¿Qué es el Flujo de Caja Incremental?
El flujo de efectivo incremental se refiere al flujo de efectivo que adquiere una empresa cuando emprende un nuevo proyecto. Para estimar el flujo de efectivo incremental, las empresas deben comparar los flujos de efectivo esperados cuando asumen un nuevo proyecto y cuando no lo hacen, teniendo en cuenta cómo la aceptación de dicho proyecto puede afectar el flujo de efectivo de otra parte del negocio.
El flujo de efectivo incremental es importante en el presupuesto de capital porque puede predecir el futuro El dinero fluye y determinar la rentabilidad de un proyecto.
Los factores que afectan el flujo de efectivo incremental de una empresa incluyen los siguientes:
- Las tendencias del mercado
- Cambios en las regulaciones
- Ajustes a las políticas de la compañía y legales
- Modificaciones de flujo de caja de proyectos y operaciones comerciales
Por qué es importante comprender el flujo de efectivo incremental
Comprender el flujo de efectivo incremental es importante porque determina si una empresa puede invertir en un nuevo proyecto. Una empresa necesita conocer su flujo de efectivo incremental para ayudarse a decidir iniciar un nuevo proyecto. Examinarlos resalta los efectos de cualquier decisión sobre el flujo de efectivo, la rentabilidad y las operaciones comerciales futuras.
Una empresa utiliza el flujo de efectivo incremental para el presupuesto de capital para determinar la viabilidad de las inversiones actuales en equipos, el reemplazo de una fábrica o una línea de productos.
Los gerentes usan diferentes técnicas para calcular el costo del presupuesto de capital. Algunos de ellos incluyen lo siguiente:
- Período de recuperación
- Valor neto real
- Retorno contable
- retorno interno
- índice de rentabilidad
Período de recuperación
El período de recuperación se refiere a la cantidad de tiempo que una empresa tiene para recaudar dinero para el proyecto en el que está trabajando. Por ejemplo, si una empresa tiene un período de pago de tres años en un préstamo de $ 900, puede pagar $ 300 por año para pagar el préstamo.
Valor neto real
El valor presente neto es la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo durante un período específico. Es una alternativa más detallada para calcular la rentabilidad de un proyecto, ya que la empresa debe permitir tarifas y contingencias más bajas.
Retorno contable
El contabilidad el rendimiento es el porcentaje del rendimiento de una inversión en relación con el costo. Las empresas pueden deducir los gastos anuales y de depreciación, así como los ingresos anuales, para obtener una ganancia neta anual de un proyecto.
retorno interno
Las empresas pueden calcular la tasa interna de retorno para describir el futuro crecimiento y expansión de sus proyectos. Es una tasa de descuento que hace que el valor presente neto sea igual a cero.
índice de rentabilidad
El índice de rentabilidad calcula la relación entre el valor actual de su flujo de efectivo para un proyecto y la cantidad necesaria para invertir en él. Las empresas pueden utilizar este cálculo para ayudar a los inversores a cuantificar el valor de su inversión.
Cómo calcular el flujo de caja incremental
La fórmula para el flujo de efectivo incremental es [INGRESOS] – [GASTOS] = COSTO.
Siga estos pasos para calcular el flujo de caja incremental:
- Identificar los ingresos del negocio.
- Registrar los gastos comerciales.
- Enumere los costos iniciales del proyecto.
- Resta los ingresos de los gastos.
- Reste el total del paso cuatro del costo inicial.
- Repita los pasos del uno al cinco y compare los totales.
#1. Identificar los ingresos comerciales
Comience este cálculo identificando los ingresos de su empresa obtenidos por la venta de un producto o servicio. Esta es la cantidad que gana una empresa antes de registrar los gastos, como los costos de fabricación y mano de obra.
#2. Registrar los gastos comerciales
Resalte los gastos comerciales en la siguiente sección de sus cálculos. Los gastos son los costos de las operaciones que se deducen de los ingresos.
#3. Enumere los costos iniciales del proyecto.
Indique el costo inicial, también conocido como costo inicial, para llegar al último dígito del cálculo. El costo inicial indica la cantidad requerida para iniciar un nuevo proyecto.
#4. Restar ingresos por gastos
Resta los ingresos de la empresa por los gastos para proceder con tu cálculo.
#5. Restar el total en el paso cuatro por el costo inicial
Tome el total del paso cuatro y reste el costo inicial para terminar el cálculo del flujo de caja incremental.
#6. Repita los pasos del uno al cinco y compare los totales
Compare el flujo de caja incremental total que encontró en los pasos uno a cinco con otro proyecto. Sabrá qué proyecto gana más después de que acepte invertir en él.
Limitaciones del flujo de efectivo incremental
El flujo de efectivo incremental es especialmente útil para determinar si una empresa debe emprender un nuevo proyecto o no. Sin embargo, los contadores también tienen dificultades para estimar flujos de efectivo adicionales. Estos son algunos de los desafíos:
Costos hundidos
Los costos hundidos también se conocen como costos pasados en los que ya se ha incurrido. El flujo de efectivo adicional analiza los costos futuros; Los contadores deben asegurarse de que los costos irrecuperables no se incluyan en el cálculo. Esto es especialmente cierto si los costos irrecuperables surgieron antes de que se tomara una decisión de inversión.
Factores internos y externos impredecibles
Los factores internos y externos que pueden afectar el flujo de efectivo adicional de un proyecto son impredecibles. Cambio de políticas internas y prioridades de gestión. Y los factores externos, como las normas y reglamentos gubernamentales, la inflación, las condiciones del mercado, las tasas de interés, etc. Pueden cambiar en cualquier momento. Estos pueden afectar directamente los cálculos de flujo de efectivo futuros y, por lo tanto, hacer que el concepto no sea confiable.
Costos ocasionales
Del término en sí, los costos de oportunidad se refieren a la oportunidad perdida de una empresa para generar ingresos a partir de sus activos. A menudo, los contadores los pasan por alto porque no incluyen los costos de oportunidad al calcular los flujos de efectivo adicionales.
Un ejemplo es una empresa de instalación sólida que se salta un proyecto que requiere cinco juegos de estéreos portátiles. Actualmente, la compañía solo está colocando los cinco juegos adicionales de boomboxes en sus instalaciones de almacenamiento, en lugar de comenzar el proyecto de $5,000. Esto ilustra el costo de oportunidad de $ 5,000.
Canibalización
Como se mencionó anteriormente, la canibalización es el resultado de hacerse cargo de un nuevo proyecto que reduce el flujo de efectivo de otro producto o industria. Por ejemplo, un propietario con un centro comercial existente de grado A y B, y todo lo que vende, tiene un precio alto porque se dirige a compradores de lujo.
En otra parte del mismo pueblo, decide abrir un nuevo centro comercial para las clases B, C y D, que vende los mismos artículos que el otro centro comercial, pero a un precio significativamente más bajo. Esto conducirá a la canibalización ya que algunas personas dejarán de ir al primer centro comercial porque pueden obtener la mayoría de las cosas en el nuevo centro comercial por un precio mucho más bajo.
Costos asignados
Estos son algunos costos que deben asignarse a un departamento o proyecto específico y puede que no haya una forma racional de hacerlo (es decir, costos de alquiler).
Flujo de caja incremental Vs Flujo de caja total
El flujo de efectivo incremental es la predicción de la cantidad de efectivo que ingresará a una empresa cuando esté trabajando en un nuevo proyecto. El flujo de efectivo total es la cantidad de efectivo que ingresa a una empresa después de la finalización de un proyecto. En otras palabras, las empresas calculan el flujo de efectivo que se ha acumulado durante un período de tiempo, mientras que el cálculo del flujo de efectivo incremental mide los beneficios del cambio en un proyecto.
Tanto el flujo de caja incremental como el flujo de caja total están relacionados con el flujo de caja de una empresa o proyecto. Sin embargo, son notablemente diferentes entre sí.
El análisis de flujo de efectivo incremental intenta predecir el flujo de efectivo futuro de una empresa cuando acepta un nuevo proyecto. Esto ayuda a la gerencia a determinar si vale la pena hacer un proyecto o no. Los proyectos se considerarán si se genera un flujo de caja positivo adicional y se tomarán si se espera un flujo de caja negativo.
El análisis de flujo de efectivo total determina el dinero total acumulado generado al completar un proyecto o valuar un negocio. Por ejemplo, cuando un director general quiere ver el flujo de caja total de la empresa para cada uno de los últimos cinco años. Para obtener el número correcto, debe recopilar todos los flujos de efectivo de cada año de los últimos cinco años.
Conclusión
El flujo de efectivo incremental es una herramienta importante para clasificar o decidir entre dos proyectos que compiten y se excluyen mutuamente. El flujo de caja neto positivo para el nuevo proyecto se calcula y se suma al flujo de caja existente de la empresa.
Dado que los costos marginales son los costos adicionales incurridos para producir esa unidad adicional. Asimismo, el flujo de caja incremental es la generación de flujo de caja extra y extra del nuevo proyecto o inversión extranjera. Sin embargo, todos los indicadores deben interpretarse y concluirse con otros indicadores y ratios. En sí mismo, esto puede no dar la imagen correcta o conducir a la decisión correcta.
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