Los inversionistas de bienes raíces son aquellos que generalmente utilizan efectivo contra efectivo para evaluar posibles oportunidades de inversión. Con la calculadora de inversiones, podré calcular el efectivo sobre el rendimiento en efectivo de una propiedad de alquiler y bienes inmuebles con una propiedad de alquiler.
Cómo calcular el efectivo contra devolución de efectivo
El rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de ganancia que calcula el efectivo total recibido sobre el efectivo total (patrimonio) gastado en una transacción. La forma de calcular el efectivo sobre efectivo a cambio de bienes raíces, propiedades de alquiler o inversiones con la calculadora es dividiendo el flujo de efectivo antes de impuestos en un período particular por el capital invertido al final de este proceso. El cash on cash return es un apalancado estadística (después de la deuda), mientras que el rendimiento "libre y claro" es su contraparte no apalancada.
La fórmula de devolución de efectivo contra efectivo es directa y fácil
Flujo de caja neto anual / Capital invertido =
Efectivo sobre devolución en efectivo
El rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de ganancia que calcula el efectivo total recibido sobre el efectivo total (patrimonio) gastado en una transacción. Puedes calcularlo dividiéndolo por flujo de fondos antes de impuestos. particularmente en un período en que el capital se invierte al final de este proceso. El rendimiento de efectivo sobre efectivo es una estadística apalancada (después de la deuda), mientras que el rendimiento "libre y claro" es su contraparte no apalancada.
En la mayoría de los casos, el rendimiento de efectivo en efectivo se expresa como un porcentaje. Si bien esta relación se puede aplicar en una variedad de situaciones comerciales, generalmente se utiliza en bienes raíces comerciales transacciones.
Por qué es tan importante la devolución de dinero en efectivo
al evaluar la posible rentabilidad de un negocio. La capacidad de calcular el efectivo sobre el rendimiento en efectivo de bienes inmuebles o propiedades de alquiler o inversión con la calculadora es fundamental. Este método puede ser un enfoque maravilloso para predecir cómo funcionará una inversión y, como resultado, ayudarlo a decidir si invertir o no. Además, calcular el efectivo sobre el rendimiento en efectivo de bienes inmuebles, propiedades de alquiler o inversiones con la calculadora también puede guiar a los inversores en la dirección correcta cuando se trata de préstamos, como al decidir entre una hipoteca regular y una prestamista privado. El cálculo de la devolución de efectivo puede indicarle qué camino maximizará sus rendimientos anuales.
Muchos inversores evalúan diferentes activos de inversión usando efectivo en devoluciones de efectivo. Al comparar este indicador entre propiedades, los inversores pueden tener una mejor comprensión de cómo cada una afectará sus carteras totales. Los inversores también pueden recibir una visión consistente del potencial a largo plazo de múltiples activos al depender del efectivo sobre los rendimientos en efectivo como comparación.
Las ventajas de una devolución de efectivo contra efectivo
Los inversionistas quieren analizar el efectivo de una propiedad sobre los rendimientos en efectivo por una variedad de razones.
#1. Selección de propiedad
La primera y más práctica aplicación de la devolución de efectivo es en la selección de propiedades. El retorno de efectivo contra efectivo permite a los inversores hacer una comparación rápida y paralela de varias transacciones. De acuerdo con la información a su disposición (es decir, la lista de alquileres, gastos operativos y otros datos financieros proporcionados por el vendedor),
#2. costo de las finanzas
Otra razón por la que los inversores prefieren el rendimiento de efectivo sobre efectivo sobre otras métricas es que tiene en cuenta el costo de financiamiento. Esto ayuda a los inversores a determinar qué parámetros son necesarios para obtener rendimientos de efectivo específicos. cuando un inversionista tiene una participación mayor en el trato (como una proporción del préstamo al valor). El rendimiento de efectivo sobre efectivo suele ser menor que cuando un inversor tiene una participación menor en el trato. A medida que se invierten más acciones, el cálculo sesga menor, suponiendo que los ingresos y los costos se mantengan constantes de lo contrario. Por supuesto, el costo de los préstamos puede tener un impacto en el rendimiento de efectivo en efectivo. Por lo tanto, este cálculo puede alentar a un inversionista a buscar mejores tasas y términos de préstamo.
Por último, las devoluciones de dinero en efectivo pueden arrojar luz sobre el perfil de gastos de una propiedad. Si todo lo demás es igual, las propiedades con gastos más altos tendrán menos efectivo sobre rendimientos en efectivo. Un posible comprador puede examinar los gastos existentes para ver si existen medidas de reducción de costos para aumentar el efectivo sobre las devoluciones de efectivo.
¿En qué se diferencian las devoluciones de dinero en efectivo de otras métricas?
Cómo calcular el rendimiento de efectivo sobre efectivo con la calculadora es uno de los indicadores disponibles para los inversores para evaluar oportunidades de inversión. También se diferencia de otras medidas en los siguientes aspectos:
#1. ROI frente a efectivo contra efectivo
El retorno de la inversión (ROI) de una propiedad de alquiler se calcula para determinar la tasa general de retorno de la propiedad. incluyendo la deuda y el efectivo, mientras que el efectivo en efectivo se ocupa de cómo calcular el rendimiento del efectivo inmobiliario (equidad) invertido.
#2. Tasa Interna de Retorno (TIR) vs Efectivo sobre Efectivo
La TIR se define como el interés total ganado sobre el dinero invertido. La distinción fundamental entre las devoluciones de efectivo sobre efectivo y la TIR es que la TIR se calcula utilizando los ingresos totales obtenidos durante el ciclo de propiedad. Los cálculos de la TIR son sustancialmente más difíciles y se basan en la idea financiera del valor del dinero en el tiempo.
#3. Efectivo contra efectivo frente a tasa de capitalización
El cálculo de la tasa de capitalización se basa en el supuesto de que no hay deuda sobre la propiedad. Si una propiedad se compra en su totalidad con efectivo (sin obligación de servicio de la deuda). Entonces, el rendimiento de efectivo contra efectivo es el mismo que la tasa de capitalización. Sin embargo, debido a que la mayoría de los inversores utilizan algún tipo de apalancamiento, estas estimaciones suelen ser diferentes.
¿Son lo mismo el retorno de efectivo contra efectivo y el ROI?
Cuando la deuda se utiliza en una transacción de bienes raíces. Los términos retorno de efectivo sobre efectivo y ROI (retorno de la inversión) no son intercambiables. La mayoría de las propiedades comerciales se financian con deuda. Y el retorno de la inversión en efectivo real varía del retorno de la inversión (ROI) típico. El ROI evalúa el rendimiento general de una inversión, como la carga de la deuda. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, considera únicamente el rendimiento del efectivo real invertido. Permitiendo así una evaluación más precisa del rendimiento de la inversión.
Cómo calcular el efectivo contra efectivo para propiedades de alquiler
Básicamente, ¿cómo es que calcula su rendimiento de efectivo en efectivo para un alquiler o bienes raíces o inversiones dividiendo su flujo de efectivo anual (antes de impuestos) por su inversión total en efectivo.
Para determinar su flujo de efectivo antes de impuestos para el año, sume su renta bruta. Así como cualquier otro ingreso que pueda recibir de la propiedad. Como el alquiler adicional de plazas de aparcamiento o trasteros. Para calcular tu el margen de explotación, deducir sus gastos de funcionamiento (gestión de la propiedad, manitas, fontanero, jardinero. más otros cuidados regulares) y pagos anuales de hipoteca (si tiene uno).
Este número se dividirá por la cantidad total de dinero que compró originalmente en la propiedad, dando como resultado el total de efectivo invertido. Esto podría incluir su depósito, costos de cierre y cualquier reparación o renovación que haya realizado antes de alquilar la propiedad. Su rendimiento de efectivo en efectivo se calculará como un porcentaje del resultado.
Hasta ahora, sus ingresos por la propiedad de alquiler y la inversión en ella se mantienen constantes. Entonces su rendimiento de efectivo en efectivo será más o menos consistente. Si sus ingresos aumentan como resultado de poder cobrar un alquiler más alto, su rendimiento de efectivo también aumentará. Si tiene que gastar más dinero en una reparación inesperadamente grande, su retorno de efectivo se verá afectado.
Ejemplos de devolución de efectivo en efectivo para propiedades de alquiler
Imaginemos que adquiere una propiedad de alquiler por un hermoso número redondo, digamos $ 300,000, y tiene los fondos para pagar todo de una vez. Si lo alquila por $ 3,000 por mes pero tiene un costo de mantenimiento mensual de $ 1,000. Entonces, su flujo de caja anual antes de impuestos es de $24,000 3,000: ($1,000 – $12) x 24,000 meses = $300,000 24,000. Dividido por la cantidad de dinero invertido ($300,000 24), el rendimiento efectivo sobre efectivo es XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX, o XNUMX por ciento.
Suponga otro escenario en el que la inversión potencial es de $200,000 20. Sin embargo, firma una hipoteca con un pago inicial del 40,000% ($1,000). Los ingresos por alquileres trimestrales y los gastos de conservación se mantienen como en el caso anterior. Pero ahora debe pagar $12,000 de su hipoteca cada mes. Eso implica que su flujo de efectivo antes de impuestos es de $ 3,000: ($ 1,000 – $ 1,000 – $ 12) x 12,000, y su rendimiento de efectivo en efectivo para la propiedad de alquiler es 40,000/30, o solo XNUMX%.
¿Qué es una buena tasa de rendimiento de efectivo en efectivo?
Muchos inversores tienen curiosidad acerca de lo que constituye un buen rendimiento de efectivo sobre efectivo. No hay una solución sencilla. Una buena rentabilidad de efectivo sobre efectivo está determinada por una variedad de factores, incluidas las preferencias de un inversionista. Un inversionista adverso al riesgo, por ejemplo, puede optar por invertir más capital en acuerdos, reduciendo la cantidad de apalancamiento requerida.
Cuanto mayor sea la cantidad de acciones, menor será el apalancamiento y el costo de financiamiento. Y por lo tanto, menor será el efectivo sobre el retorno de efectivo. Para algunos inversores, calcular o saber si un 8-10 % de rendimiento en efectivo es adecuado es que la propiedad de alquiler se ajuste a sus otros criterios de inversión utilizando la calculadora. Otros solo pueden considerar transacciones con un rendimiento mínimo de efectivo sobre efectivo del 20%. Para alcanzar esa barrera, es posible que estos inversores necesiten usar más deuda y menos capital.
El mercado local también tiene un impacto en los rendimientos de efectivo en efectivo. Los costos de adquisición más altos pueden requerir significativamente más capital en mercados muy calientes. (En dólares totales, no como porcentaje de préstamo a valor). El rendimiento general de efectivo sobre efectivo puede ser menor a menos que los ingresos sean comparablemente grandes. Muchos inversores, en particular aquellos que tienen aversión al riesgo y/o tienen un largo horizonte de inversión. Están dispuestos a tolerar un menor rendimiento de efectivo sobre efectivo en mercados primarios con una buena economía subyacente.
Una técnica para que un inversionista evalúe acuerdos usando efectivo sobre rendimientos en efectivo es asumir que cada negocio tiene la misma cantidad de capital invertido en él. Suponga que un inversionista tiene $2 millones para poner en el mercado. Pueden poner esos $2 millones en tres inversiones diferentes. El inversionista puede evaluar cuál de las tres transacciones resultó en el mayor o el “mejor” retorno de efectivo sobre efectivo. De acuerdo con la deuda, los ingresos y los gastos relacionados con cada uno de esos negocios, siempre que el capital invertido permanezca constante.
Tasa interna de retorno (TIR)
La TIR evalúa la rentabilidad de una inversión a lo largo de la vida de la inversión. La mayoría de las inversiones inmobiliarias industriales tardan años en completar el ciclo completo (adquisición, mejora y disposición). Y la TIR puede mostrar la rentabilidad esperada a lo largo de ese tiempo. En otras palabras, IRR puede informarle cuánto tiempo espera el patrocinador que espere para recuperar su dinero.
Multiplicar la equidad
El múltiplo de capital (Nx) es un indicador básico que muestra cuánto dinero devolvió la empresa a sus accionistas. Un proyecto con un múltiplo de capital de 1x alcanzó el punto de equilibrio: no perdió dinero ni obtuvo ganancias. Como resultado, $100,000 significa que se reembolsan $100,000. Un proyecto con un múltiplo de capital de 2x el doble de su inversión inicial, y así sucesivamente.
El múltiplo de capital se calcula como (beneficio total + efectivo invertido)/efectivo invertido.
El múltiplo de equidad, como el rendimiento de efectivo sobre efectivo, no compensa el valor del dinero en el tiempo, mientras que la TIR sí lo hace. Suponga que está pensando en invertir en dos hoteles. La primera inversión tiene un múltiplo de capital de 2.5x, mientras que la segunda inversión tiene un múltiplo de capital de 1.5x. Basado solo en los números, la primera parece ser la mejor opción.
No obstante, si la primera inversión tarda 10 años en devolver tu capital. Y la segunda inversión lleva cinco años. La segunda inversión puede ser una opción superior, incluso si el múltiplo es menor. En estos casos, la TIR y un cronograma de distribución anual proyectado pueden ser muy valiosos para informar su decisión.
Aparte de sus limitaciones, el múltiplo de acciones es quizás el indicador más relevante. Porque indica el rendimiento total previsto de la inversión.
Conclusión
Finalmente, el rendimiento de efectivo sobre efectivo es una métrica que puede ayudar a los inversores a evaluar qué inversiones serán más o menos rentables en comparación con otras. Suponiendo que el mismo capital se puede invertir de varios métodos (que incluyen, entre otros, inversiones inmobiliarias).
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE CÓMO CALCULAR LA DEVOLUCIÓN DE EFECTIVO EN EFECTIVO
¿Qué es una buena calculadora de rendimiento de efectivo en efectivo?
Cuanto mayor sea la proporción, mayor será la inversión y mayor será la ganancia anual.
¿Cómo se calculan los bolsillos más grandes de devolución de efectivo en efectivo?
Calcular el rendimiento de efectivo en efectivo es sencillo. Simplemente tienes que dividir el flujo de caja neto obtenido en el año por la cantidad de dinero invertido.
¿Es bueno el 8% de rendimiento de efectivo en efectivo?
En general, la mayoría de los especialistas piensan que el rendimiento de efectivo contra efectivo del 8 al 12 por ciento es un buen rendimiento de efectivo contra efectivo. por otro lado, el cálculo se basa en una determinada propiedad.
¿Cuál es la fórmula para determinar el rendimiento de efectivo en efectivo?
Flujo de caja neto anual / Patrimonio invertido igual a Efectivo sobre rendimiento en efectivo
La devolución de efectivo sobre efectivo es una tasa de ganancia que calcula el efectivo total recibido sobre el efectivo total (patrimonio) gastado en una transacción. Puede calcularlo dividiendo el flujo de efectivo antes de impuestos. Particularmente en un período por el patrimonio invertido al final de este proceso.
¿Qué es un alto rendimiento de efectivo en efectivo?
No existen criterios duros y rápidos para determinar qué constituye una alta tasa de devolución. Los inversionistas parecen estar de acuerdo en que el efectivo proyectado sobre el retorno de efectivo del 8 al 12 por ciento indica una inversión que vale la pena.
