Las empresas necesitan el financiamiento adecuado para continuar expandiéndose y prosperando. Por lo tanto, las empresas utilizan un estado de flujo de efectivo para realizar un seguimiento de los cambios en su efectivo a lo largo del tiempo. Sin embargo, tres divisiones componen el estado de flujo de efectivo, las actividades operativas, las actividades de inversión y las actividades de financiación. Por eso, en los estados financieros de cualquier empresa, es fundamental comprender cuáles son las actividades financieras reales. Estas actividades de financiamiento involucran el flujo de efectivo y equivalentes de efectivo entre la corporación y sus opciones de financiamiento.
¿Qué son las actividades de financiación?
Las actividades de financiación son transacciones o eventos corporativos que afectan las deudas a largo plazo de una empresa. En otras palabras, son transacciones que involucran a inversionistas y prestamistas que se utilizan para financiar las operaciones o el crecimiento de una empresa. Estas transacciones son el tercer conjunto de actividades en efectivo en el estado de flujo de efectivo.
Las actividades de financiación indican cómo una corporación recauda dinero de fuentes externas para financiar sus operaciones y expansión. Por ejemplo, una corporación que paga por el desarrollo de su propia planta no requiere financiamiento ya que puede financiar su operación. Como tal, no hay actividades de financiación porque el crecimiento de dicha empresa ha dejado intactos los saldos de capital y pasivo.
Tanto los accionistas como los acreedores siempre están ansiosos por ver qué tan bien una empresa puede usar el efectivo existente para financiar operaciones y generar financiamiento para proyectos futuros. Y observar las actividades de financiamiento y los estados de flujo de efectivo revela qué tan flexible y estable parece un negocio en ciertas formas.
Comprensión de lo que implican las actividades de financiación
El capital de una organización puede provenir de la deuda o de la financiación de capital. Cuando una empresa se endeuda, obtiene un préstamo bancario o emite un bono y paga intereses a los prestamistas y accionistas por los fondos que ha tomado prestados.
Si la empresa opta por el método de la participación, venderá acciones a los inversores a cambio de una parte de la empresa. Estas acciones se implementan para mejorar las operaciones y los objetivos estratégicos de una empresa.
#1. Obligaciones y Pasivos a Largo Plazo
La emisión de deuda, como bonos, es una forma de actividad financiera que incluye pasivos a largo plazo. Una suma positiva indica que hay una mejora en los bonos por pagar y que los bonos adicionales emitidos han generado dinero.
Un total negativo indica solo una reducción en el número de bonos vencidos. Además, demuestra que los fondos fueron utilizados para recomprar o recuperar los bonos vencidos.
#2. Patrimonio de los Accionistas
En la sección de actividades de financiamiento del estado de flujo de efectivo, un aumento en los registros de acciones del accionista se indica como un total positivo. Demuestra que están ofreciendo más dinero al emitir más acciones.
Usar todo el efectivo para pagar intereses sobre una deuda, liquidar dividendos a los inversores, liquidar una deuda y recomprar acciones emitidas recientemente, por otro lado, son ejemplos de estadísticas negativas.
Ejemplos de actividades de financiación
Las actividades de financiación incluyen tanto las entradas como las salidas de efectivo de inversores y prestamistas. Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de financiación incluyen los siguientes
Flujo de caja positivo
- El crédito de una entidad financiera
- Se emiten bonos.
- Compras de autocartera
- Las acciones de depósito están disponibles para la venta.
- Procede la nueva emisión de acciones
- Problemas de flujo de caja
Flujo de caja negativo
- Redención de bonos
- Los accionistas reciben dividendos en efectivo.
- Pago de la deuda de la tarjeta de crédito.
Aunque algunas de estas actividades pueden implicar el uso de dinero, la estado de flujo de efectivo simplemente registra aquellos eventos que tienen un impacto en el efectivo de la compañía. Las actividades de financiación que no son en efectivo son actividades que no involucran efectivo. Estos incluyen la conversión de deuda en acciones ordinarias y la liberación de pasivos por parte de la empresa.
Entradas - Recaudación de capital
#1. Capital social
Básicamente, esto es lo mismo que vender su capital para recaudar fondos. El dinero se recauda sin ningún compromiso de pago de capital o interés y, en cambio, al costo de propiedad. Es una afluencia que parece ser dinero fácil en la superficie, pero que podría ser muy costosa a largo plazo porque puede terminar pagando más intereses que las tasas actuales del mercado debido al crecimiento de su empresa.
#2. Deuda financiera
Ofrecer deuda a largo plazo, como bonos, es otro enfoque para recaudar fondos. A diferencia del financiamiento de capital, esto no diluye la propiedad sino que obliga a la empresa a pagar la cantidad especificada y devolver el dinero dentro del plazo acordado, que suele ser de 10 a 20 años.
#3. Las contribuciones de los donantes también se pueden utilizar como parte de la financiación si la empresa es una organización sin fines de lucro.
Salidas-Retorno Capital
#1. Reembolsos de capital
A los dueños de negocios, que han acumulado suficiente riqueza, les gusta recomprar acciones de la compañía y, como resultado, aumentan su participación en el negocio. Pueden lograr esto de varias maneras, incluida la compra de acciones en el mercado abierto, presentando una oferta de venta o recomendando una recompra.
#2. Pago de la deuda
Las empresas, como todo depósito a plazo fijo, deben pagar la deuda después de un período de tiempo determinado, como se comprometió en el momento de la emisión.
#3. Pago de Dividendos
Esta es una técnica mediante la cual las empresas compensan y comparten las ganancias o los ingresos con sus respectivos inversores.
Actividades de Financiamiento en el Flujo de Caja
Las actividades de financiación aparecen en el estado de flujo de efectivo como el movimiento de dinero entre los propietarios y los acreedores de una empresa. Se centra en los procesos de obtención y repago de capital de la empresa (pagar a los inversionistas). Todas las emisiones y ventas de acciones, los pagos de dividendos en efectivo, así como las adiciones de préstamos, forman parte del flujo de efectivo de las actividades comerciales o financieras.
El dinero que obtienen las organizaciones de la obtención de capital es parte del flujo de caja de las actividades de financiación. Estas operaciones tienen un efecto en el estado de flujo de efectivo de la empresa, el cual muestra las entradas y salidas de fondos resultantes. Del mismo modo, un estado de flujo de efectivo muestra cuántos ingresos genera y gasta una empresa en un período de tiempo específico. En un estado de flujo de efectivo, hay tres categorías principales: inversión, operación y financiamiento.
El estado de flujo de caja de una empresa que muestra un número positivo o elevado implica que la empresa está recibiendo más fondos o ingresos. Esto eleva el valor de los activos de la empresa. Por otro lado, un valor negativo muestra que la empresa gasta mucho, haciendo varios pagos, como dividendos a los inversores o probablemente pagos de deuda a largo plazo.
Generalmente, las empresas revelan sus inflacion y salidas de las siguientes fuentes como parte de sus actividades de financiación en sus estados de flujo de efectivo:
- Endeudarse y pagar deudas a corto plazo
- Tomar prestado y pagar préstamos y pasivos a largo plazo
- Tener acciones tanto en empresas estándar como preferentes Emitir un nuevo certificado o recomprar uno antiguo
- Pagos de dividendos en efectivo sobre su capital social
Al determinar con qué frecuencia una empresa genera estados de flujo de efectivo, debe considerar la frecuencia de las transacciones. Normalmente, un estado de cuenta semanal o mensual es apropiado para organizaciones con un alto volumen de flujo de efectivo. Mientras que para otros, trimestral o anual es más apropiado.
Flujo de Caja para Actividades de Financiamiento
Los estados de flujo de efectivo de una empresa incluyen una parte denominada “flujos de efectivo de las actividades de financiación” (CFF), que refleja los flujos de efectivo netos de las actividades de financiación de una empresa. En otras palabras, el flujo de efectivo de las actividades de financiación de una empresa es la cantidad total de dinero que recauda durante un período de tiempo específico.
Hay varios tipos de transacciones financieras que caen bajo el paraguas de la financiación. Los pagos de dividendos, la emisión o el reembolso de pasivos, así como los compromisos de arrendamiento de capital son todos ejemplos de actividad financiera. Por lo general, el estado de flujo de efectivo refleja la emisión de deuda o acciones por parte de empresas que necesitan financiamiento.
Para los inversionistas, el flujo de efectivo de las actividades de financiación de una empresa también brinda información sobre su estabilidad financiera y sobre qué tan bien esa empresa mantiene su estructura de capital.
Comprender el flujo de caja de las actividades de financiación
Este componente del estado de flujo de efectivo es crítico para los contadores, expertos financieros, e inversores por igual para comprender. Dado que este componente del estado de flujo de efectivo muestra cómo una empresa financia sus actividades, generalmente incluye variaciones en todas las cuentas relacionadas con la deuda y el capital.
Hipotéticamente, las actividades de financiación consisten en lo siguiente:
- Emisión de acciones
- Pago de dividendos
- Reembolso total del capital
- Reembolso de deuda
- Emisión de deuda y pasivos
- Pagos de arrendamiento para capital/finanzas
Flujo de caja de las actividades de financiación: ¿cómo se calcula?
Para empezar, hay que tener en cuenta la empresa balance y salidas y entradas de efectivo al analizar su financiamiento de flujo de efectivo. Un capital social creciente con el tiempo indica que se han emitido más acciones, lo que da como resultado una entrada de efectivo. Por otro lado, si el capital social disminuye durante un período de tiempo, indica una salida de efectivo, lo que sugiere una recompra de acciones.
También es una salida de efectivo si el capital de deuda de una organización cae con el tiempo, al igual que los préstamos a corto y largo plazo. Considerando que, si aumenta la deuda a corto o largo plazo de una organización, indica que está saldando la deuda adicional, lo que resulta en un aumento en flujo de caja
Vale la pena señalar que, dado que no tiene nada que ver con las finanzas, el análisis CFF no refleja los cambios en las utilidades retenidas.
Contadores. Por lo general, realiza un seguimiento de los pagos de intereses y dividendos, así como de los cambios en la estructura de capital de una empresa. En el estado de resultados o el balance de la empresa, siempre puede ver estas transacciones en el lado del débito.
Estos son los pasos para calcular CFF después de distinguir e identificar estos elementos:
- Flujos de fondos de actividades financieras (Adición)
- Salidas de efectivo relacionadas con la financiación (Adición)
- Entradas y salidas de efectivo (sustracción)
La fórmula para calcular CFF es la siguiente:
CFF = Flujos de efectivo de la emisión de acciones y deuda - (Dividendos + Intereses + Recompra de acciones + Pago de deuda + Pago de arrendamiento + Distribución de dividendos)
Conclusión
Básicamente, las acciones financieras de una empresa revelan detalles sobre su salud financiera y sus objetivos. También proporciona información importante a los patrocinadores financieros sobre la salud financiera de la empresa. Si el flujo de efectivo de las actividades de financiación de la empresa es positivo, existe la certeza de un aumento en la base de activos de la empresa.
Preguntas frecuentes sobre actividades de financiación
¿Qué actividades de financiación pueden causar transacciones de flujo de efectivo negativo?
- Dividendos
- Recompra de acciones de la empresa
- Salir de la deuda
Artículos Relacionados
- FLUJO DE EFECTIVO: ¡Todo lo que necesita saber, simplificado! (+ formato libre)
- FINANCIAMIENTO PARA PEQUEÑAS EMPRESAS: Más de 15 opciones nuevas principales en 2023 (+ Consejos gratuitos)
- Gestión del flujo de efectivo: las mejores formas de administrar su flujo de efectivo de manera efectiva
- Rendimiento: definición, cómo calcular con ejemplos y tipos
- FINANCIAMIENTO DE CAPITAL: tipos, fuentes, ventajas y desventajas
