La mayoría de los inversores son conscientes de que las acciones también se conocen como acciones. Además, la equidad es un tipo de seguridad. Sin embargo, no todos los inversores entienden la distinción entre valores de deuda y valores de renta variable. En este artículo, analizaremos los tipos de valores de renta variable, ejemplos y valores respaldados. La definición legal del término garantía puede diferir de una jurisdicción a otra. Entonces, en general, definamos el término valores.
Los valores son instrumentos financieros fungibles y negociables que se utilizan para obtener capital tanto en el mercado público como en el privado. Los valores son ampliamente considerados como activos financieros negociables. La mayoría de los valores son emitidos por instituciones (generalmente corporaciones y gobiernos) para recaudar fondos. Como resultado, prácticamente todos los valores se consideran tipos de inversión.
¿Qué son los valores de renta variable?
Los valores de renta variable son acciones de capital social que reflejan la participación de propiedad de un accionista en una empresa, sociedad o fideicomiso. Las acciones del capital social incluyen tanto acciones ordinarias como preferentes. Sus acciones en valores de renta variable reflejan una parte de la propiedad de la empresa emisora. En otras palabras, tiene un derecho sobre una parte de las ganancias y los activos de la corporación emisora. Si posee el 1% del total de acciones, o acciones de seguridad, emitidas por una corporación, posee el 1% de la empresa controladora. El titular de las acciones también tiene derecho a una parte de las ganancias de la organización emisora. Los accionistas de capital normalmente no tienen derecho a pagos mensuales, pero pueden beneficiarse de las ganancias de capital. Esto sucede cuando venden los valores (especialmente cuando hay un aumento en el valor).
Tipos de valores de renta variable
Hay dos tipos de valores de renta variable Acciones ordinarias y acciones preferentes:
Acciones comunes
Las acciones ordinarias son un tipo de acción que tiene derecho a voto y representa la participación en la propiedad de una empresa. Dan derecho a los inversores a una parte de los resultados operativos de la empresa, derechos de voto y un derecho sobre los activos netos de la empresa en caso de liquidación.
Los accionistas comunes tienen la capacidad de votar. Cada acción tiene derecho a un voto en la votación estatutaria. Cada accionista obtiene un voto por acción multiplicado por el número de puestos a cubrir en votación acumulada. Los accionistas también pueden dirigir todos sus derechos de voto a ciertos candidatos.
Las acciones ordinarias exigibles y con opción de venta están disponibles. El término "recuperable" se refiere al derecho del emisor de recomprar acciones de los inversores a un precio fijo en una fecha determinada. Las acciones con opción de venta, por otro lado, permiten a los inversores vender sus acciones a la corporación a un precio predeterminado.
Compartimiento de preferencias
Cuando se trata de reclamar las ganancias de una empresa en forma de dividendos y activos netos. Al momento de la liquidación, las acciones preferenciales son favorecidas sobre las acciones regulares. Las acciones preferentes pueden ser participativas o no participativas, acumulativas o no acumulativas.
- Participativo: El derecho a recibir el dividendo preferente estándar más un pago de bonificación. Esto podría ser posible, si se cumplen ciertas condiciones, como que las ganancias de la empresa excedan un umbral particular. Las acciones de participación tienen derecho a una distribución adicional de los activos netos en caso de liquidación.
- No participante: El derecho a recibir solo una cantidad fija de dinero como dividendo. No hay derecho a una parte de las mayores ganancias de una empresa.
- Acumulativo: Si la corporación no paga dividendos por uno o más períodos, los dividendos se acumulan (suman). Los dividendos no pagados acumulados se pagan primero a las acciones preferidas antes que a las acciones ordinarias en los años posteriores cuando se paga el dividendo.
- Los dividendos son no acumulativo si una corporación elige no pagar dividendos por uno o más períodos. Las acciones preferidas, por otro lado, tienen prioridad sobre las acciones ordinarias cuando se paga un dividendo. Como resultado, si todos los demás factores son iguales, una acción preferente acumulativa vale más que una acción preferente no acumulativa.
Las acciones preferentes que se pueden convertir en acciones ordinarias se conocen como acciones preferentes convertibles. Cuando se emiten las acciones, se indica la relación de conversión.
¿Son los valores de renta variable lo mismo que las acciones?
Las acciones, a veces conocidas como acciones, son participaciones de propiedad en una corporación. Para decirlo de otra manera, si invierte en acciones, esencialmente está comprando acciones de propiedad en una empresa. Al comenzar un nuevo trabajo, también se le podría ofrecer "equidad" en forma de acciones en la empresa. Eso te convierte en una parte interesada en el negocio, o un accionista.
¿Son los fondos mutuos valores de renta variable?
Los fondos mutuos se consideran valores de renta variable, al igual que las acciones, porque los inversores compran acciones que les dan una parte del fondo como un todo.
Ejemplos de valores de renta variable
El ejemplo más común de valores de renta variable son las acciones ordinarias. Este ofrece a su propietario una parte del valor residual de la entidad emisora en caso de liquidación. Las acciones preferentes son una inversión de capital menos común que puede proporcionar a su propietario un dividendo trimestral, así como otros derechos que le otorgan preferencia sobre los accionistas comunes. La opción sobre acciones y el warrant son dos variaciones del concepto de valores de renta variable; ambos instrumentos otorgan a sus tenedores el derecho, pero no el deber, de comprar acciones de una empresa a un precio predeterminado y durante un período de tiempo predeterminado.
Los valores de renta variable también confieren diversos grados de poder de voto a sus tenedores en circunstancias específicas. Esto podría ser el nombramiento de una junta directiva para actuar en nombre de los accionistas. Una cantidad suficientemente alta de propiedad de valores de renta variable proporcionará al propietario control de voto sobre la empresa.
Títulos de deuda
Los valores de deuda, también conocidos como valores de renta fija, son dinero que se ha tomado prestado y debe devolverse de acuerdo con los plazos. Estos términos especificarán la cantidad prestada, la tasa de interés y la fecha de vencimiento. En otras palabras, los títulos de deuda son instrumentos financieros que pueden negociarse entre partes, como bonos/certificados de depósito (CD).
Los instrumentos de deuda, como los bonos y los certificados de depósito, generalmente requieren que el tenedor haga pagos de intereses regulares. Así como la devolución del importe principal, y las obligaciones contractuales adicionales. Estos valores normalmente se emiten por un período de tiempo determinado y luego el emisor los reembolsa.
La tasa de interés de un título de deuda se calcula utilizando el historial de crédito del prestatario, el historial y la solvencia (capacidad de pagar el préstamo en el futuro). Para compensar la cantidad de riesgo asumido, un prestamista requeriría una tasa de interés más alta si el riesgo de que el prestatario incumpliera el pago del préstamo fuera mayor.
Vale la pena señalar que el monto en dólares del volumen diario de negociación de los instrumentos de deuda es sustancialmente mayor que el de las acciones. La razón de esto es que los inversionistas institucionales, así como los gobiernos y las organizaciones sin fines de lucro, poseen la mayoría de los títulos de deuda.
¿Es una acción una deuda o una equidad?
La equidad, también llamada “acción”, es una participación en la propiedad de una empresa. Los dividendos son una forma de que el propietario de una participación accionaria gane dinero. Los dividendos son una parte de las ganancias de una empresa que se devuelven a sus accionistas. Si el precio de mercado de las acciones sube, la persona que las posee también podría ganar dinero vendiéndolas.
Valores de renta variable
Los intereses de propiedad de los accionistas en una corporación están representados a través de valores de capital. Para decirlo de otra manera, es una inversión en acciones de capital de una organización lo que le permite convertirse en accionista.
Los tenedores de títulos de renta variable se diferencian de los tenedores de títulos de deuda en que los primeros no tienen derecho a pagos regulares, pero pueden beneficiarse de las ganancias de capital vendiendo las acciones. Otra distinción es que los valores de renta variable otorgan al titular derechos de propiedad, convirtiéndolo en uno de los propietarios de la empresa, con una participación proporcional al número de acciones adquiridas.
En el caso de que una empresa se declare en bancarrota, los inversores de capital solo pueden compartir el interés que queda después de que se haya pagado a todos los tenedores de valores de deuda. Los dividendos se distribuyen con frecuencia a los accionistas, quienes comparten las ganancias producidas por las operaciones comerciales fundamentales; sin embargo, este no es el caso de los tenedores de deuda.
Valores de renta variable frente a valores de deuda
Los valores de renta variable representan un derecho sobre las ganancias y los activos de una corporación, mientras que los valores de deuda son inversiones en instrumentos de deuda. Una acción, por ejemplo, es un título de renta variable, mientras que un bono es un título de deuda. Por el contrario, cuando una persona compra acciones de una corporación, esencialmente está comprando una parte de la empresa.
- Los valores de deuda implican un préstamo a la empresa, mientras que los valores de renta variable indican la propiedad de la empresa.
- La diferencia entre los títulos de renta variable y de deuda es que los títulos de renta variable no tienen fecha de vencimiento, pero los títulos de deuda sí.
- Los valores de deuda ofrecen un rendimiento predeterminado en forma de pago de intereses, mientras que los valores de renta variable tienen rendimientos variables en forma de dividendos y ganancias de capital.
- Ambos valores tienen un valor nominal y cotizan a un valor de mercado que puede ser superior o inferior al valor nominal.
- Los derechos de voto se otorgan a los propietarios de acciones, pero no a los tenedores de títulos de deuda.
Valores respaldados por acciones
Los valores respaldados por acciones, o valores respaldados por activos "ABS", son colecciones de préstamos que se empaquetan y venden como valores a los inversores, un proceso conocido como "titulización". También es un tipo de instrumento financiero que está respaldado por un grupo subyacente de activos, generalmente activos generadores de deuda como préstamos, arrendamientos, saldos de tarjetas de crédito o cuentas por cobrar.
LECTURA EN VOZ ALTA Y DEBATE
Los valores respaldados por acciones permiten a sus emisores recaudar fondos para préstamos u otros fines de inversión. Los activos subyacentes de un ABS son frecuentemente ilíquidos y no pueden venderse por sí solos. Como resultado, el emisor puede hacer que los activos no líquidos sean negociables para los inversionistas agrupando los activos y construyendo un instrumento financiero a partir de ellos, un proceso conocido como titulización. También les permite eliminar los activos más riesgosos de sus libros, lo que reduce su riesgo crediticio.
Los préstamos con garantía hipotecaria, los préstamos para automóviles, las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, los préstamos para estudiantes y otros flujos de efectivo esperados podrían representar los activos subyacentes de estos conjuntos. Los emisores de ABS son libres de ser tan creativos como quieran. Los flujos de efectivo de los ingresos por películas, los pagos de regalías, las franjas horarias de aterrizaje de aviones, las carreteras de peaje y la energía solar fotovoltaica, por ejemplo, se han utilizado para crear valores respaldados por activos. Un ABS se puede utilizar para titularizar casi cualquier vehículo o situación que genere efectivo.
La compra de un ABS ofrece a los inversores la posibilidad de un flujo de ingresos. El ABS les permite invertir en una amplia gama de activos generadores de ingresos, incluidos algunos que no están disponibles en ninguna otra inversión, como las exóticas.
Preguntas frecuentes
¿Cuáles son ejemplos de valores?
Las acciones, los bonos, las acciones preferentes y los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) son algunos de los tipos más frecuentes de activos negociables. Los valores negociables también pueden incluir instrumentos del mercado monetario, futuros, opciones e inversiones en fondos de cobertura.
¿Son los valores de renta variable lo mismo que las acciones?
Las acciones y el capital son similares ya que ambos reflejan la propiedad de una entidad (negocio) y se negocian en las bolsas de valores. Por definición, la equidad se refiere a la propiedad de los activos una vez que se ha pagado una deuda. Stock es un término amplio para acciones negociables.
¿Qué es mejor la renta variable o los títulos de deuda?
Los valores de deuda suelen conllevar menos riesgo que las inversiones de capital y proporcionan un menor rendimiento potencial de la inversión. Las inversiones en deuda, por definición, varían en precio menos que las acciones.
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