La venta de acciones de la empresa al público en general, inversores institucionales o instituciones financieras es un método para obtener capital nuevo conocido como financiación de capital. Dado que han adquirido una participación en la propiedad de la empresa, las personas que compran acciones se denominan accionistas de la empresa. En muchos sentidos, el financiamiento de deuda es similar al financiamiento de capital. El prestatario se compromete a aceptar fondos de un tercero y se compromete a reembolsar el importe del principal y los intereses.
Los propietarios de pequeñas empresas que estén tratando de determinar si el financiamiento de deuda o capital es mejor para ellos deben leer este artículo.
Financiación de capital
Puede considerar definir el financiamiento de capital como la venta de acciones de una empresa a cambio de efectivo es una forma en que una organización recauda dinero para satisfacer sus necesidades de liquidez. El porcentaje de participación variará según la cantidad de negocio que posea el promotor. Una empresa debe preparar un prospecto con información sobre sus finanzas antes de buscar financiamiento de capital para satisfacer sus necesidades de liquidez, diversificar su negocio o expandirse. La empresa también debe describir sus planes para el uso de los fondos recaudados.
Cuando una empresa pide dinero prestado para satisfacer sus necesidades de liquidez, esto se conoce como financiación de la deuda. El financiamiento de capital es un poco diferente. La situación ideal sería que una organización pudiera financiarse a sí misma a través de capital y deuda. Cualquier venta de instrumentos de capital, como acciones ordinarias, acciones preferentes, garantías de acciones, etc., se denomina financiación de capital.
Cómo funciona el financiamiento de capital
Para recaudar dinero a través de la financiación de capital, se deben vender acciones ordinarias y otros instrumentos de capital o cuasi capital, como acciones preferentes, acciones preferentes convertibles y unidades de capital que vienen con garantías y acciones ordinarias. Una startup que se convierte en un negocio rentable pasará por varias rondas de financiación de capital. Dado que las nuevas empresas atraen con frecuencia a diferentes tipos de inversores en diversas etapas de su desarrollo, pueden utilizar varios instrumentos de capital para satisfacer sus necesidades de financiación.
Cuando una empresa es lo suficientemente grande como para pensar en cotizar en bolsa, podría pensar en vender acciones ordinarias tanto a inversores institucionales como minoristas. En el futuro, si la empresa requiere más financiación, puede optar por opciones secundarias de financiación de capital, como una oferta de derechos o una oferta de unidades de capital con warrants como bonificación.
Principales fuentes de financiamiento de capital
#1. Inversores angelicales
Los ricos conocidos como "ángeles inversionistas" invierten en empresas que creen que tienen el potencial de aumentar sus ganancias en el futuro. Las personas generalmente contribuyen con sus conexiones, conocimiento comercial y experiencia, todo lo cual beneficia al negocio a largo plazo.
#2. Plataformas de financiación colectiva
Un gran número de miembros del público puede realizar pequeñas inversiones en el negocio a través de plataformas de financiación colectiva. El público en general elige invertir en negocios porque respaldan sus conceptos y anticipan recibir retornos en el futuro. Para llegar a la cantidad deseada, se suman las contribuciones públicas.
#3. Empresas de capital de riesgo
Invertir en empresas que creen que crecerán rápidamente y cotizarán en las bolsas de valores en el futuro es lo que hacen las empresas de capital de riesgo. En comparación con los inversionistas ángeles, hacen mayores compromisos financieros con las empresas y adquieren una mayor participación en la propiedad. El enfoque también se conoce como financiación de capital privado.
#4. inversores corporativos
Las grandes corporaciones que invierten en empresas privadas para brindarles la financiación que necesitan se conocen como inversores corporativos. Por lo general, la inversión se realiza para forjar una alianza estratégica entre las dos empresas.
#5. Ofertas Públicas Iniciales (OPI)
Una oferta pública inicial (OPI) es un método de financiación para empresas más establecidas. Al poner sus acciones a disposición del público en general para su negociación en los mercados de capitales, una oferta pública inicial permite a las empresas recaudar dinero.
#6. Fondos y esquemas gubernamentales
Las empresas pueden obtener financiamiento de capital de varios fondos gubernamentales diferentes. Por lo general, estos fondos ayudan en el lanzamiento de nuevas pequeñas empresas.
Ventajas del financiamiento de capital
#1. Fuente de financiación alternativa
El principal beneficio del financiamiento de capital es que brinda a las empresas una opción de financiamiento diferente a la de la deuda. Las empresas emergentes que tal vez no puedan obtener grandes préstamos bancarios pueden obtener fondos de inversionistas ángeles, capitalistas de riesgo o plataformas de financiación colectiva para pagar sus facturas. Debido a que la empresa no está obligada a pagar a sus accionistas, el financiamiento de capital se considera menos riesgoso que el financiamiento de deuda en esta situación.
#2. Libertad de deuda
Las empresas que eligen el financiamiento de capital pueden concentrarse en el crecimiento en lugar de preocuparse por hacer pagos regulares o pagar tasas de interés altas.
#3. Posibilidad de Mayor Captación de Capital
Como regla general, las empresas pueden recaudar más dinero a través de la financiación de capital que a través de la deuda.
#4. Acceso a contactos comerciales, experiencia gerencial y otras fuentes de capital
Además, el financiamiento de capital ofrece algunos beneficios a la administración de la empresa. Algunos inversionistas están motivados personalmente para apoyar la expansión de una empresa porque quieren participar en las operaciones comerciales.
Sus antecedentes de éxito les permiten ofrecer un apoyo invaluable en forma de conexiones comerciales, conocimientos de gestión y acceso a fuentes adicionales de financiación. Así es como muchos capitalistas de riesgo o inversionistas ángeles ayudarán a las empresas.
Desventajas del financiamiento de capital
#1. Dilución de la propiedad y el control operativo
El principal inconveniente del financiamiento de capital es que requiere que los dueños de negocios pierdan parte de su propiedad y control. Una cierta parte de las ganancias futuras de la empresa, si el negocio es rentable y exitoso, también debe distribuirse a los accionistas como dividendos.
#2. Proceso que consume mucho tiempo
En comparación con solicitar un préstamo, recaudar los fondos necesarios a través de la financiación de capital puede requerir varias rondas de inversión y tomar mucho tiempo para las empresas.
#3. Falta de escudos fiscales
La financiación de capital no proporciona una exención fiscal en comparación con la deuda. Los dividendos pagados a los accionistas no son gastos deducibles de impuestos; sin embargo, pueden aplicarse ventajas fiscales a los pagos de intereses. Como resultado, el financiamiento de capital se vuelve más costoso.
Se cree que los costos a largo plazo hacen que el financiamiento de capital sea más costoso que el financiamiento de deuda. La razón de esto es que los inversores exigen una tasa de rendimiento más alta que los prestamistas. Al financiar un negocio, los inversores asumen un gran riesgo, por lo que esperan un mayor rendimiento.
¿Qué tipos de empresas utilizan el financiamiento de capital?
#1. Empresas en Etapa Inicial
Las empresas emergentes pueden tener más dificultades para obtener préstamos bancarios que las empresas más establecidas debido a su falta de antecedentes comprobados en el mundo financiero. Las inversiones pueden ayudar a las empresas emergentes a despegar y pagar costos como I+D en la etapa previa a los ingresos.
#2. Empresas establecidas con planes de crecimiento
Las empresas que tienen la intención de crecer significativamente pueden necesitar recaudar una cantidad considerable de dinero para lograr sus objetivos. En ocasiones, esto puede requerir más fondos de los que podrían obtener de un préstamo. El financiamiento de capital les permitiría obtener los fondos que necesitan en esta situación sin tener que hacer pagos de préstamos, lo que podría impedir su potencial de crecimiento rápido.
#3. Empresas que quieren comprar otra empresa
Cuando una empresa compra otra, es común que obtengan el dinero necesario de varias fuentes diferentes. Esto también se aplica cuando la gerencia de una empresa completa una adquisición por parte de la gerencia, o MBO, en la que la gerencia retiene el control de la empresa después de comprar al propietario. En ambas situaciones, el financiamiento de capital podría ayudar a un negocio o equipo de gestión a lograr sus objetivos.
Ejemplos de financiación de capital
Considere iniciar una pequeña empresa de tecnología con $ 1 millón de su propio dinero. Actualmente tiene la propiedad y el control completos. Su negocio atrae el interés de diferentes inversionistas, incluidos inversionistas ángeles y capitalistas de riesgo, debido al sector en el que se encuentra y al novedoso concepto de redes sociales.
Como sabe que necesitará más dinero para mantener el rápido crecimiento de su empresa, decide buscar un inversor externo. Elige aceptar los $400,000 ofrecidos por un inversionista ángel cuya experiencia cree que es suficiente además de la financiación después de reunirse con algunos y discutir los planes, objetivos y requisitos financieros de su empresa con cada uno. La suma es suficiente para esta ronda de financiación. Además, al aceptar una suma mayor, no querrá renunciar a una mayor parte de la propiedad de su empresa.
Como resultado, se han invertido $1.4 millones en su empresa en general ($1 millón + $400,000 72). Usted tiene una participación del 28 % mientras que el inversionista ángel posee una participación del 400,000 % ($ 1.4 XNUMX/$ XNUMX millones).
Financiamiento de capital versus financiamiento de deuda
Cuando una empresa quiere recaudar dinero para gastos operativos, el financiamiento de capital y el financiamiento de deuda suelen ser las dos opciones disponibles para ellos. Los préstamos son un componente de la financiación de la deuda. La venta de parte de las acciones de la empresa implica la financiación de acciones. Aunque tanto el financiamiento de deuda como el de capital tienen sus ventajas, la mayoría de las empresas combinan los dos.
Un préstamo es el tipo más típico de financiación de la deuda. Cuando una empresa recurre a la financiación mediante deuda, debe reembolsar el dinero que pide prestado más los intereses, a diferencia de la financiación mediante acciones, que no conlleva tal obligación. Sin embargo, un beneficio de un préstamo es que evita que una empresa tenga que ceder una parte de su propiedad a los accionistas.
Los prestamistas no tienen ninguna influencia sobre las operaciones de una empresa cuando utilizan la financiación de la deuda. Su obligación contractual con el prestamista expira una vez que haya pagado el préstamo. Las empresas que optan por obtener capital mediante la emisión de acciones a los inversores deben distribuir sus ganancias a estos inversores e involucrarlos en la toma de decisiones que afectan a toda la empresa.
El financiamiento de deuda también puede imponer limitaciones a las operaciones de una empresa, lo que dificulta que aproveche oportunidades fuera de su industria principal. Las empresas generalmente prefieren tener una relación deuda-capital baja. Tal métrica es más atractiva para los acreedores, y si existe una necesidad futura de financiamiento de deuda adicional, podrían estar de acuerdo.
¿Qué significa la equidad en las finanzas?
La equidad es la suma de dinero que el fundador de una empresa ha invertido y posee. La cantidad de capital que tiene una empresa está representada en su balance general por la diferencia entre sus pasivos y activos.
¿Cuáles son los cuatro tipos de financiación de capital?
- Inversionistas Ángeles
- Financiación colectiva
- OPV
- Capitalistas de riesgo
¿Qué es la equidad en palabras simples?
Las definiciones simples de equidad incluyen justicia y equidad.
¿Cuáles son las fuentes de financiación de capital?
- Esquema de inversión empresarial (EIS)
- Inversores corporativos
- Inversionistas Ángeles
- OPV
- Financiación colectiva
- Capitalistas de riesgo
¿Cuáles son los tres tipos de acciones?
- Acciones Comunes
- Acciones preferentes
- Warrants
Conclusión
Las empresas pueden recaudar dinero mediante la venta de acciones de su empresa a través de la financiación de capital. Es un método típico de financiación cuando las empresas requieren capital rápidamente. En esencia, cuando una empresa vende acciones a cambio de efectivo, está vendiendo la propiedad del negocio. Para las empresas más nuevas o más pequeñas, el financiamiento de capital es una fuente confiable de financiamiento.
A cambio de su inversión en el negocio, los inversores recibirán acciones. Sin embargo, cualquier propietario de una empresa que busque recaudar dinero a través de la financiación de capital debe ser consciente de los riesgos que implica ceder el control de su empresa. Muchas empresas combinan el financiamiento de capital con el financiamiento de deuda. Así que investiga y decide cuál es la mejor opción posible.
Preguntas frecuentes sobre financiación de capital
¿Cuáles son las ventajas del financiamiento de capital?
- Proporciona una fuente alternativa de fondos.
- Hay libertad de deuda
- Aumenta la posibilidad de obtener una mayor cantidad de capital
¿Cuáles son los cuatro tipos de financiación de capital?
- inversores angelicales
- Financiación colectiva
- OPV
- Capitalista de riesgo
¿Cuáles son los tres tipos de acciones?
- Acciones Comunes
- Acciones preferentes
- Warrants
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Referencias
