Las empresas en graves dificultades financieras suelen tener problemas para obtener financiación cuando más la necesitan. Es posible que estén aislados de posibles prestamistas, y aquí es donde entra en juego el financiamiento del deudor en posesión (DIP).
La financiación del deudor en posesión (DIP) es un método de financiación para empresas en situación de quiebra.
Está asociado con organizaciones que están experimentando bancarrotas del Capítulo 11 y necesitan financiación financiera.
Un financiamiento DIP ayudará a estas empresas a revertir el rumbo, ganar estabilidad, recibir apoyo para la reestructuración y volver a ser rentables.
Continúe leyendo mientras discutimos el financiamiento DIP en detalle en este artículo.
¿Qué es el financiamiento DIP?
El financiamiento DIP, conocido como financiamiento del deudor en posesión, es un tipo especial de financiamiento destinado a empresas que se han declarado en quiebra.
En otras palabras, solo las empresas que se han acogido a la protección por bancarrota del Capítulo 11 tienen acceso a la financiación DIP, lo que ocurre principalmente al comienzo de una presentación.
Como medio de reestructuración, la financiación DIP proporciona financiación de capital para una organización que se enfrenta a la quiebra. Por lo general, está disponible para empresas en las que los prestamistas creen que la empresa tiene buenas posibilidades de salir de la bancarrota. Sin embargo, no está disponible para las empresas que quieren liquidar la empresa.
El término “Deudor en Posesión” describe el hecho de que la gerencia actual y la junta directiva permanecen en “Posesión” del negocio de acuerdo con su declaración de bancarrota del Capítulo 11.
El financiamiento DIP es único de otros métodos de financiamiento porque tiene una mayor prioridad sobre las deudas existentes, el capital y otros factores.
Más aún, los prestamistas de la financiación DIP asumen una posición de liderazgo en los activos de la empresa, por delante de los prestamistas anteriores.
Desafortunadamente, la mayoría de las empresas no saben que pueden obtener financiamiento para operar su empresa después de declararse en bancarrota.
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Comprender cómo funciona el financiamiento del deudor en posesión (DIP)
El Capítulo 11 favorece la reorganización corporativa sobre la liquidación de sus activos. Por lo tanto, la solicitud de protección puede ofrecer a las empresas en dificultades que necesitan financiación un salvavidas vital.
En el financiamiento DIP, el tribunal debe verificar que el plan financiero sea consistente con la protección de la deuda otorgada a la empresa antes de que sea aprobado. La decisión del prestamista de supervisar el préstamo también está sujeta a la aprobación y protección del tribunal.
De aprobarse el financiamiento, el negocio tendrá la liquidez necesaria para seguir operando.
Más aún, el financiamiento DIP ayuda a una empresa a conservar su posición en el mercado. Esto se debe a que, cuando una empresa puede asegurar el financiamiento DIP, sus clientes, proveedores y vendedores saben que todavía están en el negocio y pueden ofrecer servicios y realizar pagos mientras se reorganizan.
Si el prestamista ha descubierto que la empresa es digna de crédito y tiene muchas posibilidades de recuperarse, hay más posibilidades de que el mercado llegue a la misma conclusión.
¿Qué es un acuerdo de inmersión?
Una decisión en principio (DIP), un acuerdo en principio (AIP) o una prenda hipotecaria son otros nombres para la misma cosa. Esta es una promesa de un prestamista de que obtendrá una determinada cantidad de dinero antes de completar la venta de su casa.
¿Se puede rechazar un dip?
Puede impugnar la decisión si se rechaza un DIP debido a la propiedad presentando el Formulario de apelación de rechazo de propiedad DIP.
¿Afecta una caída el puntaje de crédito?
Aunque en principio se puede requerir una búsqueda de crédito suave para tomar una decisión, su puntaje de crédito no se ve afectado.
¿Puede una oferta de crédito de prestamista de inmersión?
Una oferta de crédito le permite a un Prestamista DIP usar el valor de su reclamo garantizado para pagar la totalidad o una parte del precio de venta de la subasta de los activos, protegiendo el interés del Prestamista DIP en su garantía y asegurándose de que su reclamo garantizado no se devalúe.
¿Por cuánto tiempo es válida una inmersión hipotecaria?
La duración típica de un acuerdo en principio para una hipoteca es de 30 a 90 días. Después de la marca de 90 días, los términos del acuerdo pueden renovarse en algunos casos; de lo contrario, es posible que sea necesario negociar nuevos términos.
¿Puede una oferta de crédito de prestamista de inmersión?
Una oferta de crédito le permite a un Prestamista DIP usar el valor de su reclamo garantizado para pagar la totalidad o una parte del precio de venta de la subasta de los activos, protegiendo el interés del Prestamista DIP en su garantía y asegurándose de que su reclamo garantizado no se devalúe.
¿Qué es un puntaje de crédito Dip?
El DIP tiene en cuenta la cantidad que el prestatario puede pagar según varias circunstancias, como los gastos y los ingresos, junto con otros factores. Se llamará a las compañías de referencia crediticia para determinar su solvencia crediticia, y el puntaje crediticio también entra en escena.
¿Cuál es la diferencia entre un Aip y un Dip?
AIP y DIP son siglas que significan acuerdo y decisión en principio, respectivamente. Estos documentos sirven efectivamente como confirmación de que pasó la verificación de crédito del prestamista y está calificado para presentar una solicitud completa cada vez que se encuentra una propiedad.
¿Cuál es el proceso de financiamiento del deudor en posesión (DIP)?
Para obtener financiamiento DIP, los bienes dados en garantía deben ser equivalentes al crédito concursal de la empresa. Así es como funciona el proceso.
Cuando una empresa en dificultades consigue un prestamista que está dispuesto a financiar su regreso, la empresa busca la aprobación judicial del Tribunal de Quiebras. Algunos términos y condiciones para el financiamiento DIP estándar incluyen;
- un interés de alta seguridad en la garantía
- una tasa de mercado o incluso una tasa de interés superior
- un presupuesto aprobado y otras protecciones relacionadas con el prestamista.
Los prestamistas pueden oponerse al préstamo si la empresa no tiene posibilidades de recuperarse.
Independientemente, el Tribunal de Quiebras se reserva el derecho de decidir si aprueba o no el préstamo.
Pero si una empresa que ha presentado una bancarrota del capítulo 11 tiene préstamos garantizados existentes y quiere pedir prestado sobre una base garantizada que es igual o superior a los préstamos existentes, tendrá que hacerlo;
- Obtener el consentimiento de los prestamistas actuales para el nuevo préstamo
- Convencer al Tribunal de Quiebras de que los prestamistas existentes estarán adecuadamente protegidos. En otras palabras, no sufrirán por el nuevo préstamo.
Un prestamista actual que brindó financiamiento a la empresa antes de que se declarara en bancarrota puede estar dispuesto a aceptar un préstamo comercial DIP, incluso si no hizo más adelantos antes del procedimiento de bancarrota.
Además de la protección bajo el Código de Quiebras, el prestamista también puede tener sus propios objetivos al crear el préstamo DIP. Por ejemplo, podría ser estabilizar la empresa para venderla a otra parte.
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El proceso de propuesta del Capítulo 11
El proceso de deudor en posesión es largo. Debe obtener la aprobación del tribunal, el juez y el fideicomisario estadounidense.
A continuación se detallan los procesos involucrados para el financiamiento DIP según lo establecido por TPI.
- Proceso de presentación: Una empresa que quiera recibir financiamiento DIP primero debe presentar una petición del Capítulo 11 en la corte de bancarrota.
- El deudor continúa con las operaciones comerciales: El término "Deudor en Posesión" se le da a la persona que se declara en bancarrota en nombre de la organización. El nombre implica que el deudor real de la financiación de capital aún recibe la posesión mayoritaria.
- Decisiones importantes: Las decisiones importantes, como incumplimiento comercial, hipotecas y acuerdos de financiación, cualquier venta de activos, acuerdos de arrendamiento y gastos de abogados de la organización, se entregan al tribunal de quiebras.
- Acreedores: Las personas asociadas a la organización pueden apoyar u oponerse a las acciones del tribunal de quiebras. Incluyen acreedores, partes interesadas y accionistas.
- Construyendo un plano: Antes de la financiación, se debe completar un plan de reorganización. Debe incluir un plan simplificado sobre cómo la empresa utilizará los fondos para salir de la bancarrota.
Una vez que todo está acordado, la empresa comienza a trabajar en un plan de reorganización.
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Capítulo 11 Plan de Reorganización y Confirmación
Después de que se presenta el Capítulo 11 y se finaliza todo, el deudor tiene cuatro meses para presentar un plan de reorganización. Si no se cumple el plazo de cuatro meses, se puede extender si el deudor proporciona una razón sólida.
En general, el plan de reorganización es importante porque muestra a los acreedores cómo funcionará la empresa después de la quiebra y cómo pagarán sus obligaciones en el futuro.
A continuación se presentan algunas de las métricas clave necesarias para confirmar un plan de reorganización:
- Votación de los acreedores: Una vez que se presenta el plan de reorganización, los acreedores pueden votar si aprueban o no el plan del Capítulo 11 propuesto.
- Factibilidad: El tribunal de quiebras debe encontrar factible el plan de reorganización. Específicamente, el deudor debe probar que su empresa podrá generar suficientes ingresos para cubrir los gastos.
- Justo y Equitativo: El plan de reorganización debe ser justo y equitativo. Significa que a los acreedores garantizados se les debe pagar el valor de su garantía (al menos). El deudor no puede retener ningún interés de capital que haya recibido hasta que las obligaciones se paguen en su totalidad.
- Buena fe: El plan de reorganización debe ajustarse a la ley.
- Mejor interés de los acreedores: En el caso del "mejor interés", el deudor debe pagar al acreedor tanto como lo haría si el plan se convirtiera en una liquidación del Capítulo 7.
En general, el tribunal de quiebras requiere una gran cantidad de pruebas que demuestren que la organización puede recuperarse de su estado actual.
Factores que se toman en cuenta antes de otorgar el financiamiento
Una vez que se confirma el plan de reestructuración y reorganización, los prestamistas consideran una amplia variedad de factores antes de otorgar fondos.
- La estructura del plan de saneamiento debe ser estable, firme y poseer un buen grado de rentabilidad.
- Debe haber un control exhaustivo de los fondos para garantizar que se utilicen de manera eficiente.
- Protección de los nuevos acreedores subordinados para que no se queden cortos en caso de liquidación.
¿Cuál es la diferencia entre el financiamiento de salida y el financiamiento DIP?
Como hemos establecido, el financiamiento del deudor en posesión (DIP) es parte de la estrategia de trabajo de bancarrota del Capítulo 11 de una empresa.
El fondo está disponible para ayudar a la empresa a reestructurar y reorganizar su operación, recuperar la estabilidad, salir de la bancarrota y planear seguir adelante.
Mientras que, la financiación de salida, por otro lado, es el paquete de financiación posterior a la quiebra de la empresa. En acuerdos más pequeños, los prestamistas a menudo negocian y se comprometen con un deudor en posesión y una facilidad de salida al mismo tiempo. Esto se conoce como "reinversión DIP".
Financiamiento DIP versus Financiamiento Regular
La financiación DIP, como hemos hablado, es financiación proporcionada a empresas en crisis financiera, que necesitan ayuda por quiebra. En pocas palabras, el objetivo principal del financiamiento DIP es ayudar a una empresa a salir de la bancarrota.
Mientras que el financiamiento regular, por otro lado, proporciona financiamiento de capital a una organización con fines comerciales. Incluye invertir, fabricar, hacer compras, etc.
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Préstamo DIP de preparación
Cuando todos los esfuerzos fallan y la empresa no puede obtener financiación DIP por ningún medio, el tribunal de quiebras puede emitir un "préstamo DIP de preparación"
Un préstamo DIP preparado permite que el deudor tome prestados fondos de forma segura de otros prestamistas.
Por el contrario, el tribunal de quiebras otorga al prestamista un gravamen de preparación. Esto le da al acreedor el derecho legal de vender la garantía del deudor si no cumple con sus obligaciones financieras.
Resumen Final
Si su organización se encuentra en bancarrota, es mejor consultar con un abogado experimentado en bancarrotas para determinar todas sus opciones viables. Es posible que pueda realizar otros procesos de reestructuración fuera de la quiebra.
Sin embargo, si resulta que la bancarrota del Capítulo 11 es su mejor apuesta, entonces el financiamiento del deudor en posesión (DIP) es su mejor opción para mover su empresa.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es el financiamiento DIP de Canadá?
En Canadá, el financiamiento DIP se refiere al deudor que otorga una garantía de clasificación prioritaria sobre los activos para financiar sus operaciones en curso durante una reestructuración. Por lo general, las solicitudes de financiación DIP se realizan ante el tribunal mientras una empresa está pasando por una reorganización en virtud de la Ley de Acuerdos de Acreedores de Empresas ("CCAA").
¿Qué es un rollo de inmersión?
Un resumen por lo general requiere que el deudor haga uso del préstamo DIP para pagar algunos o todos los reclamos previos a la petición del prestamista. El prestamista DIP organiza el financiamiento DIP de una manera que paga efectivamente su deuda previa a la solicitud, "reforzando" su deuda previa a la solicitud.
¿Qué es un prestamista de prepetición?
Prestamista previo a la solicitud se refiere a cualquier prestamista que proporcione la Deuda de la Línea de crédito previa a la solicitud en virtud de la Línea de crédito previa a la solicitud (incluidos los "Prestamistas" (como se define en la Línea de crédito previa a la solicitud)). Ejemplo 2. Ejemplo 3. Prestamista previo a la petición significa los prestamistas parte del Contrato de Crédito.
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