Un mercado de valores en alza y un aumento en el PIB son dos signos comunes de expansión económica. No se puede discutir el hecho de que es algo bueno. A menudo, el consumo excesivo contribuye a aumentar los costos y los precios en una economía que se mueve demasiado rápido. Por lo tanto, para hacer que las personas estén menos inclinadas a guardar y gastar efectivo, la idea es aumentar el costo de oportunidad de tener dinero. En otras palabras, un endurecimiento de la política monetaria puede disminuir las presiones inflacionarias en una economía que está produciendo más que su PIB potencial. Este artículo explica cómo el banco central de una nación utiliza herramientas de política monetaria contractiva para controlar los flujos de suministro de dinero en la economía, sus tasas de interés y sus efectos, además de brindar ejemplos.
Mientras tanto, la eficacia de esta política puede cambiar en función de los patrones particulares de gasto e inversión que prevalecen en cada economía determinada. Como sea, manos a la obra...
¿Qué es la política monetaria contractiva?
La política monetaria contractiva es un instrumento macroeconómico que la Reserva Federal, que actúa como banco central en los Estados Unidos, emplea para controlar la inflación.
Es un tipo de política económica que enfatiza la reducción de la cantidad total de dinero en circulación, lo que a su vez conduce a niveles reducidos de gasto e inversión para desacelerar la economía.
Cuando un banco central utiliza los instrumentos disponibles en su política monetaria para combatir la inflación, este es un ejemplo de política monetaria contractiva. Esta es una de las formas en que el banco central frena el crecimiento económico. Hipotéticamente, un indicio de una economía que está operando a una temperatura demasiado alta es la inflación, y esta política puede ayudar a restringirla ya que inhibe la liquidez.
El banco va a aumentar las tasas de interés, lo que encarecerá los préstamos. Esto entonces resulta en una reducción en la cantidad de dinero y crédito que los bancos pueden otorgar. En otras palabras, aumentar las tasas de interés y las tarifas de los préstamos, tarjetas de crédito e hipotecas reduce la cantidad de moneda disponible.
Propósitos de la política monetaria contractiva
La prevención de la inflación es el principal objetivo de las políticas monetarias contractivas que se caracterizan como restrictivas o restrictivas. Aunque es deseable un nivel moderado de inflación, un aumento de precios del dos por ciento anual se considera económicamente beneficioso. Esto, sin embargo, se debe a que promueve la demanda. Por lo general, es probable que las personas compren más hoy porque creen que los precios seguirán aumentando en el futuro. Esta es la razón por la que la mayoría de los bancos centrales han fijado su objetivo de inflación en torno al 2%.
Sería perjudicial que la inflación aumentara significativamente. La gente compra demasiado hoy para evitar tener que pagar precios más altos más adelante. Además, las empresas pueden aumentar la producción en respuesta al aumento del gasto de los consumidores. Esto es básicamente para que puedan satisfacer la creciente demanda. Y, si no pueden fabricar más, seguramente seguirán otros aumentos de precios. Por lo tanto, pueden decidir contratar personal adicional.
Las personas actualmente tienen salarios más altos, lo que explica por qué están gastando más. Sin embargo, si continúa sin control, eventualmente se convertirá en un círculo vicioso. Y en situaciones donde la inflación ya está en los dos dígitos, hace que la inflación se acelere dramáticamente. Peor aún, puede convertirse en hiperinflación, una condición en la que los precios aumentan en un promedio del 50% cada mes.
Para evitar que esto suceda, el banco central emplea políticas que encarecen las compras. Generalmente elevan las tasas de interés que cobran los bancos. Esto se traduce en un aumento de los costos de los préstamos e hipotecas sobre viviendas. Si bien controla la inflación y restaura una tasa de crecimiento saludable de entre 2% y 3% para la economía,
Reserva Federal - Bancos Centrales
La Reserva Federal es considerada el banco central de los Estados Unidos. La tasa de inflación subyacente es lo que se utiliza para medir la inflación general. En general, calculamos la inflación subyacente excluyendo el impacto de la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo de los aumentos de precios año tras año. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es el indicador de inflación que más conoce el público en general. El índice de precios de gastos de consumo personal es el que le gusta usar a la Reserva Federal. Naturalmente, realiza un mejor trabajo al eliminar los efectos de la volatilidad que el IPC, ya que emplea matemáticas.
En otras palabras, la Reserva Federal pasará a una política monetaria más restrictiva si el índice PCE que mide la inflación subyacente sube muy por encima del umbral del 2%.
¿Qué factores contribuyen a un aumento de la inflación?
Los gobiernos y los bancos centrales piensan que una cantidad modesta de inflación es beneficiosa. Esto, sin embargo, es el resultado de cómo ayuda a estimular la demanda. Cuando los clientes sienten que habrá un aumento en el precio de los productos y servicios en los próximos años, es más probable que realicen compras de dichos bienes y servicios en el momento actual.
Sin embargo, cuanto más compra la gente, más tienen que hacer las empresas para satisfacer la demanda. Esta es una consecuencia natural de la regla de la economía. Esto también implica que las empresas requieren un mayor número de trabajadores. Y esto a su vez indica un aumento en el empleo, que a su vez indica un incremento en la cantidad de dinero disponible disponible para gastar en productos y servicios. impulsando así el crecimiento económico.
El problema surge cada vez que hay una cantidad excesiva de demanda, y sigue ocurriendo casi todo el tiempo. Si una empresa no puede producir más o si los gastos asociados con la producción aumentan a un nivel inaceptable, aumentará los precios. Por lo tanto, las cosas comenzarán a costar más de su verdadero valor. Sin embargo, si los precios continúan aumentando a este ritmo, la demanda finalmente se sofocará. Esto se debe a que los consumidores simplemente no podrán permitirse el lujo de seguir comprándolos.
Es por ello que entra en juego una política monetaria contractiva: para prevenir la ocurrencia de choques abruptos. Como resultado, el banco central del país, aunque sea por lo menos por un tiempo, necesitará aumentar los precios de los bienes y servicios de consumo. Esto es necesario si quiere lograr su objetivo de reducir la tasa de expansión económica.
Ejemplos de política monetaria contractiva
El problema de la inflación desenfrenada no surge con frecuencia. Y debido a dos factores básicos, no hay demasiados ejemplos de política monetaria contractiva:
- El objetivo principal de la Fed es garantizar que la economía se expanda en lugar de contraerse.
- La inflación no ha sido una preocupación desde la década de 1970, lo cual es un hecho muy importante.
La situación de fines de la década de 1970 fue quizás la más conocida en la que había una necesidad seria de controlar la inflación. En 1972 y 1973, la tasa anual de inflación se duplicó con creces, de 3.4 a 8.7%.
Este aumento extraordinario de los precios puede atribuirse a una variedad de factores, incluido el control de salarios y la desvinculación del dólar del patrón oro. Como resultado, la Reserva Federal elevó la tasa de los fondos federales del 6% (en enero) al 11% (en agosto) para contrarrestar el problema. Esto resultó en una disminución de la inflación de alrededor del 5.7 por ciento.
Sin embargo, la crisis energética de la OPEP golpeó en agosto, lo que provocó un aumento vertiginoso del precio del petróleo. En 1974, la inflación subió al 12.3 %, mientras que la tasa de los fondos federales alcanzó su máximo histórico del 13 %.
Sin embargo, a pesar del aumento de los precios, el crecimiento económico siguió siendo modesto, lo que resultó en un desconcertante período de estanflación. La Reserva Federal bajó las tasas de interés para estimular el crecimiento económico cuando el país cayó en una profunda recesión. A pesar de esto, los precios no se movieron significativamente.
Al final, la Reserva Federal decidió aumentar las tasas de interés en un 20 % en el año 1980. En ese momento, la tasa de inflación era del 14 %. Esta acción finalmente condujo a la reversión de la tendencia del precio. Después de un tiempo, la inflación alcanzó un mínimo de 3.8% en el año 1982.
Efectos de la política monetaria contractiva
Una política monetaria contractiva efectiva tiene numerosos efectos o desafíos en el mundo real. Después de algún tiempo, la política monetaria contractiva tiene efectos sobre la economía, pero el marco de tiempo puede ser largo o corto. La política monetaria es un proceso continuo que comienza con una percepción de las condiciones económicas, una larga discusión y luego termina con una decisión. la decisión de endurecer o relajar la política monetaria.
Las instituciones financieras deben adaptarse a la nueva política monetaria ajustando sus carteras de préstamos y tasas de interés. Además, tanto las empresas como los consumidores deben ajustar sus hábitos de endeudamiento. Especialmente cuando se realizan compras importantes como una casa o un automóvil, las tasas de interés fluctúan. Como resultado, puede tomar algún tiempo para que estos cambios se afiancen en la economía.
Esta cadena de eventos significa que la política monetaria contractiva solo tendrá un impacto o efectos mínimos en breve. Sin embargo, su impacto completo debería ser claro más de uno o dos años a partir de ahora. Sin embargo, un banco central no debe evitar tomar decisiones debido a los extensos y variables retrasos de tiempo. En cambio, los bancos centrales deberían ser cautelosos a la hora de intervenir. Esto es simplemente porque sus acciones tienen el potencial exacerbar la volatilidad económica en lugar de aliviarla.
Los cambios de política monetaria en un país grande suelen tener un impacto en las variables macroeconómicas tanto nacionales como internacionales. Esto incluye valores nominales y tasas de interés reales y los tipos de cambio de divisas, así como la inversión, la producción y el rendimiento de las acciones. Además, la depreciación de la moneda local (el dólar estadounidense) y el aumento de la inversión, el consumo y la producción nacionales son efectos de los shocks de la política monetaria contractiva de EE. UU. que reducen las tasas de interés internas y mundiales.
Tasas de interés de política monetaria contractivas (CMPIR)
El objetivo de una política monetaria contractiva es reducir la inflación y restringir el crecimiento de la oferta monetaria, lo que solo puede suceder aumentando las tasas de interés.
Aunque esto puede retrasar el crecimiento económico y quizás conducir a un aumento del desempleo, siempre es importante calmar la economía y mantiene la estabilidad de precios.
Cuando la inflación aún estaba en los dos dígitos a principios de la década de 1980, la Junta de la Reserva Federal aumentó la tasa de interés de referencia a un máximo histórico del 20%. Por lo tanto, la inflación pudo volver al rango deseado de 3% a 4% durante los próximos años. Esto fue posible a pesar de que las altas tasas habían provocado una recesión.
En general, los aumentos en las diversas tasas de interés básicas establecidas por los bancos centrales modernos u otros mecanismos que provocan la expansión de la oferta monetaria son los que impulsan la política monetaria contractiva. Mientras tanto, hay otros medios para lograr esto. Habrá una restricción en la cantidad de dinero activo que circula en la economía. Esto es para controlar la inflación. Además de esto, pretende poner fin a la especulación insostenible y inversión de capital Especialmente uno que puede haber sido provocado por un crecimiento económico anterior.
Además, la Reserva Federal puede decidir aumentar las reservas requeridas que los bancos miembros deben tener para participar en operaciones de mercado abierto. Estas operaciones incluyen la venta de activos por parte de la Fed, como los bonos del Tesoro de EE.UU., a los grandes inversores. Debido al alto volumen de ventas, el valor actual de dichos activos cae, mientras que su rendimiento aumenta. Como resultado, invertir en dichos activos se vuelve más rentable para los depositantes e inversores.
Conclusión
En la mayoría de los casos, la política contractiva se utilizará en forma de política monetaria para aumentar las tasas de interés o reducir la cantidad total de capital disponible. A través de una política monetaria más estricta, busca prevenir la ocurrencia de aumentos de precios.
Un aumento de precios del 2 % anual se considera beneficioso para la economía. Esto se debe básicamente a que conduce a un aumento de la demanda. Dado que la gente espera que los costos aumenten en el futuro, los consumidores comprarán una mayor cantidad de artículos en el presente. Esta es la principal razón por la que la mayoría de los bancos centrales han fijado su objetivo de inflación en el 2%. La gente comenzará a hacer compras excesivas en el presente para evitar tener que pagar precios más altos en el futuro. Esta es la razón por un aumento significativo de la inflación es perjudicial
Sin embargo, esto puede ejercer presión sobre las empresas o las grandes empresas para que aumenten su producción a fin de satisfacer la creciente demanda de los consumidores. Crea un ciclo que se perpetúa a sí mismo y que, en última instancia, da como resultado una inflación vertiginosa y, lo que es aún más desastroso, una hiperinflación.
Preguntas frecuentes sobre política monetaria contractiva
¿Cuáles son las ventajas de la política monetaria que fomenta la contracción?
Una política monetaria contractiva tendrá el efecto directo de fortalecer los presupuestos gubernamentales, lo cual es una ganancia directa. Hay diferentes formas o ejemplos de política monetaria contractiva. Pero si, por ejemplo, suben las tasas de interés de los préstamos de la Reserva Federal, el gobierno obtiene más dinero de una institución financiera que pide dinero prestado a través de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal. El gobierno puede utilizar esta forma de dinero para reducir los déficit presupuestarios y contrarrestar los efectos del gasto.
¿Cuáles son el ejemplo monetario contractivo?
Hay ejemplos, pero mire 2018 como un ejemplo real de una política monetaria contractiva. Según un informe del Dhaka Tribune, el Banco de Bangladesh dijo que tiene la intención de adoptar una política monetaria contractiva. Esto es para restringir la oferta de crédito y la inflación y, como resultado, para mantener la estabilidad económica en la nación.
¿Qué significa la política monetaria contractiva como política fiscal?
En el caso de una recesión fiscal, la política contractiva, que puede implicar un aumento de los impuestos o una reducción del gasto público real, se utiliza como política fiscal. El objetivo de la política fiscal contractiva es reducir el crecimiento a un nivel. Uno que sea consistente con un estándar financiero saludable.
¿Qué significa tener una política monetaria estricta?
Se refiere a la política de un banco central que requiere bajar la temperatura de una economía sobrecalentada. Esto, sin embargo, es mediante el aumento de las tasas de interés y la disminución de la oferta monetaria. Considere evaluar ejemplos de política monetaria contractiva para comprender mejor
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