En el mundo de las finanzas tradicionales, la capitalización de mercado de una empresa es el criterio de inversión más importante para determinar su valor. El cálculo de la capitalización de mercado es extremadamente simple: el número de acciones liberadas en el cálculo se multiplica por el precio actual de las acciones. Por lo tanto, este indicador puede usarse bastante para analizar y pronosticar el valor de las acciones, en función del cual tomar una decisión sobre invertir en un activo prometedor.
Aproximadamente el mismo enfoque se utiliza en relación con las criptomonedas. Pero en el mercado de las criptomonedas, no estamos hablando de empresas, y los activos digitales no son propiedad de una empresa o empresa específica. Existen algunas plataformas útiles que ayudan a los inversores y usuarios de criptomonedas a monitorear los precios de las criptomonedas, y una de esas plataformas ampliamente utilizada en el mercado de criptomonedas es Tasa de mercado de monedas. A pesar de que tanto las criptomonedas como los mercados tradicionales se basan en conceptos diferentes, ambos necesitan herramientas de mercado que faciliten a los inversores el seguimiento de los tipos de cambio y la dinámica de precios.
Y, sin embargo, hay otra característica común entre ellos: tanto las criptomonedas como las acciones aparecen en el mercado como resultado de una oferta pública inicial: IPO para acciones e ICO para criptomonedas (oferta inicial de token).
Explicación de la capitalización del mercado criptográfico
Las fluctuaciones en el suministro actual de criptomonedas no afectan de ninguna manera el indicador de su capitalización de mercado. Como en el caso de las acciones, se determina mediante una fórmula simple: el valor del token se multiplica por la cantidad de monedas emitidas en ese momento.
Entonces, si el precio actual de Bitcoin es de $ 19,200 y 19.183 millones de monedas están funcionando en la red, entonces la capitalización de mercado de Bitcoin será de $ 368.3 mil millones.
La conclusión obvia es: el MC depende de dos variables:
- Ofertas de monedas;
- Su valor se reduce al dólar estadounidense.
La cantidad de monedas en circulación, a su vez, depende de la política monetaria de una criptomoneda en particular, puede ser diferente. Entonces, para Bitcoin, el techo de emisión superior es de 21 millones de unidades, y diariamente se extraen alrededor de 900 BTC nuevos. Las fluctuaciones en el valor son de naturaleza estocástica, que a veces se pueden predecir (por ejemplo, las noticias positivas aumentan el precio y las noticias negativas provocan su caída), pero la mayoría de las veces no.
Hay criptomonedas que no tienen techo de emisión, pero para evitar una sobreabundancia, existe un mecanismo de quema de monedas. Por lo tanto, Ethereum, que se encuentra en el TOP 3 de criptomonedas con una emisión diaria de 6400 ETH, proporciona un modelo de precio deflacionario al quemar tarifas bajo el protocolo EIP-1559. La quema de criptomonedas es un procedimiento en el que estas monedas se envían a una billetera especial que no tiene claves privadas. Esto significa que esta cantidad se pierde irremediablemente para el ecosistema.
En consecuencia, para algunas criptomonedas, la capitalización de mercado también depende de cuántas monedas se quemen.
Además;
La segunda forma común de asegurar un modelo deflacionario y garantizar la preservación del valor de la criptomoneda es bloquear parte de la emisión. Un ejemplo es un token ApeCoin (APE), lanzado como parte del proyecto Yuga Labs. El volumen inicial de la emisión de tokens fue de mil millones, pero el día de la emisión (1/05/17), solo se puso en circulación un poco más del 2022% de los tokens. El resto de las monedas se desbloquearán gradualmente durante 30 años según el cronograma.
Esto significa que la capitalización de mercado de ApeCoin en el momento de la emisión era de 1.88 millones de dólares. (multiplicar el precio actual de la criptomoneda, igual a $6.13, por el número de monedas igual a 306.8 millones). Dado que la economía de ApeCoin no implica la quema de tokens, el valor de APE, así como su capitalización de mercado, en el futuro dependerá de la utilidad de este token.
Y para asegurar su utilidad, Yuga Labs ha desarrollado varios proyectos que pueden popularizarse entre los usuarios. Por ejemplo, el metaverso de Otherdeed, que es un análogo de los conocidos proyectos Decentraland/The Sandbox.
Entonces, hemos descubierto cuál es la capitalización de mercado de las monedas y qué factores influyen en este indicador. Y todavía hay algo que descubrir sobre cómo se usa.
Capitalización de mercado como instrumento de inversión
En esencia, la capitalización de mercado es una señal del valor de la empresa de la empresa, es decir, el valor actual total de las acciones si estamos hablando de una empresa que ha realizado una oferta pública inicial. Pero las acciones no siempre están disponibles para los inversores, a veces siguen siendo propiedad de la empresa y no se negocian en bolsas. En este caso, el MC es un indicador estimado que no interesa a los inversores.
Para las empresas públicas, la capitalización de mercado en combinación con otros factores es un criterio para determinar la viabilidad de invertir. En pocas palabras, si las acciones están sobrevaloradas o, por el contrario, infravaloradas.
Estos factores incluyen:
- Rentabilidad de las acciones (la relación entre precio y beneficio);
- Rotación de dinero;
- El monto del servicio de la deuda de la empresa;
- Análisis de cartera de gestión;
- Características de los productos (servicios ofrecidos);
- El nivel de competencia en esta área.
Si las acciones de la empresa cotizan en bolsa, el indicador RK permite clasificarla en una de tres categorías: pequeña/mediana/gran capitalización. Es claro que las acciones de cada categoría serán de interés para los grupos de inversionistas correspondientes, quienes también tienen su propia clasificación por volumen de negociación.
Se cree que cuanto menor sea la capitalización de mercado, más riesgosas serán las inversiones en una empresa de este tipo, pero con una combinación exitosa de circunstancias, la rentabilidad será mucho mayor. Los inversores que prefieren la estabilidad confían en invertir en empresas con una gran capitalización de mercado, donde la rentabilidad dependerá más de la cantidad de inversión que de la suerte.
Se debe seguir aproximadamente la misma estrategia con respecto a las inversiones en criptoactivos. El valor actual de las criptomonedas, al igual que el valor de las acciones, se considera uno de los factores determinantes a la hora de tomar una decisión de inversión, pero en general no refleja el grado de riesgo. Pero la capitalización de mercado es un criterio más objetivo. No es casualidad que se recomiende a los principiantes invertir en bitcoin y Ethereum como las dos criptomonedas más estables y caras, pero aquí la estabilidad es un concepto relativo.
La volatilidad en el mundo del dinero digital es un orden de magnitud mayor que en el sector financiero tradicional, por lo que otro consejo para los inversores novatos es que la participación de las criptomonedas en la cartera de inversión no debe ser alta.
La capitalización de mercado de las criptomonedas determina la volatilidad de los precios
Si bien el concepto mismo de criptomoneda, indisolublemente ligado a la cadena de bloques, implica una descentralización completa, debe entenderse que la palabra "lleno" no se interpreta del todo correctamente aquí. Muchas monedas, si no la mayoría, están asociadas con personas específicas que se encuentran en los orígenes del proyecto. Entonces, el nombre de Vitalik Buterin está definitivamente asociado con el proyecto Ethereum y, digamos, la mención de Charles Hoskins evoca asociaciones con Cardano.
Cualquier declaración pública de tales personas sobre el mercado criptográfico casi siempre provoca saltos en el valor de las monedas correspondientes. A veces, no demasiado notable, a veces, bastante tangible. Tal volatilidad de los tokens, cuya capitalización de mercado es alta, puede causar tanto un enriquecimiento rápido como una pérdida de dinero igualmente significativa.
Para las criptomonedas, cuyo MC es pequeño (hasta $ 3 mil millones), las fluctuaciones de precios pueden tener un margen relativo aún mayor, y aquí el grado de riesgo dependerá del precio.
La capitalización de mercado como herramienta para elegir una estrategia de inversión
Después del valor de las criptomonedas, la capitalización de mercado de las monedas es el segundo factor más importante elegido por los inversores como evaluación del grado de riesgo de la inversión. Con este indicador, puede realizar una evaluación preliminar del estado del proyecto. Si el nivel del RK es grande, se puede concluir que otros inversionistas ya completaron una evaluación integral del proyecto e invirtieron en él. En otras palabras, la capitalización de mercado se puede utilizar como una forma de crowdsourcing.
Pero esta es una estimación en primera aproximación, porque el estado actual del criptoactivo puede no reflejar sus perspectivas. En cualquier caso, al evaluar la viabilidad de invertir, los factores descritos anteriormente también deben estudiarse cuidadosamente.
Consejos sobre el uso de la capitalización de mercado para determinar una estrategia de inversión
Muchos expertos recomiendan utilizar una metodología para evaluar la capitalización de mercado ponderada de los criptoactivos. Será útil incluso en los casos en que la cartera de inversiones incluya solo dos activos, BTC y ETH.
La esencia de esta estrategia es que debe intentar invertir proporcionalmente en varias criptomonedas, guiado por el programa de capitalización de criptomonedas.
En el caso del ejemplo anterior, debe sumar los valores RC para bitcoin y Ethereum y calcular la relación porcentual para cada una de las monedas (obtendrá alrededor del 71 % para BTC y el 29 % para ETH). Se recomienda invertir en estas dos criptomonedas líderes por capitalización total en consecuencia: de cada cien dólares, $71 para comprar bitcoins y $29 para comprar Ethereum.
Se debe usar aproximadamente la misma estrategia si se enfoca en las criptomonedas que pertenecen a las categorías medianas y pequeñas por capitalización.
Es importante comprender que la capitalización de mercado de bitcoin, así como cualquier otra criptomoneda, está sujeta a cambios constantes, y para obtener una imagen más o menos completa de la dinámica, debe estudiar los gráficos correspondientes en varios rangos de tiempo: diario, semanal, mensual y más, si es útil.
La segunda conclusión importante es que la República de Corea será el criterio principal para los inversores que prefieren el uso de tácticas cautelosas. Aquellos que prefieren el riesgo deben centrarse en el valor de la criptomoneda.
