La idea de una CBDC minorista ya se está considerando en más de cien países. Según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BPI), el 93 por ciento de los bancos centrales están analizando las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y el 58 por ciento cree que podrían emitir una CBDC minorista en el futuro. La gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez, afirmó recientemente que el país puede anticipar una CBDC minorista para 2025.
¿Cómo funcionará la moneda digital del Banco Central?
El crecimiento de las criptomonedas y las monedas estables en los últimos años ha atraído la atención de muchas agencias reguladoras. Para mantenerse actualizado con los desarrollos tecnológicos, también se han propuesto monedas digitales del banco central (CBDC) para reducir costos y mejorar la efectividad de los pagos transfronterizos. La CBDC servirá como depósito de valor y medio de pago, ya que será un componente fundamental de la base monetaria y tendrá las mismas características que las monedas y los billetes. Este desarrollo es un indicador importante para los operadores que participan en Forex y El Comercio de CFD , ya que la integración de una moneda digital en las vías de pago existentes podría mejorar drásticamente la economía. Banxico ha indicado que la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) no se emplearía en la creación de CBDC, confirmando que no funcionará como activos digitales como Bitcoin o Ethereum.
El banco central ya ha reservado 10.22 millones de pesos para desarrollar la CBDC. El banco defiende este ritmo gradual pero reconoce la necesidad de mantenerse al día con los avances tecnológicos del sistema financiero. El banco central también afirmó que el objetivo de la CBDC es "ampliar el rango de pagos en la economía" en un documento de estrategia de pagos.
El impacto potencial de la moneda digital en México
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1.4 millones de personas no tienen acceso al sistema financiero oficial en todo el mundo. La inclusión financiera es uno de los principales objetivos políticos que los bancos centrales (especialmente en los países en desarrollo y de bajos ingresos) están considerando para las CBDC minoristas. La inclusión financiera se encuentra entre las tres razones principales para emitir CBDC en casi el 60% de los países en desarrollo y de bajos ingresos.
Dado que la mayoría de las familias financieramente excluidas sólo aceptan pagos monetarios, no están incluidas en la economía oficial.
Las CBDC pueden llegar a ser aceptadas como método de pago digital por quienes están excluidos financieramente si están diseñadas adecuadamente para superar los obstáculos a la inclusión financiera. Como “efectivo digital”, se les puede hacer para imitar algunas de las características ventajosas del efectivo, por ejemplo, permitiendo su uso sin la necesidad de una cuenta bancaria. Al igual que el efectivo, las CBDC podrían usarse para transacciones cortas con pocos o ningún costo asociado y criterios de identificación menos estrictos para grupos de bajo riesgo que tienen problemas para obtener documentos de identidad oficiales. También es posible crear CBDC que funcionen en entornos fuera de línea. Desde el punto de vista del riesgo crediticio, una CBDC puede ser tan confiable y libre de riesgos como la moneda real, ya que es responsabilidad directa del banco central.
Una vez adoptado por los económicamente excluidos, monedas digitales del banco central podría servir como puerta de entrada a sistemas financieros formales más amplios. Sin embargo, los excluidos financieramente suelen estar excluidos digitalmente, lo que constituye un obstáculo importante. El uso de CBDC requiere alfabetización digital básica y herramientas de acceso como teléfonos. Parece que Banxico ya lo ha considerado. Según Elsoldemexico, el desarrollo de CBDC de Banxico tiene tres etapas:
- Banxico construirá una plataforma que permitirá realizar transacciones mediante números de cédula o teléfonos celulares.
- Entidades financieras ayudarán a desarrollar un sistema interoperable con la red de pagos del SPEI.
- Banxico lanza públicamente la CBDC.
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La mejora de la infraestructura digital, la conectividad en regiones remotas y la alfabetización digital deberían complementar la implementación de CBDC. Los sistemas de identificación digital también podrían agilizar la incorporación.
Unas finanzas más inclusivas pueden fortalecer la estabilidad y la transmisión de la política monetaria. Bases de depósito más amplias fomentan la estabilidad financiera, mientras que la inclusión permite el alivio de la pobreza y el crecimiento económico.
Para las empresas en México, abre las puertas a una gama más amplia de clientes y mercados. Las empresas pueden adaptarse para aceptar dinero virtual, atrayendo clientela tanto local como internacional. Esta ampliación de las opciones de pago podría aumentar el comercio y la actividad económica regional.
Desafios
Los bancos comerciales en México están preocupados por el desarrollo de una CBDC, ya que los ahorros de sus titulares de cuentas podrían verse afectados en caso de una corrida bancaria. La preocupación expresada es que si el Banco de México emite una CBDC, los clientes de los bancos comerciales podrían transferir algunos o todos sus depósitos de esos bancos a cuentas de CBDC en el banco central. Esto podría provocar corridas bancarias que impactarían gravemente la liquidez de los bancos comerciales mexicanos. Sin embargo, incluso si el Banco de México emitiera una moneda digital de banco central, los bancos comerciales seguirían desempeñando papeles importantes en el sistema financiero. Específicamente, podrían cobrar tarifas por las transferencias realizadas utilizando la CBDC, incluidas las transferencias de moneda extranjera a través de sistemas como SWIFT. De modo que podrían generar ingresos a partir de transacciones basadas en CBDC. También podrían aplicar diferenciales de cambio de divisas al convertir la CBDC de una moneda a otra. Por ejemplo, al convertir de pesos mexicanos a dólares estadounidenses. Este diferencial es la diferencia entre las tasas de compra y venta que ofrecen, lo que les permite ganar dinero con los cambios de divisas.
Como resultado, la entrada en vigor de la CBDC alterará la gestión de cuentas y puede reducir la cantidad de transacciones que realizan las instituciones financieras con usuarios extranjeros. El Banco de México también debe ocuparse del asunto del intercambio de CBDC por efectivo u otras monedas. En lugar de centrarse en la ubicación del almacenamiento de CBDC, es esencial examinar el modelo de propiedad que se utilizará y si se creará una billetera digital.
Banxico enfrenta un obstáculo para completar el proyecto debido a los problemas de desintermediación bancaria y la inestabilidad financiera, ya que una porción considerable de la población mexicana necesita acceso a bienes bancarios o financieros.
El futuro de las redes de pago como CODI y SPEI aún está por determinar. No obstante, debido a que CODI y SPEI son los dos principales sistemas de pago de México, la población todavía emplea sus servicios para realizar transacciones que supervisa Banxico.
Garantizar el uso seguro y responsable de la moneda digital en México
Si bien la moneda digital es prometedora, también presenta desafíos. Las campañas de educación y concientización serán vitales para garantizar que los residentes y las empresas en México comprendan cómo utilizar esta moneda de forma segura. Además, es necesario abordar las preocupaciones sobre la privacidad y la protección de datos. Una vez que existan estructuras para garantizar la seguridad de todos los usuarios, es probable que se vuelva aún más popular.
