El gasto de capital (CAPEX) es la cantidad de dinero gastada por una empresa para desarrollar sus activos a largo plazo o comprar nuevos equipos. Es una poderosa estadística financiera que ayuda a los analistas financieros a comprender las tendencias de inversión de una empresa.
Gasto de capital explicado
El gasto de capital (CapEx) mide cuánto invierte una empresa en activos fijos nuevos y existentes para mantener o desarrollar su negocio. CapEx es cualquier tipo de gasto que una corporación capitaliza o muestra en su balance como una inversión en lugar de un gasto en su estado de resultados. Capitalizar un activo requiere que la corporación distribuya el gasto a lo largo de la vida útil del activo.
La industria determina la cantidad de gastos de capital que es probable que incurra una empresa. Las empresas de exploración y producción de petróleo, telecomunicaciones, manufactura y servicios públicos tienen los niveles más altos de gastos de capital.
El CapEx se puede encontrar en el flujo de efectivo de la sección de actividades de inversión del estado de flujo de efectivo de una empresa. Diferentes empresas utilizan diferente terminología para el gasto de capital, y un analista o inversionista puede escuchar que se hace referencia a él como inversión de capital, compras de propiedades, plantas y equipos (PP&E) o gastos de adquisición.
Los gastos de capital también se pueden calcular utilizando datos del estado de resultados y del balance de una empresa. Localice el monto del gasto de depreciación registrado para el período actual en el estado de resultados. Encuentre el saldo de las partidas de propiedad, planta y equipo del período actual en el balance general.
Encuentre el saldo de PP&E del período anterior de la empresa y reste la diferencia para encontrar el cambio en el saldo de PP&E. Para calcular el CapEx del período actual de la empresa, agregue el cambio en PP&E al gasto de depreciación del período actual.
Categorías de gastos de capital
El CapEx se clasifica de la siguiente manera:
#1. CapEx en activos tangibles
Suelen ser activos físicos, fijos y no consumibles con una vida útil de más de un período contable. Incluye lo siguiente:
Inversión en terreno, propiedad o estructura, así como mantenimiento, rehabilitación y pago de deuda.
Adquisición de plantas, maquinaria y equipos de fabricación, así como gastos de reparación, mejoras y depreciación.
La compra de vehículos para el transporte y distribución de productos básicos es otra inversión de capital que incluye gastos de mantenimiento, reparación y depreciación.
Compra e instalación de computadoras, laptops y dispositivos auxiliares, así como costos de mantenimiento.
#2. CapEx en activos intangibles
El costo de los activos no físicos se realiza durante más de un año fiscal. Estos también se denominan CapEx. Comprende lo siguiente:
- Adquisición y actualización de software,
- Obtención de patentes y derechos de autor de tecnología, productos y servicios.
- El fondo de comercio de una empresa se paga cuando adquiere otra empresa,
Además, existen tarifas de registro de licencia.
Contabilización de gastos de capital
Si la vida útil del inmueble adquirido excede el año fiscal, se deberá capitalizar el costo. Este costo no se agrega al estado de pérdidas y ganancias de una sola vez. En cambio, este gasto se distribuye a lo largo de la vida útil de un activo mediante amortización y depreciación.
Aquí hay un ejemplo de Ford Motors de cómo el CapEx afecta los estados financieros:
#1. El impacto en el balance
Todo el costo de los gastos de capital se capitaliza en el lado del activo del balance. Como resultado, los activos no corrientes de la entidad aumentan. Al mismo tiempo, el CapEx disminuye el saldo de caja.
Los elementos resaltados en la sección de activos representan gastos de capital.
#2. El impacto en la cuenta de resultados
Los costos de gastos de capital se amortizan o deprecian a lo largo de la vida útil del activo utilizando estados de pérdidas y ganancias.
#3. El impacto en el estado de flujo de caja
La caída del saldo de caja de una entidad se representa en el balance al finalizar el ejercicio. Como resultado, esta salida financiera se refleja en el estado de flujo de efectivo. Además, se indica en la sección de actividades de inversión, que incluye la compra de propiedades, plantas y equipos.
¿Cómo se calcula el gasto de capital?
Los siguientes pasos se utilizan para calcular el CapEx:
- Calcule el aumento en la cantidad de propiedades, planta y equipo restando los activos fijos totales del período anterior del agregado del período actual.
- Encuentre la depreciación total cargada a los activos fijos para el período actual utilizando el estado de resultados. Encuentre también el gasto de amortización de activos intangibles.
- Para analizar el CapEx, agregue los cambios de P, P&E al gasto de depreciación del período actual.
Diferencia entre gastos de capital e ingresos
CapEx se centra en ventajas a largo plazo. Por el contrario, los gastos de ingresos, también conocidos como OpEx, son los gastos de las operaciones diarias. Este costo permite la conversión del inventario en artículos terminados.
Los activos físicos se pueden depreciar a lo largo de su vida útil, mientras que los activos no físicos se pueden amortizar. Sin embargo, para los gastos de ingresos, los gastos operativos deben contabilizarse en el mismo año fiscal.
El alquiler, los salarios, las facturas de servicios públicos, el flete y las comisiones son ejemplos de gastos de ingresos. La gran mayoría de los gastos de capital están apalancados. Por el contrario, los gastos operativos bajo ingresos se pagan con cargo al capital de trabajo de la empresa.
Gasto de capital (CapEx) versus gastos operativos (OpEx)
Los gastos de capital no deben confundirse con los gastos operativos (OpEx). Los gastos operativos son los gastos a corto plazo necesarios para cubrir los costos operativos continuos de administrar una empresa. A diferencia de los gastos de capital, los gastos operativos se pueden deducir en su totalidad de los impuestos de la empresa en el mismo año en que se producen.
En terminología contable, un gasto se considera CapEx cuando el activo es un activo de capital recién adquirido o una inversión con una vida útil de más de un año, o cuando el activo mejora la vida útil de un activo de capital existente. Si, por el contrario, el gasto es uno que mantiene el activo en su condición actual, como una reparación, el costo normalmente se deduce en su totalidad en el año en que se gasta el gasto.
Un ejemplo de CapEx
A continuación se muestra un ejemplo de cómo funciona CapEx. Supongamos que ABC Company gastó $7.46 millones en gastos de capital durante el año fiscal, mientras que XYZ Corporation gastó $1.25 millones en PP&E en el mismo período. Para el año fiscal, ABC Company y XYZ Corporation tuvieron flujos de efectivo de operaciones de $14.51 mil millones y $6.88 mil millones, respectivamente.
CF-to-CapEx se determina de la siguiente manera:
CF/CapEx = Flujo de caja de OperationsCapEx.
dónde:
- CF/CapEx es la relación entre flujo de caja y gastos de capital.
- CF/CapEx = Flujo de caja CapEx de operaciones donde:
- CF/CapEx es la relación entre flujo de caja y gastos de capital.
Usando esta fórmula, el CF-to-CapEx de ABC es el siguiente:
$14.51 mil millones$7.46 mil millones = 1.94
7.46 millones de dólares
$14.51 mil millones = 1.94
La relación CF-CapEx de XYZ es la siguiente:
$6.88 mil millones$1.25 mil millones equivalen a $5.49
1.25 millones de dólares
$6.88 mil millones = $5.49
Es vital tener en cuenta que este es un índice específico de la industria que solo debe compararse con un índice derivado de otra empresa con requisitos de CapEx idénticos.
¿Qué tipo de inversiones son CapEx?
CapEx se refiere a las inversiones realizadas por empresas para expandir o mantener sus operaciones. A diferencia de los gastos operativos, que son regulares año tras año, los gastos de capital son menos predecibles. Por ejemplo, una corporación que compra equipos nuevos y costosos clasificaría la compra como un gasto de capital. Como resultado, se depreciaría el costo del equipo durante el período de su vida útil.
¿Es deducible el impuesto CapEx?
Los gastos de capital no son directamente deducibles de impuestos. Sin embargo, pueden reducir indirectamente los impuestos de una empresa mediante la depreciación. Por ejemplo, si una corporación gasta $1 millón en equipos con una vida útil de diez años, puede incluir $100,000 100,000 en gastos de depreciación cada año durante diez años. Esta depreciación reduciría los ingresos antes de impuestos de la empresa en XNUMX dólares al año, lo que reduciría sus impuestos sobre la renta.
¿Cuál es la diferencia entre CapEx y OpEx?
La principal distinción entre gastos de capital y gastos operativos es que los gastos operativos, como el alquiler, la mano de obra y los costos de servicios públicos, ocurren de forma regular y predecible. Los gastos de capital, por otro lado, ocurren con mucha menos frecuencia y con menos consistencia. Los gastos operativos se reflejan en el estado de resultados y son totalmente deducibles de impuestos, pero los gastos de capital sólo reducen los impuestos a través de la depreciación.
¿Qué significa CapEx?
Los gastos de capital (CapEx) son compras grandes que normalmente se capitalizan en el balance de una empresa en lugar de contabilizarse como gastos.
¿Qué es un ejemplo de CapEx?
Cuando una empresa compra un vehículo para agregarlo a su flota, la compra frecuentemente se capitaliza y se cuenta como CapEx. El coste del vehículo se deprecia a lo largo de su vida útil, y la adquisición se refleja originalmente en el balance de la empresa.
Esto se aborda de manera diferente a los gastos operativos, como el gasto de llenar el tanque de gasolina del vehículo. Debido a que el tanque de gasolina tiene una vida útil sustancialmente más corta para la empresa, se contabiliza como gasto inmediatamente y se cuenta como OpEx.
¿Cuáles son los tipos de gasto de capital en las empresas?
- Propiedad, Planta y Equipo (PPE).
- Investigación y Desarrollo (I+D).
- Tecnología de la Información (TI).
- Activos intangibles.
- Fusiones y Adquisiciones (M&A).
- Infraestructura.
¿Cuáles son las dos principales fuentes de capital?
La deuda y el capital son las dos formas básicas de capital. Véase también Bienes de capital. Estructura capital.
¿Cuáles son las características del gasto de capital?
Un gasto de capital se define generalmente como un desembolso incurrido para aumentar la capacidad de generación de ingresos o reducir los costos de fabricación. Tienen una cualidad de permanencia y una vida útil o función productiva que abarca más de un período contable.
¿Es el capital un activo o un pasivo?
Incluso cuando el capital se invierte en forma de efectivo y activos, todavía se considera un pasivo. Esto se debe a que la empresa siempre está obligada a devolver el capital al propietario. Como resultado, el capital es siempre un pasivo para la organización desde el punto de vista contable.
¿Cuáles son los determinantes del gasto de capital?
El índice de independencia financiera, el índice de efectividad del PAD y el índice de eficiencia son ejemplos de índices. El índice de actividad, el fondo y el fondo SiLPA tienen al mismo tiempo un impacto sustancial en el gasto de capital.
¿Cuáles son los beneficios de los gastos de capital?
El objetivo principal de la inversión de capital es aumentar las operaciones, generar ingresos o proporcionar otra ventaja económica a partir del desembolso. La mayoría de los puestos de contabilidad y finanzas en empresas comerciales incluyen el seguimiento y el cálculo de los gastos de capital.
¿Cómo se predice el gasto de capital?
Uno de los enfoques más simples y típicos para proyectar el gasto de capital es utilizar el índice de gasto de capital histórico, que es el porcentaje de gasto de capital sobre ventas o EBITDA. Esta estrategia supone que la empresa seguirá invirtiendo a un ritmo similar en relación con sus ventas o rentabilidad en el futuro.
¿Cómo afecta el gasto de capital al crecimiento económico?
A diferencia de Devarajan et al. (1996), Bose et al. (2007) descubrieron, utilizando datos de 30 países en desarrollo, que la proporción del gasto de capital en el PIB está positivamente asociada con el crecimiento económico, pero la proporción del gasto corriente no tiene una fuerte asociación con el crecimiento económico.
¿Por qué los gastos de capital aumentan los activos?
El capital es para el largo plazo, ya que usted invierte capital en un negocio con la expectativa de que funcionará durante mucho tiempo. Los ingresos son, por definición, de corto plazo. Entonces, cuando se realiza un gasto de capital, es probable que proporcione beneficios durante más de un año, razón por la cual se construyen activos fijos.
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Referencias
