El capital de trabajo es una métrica que mide si una empresa o negocio está operando de manera eficiente. Es una métrica que muestra la eficiencia financiera y la viabilidad a largo plazo de una empresa. También representa la liquidez a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, si el capital de trabajo de una empresa es positivo, esto significa que la empresa puede capear más fácilmente los problemas financieros a largo plazo e invertir únicamente en su crecimiento futuro. El capital negativo, por otro lado, conducirá a la bancarrota a largo plazo. Esta publicación demuestra la fórmula de capital de trabajo que cada empresa debe utilizar para su negocio, que también es el capital de trabajo neto, y cómo un índice de capital de trabajo afecta los registros financieros de una empresa.
Profundicemos en los detalles…
¿Qué es el capital de trabajo?
Una empresa determina qué tan rentable es, cuánto puede expandirse y cuántos activos y pasivos tiene al conocer su capital de trabajo. La diferencia entre el activo circulante de una empresa y pasivo circulante se conoce como capital de trabajo. Es una métrica financiera que determina si una empresa tiene suficientes activos líquidos para pagar sus gastos dentro de un año. Los activos circulantes excedentes se pueden utilizar para financiar las operaciones diarias de una empresa cuando los tiene. El capital de trabajo está fuertemente influenciado por la eficiencia operativa, las políticas de crédito y los procedimientos de pago de una empresa.
Esta estadística es fundamental para la financiación operativa y el cumplimiento de las obligaciones a corto plazo. Si una empresa tiene suficiente capital de trabajo, puede seguir pagando a sus empleados y proveedores, así como cumplir con otras responsabilidades, como impuestos y pagos de intereses, incluso si luego tiene dificultades financieras. Una empresa que tiene un historial de capital de trabajo limpio también es importante. Esto se debe a que puede financiar el crecimiento de su negocio y puede calificar fácilmente para préstamos si es necesario.
El equipo de finanzas de una empresa debe preocuparse por dos cosas: tener una idea clara de cuánto efectivo está disponible por vez y trabajar con la empresa para mantener un capital de trabajo adecuado para los pasivos y al mismo tiempo dejar espacio para el crecimiento y las emergencias.
Variables que afectan el capital de trabajo
- Activo corriente: Involucra efectivo, materias primas, inventarios, cuentas por cobrar y valores negociables que posee una empresa y que puede convertir en efectivo en un año.
- Responsabilidad actual: Involucra pagos o montos a pagar en deudas tales como salarios, servicios públicos, impuestos y deudas vencidas en un año.
Ventajas de tener un capital de trabajo
Hay varias ventajas de tener un capital de trabajo eficiente. Son los siguientes.
- Muchas empresas estarán de acuerdo en que algunos días o meses producen mejores ventas que otros, lo que requiere el requisito de capital de trabajo. Ayudará a equilibrar los cambios de ingresos. Además, la corporación puede hacer compras adicionales antes de los meses ocupados y al mismo tiempo cumplir con sus obligaciones durante la temporada cuando los ingresos son más bajos.
- En el caso de que su cliente exija plazos de pago más largos, tener capital de trabajo adicional garantiza que su negocio funcione de manera eficiente hasta que esté listo para realizar los pagos.
- Tener capital de trabajo adicional o suficiente puede ayudarlo a tomar compromisos especiales, como inversiones de capital.
- Si su empresa se está expandiendo rápidamente, la inventario y los requisitos para las cuentas por cobrar requerirán un aumento significativo en el capital de trabajo. No podrá financiar el crecimiento del negocio sin él, lo que resultará en una expansión limitada.
Capital de trabajo positivo y negativo
El capital de trabajo positivo es un buen indicador de la viabilidad financiera a corto plazo de una empresa, ya que indica que tiene suficiente activos líquidos para cubrir gastos a corto plazo y financiar su propio crecimiento. Una empresa con un déficit de capital de trabajo puede necesitar pedir prestado más fondos de un banco o buscar financiación de los banqueros de inversión.
El capital de trabajo negativo indica que una empresa subutilizó sus activos y una corporación puede estar enfrentando un colapso financiero. Una salida de efectivo significativa, como un pago de dividendos trimestrales o un pago relacionado con una demanda perdida, puede desencadenarlo. Incluso si una corporación tiene una cantidad significativa de activos fijos, experimentará dificultades financieras y operativas si las deudas vencen. Esto podría dar lugar a un aumento de los préstamos, retrasos en los pagos a los acreedores y proveedores y una reducción de la solvencia empresarial.
¿Qué es la fórmula del capital de trabajo?
Una vez que se han liquidado los pasivos a corto plazo, la fórmula del capital de trabajo nos muestra qué activos líquidos a corto plazo están disponibles. Es una cantidad de liquidez a corto plazo de una empresa y se utiliza en análisis financiero, modelado financiero y gestión del flujo de efectivo.
Fórmula de capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes
Una ilustración básica de cómo calcular el capital de trabajo de su empresa puede ayudarlo a comprender mejor cómo funciona.
Example1:
El siguiente ejemplo de capital de trabajo se basa en el balance general de Alcoa Corp. al 31 de marzo de 2020, como se informó en su presentación 10-Q SEC. Las cifras en esta ilustración están en millones
Alcoa registró activos circulantes por $3,333 millones y pasivos circulantes por $2,223 millones. Por lo tanto, su capital de trabajo era de $3,333 millones – $2,223 millones = $1,110 millones. Eso representó un aumento de $143 millones en comparación con tres meses antes, el 31 de diciembre de 2019, cuando la empresa tenía $967 millones en capital de trabajo.
Ejemplo 2:
Una empresa vende $3,000 por unidad de un producto cuyo inventario cuesta $1,000. El capital de trabajo definitivamente aumentará en $2,000 por cada unidad vendida.
Esto implica que aumentar el precio de un producto y vender más es una estrategia para mejorar el capital de trabajo.
Capital de trabajo y capital de trabajo neto
capital de trabajo y capital de trabajo neto son términos intercambiables. Ambos términos todavía se refieren a la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Aunque algunos analistas definen el capital de red de manera más selectiva.
Fórmula de capital de trabajo neto
Al calcular el capital de trabajo neto, excluiría algunos factores como el efectivo y las deudas.
Capital de trabajo neto = activo circulante (menos efectivo) – pasivo circulante (menos deuda)
Una definición más selectiva excluye la mayoría de las formas de activos, dejando solo cuentas por cobrar, por pagar e inventario.
Capital de red = cuentas por cobrar + inventario – cuentas por pagar
Fórmula de la relación de capital de trabajo
El índice de capital de trabajo, también conocido como índice actual, indica cuántas veces se pueden pagar los pasivos actuales de una empresa con los activos actuales. Dicho de otra manera, el índice de capital de trabajo es una medida de la liquidez de una empresa.
La fórmula implica simplemente dividir los activos corrientes totales por los pasivos corrientes totales para obtener la relación de capital de trabajo. Es un indicador de liquidez que indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de pago a medida que vencen.
Un índice de capital de trabajo de menos de uno indica que es probable que una empresa tenga problemas financieros, mientras que un índice de más de uno indica que una corporación es más líquida ya que tiene activos líquidos que potencialmente puede convertirse en efectivo y cumplirá con creces las próximas obligaciones a corto plazo.
Por lo tanto, la fórmula de la relación de capital de trabajo es la siguiente:
Relación de capital de trabajo = activo circulante / pasivo circulante
Diferencia entre la relación actual y la relación rápida
Estos dos índices son utilizados por los prestamistas y los analistas para cuantificar la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las responsabilidades a corto plazo. También se pueden utilizar para comparar el rendimiento reciente de una empresa con trimestres anteriores y con otras empresas, lo que puede ser útil para prestamistas e inversores.
Sin embargo, la razón rápida difiere de la razón actual en que solo incluye los activos más líquidos de la empresa; aquellos que pueden convertirse en efectivo rápidamente. Efectivo y equivalentes, valores negociables y cuentas por cobrar son los tres tipos de estos activos. Mientras que la razón corriente cubre todos los activos corrientes, incluso aquellos que son difíciles de convertir, como el inventario. Por lo tanto, la razón rápida puede ser un indicador más válido de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones.
Cambios en la fórmula del capital de trabajo neto
Si bien la fórmula del capital de trabajo neto y el ejemplo anterior son las definiciones más comunes de capital de trabajo, existen otras alternativas.
Ejemplos de fórmulas alternativas
- Activo Circulante – Efectivo – Pasivo Circulante (excluye efectivo)
- Cuentas por cobrar + Inventario – Cuentas por pagar (principalmente la cuenta central que suma el capital de trabajo en la operación diaria del negocio)
¿Con qué frecuencia cambia el capital de trabajo?
Entonces, debido a que el capital de trabajo está influenciado por una variedad de factores, como los grandes pagos salientes y la volatilidad de las ventas estacionales, el capital de trabajo se vuelve volátil a menudo en la mayoría de las empresas. De ahí la finalidad de un balance que registre su valor en una fecha determinada.
Capital de Trabajo y el Balance General
Balances incorporar todo el capital de trabajo que incluye los activos circulantes y los pasivos circulantes. Es uno de los tres informes financieros básicos que refleja el estado financiero de una empresa, los otros dos son el estado de resultados y flujo de fondos .
El balance general muestra los activos, pasivos y patrimonio de la empresa durante un período específico, como la conclusión de un trimestre o un año completo. El balance general enumera todos los activos y pasivos a corto y largo plazo de una corporación.
Comenzando con el efectivo y los equivalentes de efectivo, el balance general informa los activos por categoría en orden de viabilidad. También clasifica las obligaciones, enumerando primero los pasivos corrientes, seguidos de los pasivos a largo plazo.
Conclusión
Para evitar ser estafado, cualquier negocio de rápido crecimiento debe garantizar que su capital de trabajo se reserve o se controle periódicamente. Esto, junto con algunos otros elementos, decide qué tan lejos o alto puede llegar su empresa. Con suficiente capital de trabajo en su lugar e incluso más, nunca se encontrará con circunstancias imprevistas. por lo tanto, todas las empresas que buscan crecer de alguna manera deben usar constantemente la fórmula del capital de trabajo neto.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es la fórmula del índice de capital de trabajo?
La fórmula implica simplemente dividir activos circulantes totales por pasivos circulantes totales para obtener la relación de capital de trabajo. Es un indicador de liquidez que indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de pago a medida que vencen.
¿Qué es el capital de trabajo de una empresa?
El capital de trabajo tiene un impacto en muchos componentes de su organización, incluido el pago del personal y los proveedores, mantener las luces encendidas y planificar el crecimiento a largo plazo. En una palabra, capital de trabajo es el efectivo disponible para cubrir obligaciones inmediatas a corto plazo.
¿Qué es el capital de trabajo negativo?
El capital de trabajo negativo indica que una empresa infrautiliza sus activos, y una corporación puede estar enfrentando un colapso financiero. Una salida de efectivo significativa, como el pago de un dividendo trimestral o un pago relacionado con una demanda perdida, puede desencadenarlo.
¿Qué es el capital de trabajo positivo?
El capital de trabajo positivo es un buen indicador de la viabilidad financiera a corto plazo de una empresa; ya que indica que tiene suficiente activos líquidos para cubrir gastos a corto plazo y financiar su propio crecimiento.
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