Obtener ingresos nos permite brindarle diversos bienes y servicios financieros de bajo costo, incluido el comercio sin comisiones. En esta sección, veremos cómo Robinhood Financial y Robinhood Crypto ganan dinero.
¿Qué hace Robinhood?
Robinhood es una aplicación comercial que está disponible para iOS y Android. La startup permite a los inversores novatos comprar acciones, criptomonedas y ETF sin comisiones a través de su plataforma. Robinhood fue la primera empresa en ofrecer operaciones sin comisiones cuando se lanzó por primera vez.
Muchas firmas comerciales importantes, incluidas Charles Schwab y TD Ameritrade, comenzaron a ofrecer un modelo de comisión cero a sus consumidores debido a su enfoque único. Este concepto de comisión cero, sin embargo, tiene el lado equivocado.
¿Cómo funciona Robinhood?
Ganar pequeñas cantidades de dinero en transacciones individuales a escala es la principal fuente de ingresos de Robinhood.
Lo logra atrayendo a una gran cantidad de usuarios a través de incentivos como acciones "gratuitas" y transacciones sin comisiones, reteniendo a esos usuarios y fomentando la actividad comercial a través de activadores de comportamiento en la aplicación, y obteniendo márgenes mínimos en esas transacciones a través de un proceso. conocido como pago por flujo de pedidos (PFOF).
Comenzar a invertir puede ser complicado y llevar mucho tiempo antes del debut de Robinhood. Dado que gran parte de sus ingresos dependían de la adquisición de una cantidad considerable de usuarios, Robinhood necesitaba disminuir los obstáculos habituales para ingresar a la inversión, y lo hizo alterando el statu quo de toda la industria de corretaje.
El auge de la plataforma de inversión de libre comercio, antes de Robinhood
Los corredores funcionan como intermediarios, facilitando las transacciones financieras en nombre de sus clientes. Los clientes mantienen cuentas de corretaje con sus corredores, a través de las cuales el corredor realiza inversiones. Los fondos de la cuenta de corretaje se pueden invertir en varios activos financieros, incluidos bonos, fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos y acciones.
Los corretajes a menudo se clasifican en dos tipos: baratos y de servicio completo.
Al disminuir los gastos generales, como los locales físicos, las corredurías de descuento pueden cobrar menos a sus consumidores por los servicios prestados. Por lo general, cobran comisiones más económicas que los corredores de bolsa de servicio completo, pero no realizan análisis de mercado ni brindan asesoramiento de inversión a sus clientes. Como resultado, las casas de bolsa a veces se confunden con las casas de bolsa en línea.
Los corredores de bolsa de servicio completo a menudo cobran comisiones más altas, pero brindan una gama más amplia de servicios, como estudios de mercado y asesoramiento financiero. Muchas casas de bolsa de servicio completo tienen cadenas nacionales de oficinas físicas donde los consumidores pueden reunirse con un asesor para analizar sus objetivos de inversión.
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Invertir antes estaba fuera del alcance de muchas personas. Elegir una agencia de corretaje requería al menos cierta comprensión del mercado, y las comisiones hacían que invertir fuera un asunto potencialmente costoso, con operaciones que costaban entre $8 y $10.
Eso cambió después de la crisis financiera de 2008, cuando aparecieron las primeras casas de bolsa digitales, que prometían a los clientes un nuevo método de inversión de menor costo. Estas plataformas rápidamente ganaron popularidad como una alternativa viable a los corredores de bolsa de servicio completo.
Robinhood, que se lanzó en 2013, ha reducido los obstáculos para invertir que antes prevalecían. La propuesta de valor libre de comisiones del producto hace que el comercio sea más accesible para los inversores primerizos de bajos ingresos, y no hay requisitos mínimos de cuenta. Los usuarios también pueden negociar acciones fraccionarias, fracciones de una sola acción de una empresa en lugar de acciones totales. Esto facilita la inversión en acciones de alto rendimiento como Apple.
Además, la interfaz de usuario de la aplicación Robinhood tiene como objetivo evitar abrumar a los nuevos inversores con información.
Esta accesibilidad amplía significativamente el mercado direccionable total (TAM) de la plataforma al ir más allá de los clientes típicamente mayores y más ricos con al menos algún conocimiento de inversión a personas más jóvenes y con menos experiencia. Por ejemplo, el cliente típico de Robinhood tiene 31 años, mientras que el cliente promedio de Charles Schwab tiene aproximadamente 50 años.
Robinhood ahora tiene más de 18 millones de cuentas financiadas.
¿Cómo gana dinero Robinhood?
Robinhood genera dinero cobrando a sus socios institucionales por transmitir su flujo de pedidos. Los intereses de los fondos, los préstamos de margen, las tarifas de gestión de efectivo y las suscripciones a su servicio Robinhood Gold también generan dinero para la empresa.
#1. Pago por flujo de pedidos
La mayor parte de los ingresos de Robinhood proviene del suministro de pedidos de clientes a sus socios institucionales de HFT. Robinhood recibe una parte de las ganancias de HFT arbitrando las operaciones del cliente.
#2. Préstamos de margen
Los clientes de Robinhood Gold pueden abrir una cuenta comercial de margen en el sitio. En dinero, Robinhood prestará al cliente los fondos que necesita para operar mientras espera que sus operaciones anteriores se liquiden en la cámara de compensación, lo que puede demorar hasta tres días. Cuando pide prestado más de $1,000 en margen, los usuarios pagan 2.5% de interés.
#3. Interés en efectivo
Robinhood presta sus tenencias de efectivo a socios institucionales a cambio de intereses sobre estos préstamos. La empresa también tiene una tarjeta de débito dedicada con Sutton Bank y recibe un porcentaje de las tarifas de intercambio cobradas a sus clientes cuando usan sus tarjetas.
#4. Tasas de transferencia
Robinhood cobra una tarifa de transferencia de $ 75 para sacar dinero de la plataforma. También cobra una tarifa de entrega de cheques al día siguiente de $20 y una tarifa de $5 por estados de cuenta impresos.
#5. Tarifas de suscriptor
Robinhood anunció su servicio de membresía "Robinhood Gold", que cobra a los usuarios $5 por mes para acceder a un paquete de herramientas comerciales e informes de investigación. También se encuentran disponibles estadísticas de mercado, depósitos rápidos y operaciones de margen.
Divisiones comerciales de Robinhood
Robinhood opera como un único sector empresarial y presenta sus resultados financieros. Sin embargo, clasifica los ingresos en las siguientes categorías: ingresos basados en transacciones, ingresos por intereses netos y otros ingresos. Estos tipos de ingresos se examinan con mayor detalle a continuación.
#1. Ingresos por transacciones
Robinhood obtiene ingresos basados en transacciones al enviar los pedidos de opciones, acciones y criptomonedas de sus usuarios a los creadores de mercado, una práctica conocida como pago por flujo de pedidos (PFOF).
Las casas de bolsa que utilizan PFOF reciben una compensación por dirigir las órdenes de los clientes a un creador de mercado específico. El pago suele ser solo una fracción de un centavo por acción, pero puede ser una fuente importante de ingresos para las empresas que manejan un gran volumen de pedidos.
PFOF es una de las principales razones por las que Robinhood puede ofrecer operaciones sin comisiones. En el cuarto trimestre del año fiscal 4, los ingresos basados en transacciones de Robinhood aumentaron un 2021 % a $12.2 millones, lo que representa aproximadamente el 362.7 % de los ingresos totales.
#2. Ingreso de Interés neto
En las transacciones de préstamo de valores, Robinhood obtiene ingresos netos por intereses (ingresos por intereses menos gastos por intereses). Además, se ganan intereses sobre los préstamos de margen otorgados a los usuarios, y los cargos por intereses se gastan con las líneas de crédito rotativas de la empresa.
Los ingresos netos por intereses aumentaron un 0.5 % a $63.4 millones en el cuarto trimestre del año fiscal 4, lo que representa el 2021 % de los ingresos totales en Robinhood.
Otras fuentes de ingresos
Las otras fuentes de ingresos de Robinhood son principalmente las tarifas de suscripción de Robinhood Gold. Robinhood Gold es un servicio de suscripción de pago que brinda a los consumidores funciones premium como un mayor acceso a depósitos rápidos, investigación de expertos, datos de mercado de Nasdaq Nivel II y acceso a inversiones de margen para usuarios aprobados. Otras fuentes de ingresos incluyen reembolsos de proxy y varias tarifas de usuario.
Los ingresos de estas fuentes aumentaron un 84.0 % a $35.4 millones en el cuarto trimestre del año fiscal 4, lo que representa aproximadamente el 2021 % de los ingresos totales.
Cómo ganar dinero por tu cuenta usando Robinhood
Es importante tener en cuenta que siempre tendrá que pagar algo sin importar cómo invierta o qué corredor elija. Aunque Robinhood es una de las aplicaciones más asequibles del mercado, algunos costos están relacionados con el uso de sus servicios.
El crecimiento futuro de Robinhood
Después del fiasco de GameStop, Robinhood pasó gran parte de 2021 y 2022 reparando su reputación. Durante el infame "apretón corto" de 2021, Robinhood suspendió la negociación en su plataforma de acciones de GameStop. Los inversores creían que el sitio estaba manipulando el mercado para ayudar a los fondos de cobertura a recuperar pérdidas.
La aplicación de Robinhood sufrió un éxodo de usuarios y cientos de críticas negativas en las tiendas de aplicaciones. A pedido de Robinhood, Google eliminó la mayoría de estas evaluaciones. Sin embargo, los inversores se dieron cuenta, causando un daño significativo a la reputación de la empresa. El precio de las acciones de la compañía se desplomó drásticamente, y aún cotiza significativamente por debajo del precio de su OPI.
¿Quiénes son los competidores de Robinhood?
Robinhood compite con otras aplicaciones comerciales que aceptan dinero para el flujo de pedidos. Las empresas que se relacionan a continuación son algunos de sus principales competidores en el sector.
- Webull
- eToro
- td ameritrade inc.
- Coinbase
- E * Trade
- Schwab, Carlos
¿Cuáles son los desarrollos recientes de Robinhood?
El 26 de abril de 2022, el director ejecutivo y cofundador de Robinhood, Vlad Tenev, declaró que la empresa despediría alrededor del 9 % de sus empleados a tiempo completo. Tenev destacó que Robinhood había multiplicado por seis su personal desde fines de 2019 a 3,800 para fines de 2021. "Esta rápida expansión en el número de empleados ha dado como resultado algunos puestos y tareas laborales duplicados, así como más niveles y complejidad de lo óptimo". el escribio. Al día siguiente, el precio de las acciones de Robinhood alcanzó un nuevo mínimo, lo que representa una caída del 75 % con respecto al precio de su oferta pública inicial.
Robinhood informó el aumento más significativo en los ingresos de bitcoin en su informe del cuarto trimestre de 4, que se duplicó con creces cuando la empresa lanzó Crypto Gifts. Esta plataforma permite a los clientes regalar criptomonedas a familiares y amigos. Se espera que la huella criptográfica de Robinhood crezca aún más en 2021, ya que la empresa planea proporcionar billeteras de criptomonedas y servicios relacionados en el primer trimestre de 2022. También planea exponer su plataforma criptográfica a usuarios de todo el mundo en 1.
Después del frenesí del comercio de acciones de memes que llevó los precios de las acciones de empresas como GameStop Corp. (GME) y AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) a niveles astronómicos a principios de este año, la SEC anunció a principios de junio de 2021 que estaba realizando un estudio exhaustivo. de la estructura del mercado.
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La SEC se centró en los pagos por flujo de órdenes, asegurándose de que las órdenes comerciales de inversores privados se dirigieran a comerciantes de alta velocidad fuera de la bolsa conocidos como mayoristas, como Citadel Securities LLC y Virtu Financial Inc. (VIRT). Los comerciantes fuera de bolsa deben ofrecer un precio al menos tan bueno como la mejor oferta nacional, que es lo que ofrecen las bolsas legítimas. Sin embargo, con una cantidad cada vez mayor de transacciones que ocurren fuera de los intercambios reconocidos, la SEC está preocupada por la transparencia en los precios de ejecución de dichas transacciones.
PFOF ha sido criticado por el presidente de la SEC, Gary Gensler, quien afirma que la práctica crea un conflicto de intereses para las casas de bolsa al incentivarlas a enviar las órdenes de los clientes al mejor postor en lugar de que el creador de mercado ofrezca los mejores precios o la ejecución más rápida. La SEC revisa varios otros problemas que pueden afectar a Robinhood, como las "indicaciones de negociación digital" que juegan con el proceso de negociación para fomentar el comercio excesivo, la concentración del mercado y las dificultades de precios, y los plazos de liquidación.
Tras la reciente turbulencia del mercado de valores, se exigió a los corredores minoristas que ofrecieran garantías adicionales y culparon al proceso de liquidación de dos días por las operaciones bursátiles. Según los informes, la SEC consideró reducir el tiempo de liquidación a un solo día.
Conclusión
Robinhood ha alterado profundamente una industria que generalmente ha sido reacia a los recién llegados en menos de una década.
Si bien es posible que Robinhood no compita por los mismos consumidores que los corredores de bolsa minoristas establecidos, aún tendrá que trabajar duro para convencer a los nuevos usuarios de que abran cuentas de corretaje, incluso si las condiciones de otros productos financieros auxiliares, como Cash Management, son más ventajosas que las de los competidores. .
Además, en lugar de centrarse únicamente en el volumen, lo más probable es que la empresa deba centrarse en aumentar el valor de su cliente típico. Aunque Robinhood ha experimentado un rápido crecimiento de usuarios, sus competidores administran muchos más activos.
Además, tendrá que trabajar duro para mejorar el valor de sus cuentas para justificar su precio actual, especialmente dados los peligros asociados con el reclutamiento de inversores sin experiencia nuevos en los mercados.
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Referencias
