La diversificación es una técnica de gestión de riesgos para los inversores. Los inversores diversifican sus carteras a través de una variedad de negocios, industrias, sectores y clases de activos en lugar de concentrar su capital en un solo negocio, industria, sector o clase de activos.
Elimina el riesgo de poner todos sus huevos en una sola canasta al diversificar sus inversiones a través de empresas grandes y pequeñas (nacionales e internacionales), incluidas acciones y bonos.
¿Por qué es necesaria la diversificación?
Para reducir el riesgo de inversión, se necesita diversificación. Todo el mundo podría simplemente seleccionar una inversión que funcionaría perfectamente durante el tiempo necesario si tuviéramos un conocimiento perfecto del futuro. En otras palabras, diversificamos nuestras inversiones entre diferentes empresas y activos que no tienen la misma exposición al riesgo. Esto se debe a que el futuro es muy impredecible y los mercados siempre están cambiando.
La diversificación no es un concepto o estrategia para aumentar las ganancias. Los inversores que concentran su capital en una pequeña cantidad de inversiones pueden superar a un inversor diversificado en un momento dado. Sin embargo, una cartera diversificada supera a la mayoría de las carteras más concentradas con el tiempo. Este hecho enfatiza la dificultad de seleccionar solo unas pocas inversiones ganadoras.
En su mayor parte, poseer inversiones que funcionan de manera diferente en mercados similares es una forma de diversificar. Las tasas de los bonos tienden a disminuir mientras que los precios de las acciones aumentan, por ejemplo. Las acciones y los bonos, según los expertos, se correlacionan negativamente. Aunque cuando los precios de las acciones y los rendimientos de los bonos se mueven en la misma dirección (tanto al alza como a la baja), las acciones suelen tener una volatilidad mucho mayor que los bonos, lo que significa que ganan o pierden mucho más. Y mientras
no todas las inversiones en una cartera bien diversificada estarían negativamente correlacionadas, el objetivo de la diversificación es comprar activos que no se muevan al unísono entre sí.
Riesgo asistemático y diversificación
La diversificación es muy eficaz cuando se trata de reducir o eliminar el riesgo no sistemático. El riesgo no sistemático es un riesgo específico de la empresa que solo afecta a una o a un pequeño número de empresas. Como resultado, cuando diversifica su cartera, las inversiones de alto rendimiento compensan los efectos negativos de las inversiones de bajo rendimiento.
La diversificación, por otro lado, normalmente tiene poco efecto sobre el riesgo intrínseco o sistémico que existe en los mercados financieros en su conjunto.
Las dos formas básicas de riesgo se pueden considerar como una que se refiere a los riesgos particulares de un negocio o empresa individual, y la otra que se refiere a los factores de riesgo en la economía en general. Los riesgos no sistemáticos normalmente pueden regularse o mitigarse, mientras que los riesgos sistémicos incluyen factores económicos fundamentales que están esencialmente fuera del control de una sola organización.
Diversificación de su cartera
La diversificación de cartera se refiere al uso de una serie de instrumentos de inversión con diferentes características. La diversificación implica hacer malabarismos con diferentes activos que solo tienen una correlación positiva marginal, o mejor aún, una correlación negativa, entre sí. Una baja correlación indica que es poco probable que los precios de inversión cambien en la misma dirección.
De cualquier manera, no existe un acuerdo universal sobre el nivel ideal de diversificación. En principio, un inversionista puede diversificar su cartera indefinidamente siempre que haya inversiones disponibles en el mercado que no estén correlacionadas con las otras inversiones en la cartera.
Por lo tanto, un inversor debe diversificar su cartera de acuerdo con los siguientes criterios:
Tipos de inversiones:
Esto incluye varias clases de activos, como activos, valores, bonos, ETF, opciones, etc.
Niveles de riesgo:
Invertir en diferentes niveles de riesgo permite suavizar las pérdidas y ganancias.
Invierta en negocios de una variedad de sectores:
Las acciones de empresas en sectores particulares tienen una correlación menor que las de otras industrias.
Mercados extranjeros:
Un inversionista no limita sus inversiones al mercado interno. Existe una buena posibilidad de que los productos financieros que se intercambian en bolsas internacionales estén menos correlacionados que los que se negocian en bolsas nacionales.
En los últimos tiempos, los inversores individuales ahora pueden construir una cartera de inversión diversificada con la ayuda de índices y fondos mutuos, así como fondos cotizados (ETF).
Estrategia de diversificación
Hay varias estrategias de diversificación diferentes para elegir. Pero todos tienen una cosa en común: invierten directamente en una variedad de grupos de activos. Una categoría de activos con idénticas características de riesgo y rendimiento se denomina clase de activo.
Las acciones y los bonos, por ejemplo, son clases de activos. Las acciones se clasifican además en grupos de activos, como acciones de gran capitalización y acciones de pequeña capitalización, mientras que los bonos se clasifican como bonos de grado de inversión o bonos basura.
#1. Bonos y Acciones
Las acciones y los bonos son dos de los grupos de activos más comunes. Una de las decisiones más importantes que toman los inversores cuando se trata de diversificación es cuánto dinero poner en acciones y bonos. A medida que se reequilibra una cartera para favorecer las acciones sobre los bonos, aumenta el crecimiento a expensas de una mayor volatilidad. Los bonos son menos volátiles que las acciones, pero su crecimiento suele ser más lento.
Dado que las acciones superan a los bonos con el tiempo, comúnmente se recomienda una mayor asignación de capital en acciones para los inversores jubilados más jóvenes. Como resultado, las acciones a menudo representan del 70 al 100 por ciento de los activos de una cartera de jubilación típica.
Sin embargo, cuando un inversor se acerca a la jubilación, es normal mover la cartera hacia los bonos. Si bien este movimiento reduce el rendimiento anticipado, también reduce la volatilidad de la cartera cuando un jubilado comienza a convertir sus ahorros en un cheque de jubilación.
#2. Sectores e Industrias
Las acciones se agrupan por industria o mercado, y es una buena idea diversificar su cartera comprando acciones o bonos de empresas en varios sectores. los S&P 500, por ejemplo, se compone de acciones de empresas en 11 industrias diferentes.
Las empresas de los sectores inmobiliario y financiero sufrieron grandes pérdidas durante la Gran Recesión de 2007-2009. Las industrias de servicios públicos y atención médica, por otro lado, no sufrieron tanta interrupción. Otra forma importante de administrar los riesgos de inversión es diversificar por sector.
#3. Grandes Corporaciones y Pequeñas Corporaciones
El tamaño del negocio, calculado por capitalización de mercado, ha demostrado ser otra fuente de diversificación en el pasado. Las acciones de pequeña capitalización, en promedio, tienen mayores riesgos y mayores rendimientos que las empresas más grandes y estables. Las acciones de pequeña capitalización, por ejemplo, han superado a las acciones de gran capitalización en poco más del 1% cada año desde 1926, según un nuevo informe de AXA Investment Managers.
#4. Detalles geográficos
La ubicación de una empresa también podría ser una fuente de diversificación. Las empresas de los Estados Unidos, las empresas de los países en desarrollo y las empresas de los mercados emergentes se han agrupado en tres grupos. A medida que el mundo se vuelve más globalizado, se cuestionan las ventajas de la diversificación basada en la ubicación.
El S&P 500 comprende empresas con sede en los Estados Unidos pero operaciones globales. No obstante, existen algunas ventajas de diversificación, ya que las empresas con sede en otros países, especialmente en los mercados emergentes, pueden tener un desempeño diferente al de las empresas con sede en los Estados Unidos.
#5. Crecimiento y Valor
La compra de acciones o bonos de empresas en diversas etapas de su ciclo de vida empresarial también puede proporcionar crecimiento y diversificación de valor. Las características de riesgo y rendimiento de las empresas más nuevas y de rápido crecimiento varían de las de las empresas más antiguas y maduras.
Las empresas en crecimiento son aquellas que aumentan rápidamente sus ventas, ganancias y flujo de efectivo. Estos negocios tienen valoraciones más altas que el mercado general en términos de ganancias estimadas o valor contable. Su rápida expansión se utiliza para justificar sus precios bursátiles exorbitantes.
Las empresas de valor son aquellas que tienen una tasa de crecimiento más lenta. Por lo general, son empresas o empresas más grandes en sectores específicos, como servicios públicos o finanzas. Aunque su crecimiento es más lento, sus valoraciones son inferiores al mercado en su conjunto. Algunos concluyen que, a largo plazo, las empresas de valor superan a las empresas de crecimiento. Al mismo tiempo, como es el caso en el mercado actual, las empresas en crecimiento obtendrán un rendimiento superior con el tiempo.
#6. Clases de activos para bonos
Hay varias clases de activos de bonos, pero todas caen en una de dos categorías. Primero se clasifican de acuerdo con el riesgo crediticio, o la probabilidad de que el prestatario incumpla. Se considera que los bonos emitidos por gobiernos de mercados desarrollados o empresas con crédito por debajo del grado de inversión tienen el riesgo de incumplimiento más bajo, mientras que se considera que los bonos emitidos por gobiernos de mercados emergentes o empresas con crédito por debajo del grado de inversión tienen un riesgo de incumplimiento mucho mayor.
En segundo lugar, las calificaciones de los bonos están de acuerdo con su riesgo de tasa de interés, o la cantidad de tiempo antes de que venzan. Se cree que los bonos a más largo plazo, como los bonos a 30 años, tienen el mayor riesgo de tasa de interés. Los bonos a corto plazo con vencimientos de unos pocos años o menos, por otro lado, se cree que tienen el riesgo de tasa de interés más bajo.
#7. Clases de activos distintas de las acciones
Hay otras clases de activos que no encajan fácilmente en los grupos de acciones y bonos. Entre ellos se encuentran los bienes raíces, las materias primas y las criptomonedas. Si bien las inversiones alternativas no son necesarias para una cartera diversificada, muchos inversionistas asumen que una o más clases de activos alternativos ayudarán a diversificar la cartera y al mismo tiempo aumentar el rendimiento potencial de la cartera.
Diversificación con Fondos Mutuos
El uso de fondos mutuos para construir una cartera diversificada es un procedimiento fácil. Con un único fondo de jubilación con fecha objetivo, un inversionista puede crear una cartera bien diversificada. Además, con solo tres fondos indexados en una cartera de 3 fondos, se puede lograr una diversificación impresionante.
De cualquier manera, la diversificación de una cartera, en cualquier forma, es una técnica eficaz de gestión de riesgos. Puede reducir la volatilidad de la cartera sin perder un rendimiento importante del mercado al no poner todos sus huevos en una sola canasta.
¿Qué entiende por diversificación?
La diversificación es una estrategia de gestión de riesgos que reduce la exposición al riesgo mediante la asignación de inversiones entre una variedad de instrumentos financieros, industrias y otras categorías. El objetivo de esta estrategia es maximizar las utilidades invirtiendo en diversas áreas con mejores y más estables retornos.
¿Qué significa la diversificación en los negocios?
La diversificación es una estrategia de crecimiento que implica ingresar a un nuevo mercado o industria en la que su empresa no participa actualmente, así como desarrollar un nuevo producto para ese nuevo mercado.
¿Cuál es el propósito de la diversificación?
Busca reducir las pérdidas invirtiendo en muchos sectores que podrían reaccionar de manera diferente ante la misma ocurrencia. La mayoría de los profesionales de la inversión están de acuerdo en que, si bien la diversificación no es una garantía contra pérdidas, es el componente más crucial para lograr objetivos financieros a largo plazo y minimizar el riesgo.
¿Qué es la estrategia de diversificación?
Busca reducir las pérdidas invirtiendo en una variedad de industrias que pueden reaccionar de manera diferente ante el mismo evento. Si bien la diversificación no garantiza contra pérdidas, la mayoría de los profesionales de la inversión están de acuerdo en que es el componente más importante para lograr objetivos financieros a largo plazo y limitar el riesgo.
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