Las opciones de compra cubiertas son un aspecto del comercio de opciones que no se puede socavar. Los nuevos inversores deben estar al tanto de lo que es la estrategia de opciones de compra cubiertas, la venta de opciones de llamada cubiertas y también la escritura de opciones de llamada cubiertas. Este artículo lo guiará en todos los enumerados anteriormente, sin olvidar también los filtros de opciones de compra cubiertos.
Siga leyendo, se sorprenderá de la información que se compartirá aquí.
Para no perder el tiempo, comencemos por conocer primero cuáles son las opciones de llamada cubiertas. ¿Debemos?
¿Qué son las opciones de llamadas cubiertas??
Una llamada cubierta es una táctica de opciones que implica el comercio tanto de la acción subyacente como del contrato de opciones. El inversionista compra o posee las acciones o activos subyacentes. Luego venden sus opciones de compra, el derecho a comprar el activo subyacente. Y esperan a que se ejerza o venza el contrato de la opción.
Además, una opción de compra cubierta es una transacción financiera en la que el comerciante que vende opciones de compra posee una suma equivalente del valor subyacente. Para ejecutar esto, un inversionista que tiene una posición larga en un activo luego escribe (vende) opciones de compra en ese mismo activo para producir un flujo de ingresos.
Sin embargo, si el inversionista simultáneamente compra una acción y suscribe opciones de compra contra esa posición de la acción, se denomina transacción de "compra-escritura". Las llamadas cubiertas también se pueden aplicar para lograr ingresos sobre las acciones por encima y más allá de los dividendos. El objetivo en este escenario es que las opciones caduquen inútilmente.
Ahora echemos un vistazo a la estrategia de opción de compra cubierta
Estrategia de opciones de llamadas cubiertas
Una estrategia de opciones de compra cubiertas no es útil para un inversor muy alcista ni muy bajista. De hecho, si un comerciante es muy alcista, es mejor que no suscriba la opción y simplemente mantenga la acción. La opción limita la ganancia de la acción, lo que podría disminuir la ganancia total de la operación si el precio de la acción sube.
Del mismo modo, si un comerciante es extremadamente bajista, será mejor para él simplemente vender las acciones. Dado que la prima obtenida por emitir una opción de compra no hará casi nada para compensar la pérdida de la acción si la acción cae.
Vender la llamada obliga a los inversores a vender acciones que ya poseen a un precio de ejercicio si se asigna la opción. Algunos comerciantes ejecutarán esta estrategia después de haber visto ganancias agradables en las acciones. A menudo, venderán llamadas fuera del dinero, por lo que si el precio de las acciones sube, no son reacios a deshacerse de las acciones y tomar las ganancias.
Si los inversores compran acciones y venden las llamadas simultáneamente, se llama "Comprar / Escribir". Algunos comerciantes usan una compra/escritura como un medio para reducir el costo base de una acción que acaban de comprar.
Sin embargo, la llamada que se vende es básicamente fuera del dinero (OTM), cuando el precio de ejercicio de una opción es más alto que el precio de mercado del activo subyacente. Este beneficio puede obtenerse tanto de la venta del contrato de opción como de la acción si el precio de la acción se mantiene por debajo del precio de ejercicio de la opción.
Venta de opciones de llamadas cubiertas
La venta de llamadas cubiertas es un medio por el cual los comerciantes suscriben un contrato de opción de compra y al mismo tiempo poseen un número equivalente de acciones de las acciones subyacentes. Cuando un comerciante vende una llamada cubierta, se le paga por renunciar a una parte de la ventaja futura.
Busque cuándo vender su llamada cubierta
Ahora hablemos de los errores que la gente suele cometer al vender opciones de compra cubiertas.
Errores que debe evitar al vender opciones de llamadas cubiertas
Aquí está la triste verdad, no todos los comerciantes finalmente logran crear una cartera rentable. La mayoría de las veces, se debe a la incertidumbre en el mercado o a varios otros factores, pero con mayor frecuencia los nuevos inversores fracasan debido a estos diversos errores que se analizarán a continuación.
Vender al precio de ejercicio incorrecto o al vencimiento
En el mundo del comercio de opciones, la estrategia lo es todo y todo es estrategia. Un gran error que cometen los novatos es decidir vender llamadas a un precio de ejercicio o vencimiento incorrecto, sin conocer los riesgos y las recompensas que implica cada estrategia de venta.
El precio de ejercicio de una opción se refiere al precio al que se puede ejercer una opción de compra. Tiene una relación inmensa con la rentabilidad de su inversión. Al elegir el precio de ejercicio correcto, debe tener en cuenta el riesgo involucrado, así como el pago esperado.
Vender opciones de compra desnudas en lugar de cubiertas
Al vender llamadas cubiertas, la ganancia más alta que puede recibir se denomina prima. En el caso de que el precio del activo subyacente aumente significativamente, el comerciante podría perder en gran medida si no posee las acciones.
Un inversionista que posee las acciones sobre las que está escribiendo una opción se conoce como escribir una llamada cubierta. Sin embargo, si no posee las acciones o valores subyacentes, se llama escritura de una llamada desnuda.
Una estrategia de llamada desnuda es obviamente arriesgada. Por lo tanto, un potencial alcista limitado y un potencial bajista casi ilimitado en caso de que la operación vaya en contra del inversor.
No tomar en consideración los dividendos
Otro error que cometen los inversores al evaluar los precios de las opciones es que no tienen en cuenta los dividendos antes de seleccionar la acción adecuada.
Los pagos de dividendos antes del vencimiento afectan la prima de rescate. Se espera que el precio de las acciones se reduzca por el pago de dividendos en la fecha ex-dividendo. Por lo tanto, las primas de compra serán más bajas y las primas de venta serán más altas. Los pagos de dividendos también son una buena razón por la cual los compradores de llamadas deben ejercer su opción anticipadamente.
No tener el plan de gestión de pérdidas
En todos los negocios, hay ganancias y, a veces, se incurre en pérdidas. Como inversionista, te guste o no, un día enfrentarás pérdidas. Solo tienes que estar preparado para circunstancias imprevistas. A veces, el comercio puede moverse en tu contra.
Nadie quiere que una operación salga mal. Sin embargo, debe estar preparado para una pérdida y encontrar formas de administrar el riesgo. Esto implica estimar cuánto dinero está dispuesto a arriesgar antes de realizar una operación, y cómo se salvará de la operación. Por lo tanto, saber exactamente cuándo reducir sus pérdidas.
Esperando devoluciones inmediatas
Finalmente, los inversores deben saber que el comercio de opciones no es un esquema Ponzi. Deben estar preparados para invertir a largo plazo y no esperar rendimientos inmediatos. A pesar del hecho de que el comercio de opciones puede ser muy rentable. Sin embargo, nada está garantizado y de ninguna manera es una estrategia de "hacerse rico rápidamente".
Se necesita tiempo para ver los rendimientos que desea. Un objetivo realista sería apuntar a alrededor del 10-12% de retorno de sus inversiones por año.
Habiendo sabido esto, analicemos brevemente la escritura de una opción de compra cubierta
Escribir una opción de compra cubierta
Escribir una llamada cubierta se refiere a venderle a otra persona el derecho a comprar una acción de su propiedad, a un precio específico y dentro de un plazo establecido. Un contrato de opción de compra por lo general denota 100 acciones. Por lo tanto, para ejecutar esta estrategia, los inversores deben poseer al menos 100 acciones por cada contrato de compra que planeen vender.
Básicamente, el inversor obtiene una prima por suscribir las opciones de compra. Pero si el precio del valor subyacente cae, las opciones solo protegen al inversor en una cantidad equivalente a la prima recibida.
Sin embargo, escribir opciones de compra puede ser una buena táctica para los comerciantes que son lo suficientemente optimistas como para arriesgar la propiedad de acciones. Pero tampoco debe ser tan optimista como para anticipar un gran aumento de precios.
Escribir una llamada de cobertura tiene algunas ventajas y también algunos contratiempos potenciales. Echemos un vistazo a algunos de ellos.
Ventajas
Ingresos:
Los inversores reciben la prima de la opción al vender una opción de compra por cada 100 acciones de propiedad. El dinero es para el inversor, pase lo que pase en el futuro.
Seguridad:
Cualquier prima recibida por los inversores ofrece al accionista una protección limitada contra una pérdida en caso de que el precio de las acciones se reduzca.
Desventajas
Ganancias de capital:
Los inversores que escriben una llamada cubierta limitan sus ganancias. Su precio de venta máximo suele convertirse en el precio de ejercicio de la opción. De hecho, pueden agregar la prima recibida al precio de venta. Sin embargo, si la acción sube bruscamente, el emisor de la llamada cubierta pierde la posibilidad de obtener una gran ganancia.
Flexibilidad:
Mientras un inversor vende el call, pero no ha vencido ni ha sido cubierto, no puede vender su acción. Hacerlo le dejaría "al descubierto" la opción de compra.
Evaluadores de opciones de llamadas cubiertas
La frase "evaluadores de opciones de compra cubiertas" es una frase común. Sin embargo, algunos novatos pueden no saber su significado. Entonces, hágame el honor de darle un breve significado.
Un Covered Call Screener es básicamente el software que permite a un inversionista seleccionar sus acciones y opciones para la llamada cubierta. Sin embargo, se basa en los criterios que especifica mediante filtros.
El problema aquí es conocer los filtros que se deben usar al configurar una opción de llamada cubierta. Entonces, analicemos algunos de estos filtros.
Acciones: pueden ser relaciones P / E, todo tipo de medidas de volatilidad implícitas e históricas, proporciones de dividendos, precios, entre otros.
Marco de tiempo: ¿cuánto tiempo en el futuro quiere un inversor buscar para vender su call?
Comercio: los inversores pueden establecer objetivos mínimos para el comercio, como la probabilidad de ganancias, delta o theta.
Opción: TI se refiere al tipo de opciones que necesita el inversor. ¿Quiere especificar los diferenciales de oferta y demanda, el interés abierto o quizás un delta específico?
Conclusión
Finalmente, hemos llegado a la conclusión de que las estrategias de opciones de compra cubiertas son un aspecto crucial del comercio de opciones.
Preguntas frecuentes sobre opciones de llamadas cubiertas
¿Qué son las llamadas cubiertas en opciones?
Una llamada cubierta es una táctica de opciones que implica el comercio tanto de la acción subyacente como del contrato de opciones. El inversionista compra o posee las acciones o activos subyacentes. Luego venden sus opciones de compra
¿La llamada cubierta es una buena estrategia?
Una estrategia de opciones de compra cubiertas no es útil para un inversor muy alcista ni muy bajista. De hecho, si un comerciante es muy alcista, es mejor que no suscriba la opción y simplemente mantenga la acción. La opción limita la ganancia de la acción, lo que podría disminuir la ganancia total de la operación si el precio de la acción sube.
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