Los primeros días de la epidemia de COVID-19 fueron “volátiles” para el mercado financiero. En menor medida, volvió a ser “volátil” antes de las elecciones presidenciales estadounidenses de 2020. Es posible que haya oído que el “indicador de ansiedad” del mercado de valores es alto en determinados períodos, pero ¿qué significa eso? Conozca la volatilidad del mercado de valores en las finanzas y cómo medir el índice de volatilidad del mercado de valores.
¿Qué es la volatilidad?
La volatilidad se refiere a la velocidad a la que el precio de una acción sube o baja durante un período de tiempo específico. Cuando los precios de las acciones cambian mucho, normalmente significa que hay más riesgo. Esta volatilidad puede resultar útil para los inversores, ya que les permite evaluar las posibles fluctuaciones que pueden ocurrir en el futuro.
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¿La volatilidad es buena o mala para el mercado de valores?
La presencia de volatilidad no implica necesariamente resultados negativos, ya que en ocasiones puede presentar oportunidades para que los inversores aprovechen. Los inversores que tienen una perspectiva positiva del mercado a largo plazo podrían aprovechar la volatilidad a la baja del mercado comprando acciones adicionales de empresas de su preferencia a precios reducidos.
¿Qué es la volatilidad en las finanzas?
En finanzas, la volatilidad generalmente se refiere al nivel de incertidumbre o riesgo asociado con la magnitud de las fluctuaciones en el valor de un título. Cuando el valor de un valor es más volátil, significa que podría atravesar una gama más amplia de valores. Esto implica que el precio del valor tiene el potencial de sufrir cambios significativos, ya sea al alza o a la baja, en un corto período de tiempo. Una menor volatilidad se refiere a una situación en la que el valor de un título no experimenta fluctuaciones significativas y permanece relativamente estable.
Un método para evaluar la variabilidad de un activo es calcular los rendimientos diarios, que representan el cambio porcentual en el valor diariamente. La volatilidad histórica es una forma de calcular cuánto han cambiado las ganancias de un activo a lo largo del tiempo observando sus precios pasados. El número dado se da como porcentaje y no tiene un valor específico.
La varianza representa el grado en que los rendimientos se desvían del valor promedio de un activo, mientras que la volatilidad mide esta variación dentro de un período de tiempo específico. Tenemos la capacidad de proporcionar informes sobre varios niveles de volatilidad, incluida la volatilidad diaria, semanal, mensual o anual. Por lo tanto, resulta útil conceptualizar la volatilidad como la desviación estándar anual.
¿Qué es la volatilidad del mercado de valores?
La volatilidad del mercado de valores se refiere al alcance de las fluctuaciones en el valor general del mercado de valores, abarcando movimientos tanto alcistas como bajistas. Además del mercado en general, las acciones individuales también pueden presentar volatilidad. Para calcular la volatilidad, se puede examinar en qué medida el precio de un activo se desvía de su precio medio. La medida de significación estadística comúnmente utilizada para representar la volatilidad es la desviación estándar.
La volatilidad del mercado de valores tiende a aumentar cuando los acontecimientos externos introducen incertidumbre. Durante el inicio de la pandemia de COVID-19, los principales índices bursátiles experimentaron una volatilidad significativa, con fluctuaciones diarias superiores al 5%, en contraste con su movimiento habitual de menos del 1% diario. La falta de conocimiento sobre eventos futuros resultó en un estado de incertidumbre, que a su vez provocó un frenesí de compra y venta. Algunas acciones tienen mayor volatilidad que otras. Es posible que las acciones de una empresa de primera línea no experimenten grandes movimientos de precios con tanta frecuencia como las acciones de una acción tecnológica de alto vuelo. Las acciones de primera línea tienen una volatilidad mínima, pero las acciones tecnológicas tienen una volatilidad tremenda. La volatilidad media cae a mitad de camino. Las acciones individuales también pueden volverse más volátiles en torno a eventos importantes, como los informes de ganancias trimestrales.
Además, el miedo suele estar relacionado con la volatilidad, que tiende a dispararse durante los malos mercados, los colapsos del mercado de valores y otras crisis importantes. La volatilidad, por otra parte, no mide la dirección. Simplemente mide la magnitud de las oscilaciones de precios. Se puede pensar en la volatilidad como una forma de medir cuán inseguras son las cosas en el corto plazo. La volatilidad histórica se refiere a qué tan volátil fue un activo en el pasado, mientras que la volatilidad implícita se refiere a qué tan volátil los inversionistas predicen que será un activo en el futuro. Para calcular la volatilidad potencial, puede utilizar los precios de las opciones de compra y venta.
Cómo medir la volatilidad del mercado de valores
Existen tres métodos comunes para medir la volatilidad del mercado de valores, que son los siguientes:
#1. Beta
Beta es una métrica que cuantifica el grado de volatilidad que exhiben los valores en comparación con el mercado general. Una beta de 1 indica que la volatilidad del valor se alinea con el grado y la dirección general del mercado. Si el S&P 500 experimenta una caída significativa, es probable que la acción en cuestión también disminuya en una medida comparable.
Los valores que son relativamente estables, como los servicios públicos, suelen tener valores beta inferiores a 1. Esto indica que tienen una menor volatilidad en comparación con el mercado en general. Las acciones de industrias en rápida evolución, particularmente en el sector tecnológico, generalmente exhiben valores beta superiores a 1. Estos valores exhiben niveles más altos de volatilidad. Un valor beta de 0 indica que el valor subyacente no muestra ninguna volatilidad relacionada con el mercado. El efectivo es un excelente ejemplo en el que no se supone ninguna inflación. Hay, sin embargo, activos con números beta bajos o incluso negativos que son muy volátiles y no tienen nada que ver con cómo se mueve el mercado de valores.
#2. El VIX
El índice de volatilidad, comúnmente conocido como VIX, es una medida que mide el nivel previsto de volatilidad dentro del próximo período de 30 días. La Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago creó el VIX para evaluar la volatilidad prevista del mercado de valores estadounidense durante un período de 30 días. Se calcula utilizando cotizaciones en tiempo real de las opciones de compra y venta del S&P 500. Sirve como un predictor confiable de apuestas futuras realizadas por comerciantes e inversores sobre la dirección de los mercados o valores particulares. Una lectura alta en el VIX indica que se percibe que el mercado es más riesgoso. Los comerciantes tienen la opción de negociar el VIX utilizando varias opciones y productos negociados en bolsa.
Alternativamente, pueden utilizar valores VIX para medir y determinar el precio de productos derivados específicos de volatilidad del mercado de valores. El número específico no es de gran importancia y el cálculo del VIX es bastante complejo. Sin embargo, es importante que los inversores sean conscientes de que el VIX se conoce comúnmente como el "indicador del miedo" del mercado. Los inversores pueden preocuparse por las fluctuaciones sustanciales del precio de las acciones en los próximos días y semanas si el VIX experimenta un aumento significativo.
#3. Desviación Estándar
Se trata de una medida de riesgo única que los inversores pueden utilizar para medir, comparar y clasificar acciones con el fin de aislar las acciones del mercado de baja volatilidad.
¿Por qué es importante la volatilidad de las acciones?
La cantidad de cambio en una acción o en el mercado de valores en su conjunto puede verse como una señal de miedo o duda. Los precios tienden a fluctuar de manera más dramática, tanto hacia arriba como hacia abajo, cuando los inversores tienen dificultades para interpretar los datos financieros o corporativos de manera efectiva. Por lo tanto, un aumento de la volatilidad general puede servir como indicador de una inminente desaceleración del mercado. La volatilidad juega un papel crucial en la determinación de los precios de los contratos de opciones.
Es posible que desee ver: Volatilidad implícita (IV): fórmula y calculadora (pasos detallados para calcular la IV)
Factores que contribuyen a la volatilidad del precio de las acciones
Los factores que contribuyen a la volatilidad del precio de las acciones incluyen los siguientes:
#1. Comercio y Sector
Ciertos eventos tienen el potencial de crear volatilidad dentro de una industria o sector específico. En el sector petrolero, un evento climático significativo que ocurra en una región productora de petróleo crucial puede resultar en un aumento en los precios del petróleo. El precio de las acciones de las empresas involucradas en la distribución de petróleo puede aumentar debido a los beneficios potenciales que recibirían. Por el contrario, las empresas con altos costos de petróleo en sus operaciones pueden experimentar una caída en los precios de sus acciones.
Del mismo modo, si hay un aumento en la regulación gubernamental dentro de una industria en particular, esto podría conducir potencialmente a una caída en los precios de las acciones. Esto se debe a que la industria tendría que soportar la carga de mayores costos de cumplimiento y de empleados, lo que podría tener un impacto negativo en el crecimiento futuro de las ganancias.
#2. Variables económicas y políticas
La regulación de las industrias por parte de los gobiernos tiene una importancia significativa, ya que puede ejercer una influencia sustancial en la economía a través de determinaciones relativas a acuerdos comerciales, legislación y políticas. Una amplia gama de factores, incluidos discursos y elecciones, tienen el potencial de provocar respuestas de los inversores, ejerciendo así una influencia en los precios de las acciones.
El papel de los datos económicos es importante, ya que los inversores generalmente responden favorablemente durante los períodos de prosperidad económica. Los informes laborales mensuales, la inflación, el comportamiento de compra y las predicciones trimestrales del PIB afectan el desempeño del mercado como factores económicos. Por otro lado, en caso de que estos no cumplan con las expectativas del mercado, existe la posibilidad de una mayor volatilidad en los mercados.
#3. Eficacia empresarial
La volatilidad puede manifestarse de una manera que no necesariamente es generalizada en todo el mercado sino más bien específica de una empresa en particular. Las noticias positivas, como un desempeño financiero sólido o la introducción de un producto muy aclamado que está obteniendo una recepción positiva por parte de los consumidores, tienen el potencial de infundir una sensación de optimismo y confianza entre los inversores con respecto al negocio. El mayor interés de numerosos inversores puede contribuir a un aumento de la demanda, lo que podría conducir a una trayectoria ascendente en el precio de las acciones.
Por el contrario, el precio de las acciones podría verse afectado negativamente por sucesos como la retirada de un producto, una filtración de datos o una conducta ejecutiva desfavorable, lo que llevaría a los inversores a vender sus participaciones. Dependiendo del tamaño de una empresa, su desempeño puede beneficiar o perjudicar al mercado en general.
¿Es mejor para las acciones una volatilidad alta o baja?
Los traders intradía suelen preferir acciones de alta volatilidad porque ofrecen más posibilidades de obtener ganancias o pérdidas significativas en un período de tiempo relativamente corto. Los inversores que compran y mantienen a largo plazo suelen preferir inversiones con baja volatilidad, ya que buscan ganancias incrementales y constantes durante un período prolongado. Por lo general, cuando hay un aumento en la volatilidad en el mercado de valores, a menudo indica una mayor sensación de miedo con respecto a una posible recesión.
¿Estamos en un mercado alcista o bajista en 2023?
Una mayoría de más del 60% de los encuestados cree que la reciente ganancia del mercado de valores es simplemente un repunte temporal en un mercado bajista, lo que indica su anticipación de nuevos desafíos en el futuro. Según una encuesta reciente, el 39% de los inversores cree que actualmente estamos viviendo un nuevo mercado alcista. Tan solo este mes, el S&P 500 experimentó una caída de más del 5%, lo que resultó en una reducción de sus ganancias de 2023 al 11%.
¿Qué significa una volatilidad del 10%?
La volatilidad se mide comúnmente como un porcentaje. Entonces, si una acción tiene una calificación del 10%, indica que tiene la capacidad de aumentar o disminuir en un 10% de su valor total. La volatilidad de las acciones aumenta a medida que aumenta el número.
¿Por qué a los traders les gusta la volatilidad?
En un mercado que está experimentando una alta volatilidad con precios que cambian rápidamente, una ruptura alcista tiene el potencial de conducir a un aumento inmediato y significativo de los precios. El potencial que ofrecen es lo que impulsa las rupturas comerciales en un entorno de mercado volátil.
¿Qué está causando la volatilidad del mercado?
Numerosos factores, como los informes mensuales de noticias laborales, las estadísticas de inflación, los datos sobre el comportamiento de compra y los cálculos trimestrales del PIB, pueden afectar el desempeño del mercado. Por otro lado, si estos no cumplen con las expectativas del mercado, es probable que los mercados experimenten una mayor volatilidad.
Referencias
- fidelidad.com.sg
- investopedia.com
- nasdaq.com
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