A medida que el número de inversores minoristas indios sigue creciendo a un ritmo exponencial, la estructura de cotización de los recibos de depósito (como se describe en la circular de la IFSCA) es oportuna.
Como resultado de los cambios recientes al Esquema de Remesas Liberalizado (LRS) del RBI, los residentes de la India ahora pueden enviar hasta $250,000 a los IFSC establecidos en India para inversiones en IFSC en valores, distintos de los emitidos por entidades/empresas que no son residentes de India.
El comercio de recibos de depósito (DR) no patrocinados en ciertas acciones estadounidenses sería posible a través de la NSE IFSC, según un comunicado de prensa emitido el 9 de agosto de 2021. La NSE IFSC ha utilizado el marco de pruebas regulatorio de la IFSCA para proponer este concepto.
¿Cómo funciona el IFSC?
La Comisión de Servicios Financieros Internacionales, o IFSC, es una institución gubernamental en Belice encargada de supervisar el sector financiero del país.
La Ley de la Comisión de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA) permitió la creación de esta organización en 1999, y ahora comprende miembros de una amplia gama de industrias (tanto públicas como privadas).
Existe una autorregulación de la IFSC Belice, y el gobierno ha implementado criterios integrales. Cuando se trata de monitorear y cumplir con las regulaciones, el gobierno espera que la industria misma haga mucho trabajo real.
Las funciones principales de la IFSC son la participación en el mercado, los intercambios y la liquidación, y la aplicación de las reglamentaciones financieras. Es una muy opción comercial popular porque muchos corredores de divisas en línea tienen licencia de la Comisión de Servicios Financieros Internacionales. Además de eso, Corredores de divisas regulados por la IFSC son controlados por la mencionada empresa cada año, con el fin de proteger a los inversores y comerciantes de malas prácticas. La Comisión de Servicios Financieros de Belice (IFSC) brinda una amplia gama de servicios, incluidos fondos mutuos, seguros internacionales, fideicomisos y compañías comerciales internacionales (IBC), al sector extraterritorial (IBC).
Además, IFSC Belice emite requisitos de licencia para todas las empresas de servicios financieros extranjeros de Belice. Para garantizar que las personas correctas estén a cargo de proporcionar o intercambiar servicios financieros internacionales dentro o fuera del país, la IFSC ha implementado un extenso procedimiento de concesión de licencias.
La Comisión de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) está creando actualmente un código de conducta legislativo para todas las empresas de servicios financieros que operan en plataformas internacionales. El código legislativo garantizará que todos los proveedores de servicios financieros se adhieran a las mejores prácticas reconocidas internacionalmente. La solicitud cuesta $500, mientras que el cargo de licencia anual es de $2500.
IFSC y DR no patrocinados
Los acuerdos de recompra directa (DRA) patrocinados y no patrocinados se distinguen por la medida en que los emisores de los valores subyacentes están involucrados. Para patrocinar un Programa DR, la empresa emisora debe firmar un acuerdo con el banco. Los bancos pueden ofrecer programas no patrocinados en función de la demanda del mercado oa pedido de un corredor de bolsa.
La circular de la IFSCA tiene criterios específicos que deben cumplirse para realizar una oferta pública de DR sin patrocinio. Esto significa que la ruta de oferta pública de IFSCA puede no ser la mejor manera de negociar dichos DR. Si el banco depositario puede convencer al emisor del valor subyacente para que solicite una cotización en virtud de la Circular de la IFSCA, entonces se permitirá la cotización de dichos DR. El "marco comercial permitido" bajo la Circular IFSCA permite a los bancos depositarios permitir la negociación de DR que cotizan en un mercado de valores en la India o en un país extranjero, siempre que dicha negociación cumpla con las leyes y regulaciones locales, y las transacciones compensadas y liquidadas están garantizadas por las acciones. intercambio. El Capítulo VII de la circular de IFSCA, Capítulo VII de IFSCA, permite que el marco de 'comercio permitido' se utilice en las bolsas de valores de IFSC hasta el 31 de diciembre de 2023.
Los inversores institucionales negocian principalmente DR sin patrocinio de forma extrabursátil. Estos DR se consideran inapropiados para inversores individuales, ya que no vienen con un respaldo del emisor de los valores subyacentes y porque están sujetos a requisitos de divulgación bajos. Los programas de DR no patrocinados de comercio OTC deben estar registrados en la SEC. O serán elegibles para la exención 12g3-2b. Esto permite a las empresas no estadounidenses evitar el registro si cumplen con ciertos criterios, como figurar en otra lista o publicar comunicados de accionistas en su sitio web. Esta exención solo se aplica a empresas no estadounidenses. Hong Kong, por otro lado, requiere que todos los DR estén patrocinados para poder cotizar en HKEX. Algunos países requieren que los DR pasen por un proceso de cotización que requiere que las empresas emisoras cumplan con los estándares de divulgación y prospecto, aunque no se hace una distinción clara entre los requisitos para los DR patrocinados y no patrocinados.
Para resumir, el acceso de los inversores individuales a los DR no patrocinados está restringido por restricciones de cotización o haciendo que sean accesibles solo a través de mercados OTC. Circular IFSCA permite que los DR no se incluyan en la lista, lo que minimiza las cargas de las listas cruzadas en las empresas emisoras. Los DR también se pueden negociar sin incluirlos en el marco de 'comercio permitido'. Esto permite intercambiar DR sin oferta pública.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que incluso después de que se hayan implementado estas reglas, las empresas emisoras aún deben estar involucradas y participar para que los DR se negocien dentro del marco de IFSCA. La caja de arena regulatoria, por otro lado, puede crear un mecanismo para facilitar estos requisitos restantes para las corporaciones emisoras y deberes alternativos para las instituciones de depósito. A la luz del programa DR no patrocinado de NSE IFSC, sería fascinante observar cómo la caja de arena regulatoria puede manejar el financiamiento para tales transacciones.
La estructura de la caja de arena regulatoria para negociar DR no patrocinados y financiar tales transacciones bajo el LRS podría ofrecer una motivación adicional para los inversionistas ordinarios que buscan nuevas formas de invertir y atraer dinero, además de los inversionistas extranjeros.
¿Qué corredores están registrados en NSE Ifsc?
Varios corredores conocidos están registrados en NSE IFSC, incluidos Anand Rathi, Emkay, HDFC, Motilal Oswal y SMC Global. Sin embargo, algunos corredores conocidos, como Zerodha y Upstox, aún no se han registrado en el intercambio internacional.
¿Quién es el emisor de los recibos NSE Ifsc?
El Custodio de Recibos IFSC de NSE emitirá y producirá los Recibos IFSC de NSE basándose en el depósito de Acciones Subyacentes recibido por el Custodio de EE. UU. Las Acciones Subyacentes serán mantenidas por el Custodio estadounidense de acuerdo con las instrucciones del Custodio de Recibos NSE IFSC.
¿Qué es un recibo de depósito NSE Ifsc?
Los recibos NSE IFSC son el primer producto de su tipo que se ofrece a los inversores minoristas indios, lo que les permite diversificar su inversión en las economías globales de mayor rendimiento.
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