Una fusión inversa es un mecanismo por el cual una corporación privada más pequeña se convierte en pública al comprar una empresa más grande que cotiza en bolsa. Debido a que es menos común que una empresa privada supere a una empresa pública, nos referimos a esto como una fusión "inversa".
Esto es lo que necesita saber sobre la fusión inversa y las acciones, por qué ocurren y algunos ejemplos anteriores de 2020.
¿Qué es una fusión inversa?
Cuando una corporación privada decide cotizar en bolsa, el procedimiento suele ser difícil. Luego está la tarea de contratar un banco de inversión para suscribir y emitir las acciones. Hay aprobaciones regulatorias, un largo proceso de diligencia debida y mucho papeleo que tratar. Eso es si todas las condiciones del mercado son favorables para una oferta pública en ese momento.
Una fusión inversa, por otro lado, es una forma más rápida de salir a bolsa. Esta estrategia implica que una corporación más pequeña compre una empresa que cotiza en bolsa. Esta suele ser una empresa pública bastante pequeña con pocas operaciones. Aunque la empresa pública “sobrevive” a la fusión, los propietarios de la empresa privada se convierten en los accionistas mayoritarios. Reorganizan las empresas combinadas siguiendo su visión. Esto normalmente implica reemplazar la junta directiva y cambiar los activos y las operaciones comerciales.
La adquisición inversa, la salida a bolsa inversa también son otros nombres para una fusión inversa.
Aunque salir a bolsa a través de una fusión inversa puede ser beneficioso para algunas empresas privadas, el proceso también ha sido aprovechado por empresas involucradas en fraudes y estafas.
¿Cuál es el proceso de fusiones inversas?
Una oferta pública inicial tradicional (IPO) El proceso lleva meses como mínimo y, a menudo, puede llevar más de un año. Una fusión inversa permite que una empresa privada se haga pública mucho más rápidamente. También ahorra dinero a la empresa en honorarios legales y contables.
Una fusión inversa implica la fusión de una corporación privada con una empresa más pequeña existente que ya cotiza en una bolsa. Por lo general, uno puede lograrlo comprando más del 50% de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa. Si la corporación privada ha obtenido el control efectivo de la empresa pública, iniciará el proceso de integración de sus actividades con las de la empresa pública.
En este caso, se hace referencia al sector público como una “empresa fantasma” porque tiene pocas actividades propias. Es esencialmente un "caparazón" en el que la empresa privada se mudará y utilizará para obtener acceso al mercado público.
Es importante señalar que, a diferencia de una oferta pública inicial (IPO), no hay ganancia inmediata durante una fusión inversa. Esto acelera el proceso de cotización en bolsa, pero también significa que las fusiones inversas solo son adecuadas para empresas privadas que no necesitan efectivo de inmediato. Es mejor que las empresas que quieren recaudar dinero antes de salir a bolsa sigan el camino convencional y hagan una oferta pública inicial.
Reconocer y evitar fusiones inversas
Invertir en fusiones inversas tiene muchas ventajas y desventajas. Para ser rentable, debes preguntarte si estás listo para invertir en un negocio que tardará mucho en recuperarse.
CONSEJOS IMPORTANTES
- Una fusión inversa ocurre cuando una corporación privada adquiere la propiedad de una empresa que cotiza en bolsa.
- Cuando una empresa planea salir a bolsa a través de una oferta pública inicial, el proceso puede llevar un año o más. Sin embargo, una fusión inversa puede permitir que una empresa privada se haga pública en tan solo 30 días.
- En general, las fusiones inversas funcionan bien para las empresas que no necesitan capital de inmediato.
- Busque negocios que estén tratando de recaudar al menos $500,000.
- Algunas fusiones inversas van acompañadas de eventos imprevistos, como reclamos de responsabilidad y mantenimiento de registros descuidado.
También puede comprender cómo funciona la fusión y cómo la fusión inversa ayudará a los accionistas de empresas públicas y privadas. Aunque esta puede ser una operación que requiere mucho tiempo, las recompensas pueden ser enormes. Esto es especialmente si encuentra el diamante en bruto que se convertirá en un negocio enorme y rentable que cotiza en bolsa.
Señales de fusión inversa
Manténgase alerta si quiere ser efectivo en la detección de fusiones inversas. Es posible encontrar posibilidades en futuras fusiones inversas prestando atención a los medios financieros.
También es prudente invertir en oportunidades que intenten recaudar al menos $500,000. Se supone que generarán al menos $ 20 millones en ingresos dentro de su primer año como empresa pública.
Cualquier señal posible a tener en cuenta si está buscando candidatos para la fusión inversa:
Verifique la capitalización adecuada.
En general, las fusiones inversas funcionan bien para las empresas que no necesitan capital de inmediato. Una empresa rentable que cotiza en bolsa normalmente tendría al menos $ 20 millones en ingresos y $ 2 millones en efectivo.
Las empresas que intentan recaudar $500,000 o más en capital de trabajo son las candidatas perfectas para una fusión inversa. Algunas fusiones inversas efectivas incluyen la fusión exitosa de Armand Hammer con Occidental Petroleum, la fusión inversa de Ted Turner con Rice Broadcasting para formar Turner Broadcasting y la oferta pública de Muriel Seibert de su negocio de corretaje al fusionarse con J. Michaels es una empresa de muebles con sede en Brooklyn.
Ejemplo de fusión inversa
Ejemplo 1. Fusión inversa de Diginex
Diginex es una corporación de criptomonedas con sede en Hong Kong que se hizo pública a través de una fusión inversa. La fusión inversa negocia acciones con la empresa que cotiza en bolsa 8i Enterprises Acquisitions Corp.
Ejemplo 2: Transmisión de Ted Turner-Rice Fusión inversa
La fusión de Ted Turner con Rice Radiodifusión es un ejemplo bien conocido de fusión inversa. Ted había heredado el negocio de vallas publicitarias de su padre, pero estaba en desorden. Sin embargo, gracias a su ambiciosa visión del futuro, pudo asegurar una pequeña inversión extranjera en 1970. Luego pasó a comprar Rice Broadcasting, que ahora es parte de la cadena The Times Warner.
Ejemplo 3: fusión inversa de Rodman & Renshaw y Roth Capital
Pequeñas firmas boutique, como Rodman & Renshaw y Roth Capital, introdujo más de 40 empresas chinas a los inversionistas y mercados de valores estadounidenses a través de una fusión inversa con empresas públicas estadounidenses "fantasmas" que estaban en bancarrota o tenían poco o ningún mercado, con transacciones por un total de 32 millones de dólares.
Los beneficios de las fusiones inversas
Existen muchos beneficios al realizar fusiones inversas, que incluyen:
- La capacidad de una empresa privada de cotizar en bolsa a un costo menor y en menos tiempo que una oferta pública inicial. Cuando una empresa decide cotizar en bolsa a través de una oferta pública inicial, el proceso puede demorar un año o más. Esto tiene el potencial de costarle dinero y tiempo a la empresa. Una corporación privada se hará pública en tan solo 30 días a través de una fusión inversa.
- Cuando se oponen a las corporaciones privadas, las empresas públicas tienen valoraciones más altas. Algunas de las razones de esto incluyen una mayor liquidez, apertura y publicidad y, muy probablemente, tasas de crecimiento más altas que las de las empresas privadas.
- Debido al impacto negativo de la dinámica del mercado existente, es menos probable que las fusiones inversas se cancelen o se suspendan. Esto significa que si los mercados bursátiles están funcionando mal o si hay publicidad negativa en torno a la oferta pública inicial, los suscriptores retirarán la oferta de fusión inversa.
- La empresa pública puede otorgar un paraíso fiscal a la empresa privada. En ciertos casos, la corporación pública ha sufrido una serie de reveses. Una parte de las pérdidas puede transferirse y aplicarse a ganancias futuras. Es posible cubrir una parte de los ingresos de la nueva empresa con impuestos potenciales combinando las empresas públicas y privadas.
Los inconvenientes de las fusiones inversas
Las fusiones inversas tienen una serie de inconvenientes inherentes, que incluyen:
- Algunas fusiones inversas van acompañadas de eventos imprevistos, como responsabilidad reclamaciones y mantenimiento de registros descuidado.
- Con las fusiones inversas, las divisiones inversas de acciones son muy comunes y pueden reducir drásticamente la cantidad de acciones en poder de los accionistas.
- Muchos CEOLas empresas privadas tienen poca o ninguna experiencia en la operación de un negocio que cotiza en bolsa.
- Muchas fusiones inversas no cumplen sus promesas. La empresa termina cotizando en el tablón de anuncios OTC con poca o ninguna ganancia o liquidez adicional para accionistas.
¿Cómo afecta una fusión inversa las acciones y el estado comercial de la empresa?
Una fusión inversa generalmente da como resultado que la empresa privada se convierta en una empresa que cotiza en bolsa, lo que puede tener un impacto en el precio de sus acciones y su estado comercial. Este proceso puede aumentar la liquidez de los accionistas existentes y proporcionar acceso a capital adicional a través de los mercados públicos. Sin embargo, también puede exponer a la empresa a un mayor escrutinio público y regulatorio.
¿Cuáles son los requisitos reglamentarios para una fusión inversa?
Una fusión inversa está sujeta a varias regulaciones tanto a nivel federal como estatal. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) supervisa el proceso de registro y los requisitos de divulgación para las empresas que cotizan en bolsa. La empresa también puede estar sujeta a las leyes estatales de valores, los requisitos de aprobación de los accionistas y las obligaciones de presentación de informes en curso.
¿Cuáles son los beneficios de una fusión inversa para las empresas privadas?
Para las empresas privadas, una fusión inversa puede proporcionar un camino más rápido y menos costoso para convertirse en una empresa que cotiza en bolsa en comparación con una oferta pública inicial (OPI). También puede proporcionar acceso a capital adicional, mayor liquidez para los accionistas existentes y una mayor visibilidad en el mercado.
¿Cuáles son las alternativas a una fusión inversa?
Las alternativas a una fusión inversa incluyen una oferta pública inicial (IPO), una fusión o adquisición con otra empresa pública o una cotización directa. La elección de la alternativa depende de los objetivos, la posición financiera y las condiciones del mercado de la empresa.
¿Cómo afecta una fusión inversa a la marca y la reputación de la empresa?
Una fusión inversa puede tener impactos tanto positivos como negativos en la marca y la reputación de una empresa. La cotización pública y una mayor visibilidad pueden elevar el perfil de la empresa, pero también pueden conducir a un mayor escrutinio regulatorio y público. La empresa debe estar preparada para cumplir con estándares más altos de transparencia y divulgación y es posible que deba considerar cómo mantener su marca y reputación durante la transición.
¿Cuánto suele tardar un proceso de fusión inversa?
El cronograma para un proceso de fusión inversa puede variar mucho, pero normalmente lleva varios meses completarlo. Los factores que afectan el cronograma incluyen la complejidad de la transacción, los requisitos de aprobación regulatoria y el nivel de diligencia debida requerido.
¿Cómo afecta una fusión inversa a la cotización de la empresa en las bolsas de valores?
Una fusión inversa generalmente da como resultado que la empresa privada se cotice en bolsa y se cotice en una bolsa de valores. Este proceso puede brindar acceso a capital adicional, aumentar la liquidez para los accionistas existentes y proporcionar una mayor visibilidad en el mercado. La empresa debe estar preparada para cumplir con los requisitos regulatorios y de informes continuos asociados con la cotización en bolsa.
En conclusión
La fusión inversa representa una oportunidad ideal para que las empresas privadas eviten cualquiera de los procedimientos que suelen estar involucrados en el proceso de salida a bolsa. Las fusiones inversas suelen ser la forma más rentable para que una empresa cotice en una bolsa de valores. Esto les permite hacerlo público.
Sin embargo, dadas las limitaciones y el alcance del abuso de tales rutas como resultado de la transparencia restringida y la asimetría del conocimiento, muchos en el dominio del sector financiero se han aprovechado de tales lagunas. Para prevenir tales eventos, es fundamental que los marcos éticos estén bien arraigados en ellos.
Una vez que se resuelvan estos problemas, la única consideración que las empresas privadas deben tener en cuenta es el alcance restringido de tales rutas en comparación con el camino de la oferta pública inicial, así como los detalles básicos involucrados en la gestión de los requisitos regulatorios requeridos de una corporación pública.
Preguntas frecuentes sobre fusiones inversas
¿Qué es un ejemplo de fusión inversa?
Un ejemplo de fusión inversa fue cuando ICICI se fusionó con su brazo ICICI Bank en 2002. El balance de la empresa matriz era más de tres veces el tamaño de su subsidiaria en ese momento. El fundamento de la fusión inversa fue crear un banco universal que prestaría tanto a la industria como a los prestatarios minoristas.
¿Qué sucede en una fusión inversa?
En una fusión inversa, una empresa privada compra una pública, luego tiene acciones de la nueva empresa listadas para cotización pública. Básicamente, esto significa salir a bolsa sin el riesgo y el gasto habituales de una oferta pública inicial, y poder hacerlo en semanas en lugar de meses o incluso años.
¿Por qué una empresa haría una adquisición inversa?
Beneficios de una fusión inversa
En la mayoría de los casos, una fusión inversa es únicamente un mecanismo para convertir una empresa privada en una entidad pública sin necesidad de designar un banco de inversión o reunir capital.
¿Cómo funciona la adquisición inversa?
Una adquisición inversa (RTO) es una proceso mediante el cual las empresas privadas pueden convertirse en empresas que cotizan en bolsa sin pasar por una oferta pública inicial (IPO). … El accionista de la empresa privada luego intercambia sus acciones en la empresa privada por acciones en la empresa pública.
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