Si desea invertir en un mercado o empresa financiera, primero debe comprender cuál es la tasa de rendimiento. En este post descubrirás qué es la tasa de rendimiento y la tasa de rendimiento anual, cómo calcularla, la fórmula, ejemplos y cómo analizar tus rendimientos financieros de varias formas.
¿Qué es la Tasa de Retorno?
Una Tasa de Retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, el ROR es la diferencia entre la ganancia (o pérdida) y el costo de la inversión inicial, a menudo expresada como un porcentaje. Cuando el ROR es positivo, la inversión ha obtenido ganancias; cuando el ROR es negativo, la inversión ha perdido dinero.
Fórmula de tasa de retorno
La siguiente es la fórmula típica para determinar el ROR:
Tenga en cuenta que cualquier ganancia obtenida durante el período de tenencia de la inversión debe tenerse en cuenta en la fórmula. Por ejemplo, si una acción cuesta $10 y su precio actual es de $15, con un dividendo de $1 recibido a lo largo del tiempo, el dividendo debe incluirse en la fórmula ROR. Se calcula de la siguiente manera:
(($15 + $1 – $10) / $10) x 100 = 60%
Ejemplo de cómo calcular la tasa de rendimiento
Roy es un inversionista minorista que decide comprar 10 acciones de la Compañía A a $20 por unidad. Roy tiene acciones de la Compañía A durante dos años. Durante ese período de tiempo, la Compañía A pagó dividendos anuales de $1 por acción. Después de dos años, Roy elige vender las diez acciones de la Compañía A al precio ex dividendo de $25. Roy quiere calcular cuál fue su tasa de rendimiento durante los dos años que tuvo las acciones.
Para calcular la tasa de rendimiento, el primero suma los dividendos que ganó a lo largo del período de dos años:
Dividendos de 10 acciones = $20 × ($1 dividendo anual x 2)
A continuación, calcule a cuánto vendió las acciones:
10 acciones multiplicadas por $25 son $250. (Ganancia por vender 10 acciones)
Finalmente, calcule cuánto le costó a Roy comprar 10 acciones de la Compañía A:
10 x $20 = $200 (Costo de comprar 10 acciones)
Ingrese las siguientes cifras en la fórmula de la tasa de rendimiento:
(($250 + $20 – $200) / $200) x 100 = 35%
Como resultado, Roy obtuvo un rendimiento del 35 % de su inversión en el transcurso de dos años.
Tasa de rendimiento anual
Es importante tener en cuenta que el ROR regular refleja la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo arbitrario, dado como un porcentaje. La tasa de rendimiento anual, comúnmente conocida como la Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), es el rendimiento anualizado de la inversión.
Fórmula de la tasa de rendimiento anual
La fórmula de la tasa de rendimiento anualizada es la siguiente:
Cualquier ganancia generada durante el período de tenencia de esta inversión, similar al ROR simple, debe incluirse en la fórmula.
Ejemplo de tasa de rendimiento anual
Volvamos al ejemplo anterior y calculemos la tasa de rendimiento anualizada. Recuerde que Adam compró 10 acciones por $20 cada unidad, ganó $1 en dividendos por acción cada año y luego vendió las acciones por $25 después de dos años. El ROR anualizado es el siguiente:
($250 + $20) / $200 )1/2 - 1 = 16.1895%
Como resultado, la inversión de Roy produjo un rendimiento anualizado del 16.1895 por ciento.
Medidas alternativas de devolución
El retorno puede significar diferentes cosas para diferentes personas, y comprender lo que significan requiere comprender el contexto del escenario. Además de los métodos descritos anteriormente para calcular los rendimientos, existen varios tipos de fórmulas.
Las medidas alternativas de retorno que se utilizan comúnmente incluyen:
- Rentabilidad sobre el capital (ROE)
- Rentabilidad de los activos (ROA)
- Tasa interna de rendimiento (TIR)
- Retorno de la Inversión (ROI)
- Retorno del capital invertido (ROIC)
Tasa y tasas de rendimiento de los bonos (RoR)
El cálculo de ROR para acciones y bonos difiere ligeramente. Suponga que un inversionista paga $60 por acción, la conserva durante cinco años y gana un total de $10 en dividendos. Si el inversionista vende las acciones por $80, su ganancia por acción es de $80 menos $60, lo que equivale a $20. También recibió $10 en ingresos por dividendos, para una ganancia total de $20 + $10 = $30. El ROR de la acción es, por lo tanto, del 50%, lo que significa una ganancia de $30 por acción dividida por un costo de $60 por acción.
Considere el caso de un inversionista que paga $1,000 por un bono cupón del 1,000% con valor nominal de $5. Cada año, la inversión produce $50 en ingresos por intereses. Si el inversionista vende el bono por $1,100 en valor de prima y recibe $100 en interés total, el ROR del inversionista es igual a la ganancia de $100 en la venta más los $100 de ingreso por intereses dividido por el costo inicial de $1,000, o 20%.
Tasa de rendimiento nominal (NRR) frente a tasa de rendimiento (RoR)
Debido a que no tiene en cuenta el efecto de la inflación a lo largo del tiempo, la ROR simple se denomina tasa de rendimiento nominal. La inflación disminuye el poder adquisitivo del dinero, por lo que $335,000 335,000 hoy no es lo mismo que $XNUMX XNUMX dentro de seis años.
Un método para contabilizar el valor del dinero en el tiempo es el descuento. Cuando se tiene en cuenta el efecto de la inflación, nos referimos a esto como el ROR real (o la tasa de rendimiento ajustada por inflación).
Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) frente a tasa de rendimiento real (RoR)
La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es una noción que está estrechamente relacionada con el ROR simple. La CAGR es la tasa de rendimiento anual promedio de una inversión durante un período de tiempo de más de un año, lo que implica que el cálculo debe tener en cuenta el crecimiento durante varios períodos de tiempo.
Para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta, divida el valor de una inversión al final del período en cuestión por su valor al comienzo del período en cuestión; elevar el resultado a la potencia de uno dividido por el número de períodos de tenencia, como años; y restar uno del resultado resultante.
Tasa Interna de Retorno (TIR) y Flujo de Caja Descontado (DCF)
El siguiente paso para comprender el RoR a lo largo del tiempo es tener en cuenta el valor del dinero en el tiempo (TVM), que la CAGR no tiene en cuenta. Los flujos de efectivo descontados toman las ganancias de una inversión y descuentan cada flujo de efectivo según una tasa de descuento. La tasa de descuento es el ROR mínimo aceptado por el inversionista o la tasa de inflación proyectada. Las empresas, al igual que los inversores, utilizan flujos de caja descontados para evaluar la rentabilidad de sus inversiones.
Suponga, por ejemplo, que una empresa está considerando comprar una nueva pieza de equipo por $10,000 5 con una tasa de descuento del 10,000%. Luego de un gasto en efectivo de $2,000, el equipo se utiliza en las actividades comerciales, lo que aumenta las entradas de efectivo en $10,000 cada año durante los próximos cinco años. Durante los próximos cinco años, la empresa aplicará los factores de la tabla de valor actual a la salida de $2,000 XNUMX y la entrada de $XNUMX.
La entrada de $2,000 en el año cinco se descontaría usando una tasa de descuento de cinco años del 5%. La inversión es rentable si la suma de todas las entradas y salidas de efectivo ajustadas es mayor que cero. Una entrada de efectivo neta positiva indica que la ROR es mayor que la tasa de descuento del 5%.
La tasa interna de retorno es otro nombre para el ROR que utiliza flujos de efectivo descontados (IRR). La tasa interna de retorno (TIR) es una tasa de descuento que iguala el valor presente neto (VAN) de todos los flujos de efectivo de un determinado proyecto o inversión. Las estimaciones de la TIR utilizan la misma fórmula que el VPN y el valor del dinero en el tiempo (usando tasas de interés).
Preguntas frecuentes sobre la tasa de retorno
¿Qué es una buena tasa de rendimiento?
En general, se piensa que un buen retorno de la inversión es de alrededor del 7% anual.
¿Cuál es una buena tasa de retorno de 401k?
Según muchos asesores de jubilación, la cartera promedio de 401(k) genera un rendimiento anual del 5% al 8%, según las condiciones del mercado.
¿Cuál es el rendimiento medio del mercado de valores durante 10 años?
Según los datos de Goldman Sachs, el rendimiento bursátil promedio a 10 años es del 9.2 por ciento. El índice S&P 500 lo ha hecho un poco mejor, con un rendimiento del 13.6 por ciento cada año. El rendimiento promedio varía mucho de un año a otro, sin embargo, mantener las inversiones a lo largo del tiempo puede ayudar.
¿Cuál es la rentabilidad media anual?
El rendimiento anual promedio (AAR, por sus siglas en inglés) es un porcentaje que se usa cuando se informan rendimientos históricos, como los rendimientos promedio de tres, cinco y diez años de un fondo mutuo. En su forma más básica, el rendimiento anual promedio (AAR) mide cuánto dinero gana o pierde un fondo mutuo durante un período de tiempo específico.
¿Cómo puedo aumentar mi tasa de retorno?
Aumente sus ventas e ingresos, o aumente sus precios, para aumentar el retorno de su inversión. Ha mejorado su rendimiento si puede aumentar las ventas y los ingresos sin aumentar los costos, o simplemente aumentar los costos lo suficiente como para obtener una ganancia neta.
¿Es buena una alta tasa de rendimiento requerida?
Si la tasa de rendimiento necesaria es demasiado alta, dirige efectivamente el comportamiento de inversión hacia empresas más riesgosas.
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