Diversificación es un componente importante de una estrategia financiera bien equilibrada. Los inversores buscan diversificar sus carteras invirtiendo en varios tipos de activos, como acciones, criptomonedas, bienes raíces, oro, etc. Se esfuerzan por diversificar incluso dentro de cada clase de activos para reducir los riesgos. Diversificar su cartera de acciones invirtiendo en acciones de empresas de varios sectores y capitalizaciones de mercado es una estrategia bien conocida para reducir los riesgos en la inversión de acciones. Aquí es donde entran en juego los fondos indexados. Aquí, veremos los fondos indexados y discutiremos todo lo que debe saber para empezar.
¿Qué son los fondos indexados?
Un fondo indexado, como su nombre lo indica, invierte en acciones que imitan un índice bursátil como el S&P 500, Russell 1000, etc. Estos son fondos administrados pasivamente. Significa que el gestor del fondo invierte en los mismos activos y en las mismas proporciones que el índice subyacente y no modifica la composición de la cartera. Básicamente, estos fondos tienen como objetivo proporcionar rendimientos comparables al índice que monitorean.
¿Cómo funcionan los fondos indexados?
El término "indexación" se refiere a un tipo de gestión pasiva de fondos. En lugar de seleccionar activamente acciones y sincronizar el mercado, es decir, decidir en qué valores invertir y cuándo comprarlos y venderlos, un administrador de cartera de fondos desarrolla una cartera cuyas tenencias reflejan las de un índice específico. La teoría es que al replicar el perfil del índice, el mercado de valores en su conjunto o una amplia sección del mismo, el fondo podrá igualar su rendimiento.
Por ejemplo, en cada mercado financiero que existe, hay un índice y un fondo indexado. Los fondos indexados más populares en los Estados Unidos rastrean el S&P 500. Sin embargo, hay una serie de índices diferentes que se usan ampliamente, que incluyen:
- El índice Russell 2000, que se compone de acciones de pequeña capitalización.
- El Wilshire 5000 Total Market Index, que es el índice bursátil más grande de los Estados Unidos.
- MSCI EAFE, un índice bursátil global que incluye acciones de Europa, Australasia y el Lejano Oriente.
- El índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg Barclays, que rastrea todo el mercado de bonos
- el compuesto Nasdaq; compuesto por 3,000 acciones que cotizan en Nasdaq.
- El Dow Jones Industrial Average (DJIA), un índice bursátil que incluye 30 empresas de gran capitalización.
Entonces, en realidad, un fondo indexado que rastrea al DJIA invertiría en las mismas 30 grandes empresas que cotizan en bolsa que componen el índice.
Las carteras de los fondos indexados cambian en gran medida solo cuando cambian sus índices de referencia. Si el fondo sigue un índice ponderado, los administradores pueden reequilibrar el porcentaje de diferentes valores para reflejar el peso de su participación en el índice de referencia trimestralmente.
En un índice o una cartera, la ponderación es una forma de equilibrar el impacto de cualquier posición individual.
¿Quién es un buen candidato para un fondo indexado?
Debido a que los fondos indexados siguen un índice de mercado, sus rendimientos son bastante similares a los del índice. Como resultado, estos fondos suelen ser la primera opción para los inversores que desean rendimientos predecibles y desean invertir en los mercados de valores sin incurrir en demasiados riesgos. En un fondo gestionado activamente, el gestor del fondo ajusta la composición de la cartera en función de su evaluación del rendimiento potencial de los valores subyacentes. Esto aumenta el factor de riesgo de la cartera. Estos peligros no existen porque los fondos indexados se gestionan de forma pasiva. Sin embargo, los rendimientos apenas superan los del índice.
Los fondos de acciones gestionados activamente son una opción superior para los inversores que buscan mayores rendimientos.
Fondos gestionados activamente frente a fondos indexados
Invertir en un fondo indexado es una estrategia de inversión pasiva. La inversión activa, tal como se practica en los fondos gestionados activamente, es el polo opuesto de la inversión pasiva.
#1. Reducción de costos
El menor índice de gastos de gestión de los fondos indexados es una de sus ventajas clave sobre las alternativas gestionadas activamente. Todos los gastos operativos, como los pagos a los asesores y administradores, las tarifas de transacción, los impuestos y las tarifas contables, se incluyen en el índice de gastos de un fondo, también conocido como índice de gastos de administración.
Los administradores de fondos indexados no requieren la asistencia de analistas de investigación ni de nadie que ayude en el proceso de selección de empresas porque simplemente están repitiendo el rendimiento de un índice de referencia. Además, estos administradores negocian sus participaciones con menos frecuencia, lo que se traduce en costos y cargos de transacción más bajos.
Los fondos administrados activamente, por otro lado, tienen personal más grande y ejecutan más transacciones, lo que eleva el costo de hacer negocios.
El porcentaje de gastos del fondo se refleja en los costos adicionales de la gestión del fondo, que se transfieren a los inversores. Como resultado, los fondos indexados de bajo costo generalmente cuestan menos de un porcentaje (0.2 a 0.5 por ciento como máximo, y algunas empresas ofrecen índices de gastos aún más bajos de 0.05 por ciento o menos) en comparación con las tarifas mucho más altas de su contraparte directa. que normalmente oscilan entre el 1 y el 2.5 por ciento.
Los índices de gastos tienen un impacto directo en el desempeño general de un fondo. Los fondos administrados activamente están automáticamente en desventaja frente a los fondos indexados debido a sus índices de gastos frecuentemente más altos, y luchan por mantenerse al día con sus puntos de referencia en términos de rendimiento general.
#2. Mejores ganancias
Un mejor rendimiento es el resultado de menores costos. Los fondos pasivos, según sus defensores, han superado a la mayoría de los fondos mutuos administrados activamente. Es cierto que la gran mayoría de los fondos mutuos no superan los índices amplios. De acuerdo a Datos del cuadro de mando SPIVA de S&P Dow Jones Indices, el 80 por ciento de los fondos de gran capitalización lograron un rendimiento inferior al S&P 500 durante los cinco años que terminaron en diciembre de 2019.
Los fondos de gestión pasiva, por otro lado, no intentan superar al mercado. En cambio, su estrategia apunta a igualar el riesgo y el rendimiento general del mercado, sobre la base de la premisa de que el mercado siempre gana.
Con el tiempo, la gestión pasiva que da como resultado un desempeño favorable ha demostrado ser cierta. Los fondos mutuos activos superan a los fondos mutuos pasivos en períodos de tiempo más cortos. De acuerdo con la Cuadro de mando SPIVA, solo el 70% de los fondos mutuos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al S&P 500 en el transcurso de un año. Para decirlo de otra manera, más de un tercio de ellos superó en un corto período.
En el transcurso de un año, aproximadamente el 70% de los fondos mutuos de mediana capitalización superaron su índice de referencia S&P MidCap 400 Growth Index.
Factores a considerar antes de invertir en Fondos Indexados
Antes de invertir en fondos indexados, considere los siguientes factores cruciales:
#1. Devoluciones y Riesgos
Los fondos indexados son menos volátiles que los fondos de renta variable gestionados activamente, ya que siguen un índice de mercado y se gestionan de forma pasiva. Como resultado, los riesgos son mínimos. Durante un repunte del mercado, los fondos indexados suelen ofrecer fuertes rendimientos. Sin embargo, durante una caída del mercado, por lo general es una buena idea cambiar a fondos de acciones administrados activamente.
En su cartera de acciones, debe tener una combinación equilibrada de fondos indexados y fondos administrados activamente. Además, debido a que los fondos indexados intentan reflejar el rendimiento del índice, sus rendimientos son similares a los del índice. Tracking Error, por otro lado, es un componente que requiere su atención. Como resultado, al elegir un fondo indexado, apunte al que tenga el menor error de seguimiento.
#2. Índice de gastos
El índice de gastos es una proporción modesta de los activos totales del fondo que cobra el corredor por los servicios de administración de fondos. La baja relación de gastos de un fondo indexado es una de sus características más atractivas. No es necesario desarrollar una estrategia de inversión o investigar y encontrar acciones en las que invertir porque el fondo las gestiona de forma pasiva. Como resultado, se reducen los costes de gestión de fondos, lo que se traduce en un menor índice de gastos.
#3. Invierte de acuerdo a tu Plan de Inversión
Los inversores con un plazo de inversión de 7 años o más pueden considerar los fondos indexados. Se sabe que estos fondos tienen oscilaciones a corto plazo, pero estos cambios se promedian con el tiempo. Se pueden esperar rendimientos del 10 al 12 por ciento si invierte durante al menos siete años. Puede utilizar estos activos para alinear sus objetivos de inversión a largo plazo y permanecer invertido todo el tiempo que pueda.
#4. Impuesto
Los fondos indexados están sujetos tanto al impuesto sobre la distribución de dividendos como al impuesto sobre las ganancias de capital porque son fondos de capital.
Impuesto a las Distribuciones de Dividendos (DDT)
Cuando una casa de fondos paga dividendos, se deduce un DDT del 10% en la fuente antes de realizar el pago.
Impuesto sobre las ganancias de capital
Cuando canjea las unidades de un fondo indexado, obtiene ganancias de capital, que están sujetas a impuestos. La tasa impositiva está determinada por el período de tenencia o el tiempo que estuvo invertido en el fondo.
Ganancia de capital a corto plazo (STCG) se refiere a las ganancias de capital obtenidas durante un período de tenencia de un año que se grava al 15%.
Ganancias de capital a largo plazo son ganancias de capital obtenidas durante un período de más de un año (LTCG).
Ejemplos del mundo real de fondos indexados
Desde la década de 1970, los fondos indexados han existido. La popularidad de la inversión pasiva, el atractivo de las tarifas bajas y un mercado alcista de larga data se combinaron para impulsarlos en la década de 2010. Los inversores invirtieron más de 458 millones de dólares en fondos indexados en todas las clases de activos en 2018, según Investigación Morningstar. Los fondos gestionados activamente registraron salidas de 301 millones de dólares durante el mismo período.
El fondo que lo inició todo, lanzado por el presidente de Vanguard, John Bogle, en 1976, sigue siendo uno de los mejores en términos de rendimiento a largo plazo y bajo costo. En términos de composición y rendimiento, el Vanguard 500 Index Fund ha seguido de cerca al S&P 500. En julio de 2020, tenía un rendimiento anual del 7.37 %, en comparación con el 7.51 % del índice. La relación de gastos de sus Admiral Shares es del 0.04 por ciento y la inversión mínima es de $3,000.
¿Los fondos indexados son buenos para principiantes?
Los fondos indexados son una forma de fondo mutuo o fondo cotizado (ETF) que invierten en acciones o bonos para reflejar un índice específico. Pueden ser una inversión maravillosa para los novatos, pero es necesario saber elegir el fondo adecuado y sus beneficios y desventajas.
¿Qué es un fondo indexado y cómo funciona?
Los fondos indexados son fondos mutuos que siguen un índice de referencia, como el S&P 500 o el Nasdaq 100. Cuando invierte en un fondo indexado, su dinero se invierte en todas las empresas que componen el índice, lo que da como resultado una cartera más diversificada que si invirtiera había comprado acciones individuales.
¿Cuánto dinero necesito para un fondo indexado?
Dado que la mayoría de los fondos indexados no tienen un monto mínimo de inversión, puede repartir una pequeña cantidad de dinero entre varios fondos.
¿Cuál es el riesgo del fondo indexado?
Un fondo que rastrea un índice tendrá los mismos riesgos generales que los valores de ese índice. El fondo también podría verse afectado por otros riesgos, como: No poder cambiar. Si los precios de los valores en el índice bajan, es posible que un fondo indexado no pueda responder tan rápido como un fondo que no usa un índice.
¿Los fondos indexados pagan dividendos?
Sí. Los fondos indexados pagan dividendos. La mayoría de las veces, porque las reglas dicen que tienen que hacerlo. Por lo tanto, los fondos indexados pagan los dividendos o intereses que ganan las inversiones individuales en la cartera del fondo.
