Muchos profesionales de Wall Street le harían creer que la inversión en el mercado de valores de crecimiento es mucho más sofisticada de lo que es. Lo cierto es que cualquiera puede diseñar una cartera a su medida. objetivos de jubilación siguiendo un enfoque consistente que respeta algunos principios financieros fundamentales como la diversificación, la precaución y el pensamiento a largo plazo.
La inversión en crecimiento es uno de los tipos más populares disponibles, y aquí analizaremos en detalle los procedimientos necesarios para implementar esta estrategia.
¿Qué es la inversión en crecimiento?
La inversión de crecimiento es un tipo de estilo y estrategia de inversión que tiene como objetivo aumentar el dinero de un inversor. Los inversores de crecimiento a menudo invierten en acciones de crecimiento, que son empresas nuevas o pequeñas cuyas ganancias se prevé que aumenten a un ritmo más rápido que su sector industrial o el mercado en general.
Muchos inversores se sienten atraídos por la inversión en crecimiento porque invertir en empresas en ascenso puede generar ganancias sustanciales (siempre que las empresas tengan éxito). Sin embargo, debido a que tales negocios no están probados, con frecuencia conllevan un riesgo considerable.
Invertir en crecimiento y inversión de valor se puede contrastar. La inversión en valor es una estrategia de inversión que implica seleccionar acciones que parecen cotizar a un precio más bajo que su valor intrínseco o en libros.
Los fundamentos de la inversión en crecimiento
Si bien algunos inversionistas buscan ingresos de sus participaciones financieras, la mayoría invierte para la revalorización y el crecimiento del capital. Uno de los métodos más importantes para lograr este objetivo es a través de la inversión en crecimiento.
Las acciones de crecimiento son muy valoradas porque representan empresas nuevas y emocionantes en mercados e industrias emergentes. El peligro subyacente es que las acciones de crecimiento son costosas de comprar y mantener. No obstante, los inversionistas de crecimiento tenaz simplemente perciben el aumento de la prima como el costo de admisión para el crecimiento futuro en los años venideros.
Otro peligro a considerar: debido a que es más probable que las empresas en crecimiento reinviertan las ganancias para expandir el negocio y estimular una mayor expansión, las acciones en crecimiento a menudo no pagan dividendos, al menos no hasta que el crecimiento se desacelera.
Como resultado, la inversión de crecimiento puede no ser adecuada para el inversor adverso al riesgo que busca ganancias rápidas. Por otro lado, la inversión en crecimiento puede ser más adecuada para aquellos con mayor tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión más largo.
¿Qué características distinguen a una acción de crecimiento sólido?
Para convertir la inversión en crecimiento en una estrategia a largo plazo, los inversores deben aprender a descubrir empresas con el mayor potencial para convertirse en acciones de crecimiento. Si bien esta no es una lista completa, aquí hay tres características clave para identificar buenas acciones de crecimiento:
#1. Busque industrias nuevas y de rápido crecimiento:
El primer paso es buscar industrias y sectores nuevos que estén creciendo más rápido que el promedio. Claramente, identificar categorías de crecimiento y luego invertir en cada empresa en etapa inicial que aparece es insuficiente. También es fundamental realizar su investigación sobre lo que está haciendo cada empresa y cómo encajan en su sector.
#2. Evalúe el poder de ganancias futuras de una empresa:
Otro factor crucial a evaluar es la capacidad de una empresa para obtener beneficios a largo plazo. Uno puede lograr esto observando su rendimiento de los activos (ROA), el rendimiento del capital (ROE) y los ingresos, activos y ganancias actuales.
#3. Evaluar la calidad de la alta dirección:
Por supuesto, mirar el sector de una empresa y las finanzas actuales no es suficiente. Si desea saber si podrá crecer de manera sostenible en el futuro, debe observar la calidad de su alta dirección. Esto implica el escrutinio de su junta directiva y gerencia, así como su experiencia y trayectoria. Si no hay nadie en la alta gerencia con experiencia significativa, puede ser peligroso esperar que la empresa opere de manera sólida y sostenible.
El impacto de los fondos de crecimiento
Además de buscar nuevas empresas y mercados emergentes, una tentación puede ser buscar ofertas públicas iniciales para descubrir acciones de crecimiento potencial. Tal OPI por lo general, están en manos de empresas en industrias de alto crecimiento y pueden ofrecer rendimientos superiores al promedio.
Sin embargo, la investigación revela que las OPI no son tan rentables como mucha gente cree. Los datos históricos recopilados por Jay Ritter de la Universidad de Florida revelan que aproximadamente el 60% de las OPI tuvieron rendimientos negativos durante los cinco años posteriores a su oferta pública inicial.
Frente a tales riesgos, una opción más segura puede ser invertir en un fondo mutuo o ETF que rastree acciones y sectores de crecimiento y tenga una cartera diversa de empresas.
Entre los ETF de crecimiento más populares son:
- El ETF iShares Russell 1000 Growth es un fondo mutuo que invierte en el índice Russell 1000.
- El ETF de Invesco QQQ
- ETF de tecnología de la información de vanguardia
- ETF de Gigantes Globales de Internet (O'Shares)
El ETF iShares Russell 1000 Growth, por ejemplo, invierte en 500 de las grandes acciones estadounidenses con mejor desempeño. Obtuvo un rendimiento del 37.2 por ciento en los 12 meses hasta septiembre de 2020, en comparación con el 13 por ciento y el 6.6 por ciento del S&P 500 y el Dow Jones, respectivamente. Sin embargo, el NASDAQ creció un 45.8 por ciento durante el mismo período, lo que implica que no todos los fondos de alto crecimiento son más rentables que simplemente invertir en un fondo que rastrea un índice.
Del mismo modo, aquí hay una breve muestra de los fondos mutuos de crecimiento más conocidos y con mejor desempeño:
- Fondo de tendencia de fidelidad
- Fondo de Crecimiento Zevenbergen
- Fondo de crecimiento Blue Chip de T. Rowe Price
- Fondo Franklin DynaTech
Inversión en valor frente a inversión en crecimiento
Los inversores orientados a la apreciación emplean tanto el crecimiento como estrategias de inversión de valor. Por otro lado, la inversión en crecimiento es el polo opuesto de la inversión en valor en términos de estrategia.
Ambos desean una alta tasa de retorno de la inversión. Sin embargo, mientras que la inversión en valor busca empresas que están infravaloradas en relación con su valor fundamental, la inversión en crecimiento se trata de invertir en empresas prometedoras que tienen un mayor potencial de crecimiento.
Las acciones se clasifican con frecuencia como "crecimiento" o "valor". La distinción entre acciones de crecimiento y de valor es bastante fácil y generalmente se basa no solo en las tasas de rendimiento, sino también en los precios.
Las acciones de valor tienen menor relaciones precio-beneficio que las acciones de crecimiento, que evalúan la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Dado que la relación P/E típica del S&P 500 ha estado tradicionalmente en ese rango, cualquier valor inferior a 13 a 15 se considera relativamente barato.
Al invertir en una acción de valor, un inversor corre menos peligro de una caída significativa del precio si una empresa tiene un rendimiento inferior o recibe noticias desfavorables. También puede haber más espacio para que suba su precio.
La hipótesis del mercado eficiente, por otro lado, sostiene que las acciones baratas pero buenas deberían ser pocas y distantes entre sí, o deberían existir solo por un período de tiempo limitado antes de que el mercado finalmente se corrija.
Esta es la razón por la que es fundamental combinar la inversión en valor y crecimiento porque ninguna estrategia puede garantizar rendimientos descomunales por sí sola.
Ejemplo de una inversión de crecimiento
Amazon Inc. (AMZN) ha sido considerado durante mucho tiempo como una acción de alto crecimiento. Sigue siendo una de las firmas más grandes del mundo en 2021, como lo ha sido durante algún tiempo. Amazon es una de las tres principales acciones estadounidenses en términos de valor de mercado a partir del primer trimestre de 1.
Históricamente, las acciones de Amazon se han negociado con una alta relación precio-beneficio (P/E). Entre 2019 y principios de 2020, la relación P/E de la acción se mantuvo en los 70, antes de caer a aproximadamente 60 en 2021. A pesar del tamaño de la empresa, las expectativas de crecimiento de las ganancias por acción (EPS) para los próximos cinco años se mantienen en los bajos 30.
Los inversores están listos para invertir cuando existe una predicción de crecimiento de una empresa (incluso si la relación P/E es alta). Esto se debe a que, en retrospectiva, el precio actual de las acciones puede parecer barato dentro de varios años. El riesgo es que el crecimiento no continúe según lo planeado. Los inversores pagaron un alto precio por algo que no obtuvieron. En tales casos, el precio de una acción de crecimiento puede caer sustancialmente.
Consejos sobre la inversión en crecimiento
No hay garantía de que obtendrá ganancias continuamente con la inversión en crecimiento, pero hay algunas acciones que puede hacer para mejorar sus posibilidades.
#1. Diversificar:
La diversificación es una estrategia importante en la inversión de crecimiento, al igual que en la inversión general. Una cartera de acciones bien equilibrada y bien mantenida maximizará su exposición a la recompensa mientras reduce su exposición al riesgo. Al invertir en crecimiento, los inversores deben tener una exposición diversa a través de empresas, industrias, tamaño y liquidez. Los inversores deben considerar el tamaño de la posición de estas participaciones, ya que pueden agregar riesgo a la cartera general de manera desproporcionada.
#2. Globalízate:
Un inversionista de crecimiento inteligente considera invertir en mercados extranjeros y emergentes y distribuir el capital entre una variedad de tipos de activos además de las acciones. Los inversores deben mantener un equilibrio de inversiones nacionales y extranjeras, así como otros activos, como renta fija y efectivo, que pueden servir de lastre cuando golpea la volatilidad y los activos de riesgo, como las acciones, pierden valor.
#3. Busque la posibilidad de dominio del mercado:
La industria de la tecnología es un área donde dominan las acciones de crecimiento. La razón fundamental de esto es que la industria de la tecnología prácticamente siempre genera bienes disruptivos que permiten a sus productores ganar el dominio del mercado. Las empresas en crecimiento generalmente cotizan con una prima de valuación en el mercado por una variedad de razones, que incluyen un mayor crecimiento de las ganancias, un producto o modelo comercial distinto, o dominio en su industria.
#4. Elija un fondo decente y tenga paciencia:
La diversificación es vital, pero pocos de nosotros tenemos el tiempo o el dinero para seleccionar cientos de acciones. Como resultado, el enfoque más eficaz para diversificar suele ser a través de un ETF o fondo mutuo. Sin embargo, es vital recordar que después de encontrar un fondo decente, deberá ser paciente. La mayoría de las acciones de inversión de crecimiento de mayor rendimiento tienen fuertes rendimientos a mediano y largo plazo, pero es posible que tenga que esperar al menos uno o dos años antes de ver una ventaja considerable. Esto es especialmente cierto para la inversión en crecimiento, considerando que algunas empresas de crecimiento de renombre (por ejemplo, Amazon) necesitan años antes de obtener ganancias.
#5. Investigación, investigación y más investigación.
Si desea saber qué esperar de la inversión en crecimiento, debe realizar una investigación exhaustiva. Esto implica analizar los fundamentos de cada empresa en la que tiene la intención de invertir y estar atento a la economía en general en busca de evidencia de un buen clima para la inversión de crecimiento (por ejemplo, tasas de interés bajas). Este último punto es crítico. Cuando se cumplen las condiciones económicas específicas, es más probable que las acciones de crecimiento suban o bajen, con tasas de interés bajas. Por ejemplo, es un indicador esencial de un deseo más amplio de acciones.
En conclusión
La inversión en crecimiento es un tema complicado que con frecuencia se entrelaza con otros temas como el análisis fundamental, herramientas de análisis técnicoy estudios de mercado. Los inversores individuales e institucionales emplean una plétora de otras estrategias de crecimiento, y una lista completa está mucho más allá del alcance de este artículo. Consulte a su corredor o asesor financiero para obtener más información sobre estrategias de crecimiento de inversiones.
Preguntas frecuentes sobre inversiones en crecimiento
¿Quién es el padre de la inversión en crecimiento?
Benjamin Graham es conocido como el "padre de la inversión de valor", pero su mayor éxito financiero provino de una sola acción de crecimiento, que elevó su patrimonio neto más que todas sus inversiones anteriores combinadas.
¿La inversión en crecimiento es de alto riesgo?
Las acciones de crecimiento son más riesgosas que las acciones de corporaciones más estables y de crecimiento lento.
¿Qué es una buena tasa de crecimiento a largo plazo?
La tasa de crecimiento promedio esperada a largo plazo es 11 por ciento, con un rango de 5 a 20 por ciento.
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