Los tenedores de bonos pueden evaluar sus rendimientos sobre los bonos de varias maneras, una de las cuales es a través del rendimiento efectivo. Por lo tanto, se define como la ganancia o rendimiento general de un bono recibido por un inversor en el transcurso de un año o un período de tiempo (rendimiento anual efectivo como su nombre lo indica). Esta guía explica detalladamente el rendimiento anual efectivo; cómo encontrar el rendimiento anual efectivo y describe la fórmula y la calculadora para encontrar el rendimiento anual efectivo.
¿Qué es un rendimiento anual efectivo?
Como se define en la introducción de esta publicación, el rendimiento anual efectivo es la ganancia o el rendimiento general de un bono recibido por un inversor durante un período de tiempo. El rendimiento anual efectivo de un bono es diferente del rendimiento nominal o la tasa de cupón del bono. El rendimiento nominal cubre el valor a la par de la tasa de interés que un inversionista recibe del emisor del bono, mientras que el rendimiento anual efectivo representa las ganancias de interés compuesto o los rendimientos de inversión compuestos además del valor a la par de la tasa de interés. El rendimiento efectivo es el rendimiento de un bono en el que el tenedor del bono reinvierte todos los pagos de intereses (o cupones) a la misma tasa.
¿Qué es el rendimiento nominal?
La tasa de cupón de un bono se conoce como rendimiento nominal. Es, en esencia, la tasa de interés que el emisor de bonos se compromete a pagar a los compradores de bonos. Esta tasa está garantizada por la duración del bono. También se conoce como tasa nominal o rendimiento del cupón.
Debido a que el rendimiento nominal es un porcentaje basado en el valor a la par del bono en lugar de la cantidad real pagada para comprar el bono, no siempre representa el rendimiento anual. Los compradores que pagan una prima mayor que el valor nominal de un bono obtendrán una tasa de rendimiento real (RoR) más baja que el rendimiento nominal, mientras que los inversores que pagan un descuento menor obtendrán una tasa de rendimiento real (RoR) más alta. También vale la pena mencionar que, cuando invocable, los bonos con tasas de cupón altas se rescatan primero porque representan la obligación más grande del emisor en comparación con los bonos con rendimientos más bajos.
Descripción general del rendimiento anual efectivo
El rendimiento efectivo es un cálculo basado en la tasa de cupón, que es la tasa de interés establecida en un bono y expresada como un porcentaje de su valor nominal. El emisor de un bono normalmente paga los pagos de cupones del inversionista de bonos cada dos años. El inversionista recibirá dos pagos de cupones por año como resultado de este acuerdo. Divida los pagos de cupones por el valor de mercado actual del bono y obtendrá el rendimiento efectivo.
Los tenedores de bonos pueden calcular su rendimiento efectivo utilizando este método. También está el rendimiento actual, que es el rendimiento anual de un bono calculado en función de los pagos de cupones anuales y el precio actual en lugar del valor nominal.
La desventaja de utilizar el rendimiento efectivo es que implica que los pagos de cupones pueden reinvertirse en una transacción de tasa de interés similar. Esto también implica que los bonos se venderán a la par. Esto no siempre es factible, dado que las tasas de interés fluctúan con el tiempo, bajando y subiendo debido a diversas razones económicas.
Rendimiento efectivo frente a rendimiento hasta el vencimiento (YTM)
El rendimiento al vencimiento (YTM) es la tasa de rendimiento anual de un bono mantenido hasta el vencimiento. Convierta el YTM en un rendimiento anual efectivo para comparar el rendimiento efectivo con el rendimiento al vencimiento (YTM). Si el YTM excede el rendimiento efectivo del bono, el bono se cotiza por debajo de la par. El bono se vende con una prima si el YTM es menor que el rendimiento efectivo.
YTM significa rendimiento equivalente de bonos (BEY). Si los inversores tienen en cuenta el valor temporal del dinero en sus cálculos, pueden obtener un rendimiento anual más preciso una vez que conocen el BEY de un bono. Un rendimiento anual efectivo es lo que se denomina EAY.
¿Cómo encontrar el rendimiento anual efectivo?
La tasa de interés anual o tasa de rendimiento a la que tiene derecho un inversionista durante un período de tiempo es el rendimiento anual efectivo. La medida del rendimiento efectivo puede ser de varias maneras:
- Los pagos de cupones de bonos se calculan como un porcentaje del valor nominal de los bonos.
- Dividiendo los pagos de cupón del bono por el valor de mercado actual del bono.
- El rendimiento al vencimiento (YTM) es la tasa de rendimiento obtenida por un inversor o tenedor de bonos hasta que vence el bono.
El rendimiento efectivo es la medida del rendimiento de un bono después de que se reinvierten los pagos de cupones. Debido a que los cupones se pagan dos veces al año, el rendimiento efectivo es mayor que el rendimiento nominal o del cupón.
La fórmula para el rendimiento anual efectivo
La fórmula para calcular el rendimiento efectivo anual es la siguiente:
yo = [1 + (n/r)]n 1 Mayo
Lugar:
- i = rendimiento efectivo
- r = tasa nominal
- n = número de pagos por año
Veamos el siguiente escenario como ejemplo:
Si un inversionista posee un bono de $5,000 con valor nominal y un cupón del 10% pagado dos veces al año en febrero y agosto, ganará (10%/2) x $5,000 = $250 dos veces al año, para un total de $50 en pagos de cupón.
Calculadora de rendimiento anual efectivo
Veamos el siguiente escenario como ejemplo:
Si un inversionista posee un bono de $1,000 con valor nominal y un cupón del 5% pagado dos veces al año en febrero y agosto, una buena calculadora calculará sus ganancias como (5%/2) x $1,000 = $25 dos veces al año, para un total de $50 en pagos de cupones.
Entonces, dado que el rendimiento efectivo es una medida del rendimiento de un bono cuando se reinvierten los pagos de cupón. Por el efecto de la capitalización, su rendimiento efectivo será mayor que el rendimiento actual o rendimiento nominal si el bonista reinvierte el pago. Entonces, debido a que se cobran intereses sobre los pagos de intereses, reinvertir el cupón dará como resultado un mayor rendimiento.
Por lo tanto, el inversionista anterior recibirá un poco más que el rendimiento de $ 50 anuales utilizando la calculadora de rendimiento anual efectivo.
Siguiendo el primer ejemplo, el rendimiento efectivo del inversor sobre su bono cupón del 5% será el siguiente:
yo = [1 + (0.1/2)]2 1 Mayo
= 1.0252 1 Mayo
i = 0.0506, o 5.06%
Debido al cronograma de pago de intereses semestrales del bono, el tenedor del bono recibirá dos pagos por año.
Además, dado que la capitalización se tiene en cuenta en la fórmula anterior, el rendimiento anual efectivo del 5.06 % es claramente superior a la tasa del cupón del 5 %.
Conclusión
Este artículo explica cómo calcular el rendimiento anual efectivo de las inversiones de una manera concisa, exacta y fácil de entender. Las personas realizan inversiones para obtener un retorno de la inversión (ROI) rentable, pero estimarlo puede ser una tarea difícil para ellos. Gracias a nuestras sencillas instrucciones de calculadora y fórmula que lo ayudarán a encontrar el rendimiento anual efectivo de su inversión.
Preguntas Frecuentes
¿Cómo se calcula el rendimiento anual efectivo?
El rendimiento efectivo se calcula dividiendo los pagos de cupones por el valor de mercado actual del bono. rendimiento basado en sus pagos anuales de cupones y el precio actual, a diferencia del valor nominal.
¿Cómo encuentro el rendimiento anual efectivo?
Aquí está la fórmula para encontrar su rendimiento anual efectivo
yo = [1 + (n/r)]n 1 Mayo
¿Cuál es el rendimiento anual de una inversión que gana 10 capitalizados semestralmente?
Una tasa de interés del 10 % con capitalización semestral es equivalente a una tasa de interés del 10.25 % con capitalización anual.
¿Qué es el rendimiento anual efectivo?
Rendimiento anual efectivo (Rendimiento porcentual anual) La tasa de interés simple que da la misma cantidad de interés que una tasa compuesta durante el mismo período de tiempo.
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