Un bono corporativo es un instrumento financiero utilizado por las empresas para generar fondos a través de la emisión de deuda. Las tasas de interés pueden tener un impacto sustancial en el precio que los inversores están dispuestos a pagar por un bono. Las tasas de interés prevalecientes más altas generalmente conducen a una disminución en los precios de los bonos existentes. Esto se debe al hecho de que cuando aumentan las tasas de interés, los bonos recién emitidos tienden a tener tasas de cupón más altas. Como resultado, los bonos existentes se vuelven menos atractivos a menos que puedan adquirirse a un precio más bajo. No se preocupe si está considerando invertir en la bolsa de valores y le preocupa la emisión de bonos corporativos y sus tasas. Este artículo lo enfatiza para su comprensión.
Tasas de Bonos Corporativos
Un bono corporativo es un título de deuda emitido por una corporación y vendido a inversionistas. La empresa obtiene el capital necesario, mientras que el inversionista recibe un número predeterminado de pagos de intereses a una tasa de interés fija o variable. Al llegar al vencimiento, el bono deja de efectuar pagos y se devuelve la inversión inicial. El respaldo del bono generalmente se basa en la capacidad de pago de la empresa, que depende de sus perspectivas futuras de ingresos y rentabilidad. Los activos físicos de una empresa pueden servir como garantía en ciertos casos.
Antes de ser emitidos a los inversionistas, los bonos se someten a una evaluación de solvencia por parte de una o más de las tres principales agencias calificadoras de EE. UU.: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services y Fitch Ratings. Existen diferentes sistemas de clasificación para los bonos, y los bonos con la calificación más alta se conocen comúnmente como bonos con calificación “Triple-A”. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos corporativos de baja calificación, se caracterizan por tasas de interés más altas que pretenden compensar su elevado nivel de riesgo. Estos se conocen comúnmente como bonos "basura". Las calificaciones de los bonos son cruciales para informar a los inversores sobre la calidad y la estabilidad de un bono. Estas calificaciones tienen un impacto significativo en las tasas de interés, el sentimiento de inversión y la valoración de los bonos.
Los rendimientos de los bonos corporativos están influenciados por los cambios en los rendimientos de los bonos del gobierno debido a la ventaja de rendimiento que ofrecen en comparación con los bonos del Tesoro de EE. UU. Esta ventaja de rendimiento, también conocida como diferencial de rendimiento, determina el precio de los bonos corporativos. Por ejemplo, cuando Acme Corp. ofrece un bono con una tasa de interés del 5% mientras que la tasa del Tesoro a 10 años es del 3%, existe una ventaja de rendimiento de un punto porcentual. Si el rendimiento de la tasa del Tesoro a 10 años disminuye al 2.5%, el rendimiento de los bonos corporativos también disminuirá al 4.5% bajo el supuesto de que todos los demás factores permanecen constantes.
Tasas de Bonos Corporativos de Corto Plazo
Las inversiones en bonos pueden ser un excelente método para aumentar el rendimiento de su dinero y, al mismo tiempo, reducir el peligro de pérdidas de capital. Esto es especialmente útil cuando se está acercando a un objetivo financiero porque la volatilidad del mercado de valores puede generar pérdidas de capital significativas que ocurren rápidamente. Los bonos corporativos frecuentemente superan Bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal y bonos municipales emitidos por gobiernos estatales y locales en términos de rendimiento. Los vencimientos de bonos clasifican los bonos en categorías de corto, mediano y largo plazo. Además, los inversores en bonos buscan una mayor rentabilidad cuando existe un riesgo de tipo de interés alto, cuando son más sensibles a la salud del emisor o cuando cambia la perspectiva económica. Los rendimientos de los bonos disminuyen cuando las tasas de interés aumentan y los precios de los bonos aumentan. El vencimiento del bono, sin embargo, determina cuánto se mueve el precio del bono.
Los vencimientos de bonos clasifican los bonos en categorías de corto, mediano y largo plazo. En esencia, las deudas de los inversores con los emisores de bonos son lo que son los bonos. Después de que vence el bono, los emisores recolectan el dinero de los inversionistas, pagan intereses y luego reembolsan el capital. De tres a cuatro años es el período de vencimiento de los bonos a corto plazo, mientras que de cuatro a diez años es el período de vencimiento de los bonos a mediano plazo. Los bonos a largo plazo son aquellos con vencimientos de más de 10 años. Las tasas de los bonos corporativos a corto plazo actualmente rondan el 2.5%. Esto es un aumento del 2% hace un año, pero sigue siendo relativamente bajo en comparación con los niveles históricos. La Reserva Federal ha estado elevando las tasas de interés en un esfuerzo por combatir la inflación, y esto ha tenido un impacto modesto en las tasas de los bonos corporativos a corto plazo. Sin embargo, la demanda general de bonos corporativos sigue siendo fuerte, lo que ha ayudado a mantener las tasas bajo control.
Tasas de bonos corporativos de alto rendimiento
Los bonos corporativos de alto rendimiento son bonos emitidos por empresas con una calificación crediticia inferior al grado de inversión. Estos bonos se consideran más riesgosos que los bonos de grado de inversión y, por lo tanto, ofrecen rendimientos más altos. Las tasas actuales de los bonos corporativos de alto rendimiento rondan el 6%. Esto es más alto que las tasas de los bonos de grado de inversión, que rondan el 4%. El mayor rendimiento de los bonos corporativos de alto rendimiento refleja el mayor riesgo asociado con estos bonos. Los bonos corporativos de alto rendimiento pueden ser una buena inversión para los inversores que buscan rendimientos más altos. Sin embargo, es importante recordar que estos bonos son más riesgosos que los bonos de grado de inversión, y los inversores solo deben invertir en estos bonos si se sienten cómodos con el riesgo.
Estos son algunos de los riesgos asociados con los bonos corporativos de alto rendimiento:
- Riesgo de incumplimiento: El riesgo de que la empresa no pueda pagar el bono.
- Riesgo de tasa de interés: el riesgo de que el valor del bono disminuya si las tasas de interés aumentan.
- Riesgo de inflación: El riesgo de que el valor del bono disminuya si la inflación aumenta.
Los inversores deben considerar cuidadosamente estos riesgos antes de invertir en bonos corporativos de alto rendimiento. Los riesgos crediticios, de liquidez y de valoración asociados con los bonos de alto rendimiento pueden ser mayores que los asociados con instrumentos de mayor calificación. Debido a su naturaleza especulativa, los bonos de alto rendimiento también son más volátiles que los valores de grado de inversión y conllevan un mayor riesgo de pérdida (incluida la pérdida de capital) por pagos atrasados, incumplimientos o rebajas.
Tanto HYHG como IGHG no hacen ningún esfuerzo por contrarrestar los cambios en la percepción del mercado del riesgo crediticio subyacente de la entidad corporativa, que afecta el precio y el rendimiento de los bonos corporativos además de aumentar las tasas de interés del Tesoro. Al vender en corto los futuros del Tesoro, HYHG e IGHG esperan proteger los bonos de alto rendimiento y los bonos de grado de inversión de los efectos potencialmente desastrosos del aumento de las tasas de interés.
Tasas de Bonos Corporativos de Alta Calidad
Los bonos corporativos de alta calidad son bonos emitidos por empresas con sólidas calificaciones financieras. Estos bonos se consideran inversiones relativamente seguras y, por lo general, ofrecen rendimientos más altos que los bonos del gobierno. Las tasas actuales de los bonos corporativos de alta calidad varían según la calificación crediticia del emisor y el vencimiento del bono. Por ejemplo, el rendimiento medio de un bono corporativo con calificación AAA con un vencimiento de 10 años es actualmente de alrededor del 3.2 %. Los bonos corporativos de alta calidad pueden ser una buena inversión para los inversores que buscan un rendimiento más alto que los bonos del gobierno, pero que también buscan una inversión relativamente segura.
Mejores Tasas de Bonos Corporativos
Las mejores tasas de bonos corporativos varían según la calificación crediticia del emisor, el vencimiento del bono y el entorno de las tasas de interés en ese momento. Los bonos corporativos de grado de inversión a menudo rinden más que los bonos del gobierno, mientras que los bonos de alto rendimiento rinden aún más pero conllevan un mayor riesgo. Al 24 de febrero de 2023, estas son algunas de las mayores tasas disponibles para bonos corporativos:
- Bonos corporativos de grado de inversión: 4.25%
- Bonos corporativos de alto rendimiento: 5.50%
Antes de comprar bonos corporativos, es crucial hablar con un asesor financiero porque estas tasas pueden fluctuar. Las mejores tasas de bonos corporativos se encuentran actualmente en torno al 3.5%. Esto se basa en una encuesta de ofertas de bonos recientes de las principales corporaciones.
Las tasas varían según la calificación crediticia de la empresa y el vencimiento del bono. Por ejemplo, una empresa con calificación AAA con un bono a 10 años podría ofrecer una tasa del 3.25 %, mientras que una empresa con calificación BBB con un bono a 5 años podría ofrecer una tasa del 4 %. Es importante tener en cuenta que estas tarifas están sujetas a cambios según las condiciones del mercado. Siempre es una buena idea consultar con un asesor financiero antes de invertir en bonos corporativos. Las mejores tasas de bonos corporativos se encuentran actualmente en torno al 3.5%. Esto se basa en una encuesta de los principales bancos de inversión y corredores de bonos. Las tasas son para bonos de grado de inversión, que se consideran inversiones relativamente seguras. Las tasas son más altas que hace unos años, pero todavía son relativamente bajas en comparación con los niveles históricos.
Consejo adicional
Los mejores bonos corporativos son los emitidos por empresas con sólidas calificaciones financieras. Es más probable que estas empresas puedan pagar sus deudas, lo que significa que es menos probable que los inversores pierdan dinero. Los mejores bonos corporativos también son aquellos que tienen una fecha de vencimiento larga. Esto significa que los inversores recibirán pagos durante un período de tiempo más largo, lo que puede ayudar a compensar el riesgo de inflación. Si está buscando una inversión segura y confiable, los bonos corporativos pueden ser una buena opción. Sin embargo, es importante investigar y comprender los riesgos involucrados antes de invertir.
¿Cuáles son las tasas de los bonos corporativos de EE. UU.?
El rendimiento efectivo AAA corporativo de EE. UU. se encuentra actualmente en 4.73 %, frente al 3.88 % del año pasado y al 4.61 % del día de mercado anterior. Esto es mayor que el promedio a largo plazo de 4.03%.
¿Cuáles son las tasas de los bonos corporativos en la India?
Las tasas de los bonos corporativos en la India se encuentran actualmente en torno al 7.5%. Esto significa que si compra un bono corporativo con un valor nominal de 100 rupias, recibirá un pago de intereses de 7.5 rupias cada año. La tasa de interés está determinada por una serie de factores, incluida la solvencia de la empresa que emite el bono, el vencimiento del bono y las tasas de interés actuales en la economía.
Estos factores afectan las tasas de los bonos corporativos en India:
- La solvencia de la empresa: La tasa de interés de los bonos de la empresa disminuye con la solvencia. Los inversionistas están más convencidos de que la corporación puede pagar su deuda.
- Vencimiento de los bonos: Los bonos más largos a menudo pagan mayores tasas de interés. Los inversores arriesgan más prestando dinero durante períodos más largos.
- Tasas de interés económicas: Las tasas de interés económicas afectan las tasas de los bonos corporativos. Las altas tasas de interés elevan las tasas de los bonos corporativos. Esto se debe a que invertir en bonos del gobierno produce un mayor rendimiento.
¿Qué son las tasas de bonos corporativos AAA?
En comparación con el 4.68 % de ayer y el 4.06 % del año pasado, el rendimiento de los bonos corporativos AAA estacionales de Moody's es del 4.60 %. Inferior a la media a largo plazo del 6.49%. Los mejores y más seguros bonos tienen una calificación AAA. Desde AAA a C y D, calificaciones. Para establecer la seguridad de los bonos, las empresas de calificación crediticia consideran una serie de variables.
¿Cuáles son las tasas de los bonos corporativos de GE?
A partir del 25 de febrero de 2023, las tasas de interés de los bonos corporativos de GE oscilan entre el 2.85 % y el 4.65 %. El tipo de interés medio es del 3.75%. Los bonos tienen una fecha de vencimiento que va desde 2023 hasta 2053.
Conclusión
Un comprador de bonos proporciona financiamiento a una corporación. Cuando un individuo invierte en una corporación, en realidad está comprando una parte del negocio. Cuando el precio de una acción sube o baja, las tenencias del inversionista hacen lo mismo. Las ganancias pueden provenir de la venta de acciones a un precio más alto, recibir pagos de dividendos de la corporación, o ambos. Los bonos son inversiones que proporcionan intereses en lugar de ganancias de capital. Solo si la empresa quiebra, la inversión inicial estaría en peligro. Cuando una corporación quiebra, todavía tiene obligaciones con sus acreedores, incluidos los tenedores de bonos. La compensación por pérdidas para los accionistas está supeditada al cumplimiento de todas esas obligaciones.
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Referencias
