¿Desea invertir en el mercado de valores pero no sabe por dónde empezar? ¡No te preocupes! Estoy aquí para ayudarlo a seleccionar acciones lucrativas utilizando la metodología del valor intrínseco. Quédese conmigo mientras lo explico todo lo que necesita saber sobre el valor intrínseco de una acción, incluidas sus opciones y un ejemplo de cómo calcular el valor intrínseco.
¿Qué es el valor intrínseco?
La palabra “valor intrínseco” es un término general que se refiere al valor real de cualquier activo, como las acciones de una empresa. Benjamin Graham estableció por primera vez el concepto de valor intrínseco en 1934. Insistió en realizar una valoración de acciones basada en el examen fundamental de la empresa. Puede calcular el valor de un activo de varias maneras. Por ejemplo, los mercados de acciones y bonos revelan los precios de venta actuales a los que están realizando transacciones los compradores y vendedores. Sin embargo, los inversores de valor eligen una métrica de valoración diferente conocida como "valor intrínseco".
Comprender el valor intrínseco de una inversión puede ayudarlo a tomar decisiones financieras más informadas. Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, basa su filosofía de inversión en la regla: "Nunca inviertas en una empresa que no entiendas". De esto se trata la idea de “valor intrínseco”. Con base en el cálculo del valor intrínseco de Ben Graham, los expertos financieros ahora lo usan para determinar qué acciones son buenas inversiones.
¿Cómo define Warren Buffett el valor intrínseco?
Buffett se adhiere a la filosofía de inversión en valor esbozada por Benjamin Graham. Los inversores de valor están interesados en comprar acciones que se venden a precios que no se pueden racionalizar en función del valor innato de la empresa. La gran mayoría de las veces, se utiliza un análisis de los fundamentos de una empresa para determinar su valor innato. Aunque ningún método es universalmente reconocido para calcularlo.
¿Cuál es otra palabra para valor intrínseco?
El valor intrínseco a veces se denomina "valor verdadero". También se conoce como “valor innato”, es decir, el precio que un inversionista sensato está dispuesto a pagar por una inversión dado el nivel de riesgo que implica la empresa.
¿Qué es el ejemplo de valor intrínseco?
Es casi seguro que ha encontrado un ejemplo de valor intrínseco sin siquiera darse cuenta.
Ejemplos de valor intrínseco incluyen:
- Practicar un deporte por sí mismo y no como un medio para un fin (como una medalla)
- Perseguir el estudio del idioma para el crecimiento personal, no para el avance profesional.
- Asociarse con alguien sin otra razón que pasar un buen rato, en lugar de mejorar su posición social
- Hacer los quehaceres porque disfruta de un hogar limpio en lugar de apaciguar a su pareja.
- En lugar de jugar por una ganancia financiera, juegas a las cartas porque te gusta la competencia.
- Disfrutar el proceso de ejercitar su cuerpo en lugar de usarlo como un medio para un fin (como perder peso o ajustarse a un vestido de cierta talla).
- Retribuir a la comunidad no porque tengas que hacerlo, sino porque te hace feliz y complacido.
- No estás entrenando para una carrera, sino que sales a correr porque te relaja o porque quieres marcar tu mejor marca personal.
- Aceptar responsabilidades adicionales en el trabajo no para avanzar de rango, sino porque aprecia el desafío que presentan y la sensación de logro que brindan.
- En lugar de vender sus pinturas para obtener ganancias financieras, pinte por el puro placer de hacerlo.
Ver también: INVERSIÓN EN VALOR: Guía detallada de la estrategia de inversión en valor
Cómo calcular el valor intrínseco
Ya sea una corporación, un bono o una propiedad inmobiliaria, el método de flujo de caja descontado se puede utilizar para calcular el valor intrínseco de cualquier inversión o activo prolongado. Usando el modelo DCF, calcularemos el valor intrínseco de una corporación pública. Por lo tanto, para hacerlo necesitarás los siguientes tres terminales:
- Cuánto dinero se espera que la empresa gane en el futuro.
- La tasa utilizada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo estimados en el futuro.
- Una forma de averiguar cuánto vale la empresa al final de nuestra estimación de flujo de efectivo.
Aquí se explica cómo calcular el valor intrínseco cuando tiene estos tres terminales:
El DCF implica: Flujo de Caja Descontado
CF: Flujo de caja en el primer, segundo y siguientes años.
TV: valor terminal
r: Tasa de descuento
¿Tiene el dólar estadounidense un valor intrínseco?
No, no lo hace. Sin embargo, la gente lo quiere porque puede usarlo para comprar y vender cosas. En una economía, el trabajo principal de una moneda es actuar como un medio de intercambio, lo que facilita que las personas intercambien bienes y servicios entre sí.
¿Qué es el valor intrínseco en las opciones?
Expresado de manera simple, el valor intrínseco de las opciones corresponde al valor de mercado actual del contrato de opción. Como resultado, cuando se habla de esto, simboliza cuánto “en el dinero” está el contrato en este momento. La frase "en el dinero" sugiere que el valor real del activo es mayor que el precio de mercado. Sin embargo, cuando comprenda esto, comprenderá mejor el concepto de valor intrínseco en las opciones. Permítanme ilustrar esto con un ejemplo:
Un contrato de opción de compra, por ejemplo, tiene un precio de mercado de $ 200, mientras que el precio de las acciones actualmente es de $ 300. El valor intrínseco de las opciones sería así: 300 menos 200, es decir, $ 100. Si un comprador decide ejercer su derecho de compra, debe pagar el precio de mercado de $200 y puede vender las acciones en el mercado por $300. Como resultado, se obtiene una ganancia de $100. Además, calcula cuánto puede beneficiarse o perder un comprador en cualquier momento antes de que expire el contrato de opciones. Vale la pena señalar que las ofertas "fuera del dinero" siempre tendrán un valor intrínseco de cero. Esto se debe a que ningún comprador asumirá ningún derecho si se produce una pérdida.
Cómo calcular el valor intrínseco en las opciones
Cada término asociado utiliza la misma fórmula para calcular la prima de la opción. Aquí también puede usar la siguiente fórmula para calcular el valor intrínseco de las opciones
Valor intrínseco en opciones = Prima de opciones – Valor de tiempo
También tenga en cuenta que el monto de la prima, ya sea por pagar o por cobrar, puede usarse junto con el valor temporal del contrato para determinar el valor actual del contrato en cualquier momento antes de su vencimiento.
¿Qué es el valor extrínseco e intrínseco?
El valor que algo tiene "en sí mismo", "por sí mismo", "como tal" o "por derecho propio" se conoce como el "valor intrínseco" de la cosa. Frases similares incluyen "por su propio bien", "como tal" y "por derecho propio". Sin embargo, el valor extrínseco es el valor que proviene de algún otro lugar que no sea uno mismo. El concepto del “valor innato” de un objeto es central en el trabajo de varios filósofos diferentes que estudian la ética.
¿Qué es el valor intrínseco de las acciones?
La frase “valor intrínseco de las acciones” se refiere al valor al que deben comercializarse las acciones. Se utiliza en el sentido más amplio posible. También se puede definir como el valor de una acción de las acciones de la empresa en el contexto de un negocio activo. Para simplificar demasiado las cosas, se puede decir que el valor correcto de las acciones es equivalente a su valor intrínseco.
También hay una fórmula que tiene en cuenta aspectos más técnicos al respecto. De acuerdo con esta interpretación, el “valor intrínseco” de una acción es igual a la suma de todos los flujos de efectivo futuros de la empresa, que han sido “descontados” para dar cuenta del valor cambiante del dinero a lo largo del tiempo.
Cómo calcular el valor intrínseco de las acciones
Las siguientes son las diversas formas de calcular el valor intrínseco de una acción.
#1. Modelo de descuento de dividendos
El modelo de descuento de dividendos, o DDM, es una forma de calcular cuánto vale una acción calculando cuánto valen todos sus futuros pagos de dividendos en este momento. Dicho de otro modo, el total representa el valor, después de descontar, de todos los dividendos futuros previstos que la empresa pagaría para calcular el valor actual neto. Por lo tanto, si el precio de la acción determinado por el DDM es más bajo que el precio al que se cotiza actualmente en el mercado, entonces la acción está sobrevaluada. De manera similar, el precio de las acciones se considera sobrevaluado si es superior al precio actual del mercado. Para calcular bajo DDM, use la siguiente fórmula:
Valor Intrínseco de Stock = EDPS / ( CCE – DGR )
EEPS: Dividendos por acción que se espera
CCE: Costo patrimonial del capital
DGR: Crecimiento en dividendos
#2. El modelo de flujo de caja descontado
Aquí, el valor innato de una acción generalmente se determina utilizando el modelo de flujo de efectivo descontado (también conocido como DCF). Este enfoque calcula el verdadero valor de una empresa mediante el descuento de flujos de efectivo libres futuros a una tasa de rendimiento adecuada. Se aplica una tasa de descuento a estos flujos de efectivo anticipados para obtener el valor actual neto.
La tasa de descuento suele ser el costo promedio ponderado de capital (WACC) de la empresa. Como inversionista, esta es la tasa mínima de rendimiento que aceptará en su compra de acciones. Si el valor encontrado usando este método es más alto que el precio de mercado actual de las acciones, la inversión puede ser rentable. La fórmula para DCF es la siguiente:
Valor intrínseco de Stock = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)
CF1: Flujo de caja del primer año y años posteriores.
CFn: Flujo de caja para un período de N años
Por último, “r” representa la tasa de descuento
#3. Método de Valoración Relativa
El método de valoración relativa es la mejor manera de averiguar el valor de una acción. Esta estrategia analiza las ventas, los ingresos netos, las ganancias, el valor en libros, las acciones en circulación, etc. de la empresa, así como su valor de mercado actual. Esto ayuda a determinar si el precio de las acciones de la empresa está infravalorado o sobrevalorado. En consecuencia, el empleo de varios índices financieros ayuda a determinar el rendimiento de una empresa. También puede determinar la situación financiera general de la empresa. Las siguientes proporciones también se utilizan para calcular el valor intrínseco de una acción:
- Precio a valor contable
- Relación de ganancias a precio
- Relación precio / ganancias
- Retorno de la inversión
- Razón de capital a deuda
Justo antes de partir, es posible que desee ver: VALORACIÓN DE ACCIONES: descripción general y métodos de valoración efectivos
¿Cuál es la principal diferencia entre intrínseco y extrínseco?
El valor intrínseco de algo se define como su valor “en sí mismo”, “por sí mismo”, “como tal” o “en su derecho”. Sin embargo, el valor extrínseco es un valor que no viene de adentro. Muchos filósofos creen que el valor intrínseco es fundamental para tomar decisiones morales.
¿Bitcoin tiene valor intrínseco?
Aunque bitcoin tiene sus características, como ser un depósito de valor y un medio de intercambio. Sin embargo, su valor se deriva principalmente de la creencia en la autoridad emisora más que de algo intrínseco.
¿Qué tipo de dinero tiene un valor innato?
El dinero mercancía tiene un valor innato porque tiene otros usos. Además, el dinero fiduciario no tiene valor real porque el gobierno permite que se use como una forma de comprar cosas.
¿Es la vida humana un valor intrínseco?
Sí, lo es. La naturaleza sagrada de la vida humana comienza cuando comienza su vida biológica. Incluso antes de que la criatura de la que es vida tenga movimiento o sensación o intereses o derechos propios.
En una palabra
Los inversores pueden beneficiarse al aprender a calcular el valor intrínseco para determinar el valor real de un activo. Esto se debe a que el verdadero valor de una inversión no puede evaluarse únicamente por su precio de mercado actual, sino también por su flujo esperado de ganancias futuras.
Por lo tanto, conocer el valor inherente de una inversión es importante para los inversores de valor, ya que les indica si el precio que están pagando es justo o no. Este es un concepto crucial en el análisis de valores, por lo que es importante que los inversores aprendan a determinarlo.
Referencias
- open.lib.umn.edu
- investopedia.com
- en.wikipedia.org
- Quora.com
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