Un aumento en la tasa de interés que los prestamistas cobran a los prestatarios o emisores de instrumentos de deuda provoca una disminución en la demanda de préstamos y un aumento en la demanda de inversiones. Por el contrario, un aumento en la tasa de inflación indica un cambio en el precio de los bienes y servicios debido a la inflación, lo que significa un aumento en el precio y la demanda de varios bienes.
Estadísticamente, las tasas de interés se encuentran actualmente en 4.25 por ciento y la inflación interanual ha disminuido del 11.1 por ciento en octubre de 2022 al 10.1 por ciento en marzo de 2023.
Sin embargo, si bien un aumento en las tasas de interés puede reducir la inflación, también aumenta el costo de pedir dinero prestado. Analicemos esto más de cerca; la relación entre las tasas de interés y la inflación.
¿Qué significa la inflación?
La inflación es la tasa a la que suben los precios de los bienes y servicios. Cuando los precios suben, el valor de una moneda baja porque no puede comprar tanto. Mantener la tasa de inflación dentro de límites aceptables es esencial para que una economía funcione bien.
Usemos un ejemplo para mostrar cómo funciona la inflación: en 1990, un litro de gasolina costaba $40, así que si un hombre gastara $100 por día en gasolina para su automóvil, podría comprar 2.5 litros. Si gasta $100 en gasolina, que ahora cuesta $90 por litro, obtendrá 1.1 L de gasolina. Aunque el valor de $100 no ha cambiado, valía menos que hace 28 años, por lo que puede comprar 2.5 litros de gasolina por el mismo precio que 1.1 litros hoy. Esto es inflación.
¿Qué es una tasa de interés?
Cuando un prestamista le da dinero a un prestatario, la tasa de interés es lo que cobra el prestamista. La tasa de interés afecta en gran medida la economía del país y las inversiones como acciones y bonos.
Dos cosas se tienen en cuenta al calcular la tasa de interés.
- Disponibilidad de capital: Si la tasa de interés es alta, cuesta mucho pedir dinero prestado.
Si la tasa de interés es baja, los clientes del banco no obtendrán lo suficiente por su dinero, lo que hará que sea menos probable que lo mantengan en el banco. Debido a esto, el banco no tendrá dinero.
Si el dinero es barato, es más probable que la gente vaya al mercado a buscar dinero.
Debido a esto, el valor del dinero bajará. Hará que los precios suban. - Los préstamos y depósitos tienen diferentes tipos de interés: La tasa de interés de los préstamos es alta, mientras que la tasa de interés de los depósitos es baja. La tasa de interés es el costo de mantener o prestar dinero. También es el costo de poner dinero en una cuenta bancaria o pedir dinero prestado.
Cómo funcionan juntas la inflación y las tasas de interés
La teoría cuantitativa del dinero dice que la inflación es causada por la oferta y la demanda de dinero. Si aumenta la cantidad de dinero en circulación, aumenta la inflación, y si disminuye la cantidad de dinero en circulación, disminuye la inflación.
Este principio se utiliza para estudiar cómo la inflación y las tasas de interés se afectan entre sí. Cuando la tasa de interés es alta, hay menos dinero disponible. Esto hace que la inflación baje, lo que significa que hay menos dinero público. Por otro lado, cuando la tasa de interés es baja o baja, la oferta monetaria aumenta y la inflación aumenta, lo que significa que la demanda aumenta.
Cuando hay demasiada inflación, el banco central sube la tasa de interés. Cuando la tasa de interés sube, cuesta más pedir dinero prestado. Hace que sea caro pedir dinero prestado. Entonces, la gente se endeudará menos y el dinero disminuirá. Si hay menos dinero en el mercado, la gente tendrá menos dinero para gastar en bienes y servicios caros. Si la oferta de bienes y servicios se mantiene igual, la demanda de ellos bajará, lo que hará que bajen los precios de los bienes y servicios.
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Cuando la inflación es baja, la tasa de interés baja. Si la tasa de interés baja, costará menos pedir dinero prestado. Entonces, la gente se endeudará más y la oferta monetaria crecerá. Si aumenta la cantidad de dinero en circulación, la gente tendrá más dinero para comprar bienes y servicios. Por lo tanto, la demanda de bienes y servicios aumentará y los precios aumentarán si la oferta se mantiene igual. Esto se llama inflación.
Por lo tanto, tienen efectos que van en contra de los demás. Como se dijo anteriormente, si la tasa de interés en un mercado es alta, la inflación y el flujo de dinero serán bajos. Por otro lado, si la tasa de interés es baja, se moverá mucho dinero en un mercado, haciendo que suba la inflación.
¿Pueden las tasas de interés controlar la inflación?
Las tasas de interés son una herramienta utilizada por la Fed para combatir la inflación. Puede parecer que suben simultáneamente, pero sacar dinero de la economía es una forma comprobada de luchar. Aún así, no existe un vínculo fuerte entre la inflación y las tasas de interés. Si la Fed se mueve demasiado rápido, podrían pasar cosas malas.
La Fed utiliza más de una estrategia para combatir la inflación. Al aumentar las tasas de interés, la política monetaria contractiva intenta reducir la cantidad de dinero en la economía. Esto frena el crecimiento económico porque encarece el crédito, lo que hace que las personas y las empresas gasten menos. Por ejemplo, si las tasas de interés suben, es posible que no compre ese automóvil nuevo que deseaba. Si las tasas de interés impiden que suficientes personas compren, el concesionario tendrá que bajar los precios para vender más productos.
Aunque la tasa de fondos federales no está directamente vinculada a la Reserva Federal, los bancos pueden usarla para controlar la inflación. Los bancos y otros prestamistas pueden cobrar más por préstamos riesgosos al aumentar estas tasas. Esto disminuye la cantidad de dinero en circulación y reduce la inflación.
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La relación entre la inflación y las tasas de interés y cómo afecta sus inversiones depende de lo que posea. Cuando la inflación es alta, los inversores deberían pensar en poner menos dinero en bonos y otras inversiones de renta fija y volver a ponerlo en el mercado de valores. La inflación hace que el dinero valga menos, por lo que el flujo de caja de una inversión de renta fija vale menos hoy que ayer.
Pero los precios de las acciones pueden disminuir si las tasas de interés aumentan y las empresas tienen que pagar más por los préstamos, haciéndolos menos rentables. La alta inflación les perjudica en cuanto al precio de las materias primas, al igual que perjudica a sus gastos del día a día. Casi todo cuesta más.
Para asegurarse de que sus inversiones se mantengan en línea con sus objetivos a largo plazo, es posible que desee reequilibrarlas para hacer frente a la inflación y las tasas de interés en aumento.
Tanto la inflación como las tasas de interés están subiendo, así que prepárese ahora. La relación entre la inflación y las tasas de interés tiene efectos buenos y malos que los inversores deben conocer. Las tasas de interés suben cuando suben los precios y bajan cuando la economía necesita un impulso.
¿Cómo el aumento de las tasas de interés hace que los precios sean menos costosos?
La tasa bancaria es como una palanca que puede frenar la inflación.
Si lo aumenta, la gente debería empezar a ahorrar más, reduciendo la demanda de bienes y servicios y bajando los precios.
Antes de diciembre de 2021, las tasas de interés estaban en mínimos históricos. Como era tan barato pedir dinero prestado, la gente lo hacía mucho. Las tasas de interés de las cuentas de ahorro también eran escasas, lo que hacía que las personas tuvieran menos probabilidades de ahorrar y más probabilidades de gastar.
Pero el costo de pedir dinero prestado ha aumentado porque las tasas de interés están aumentando. En esta situación, es menos probable que las personas y las empresas gasten o pidan dinero prestado.
A medida que disminuye el número de personas que desean comprar bienes y servicios, los precios también deberían disminuir. Las tiendas pueden incluso reducir el costo de los artículos para que la gente los compre.
La buena noticia es que los precios están empezando a bajar. En octubre de 2022, era un poco más del 11 %, pero ahora es del 10.1 %.
Aunque esta es una buena noticia, aquellos con hipotecas que rastrean la tasa de interés base han visto subir sus tasas, y aquellos con ofertas de tasa fija pueden encontrar que sus tasas han subido cuando llega el momento de volver a hipotecar. La tasa base también afecta a tarjetas de crédito, préstamos personales y para automóviles.
Como resultado, más de un millón de hipotecas de propietarios han aumentado porque el Banco de Inglaterra está tratando de subir las tasas bajando la inflación.
Si sube la inflación, ¿suben también las tasas de interés?
En teoría, la relación entre inflación y tasas de interés es “inversa”:
- Cuando las tasas de interés son bajas, los precios tienden a subir.
- Cuando las tasas son altas, los precios tienden a bajar.
Desde que comenzó la pandemia, las tasas de interés han estado en mínimos históricos. Esto ha provocado que la inflación aumente.
Si el costo de vida aumenta demasiado rápido, el Banco de Inglaterra puede tratar de reducirlo aumentando las tasas de interés.
¿Qué significa para sus ahorros cuando los precios suben?
El Efecto Fisher es una teoría sobre cómo la inflación afecta las tasas de interés reales y nominales. Las tasas nominales muestran cuánto recupera una persona que ahorra dinero en un banco.
Si deposita $3,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 3.5%, recibirá $105 después de un año. Pero esos $105 no son exactamente lo que parecen ser.
Si la tasa de inflación es del 10% simultáneamente, el dinero en su cuenta de ahorros solo perderá valor. Teniendo en cuenta la inflación, su bote de $3,000 valdría solo $2,727 después de un año. Si la inflación se mantuviera igual, solo valdría $ 1,863 después de cinco años.
En otras palabras, incluso con los $105 adicionales, su dinero vale menos de lo que solía ser. Con el tiempo, esto suma mucho.
Lo más importante que debe recordar es que existe una diferencia entre las tasas de interés reales y nominales, y la inflación afecta la forma en que se relacionan estas dos tasas.
Saber cómo afecta la inflación a sus finanzas es fundamental a la hora de planificar el futuro. Puede calcular su tasa de inflación con esta herramienta.
¿Qué pasará con mi pensión cuando suban los precios?
Las tasas de inflación más altas hacen que nuestro efectivo y nuestras pensiones valgan menos porque no podemos comprar tanto con ellos.
Si, por ejemplo, tu pensión crece un 5% este año, pero la inflación es del 10.1%, tu jubilación valdrá un 5.1% menos que antes. Es posible que vea esto escrito como "en términos reales" o algo similar.
“Componer la inflación” también es algo en lo que pensar. El efecto de la inflación en sus ahorros o inversiones es similar al desarrollo del “interés compuesto” en sus ahorros o inversiones.
La inflación no ocurre en un vacío donde los precios vuelven a cero cada año. En cambio, se acumula con el tiempo. Entonces, puede tener un efecto significativo en el ahorro a largo plazo, como las pensiones.
Esta es la razón por la cual algunos administradores de activos y proveedores de pensiones miden los "rendimientos ajustados por inflación" en inversiones específicas.
El “triple bloqueo” es otra cosa esencial a saber sobre cómo afecta la inflación a las pensiones. Esta política, que se implementó en 2010, dice que la pensión estatal aumenta cada año por la mayoría de los tres factores a continuación:
- 2.5%
- Cómo calcula el IPC la inflación
- Crecimiento del salario medio
Millones de personas que regresaron al trabajo después de una baja por enfermedad hicieron que los salarios subieran un 8.8 %, por lo que el gobierno detuvo temporalmente el bloqueo triple en 2022.
Cuando se sacó el factor de crecimiento salarial en abril de 2022, la pensión estatal subió un 3.1% y la tasa de inflación fue en septiembre de 2022.
Cómo gastar el dinero sabiamente
Hacer lo que dicen inversionistas famosos como Warren Buffett es otra forma de garantizar que sus inversiones funcionen a largo plazo.
No solo ponga su dinero en una pensión personal autoinvertida (SIPP) o acciones y acciones ISA; Piense en el promedio de costo de la libra.
Esto significa decidir cuánto puede invertir, digamos $250, y comprar acciones mensuales en el acto.
Dependiendo de si los mercados suben o bajan y qué tan rápida es la inflación, a veces puede obtener más por su dinero y otras veces menos.
Lo importante es que este método puede suavizar esta volatilidad para que el valor de la pensión pueda crecer con el tiempo.
IVOL es otra cosa en la que pensar si quiere luchar contra la inflación. Este fondo cotizado en bolsa (ETF) está diseñado para ganar dinero cuando aumenta la tasa de inflación esperada.
IVOL cotiza en NYSE Arca, que es un mercado junior de la Bolsa de Valores de Nueva York. Dado que es un ETF con sede en los EE. UU., es posible que los inversores del Reino Unido deban completar un formulario W-8 BEN para incluirlo en sus acciones y participaciones ISA o SIPP.
Pero el valor de sus inversiones puede subir y bajar, y es posible que no recupere todo el dinero que invirtió. Todos los activos tienen cierto nivel de riesgo, al igual que su capital.
En última instancia, el vínculo entre la inflación y las tasas de interés es complicado pero esencial.
Tener una buena idea de cómo podría cambiar cada uno podría marcar una gran diferencia en cuánto ahorrará y qué tan bien estará cuando se jubile.
Cómo la inflación y el PIB bailan juntos
Las tasas de interés se utilizan como una herramienta para la política monetaria.
La principal herramienta de la Reserva Federal para establecer la política monetaria es la tasa de fondos federales.
Desde 2008, la tasa de fondos federales se ha fijado como un rango. Es la tasa a la que los bancos se prestan dinero entre sí durante un día.
En el pasado, la Reserva Federal utilizó operaciones de mercado abierto, como la compra y venta de valores, para cambiar la cantidad de reservas en el sistema bancario y mantener constante la tasa de los fondos federales. Los bancos de reglas provocaron la necesidad de seguir los recursos para garantizar que estuvieran seguros.
En los años posteriores a la crisis financiera mundial de 2008, la regulación bancaria cambió su enfoque hacia los requisitos de reserva de capital y las pruebas de estrés para garantizar que los bancos pudieran pagar sus facturas a largo plazo. En 2019, la Fed anunció que apuntaría a la tasa de fondos federales con otras dos tasas que establece.
La tasa que la Fed paga a los bancos por depositar dinero en sus cuentas de la Fed durante la noche se denomina tasa de interés sobre los saldos de reserva (IORB, por sus siglas en inglés). Garantiza que la tasa de los fondos federales no baje de ese nivel. Los acuerdos de compra inversa a la noche son una herramienta adicional que les brinda a los participantes no bancarios en el mercado monetario una tasa de interés ligeramente más baja para los depósitos a la vista.
En 2020, la Reserva Federal eliminó la necesidad de que los bancos y otras instituciones financieras mantengan reservas.
Relación entre Tasas de Interés e Inflación: Conclusión
Las tasas de interés y la inflación tienden a moverse en la misma dirección pero con rezagos. Esto se debe a que los formuladores de políticas necesitan datos para predecir las tendencias futuras de la inflación, y las tasas de interés que establecen toman tiempo para afectar la economía por completo. Si la inflación se está saliendo de control, es posible que las tasas deban subir, pero cuando el crecimiento económico se desacelera, la inflación a menudo baja, lo que podría conducir a recortes de tasas.
La Reserva Federal trata de mantener la tasa de los fondos federales en un rango particular, en parte al decidir cuánto paga sobre los saldos de las reservas bancarias.
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