Tomar grandes riesgos en las finanzas puede parecer una mala idea para la mayoría de las personas. Pero, a veces, hay más que ganar si estás dispuesto a actuar un poco peligrosamente. Así que vamos a ver todo sobre los riesgos de mercado y las primas de riesgo de mercado. También conoceremos los diferentes tipos. Aprenderemos a calcular la prima de riesgo de mercado utilizando la fórmula y la calculadora. Además, podremos ver los riesgos de mercado en la banca y cómo gestionarlos. Todo esto nos ayudará a tomar mejores riesgos.
¿Qué son los Riesgos de Mercado?
El término Riesgos de Mercado se refiere al riesgo que puede enfrentar una inversión debido a las fluctuaciones en el mercado. Cubre todos los riesgos de pérdidas financieras resultantes de cambios en los precios de mercado. El riesgo es que el valor de la empresa se reduzca. También conocido como riesgo sistemático, el término también puede referirse a una moneda o producto específico.
No podemos vincular el riesgo sistemático solo con la empresa o la industria en la que se está invirtiendo; más bien, depende del desempeño de todo el mercado. Lo mostramos generalmente en términos anuales, ya sea como una fracción del primer valor (por ejemplo, 6%) o como un número absoluto (por ejemplo, $6).
El riesgo sistemático contrasta con el riesgo específico, también conocido como riesgo empresarial o riesgo asistemático. Está vinculado directamente con un sector del mercado o el desempeño de una empresa en particular. En otras palabras, se refiere al total economia or los mercados de valores, mientras que el riesgo específico implica sólo una parte.
Por lo tanto, es necesario que un inversionista vigile varias variables pequeñas relacionadas con el mercado comercial. Incluyen la inflación, las tasas de interés, la situación de la balanza de pagos, las deudas financieras, los factores geopolíticos, etc.
Tipos de riesgos de mercado
#1. Riesgo de tipo de interés
Este es el riesgo que proviene de una subida o bajada de los tipos de interés. El riesgo surge de cambios no anticipados en las tasas de interés debido a las medidas de política monetaria tomadas por el banco central.
#2. Riesgo de materias primas
Ciertos bienes, como el aceite o los cereales, son importantes para cualquier economía y contribuyen al proceso de producción de muchos bienes. Esto se debe a su uso como insumos secundarios. Cualquier cambio en los precios de estos productos generalmente afecta el desempeño de todo el mercado. A menudo resulta en una crisis de demanda.
#3. Riesgo de cambio
El riesgo de tipo de cambio también se conoce como riesgo de tipo de cambio. Se refiere a la posibilidad de que los tipos de cambio suban o bajen. Solemos tomar el riesgo en estudio cuando hacemos una inversión internacional.
Para disminuir el riesgo de perder la inversión extranjera, muchos mercados en alza mantienen altas reservas de divisas. Así, asegurando que cualquier posible pérdida pueda ser cancelada mediante la venta de las reservas.
#4. Riesgo país
Muchas pequeñas variables, fuera del control de un mercado financiero, pueden afectar el nivel de rendimiento debido a una inversión. Incluyen el nivel de equilibrio político, el nivel de deuda financiera, la propensión a los desastres naturales, la facilidad para hacer negocios, etc. El grado de riesgo asociado con dichos factores debe tenerse en cuenta al tomar una decisión de inversión internacional.
#5. Riesgo de acciones
Este es el riesgo de que los precios de las acciones cambien. Es el riesgo financiero involucrado en la tenencia de acciones en una inversión en particular. Equidad el riesgo a menudo se refiere a la participación en las empresas a través de la compra de acciones. Por lo general, no se refiere al riesgo de pagar bienes raíces o construir activos en propiedades.
#6. Riesgo de inflación
El riesgo de inflación es la posibilidad de que los flujos de efectivo de una inversión no valgan tanto en el futuro. Esto es el resultado de cambios en el poder adquisitivo debido a la inflación. Otro nombre para el riesgo de inflación es riesgo de poder adquisitivo.
¿Cuáles son las principales fuentes de riesgo de mercado?
El riesgo de mercado es el peligro de perder dinero como resultado de circunstancias que afectan a todo un mercado o clase de activos. Debido a que afecta a todas las clases de activos y es inesperado, el riesgo de mercado también se conoce como riesgo no diversificable. Solo cubriendo una cartera puede un inversor reducir este tipo de riesgo. El mercado total está influenciado por cuatro fuentes clave de riesgo: riesgo de tasa de interés, riesgo de precio de acciones, riesgo de tipo de cambio y riesgo de materias primas.
#1. Riesgo de tipos de interés
El riesgo de tasa de interés es el peligro de aumentar la volatilidad a medida que varían las tasas de interés. Cuando las tasas de interés se mueven, pueden ocurrir muchas formas de exposición al riesgo, incluido el riesgo de base, el riesgo de opciones, el riesgo de estructura temporal y el riesgo de revisión de precios.
El riesgo de base es un componente que surge como resultado de posibles cambios en los diferenciales cuando fluctúan las tasas de interés. Cuando el diferencial entre las tasas de interés en diferentes mercados fluctúa, se produce el riesgo de base.
#2. Riesgo de precio de acciones
El riesgo del precio de las acciones es el riesgo que resulta de la volatilidad del precio de los valores: la posibilidad de que el valor de un valor o una cartera caiga. El riesgo puede ser sistemático o ad hoc. La diversificación puede disminuir el riesgo no sistemático, pero no el riesgo sistemático. El riesgo del precio de las acciones es sistémico en una crisis económica mundial, ya que afecta a numerosas clases de activos.
Solo mediante la cobertura contra este riesgo se puede proteger una cartera. Por ejemplo, si un inversionista posee numerosos activos que reflejan un índice, el inversionista podría mitigar el riesgo del precio de las acciones comprando opciones de venta en el fondo indexado cotizado en bolsa.
#3. Riesgo cambiario
El riesgo cambiario, a menudo conocido como riesgo cambiario, es un tipo de riesgo que ocurre cuando fluctúan los tipos de cambio. Debido a coberturas deficientes, las empresas globales pueden estar expuestas al riesgo cambiario cuando realizan negocios.
Supongamos, por ejemplo, que un inversor estadounidense tuviera inversiones en China. Cuando se intercambian las dos monedas, la rentabilidad realizada se verá alterada. Suponga que el inversionista obtiene un 50 % de retorno de la inversión en China, pero el yuan chino cae un 20 % frente al dólar estadounidense. Debido a las fluctuaciones de la moneda, el inversor solo recibirá un rendimiento del 30%. La cobertura con fondos cotizados en divisas puede ayudar a reducir este riesgo.
#4. Riesgo de materias primas
El riesgo de precio de la materia prima es la volatilidad en el precio de mercado causada por el cambio de precio de una materia prima. Afecta a una variedad de sectores industriales, incluidos los aviones y los juegos de casino. La política, los cambios estacionales, la tecnología y las condiciones actuales del mercado tienen un impacto en los precios de las materias primas.
Suponga que hay un excedente de petróleo crudo, lo que hace que los precios del petróleo bajen todos los días durante los seis meses anteriores. El riesgo de precio de los productos básicos existe para una empresa que tiene una inversión significativa en pozos de perforación de petróleo. El margen de beneficio de la empresa también se reducirá porque sigue operando al mismo costo, pero los precios del crudo están cayendo. Sus ganancias caerán. Para cubrir este riesgo y reducir la incertidumbre de los precios del petróleo, la corporación podría emplear futuros u opciones.
Prima de riesgo del mercado
Es la tasa de rendimiento de una inversión riesgosa. Es la diferencia entre la rentabilidad esperada y la tasa libre de riesgo. Es parte del modelo de fijación de precios de activos de capital que utilizamos para calcular las tasas de rendimiento de las inversiones. Idealmente, una inversión ofrece una alta tasa de rendimiento con un bajo riesgo, sin embargo, asumir mayores riesgos puede generar mayores recompensas.
Hay varias áreas que deben tenerse en cuenta al decidir esto. Incluyen:
#1. Prima histórica de riesgos de mercado
El rendimiento pasado de la rentabilidad se utiliza para determinar la prima. Esto puede variar según el instrumento que utilicemos. En general, el S&P 500 que usamos como punto de referencia para comprender el rendimiento pasado.
#2. Prima de riesgo de mercado requerida
Esta es la tasa de rendimiento mínima que los inversores deben buscar, a veces conocida como el obstáculo. tasa de retorno. Si esto es demasiado bajo, es poco probable que los inversores inviertan. Esto cambiará de inversionista a inversionista.
#3. Prima de riesgo de mercado esperada
Según las expectativas, esto también cambiará según el inversor.
Otras fuerzas también pueden afectarlo. Por ejemplo, es posible que los cálculos del Reino Unido también deseen considerar eventos económicos como el Brexit.
Fórmula de prima de riesgo de mercado
En Bien capital modelo de precios (CAPM), la prima de riesgo de mercado muestra la pendiente de la línea del mercado de valores (SML). Podemos obtener esta fórmula restando la tasa de rendimiento libre de riesgo de la tasa de rendimiento esperada.
Matemáticamente, podemos expresarlo como, Prima de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento esperada – Tasa de rendimiento libre de riesgo
or Prima de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento de mercado – Tasa de rendimiento libre de riesgo
Podemos derivar la fórmula en el primer método usando los siguientes cuatro simples pasos:
Paso 1: En primer lugar, averigüe la tasa de rendimiento esperada para los inversores en función de su apetito por el riesgo. Cuanto mayor sea, mayor será la tasa de rendimiento esperada para compensar el riesgo adicional.
Paso 2: A continuación, determine la tasa de rendimiento libre de riesgo. Este es el rendimiento que espera si el inversor no asume ningún riesgo. El rendimiento de los bonos del gobierno o letras del tesoro es un buen sustituto de la tasa de rendimiento libre de riesgo.
Paso 3: Finalmente, obtenemos la fórmula restando la tasa de rendimiento libre de riesgo de la tasa de rendimiento esperada, como se muestra arriba.
También podemos derivar la fórmula del cálculo para el segundo método usando los siguientes cuatro pasos simples:
Paso 1: En primer lugar, determine la tasa de rendimiento del mercado, que es el rendimiento anual de un índice de referencia adecuado. El rendimiento del índice S&P 500 es un buen indicador de la tasa de rendimiento del mercado.
Paso 2: A continuación, determine la tasa de rendimiento libre de riesgo para el inversionista.
Paso 3: Finalmente, derivamos la fórmula restando la tasa de rendimiento libre de riesgo de la tasa de rendimiento del mercado, como se muestra arriba.
Además, se puede calcular utilizando una calculadora de prima de riesgo de mercado.
Veamos algunos ejemplos simples a avanzados de la Fórmula.
Ejemplo #1
Un inversor que invirtió en una cartera y espera una tasa de rendimiento del 12% de la misma. En el último año, los bonos del Estado han dado una rentabilidad del 4%. Con base en la información dada, determine la prima de riesgo de mercado para el inversionista.
Por lo tanto, el cálculo se puede hacer de la siguiente manera,
Prima de riesgo del mercado = 12% - 4%
El resultado será-
En base a la información proporcionada, la prima de riesgo de mercado para el inversor es del 8%.
Ejemplo #2
Un analista quiere calcular la prima de riesgo de mercado que ofrece el índice de referencia X&Y 200. Este creció de 780 puntos a 860 puntos durante el último año. Dentro de este período, los bonos del gobierno han dado un rendimiento promedio del 5%. Con base en la información dada, determine la prima de riesgo de mercado utilizando la fórmula.
Para calcular esto, primero resolveremos la tasa de rendimiento del mercado en función de la información anterior.
Tasa de rendimiento del mercado = (860/780 – 1) * 100 % = 10.26 %
Por lo tanto, el cálculo se puede hacer de la siguiente manera,
Prima de riesgos de mercado = 10.26% – 5% = 5.26%
Una calculadora de prima de riesgo de mercado es una herramienta financiera utilizada para calcular la prima de riesgo de mercado. Puede utilizar la siguiente Calculadora de prima de riesgo de mercado.
| Tasa de rendimiento esperada | |
| Tasa de rendimiento libre de riesgo | |
| Fórmula de prima de riesgo de mercado | |
| Prima de riesgo del mercado = | Tasa de rendimiento esperada – Tasa de rendimiento libre de riesgo |
| 0 – 0 = | 0 |
Es importante que un analista o inversor entienda esto porque gira en torno a la relación entre riesgo y recompensa. Expresa cómo los rendimientos de una colección del mercado de acciones difieren de los rendimientos de los bonos del tesoro de menor riesgo. Esto se debe al riesgo adicional que corre el inversor. Básicamente, la prima de riesgo cubre los rendimientos esperados y los rendimientos históricos. La prima de mercado esperada suele diferir de un inversor a otro en función de su apetito por el riesgo.
Por otro lado, la prima histórica de riesgos de mercado es la misma para todos los inversores ya que el valor se basa en resultados pasados. Además, forma parte del CAPM, que ya se ha mencionado anteriormente. En el CAPM, la tasa de rendimiento requerida de un activo se calcula como el producto de la prima de riesgo de mercado y la beta del activo más la tasa de rendimiento libre de riesgo.
Lea también: Gestión de riesgos financieros: todo lo que necesita saber
Riesgos de mercado en la banca
Esto ocurre principalmente a partir de las actividades de un banco en los mercados de capital. Se debe a la imprevisibilidad de los mercados de valores, los precios de las materias primas, las tasas de interés y los diferenciales de crédito. Los bancos están más expuestos si están muy involucrados en la inversión en los mercados de capital o en las ventas y operaciones. El Riesgo de Mercado en Banca es la posibilidad de que surja una pérdida en el Libro Bancario o en el Libro de Negociación. Esto es cuando los valores de los activos disminuyen como resultado de aumentos en las tasas de interés, la volatilidad y varios otros factores. Si el Banco está corto en algunos activos, entonces el riesgo es el aumento en los precios de los activos. Se trata principalmente de un fenómeno del Trading Book.
Cómo gestionar los riesgos de mercado en la banca
La gestión del riesgo de mercado implica desarrollar una estructura detallada y poderosa. Esto es para monitorear, medir y controlar los riesgos de liquidez, tasa de interés, tipo de cambio y precio de las materias primas. Gestión de riesgos de mercado en la banca debe combinarse con el plan de negocios de la institución. Además, las pruebas de estrés pueden evaluar posibles áreas problemáticas en una cartera determinada.
Otras formas de reducir los riesgos de mercado en la banca es incluir la cobertura de sus inversiones con otras inversiones inversamente relacionadas. Los precios de las materias primas también juegan un papel porque un banco puede invertir en empresas que producen materias primas. A medida que cambia el valor de la mercancía, también lo hace el valor de la empresa y el valor de la inversión. Los cambios en los precios de los productos básicos son causados por cambios en la oferta y la demanda que a menudo son difíciles de predecir. Entonces, para disminuir esto, es importante la diversificación de las inversiones.
Toda inversión tiene sus altibajos. Las inversiones involucran diferentes niveles y tipos de riesgo. Estos riesgos pueden estar asociados con la inversión específica o con el mercado en su conjunto. A medida que construye y mantiene su negocio, recuerde que los eventos globales y otros factores que no puede controlar pueden afectar sus inversiones. Asegúrese de tener en cuenta los riesgos comerciales y de mercado. Aunque la prima de la tasa de mercado puede ofrecer una guía basada en el rendimiento pasado, no debe verse como una forma de predecir perfectamente el rendimiento futuro.
¿Cuáles son las fuentes del riesgo de mercado?
El riesgo de mercado puede provenir de una variedad de fuentes, incluidos cambios en los precios de mercado y las condiciones económicas, cambios en las tasas de interés, cambios en los tipos de cambio de divisas, cambios en los precios de las materias primas, cambios en el riesgo crediticio y cambios en la liquidez. El riesgo de mercado también puede verse influido por factores macroeconómicos, como la inflación, el desempleo y los acontecimientos políticos y sociales.
¿Cuáles son las mejores prácticas para gestionar el riesgo de mercado?
Las mejores prácticas para administrar el riesgo de mercado incluyen: diversificar las inversiones, monitorear regularmente el desempeño de la cartera, ajustar las tenencias de la cartera según sea necesario, usar estrategias de cobertura y mantenerse informado sobre las condiciones del mercado y las tendencias económicas. También es importante comprender las fuentes del riesgo de mercado y evaluar el impacto potencial de los eventos del mercado en las inversiones.
¿Cuál es el papel de la diversificación en la gestión del riesgo de mercado?
La diversificación es una herramienta clave para gestionar el riesgo de mercado. Al distribuir las inversiones en diferentes clases de activos, sectores y regiones geográficas, los inversores pueden reducir el impacto de los eventos del mercado en sus carteras. Esto ayuda a mitigar los efectos del riesgo de mercado y puede mejorar el rendimiento de la cartera con el tiempo.
¿Cómo afecta el riesgo de mercado al valor de los instrumentos financieros?
El riesgo de mercado puede tener un impacto significativo en el valor de los instrumentos financieros, incluidas acciones, bonos y otros valores. Los cambios en los precios de mercado, las condiciones económicas, las tasas de interés y otros factores pueden causar fluctuaciones en el valor de estos instrumentos. Como resultado, los inversores deben ser conscientes del riesgo de mercado y comprender cómo puede afectar el valor de sus inversiones.
¿Cómo puede afectar el riesgo de mercado a la estabilidad del sistema financiero?
El riesgo de mercado puede representar una amenaza para la estabilidad del sistema financiero al generar pérdidas significativas para las instituciones financieras y los inversores. Cuando las condiciones del mercado cambian de forma rápida o inesperada, puede provocar un pánico generalizado, lo que provoca una disminución de la confianza y una disminución del valor de los instrumentos financieros. Esto puede desencadenar una reacción en cadena, causando más pérdidas e inestabilidad en el sistema financiero.
¿Cuál es el impacto del riesgo de mercado en las operaciones comerciales?
El riesgo de mercado puede tener un impacto significativo en las operaciones comerciales, particularmente para las empresas que dependen en gran medida de los mercados financieros o que tienen una exposición financiera significativa a los eventos del mercado. Los cambios en las condiciones del mercado pueden afectar la disponibilidad de crédito, el costo de los préstamos y el valor de los activos financieros. Como resultado, las empresas deben ser conscientes del riesgo de mercado y tomar medidas para gestionar su exposición a los eventos del mercado a fin de proteger sus operaciones y su estabilidad financiera.
Preguntas frecuentes sobre riesgos de mercado
¿Cómo se define el riesgo de mercado?
El riesgo de mercado es una medida de todos los factores que influyen en el desempeño de los mercados financieros. Desde el punto de vista de un inversionista, se refiere a la probabilidad de que un inversionista sufra pérdidas como resultado de factores que afectan el desempeño general de los mercados financieros en los que dicho inversionista ha colocado inversiones.
¿Cómo se determina el riesgo de mercado?
La prima de riesgo de mercado se puede calcular restando la tasa libre de riesgo del rendimiento previsto del mercado de valores, proporcionando una medida cuantitativa del rendimiento adicional solicitado por los participantes del mercado a cambio del mayor riesgo.
¿Cuál es la importancia del riesgo de mercado?
Explica lo que un inversor debe y no debe comprar en un momento determinado y en una situación dada. Cada inversionista es único, y también lo es la percepción de riesgo de cada inversionista.
¿Qué es el riesgo operacional de riesgo de mercado?
Un tipo de riesgo que describe los peligros que enfrenta una corporación o empresa cuando intenta operar en un campo o industria específica.
¿Cuáles son los diferentes tipos de riesgos?
Existen varios tipos de riesgo, tales como riesgo de inversión, riesgo de mercado, riesgo de inflación, riesgo de empresa, riesgo de liquidez, entre otros. Las personas, las empresas y los países se enfrentan al peligro de perder parte o la totalidad de sus inversiones.
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