Es una pregunta crucial para cualquier empresario, propietario de un negocio, empleado o inversionista potencial, independientemente del tamaño de la empresa. Comprender el valor de su empresa se vuelve cada vez más importante a medida que el negocio crece, especialmente si desea obtener capital, vender una parte del negocio o pedir dinero prestado. Y, como la mayoría de los problemas matemáticos complejos, comprender el valor de su empresa depende de una serie de factores, como su mercado vertical y el rendimiento de la industria, la tecnología o el producto patentado y la etapa de crecimiento. Descubre cómo valorar una empresa en función de los ingresos, la fórmula habitual para calcular el stock y herramientas de alta calidad para ayudarte con la aritmética en esta publicación.
¿Qué es una Valoración de Empresas?
Una valoración empresarial, también conocida como valoración de empresas, es el proceso de evaluación del valor económico de un negocio o empresa. Durante el proceso de valoración, se examinan todos los aspectos de una corporación para evaluar su valor, así como el valor de sus departamentos o unidades.
Cómo valorar una empresa en función de los ingresos
Los ingresos de la empresa son solo un factor que afecta la valoración basada en los ingresos. Veamos cómo valorar una empresa en función de los ingresos, que es el método más importante para determinar el valor de las empresas basadas en los ingresos.
#1. Tamaño de la empresa
El tamaño de la empresa es un factor comúnmente utilizado al valorar una empresa. Por lo general, cuanto más grande es la empresa, mayor es la valoración. Esto se debe a que las empresas más pequeñas tienen menos poder de mercado y se ven más afectadas negativamente por la pérdida de líderes clave. Además, es más probable que las empresas más grandes tengan un producto o servicio bien desarrollado y, como resultado, capital más fácilmente disponible.
#2. Rentabilidad
¿Tu empresa está obteniendo ganancias? Si es así, esta es una buena señal porque las empresas con mayores márgenes de beneficio se valorarán más que aquellas con bajos márgenes o pérdida de beneficios. Comprender sus datos de ventas e ingresos es la estrategia principal para valorar su negocio en función de la rentabilidad.
Valorar una empresa en función de las ventas y los ingresos
Al valorar una empresa en función de las ventas y los ingresos, resta los gastos operativos y multiplica el resultado por un múltiplo de la industria. El múltiplo de su industria es un promedio de lo que venden las empresas de su industria, por lo que si su múltiplo es dos, las empresas generalmente venden por el doble de sus ventas e ingresos anuales.
#3. Tasa de crecimiento y tracción del mercado
Al valorar una empresa en función de la tracción del mercado y la tasa de crecimiento, su negocio se compara con sus competidores. Los inversionistas quieren saber qué tan grande es la participación de mercado de su industria, cuánto controla y qué tan rápido puede capturar una parte de ella. Cuanto antes ingrese al mercado, mayor será la valoración de su empresa.
#4. Ventaja competitiva a largo plazo
¿Qué distingue a su producto, servicio o solución de los competidores? Con este método, la forma en que brinda valor a los clientes debe diferenciarlo de la competencia. Si le resulta difícil mantener esta ventaja competitiva en el tiempo, puede tener un impacto negativo en el valor de su empresa.
Una ventaja competitiva sostenible le permite a su empresa ganar y mantener una ventaja sobre sus competidores o imitadores en el futuro, lo que le permite cobrar más que sus competidores porque tiene algo único que ofrecer.
#5. Perspectivas de crecimiento futuro
¿Se anticipa que su mercado o industria se expandirá? ¿O existe la posibilidad de ampliar la línea de productos de la empresa en el futuro? Estos y otros factores aumentarán el valor de su empresa. Si los inversores creen que su empresa crecerá en el futuro, la valoración de la empresa aumentará.
Valoración de empresas públicas
Para las empresas públicas, la valoración se conoce como capitalización de mercado (que analizaremos más adelante), y el valor de la empresa es igual al número total de acciones en circulación multiplicado por el precio de la acción.
Las empresas públicas también pueden negociar con el valor en libros, que es la suma de los activos menos los pasivos en el balance de su empresa. El valor se basa en el costo original del activo menos cualquier costo de depreciación, amortización o deterioro.
Valoración de empresas privadas
Las empresas privadas suelen ser más difíciles de valorar porque hay menos información pública disponible, un historial de desempeño limitado y resultados financieros que no están disponibles o cuya precisión no se ha auditado. Veamos cómo valorar una empresa en función de los ingresos en tres etapas de crecimiento empresarial.
#1. Etapa de Ideación
Las empresas emergentes en la etapa de ideación son empresas que tienen una idea, un plan de negocios o un concepto sobre cómo ganar clientes, pero que aún se encuentran en las primeras etapas para ponerlo en práctica. Sin ningún resultado financiero, la valoración se basa en el historial de los fundadores o en el nivel de innovación que los inversores potenciales perciben en la idea.
Una startup sin antecedentes financieros se valora en una cantidad negociable. La mayoría de las nuevas empresas que he revisado que fueron fundadas por un emprendedor primerizo tienen una valoración de $ 1.5 a $ 6 millones.
El valor total se basa en la expectativa de crecimiento futuro. Si el objetivo es tener múltiples rondas de financiación, no siempre es lo mejor para el empresario maximizar su valor en esta etapa. La valoración de empresas en etapa inicial puede ser difícil debido a estos factores.
#2. Prueba conceptual
La etapa de prueba de concepto viene a continuación. Esto es cuando una empresa tiene una pequeña cantidad de empleados y resultados operativos reales. En esta etapa, la tasa de crecimiento sostenible se convierte en el factor más crucial en la valoración. La ejecución del proceso comercial está probada y las comparaciones se simplifican gracias a la disponibilidad de datos financieros.
Las empresas que llegan a esta etapa se valoran en función de su tasa de crecimiento de ingresos o del resto de la industria. Otras consideraciones incluyen comparar el desempeño de los pares y qué tan bien ejecuta la empresa en comparación con su plan. Dependiendo de la empresa y la industria, la empresa cotizará como un múltiplo de ingresos o EBITDA.
#3. Prueba de modelo de negocio
La prueba del modelo de negocio es la tercera etapa de valoración de la puesta en marcha. Este es el punto en el que una empresa ha probado su concepto y comienza a escalar porque tiene un modelo de negocio viable.
En este punto, la empresa tiene varios años de resultados financieros reales, envío de uno o más productos, estadísticas de ventas y números de retención de productos.
Hay varias fórmulas que puedes utilizar para valorar tu empresa, dependiendo de su tamaño.
Cómo valorar una fórmula de empresa
Veamos algunos ejemplos de cómo valorar una fórmula de empresa:
#1. Fórmula de capitalización de mercado
La capitalización de mercado es una medida del valor de una empresa basada en el precio de las acciones y las acciones en circulación. Esta es la fórmula que usaría en función de los números específicos de su empresa:
Capitalización de mercado = Precio de la acción x Número total de acciones
#2. Fórmula del método multiplicador
Si desea valorar su empresa en función de cifras específicas, como los ingresos y las ventas, debe utilizar este método de fórmula. Aquí está la fórmula:
Valor comercial = Coeficiente de la industria x Ingresos anuales
#3. Método de flujo de caja descontado
El flujo de caja descontado (DCF) es una técnica de valoración basada en el potencial de crecimiento futuro. Esta estrategia pronostica el retorno potencial de la inversión en su empresa. Debido a la gran cantidad de variables requeridas, es la fórmula matemática más difícil de esta lista. Aquí está la fórmula:
Flujo de Caja Descontado = Flujo de Caja Terminal / (1 + Costo de Capital) # de Años en el Futuro
Este método, como los demás de esta lista, requiere cálculos matemáticos precisos. Una herramienta de calculadora puede ser útil para asegurarse de que está en el camino correcto. Recomendaremos algunas opciones de alta calidad a continuación.
Calculadoras de valoración de empresas
Puede utilizar las calculadoras de valoración de empresas que se enumeran a continuación para estimar el valor de su empresa.
#1. CalcXML
Esta calculadora calcula una valoración basada en las ganancias actuales de su empresa y las ganancias futuras esperadas. Otros elementos comerciales considerados por la calculadora incluyen los niveles de riesgo involucrados (por ejemplo, riesgo comercial, financiero e industrial) y la comerciabilidad de la empresa.
#2. EquidadNet
La calculadora de valoración de empresas de EquityNet considera una variedad de factores para determinar el valor de su empresa.
#3. Asesor de salida
La calculadora de ExitAdviser utiliza el método de flujo de caja descontado (DCF) para determinar el valor de una empresa. "Toma los flujos de efectivo futuros esperados y los 'descuenta' hasta el día de hoy para determinar la valoración".
Cómo valorar las acciones de una empresa
Se pueden usar varias métricas para estimar el valor de una acción o una empresa, y algunas métricas son más apropiadas para ciertos tipos de empresas que para otras.
La forma más común de valorar una acción es calcular la relación precio-beneficio (P/E) de la empresa. La relación P/E se calcula dividiendo el precio de las acciones de la empresa por sus ganancias por acción reportadas más recientemente. Una relación P/E baja indica que un inversor que compra las acciones está recibiendo una cantidad deseable de valor.
#1. Relación precio-beneficio (P/E)
Le da una idea de cuánto pagará por las ganancias futuras de una empresa. Compara las ganancias por acción (EPS) más recientes de una empresa con su precio de mercado. La relación P/E se expresa con frecuencia como un múltiplo de las ganancias de la empresa.
Al comparar empresas competidoras en la misma industria, este es el mejor momento para usarlo. Los inversores creen que una acción con una relación P/E más baja es menos costosa y probablemente infravalorada. Por ejemplo, si Publix tuviera un P/E de 25 y Kroger tuviera un P/E de 12, Kroger se consideraría el mejor valor.
Esté atento a cuando la relación P/E se dispare. Esto podría indicar que los inversores sobreestimaron las ganancias reales de la empresa. Los inversores pueden quedar atrapados en la exageración del mercado, anticipando un crecimiento significativo y empujar el precio de las acciones hasta el punto en que está sobrevaluado y debe corregirse.
Cómo se calcula.
Busque cifras de EPS en el sitio web de una empresa. Para calcular el P/E, divida el precio actual de las acciones por el EPS. Si la empresa ha ajustado las cifras de EPS, utilícelas en su lugar; cualquier gasto importante único podría tener un impacto en las EPS.
#2. Relación precio/ganancias-crecimiento (PEG)
Considera el crecimiento de las ganancias de una empresa. Encuentre las ganancias estimadas por acción para el próximo año en el informe más reciente.
Cuándo usarlo. Para comparar el desempeño de las empresas en la misma industria contra sus pares.
Qué tener en cuenta. No hay una relación PEG establecida que se considere una cierta señal de "compra", pero algunos pueden considerar que una acción con una relación PEG inferior a uno está infravalorada.
Cómo se calcula.
Divida la relación P/U por el aumento en las ganancias por acción.
#3. Relación precio-valor contable (P/B)
Lo que es. un vistazo al valor de los activos de una empresa.
Cuándo usarlo. Cuanto más cerca esté la relación P/B de uno (o menos), mayor será el valor percibido de la acción. P/B generalmente se emplea para empresas maduras con crecimiento limitado o empresas cuyo objetivo es acumular activos en lugar de vender cosas.
Cómo se calcula.
Divide el precio actual de las acciones por el valor en libros de las acciones. Luego divida por el número total de acciones emitidas. El valor en libros se calcula a partir del balance general como el total de activos menos el total de pasivos (o costos). El balance con estas estadísticas se puede ver en el informe de resultados más reciente de la compañía en su sitio web.
#4. Flujo de caja libre (FCF)
Lo que es. Una forma para que los inversores evalúen cuánto dinero queda disponible después de que se hayan pagado todos los gastos. FCF elimina gran parte de la complicación de la contabilidad y proporciona una imagen clara de qué tan bien la organización crea valor.
Cuándo usarlo. Compárelo como un número bruto o como una proporción de FCF dividido por los ingresos totales para ver qué porcentaje de cada dólar de ingresos es ganancia.
Cómo se calcula.
FCF se define como el efectivo neto de las actividades operativas menos los gastos de capital.
Las empresas producen valor y ganan dinero de diversas formas, por lo que los índices de valoración varían con frecuencia según la empresa y la industria.
¿Cómo calculo el valor de mi empresa?
La fórmula es sencilla: valor comercial = activos menos pasivos.
¿Cuál es la forma más sencilla de valorar una empresa?
La capitalización de mercado es una de las medidas más básicas del valor de una empresa que cotiza en bolsa. Se determina dividiendo el número total de acciones por el precio actual de la acción.
¿Cuánto vale un negocio con $ 1 millón en ventas?
El valor real de una empresa con $1 millón en ventas está determinado por su rentabilidad y activos. En general, una empresa se valora de una a cinco veces sus ventas anuales. En este ejemplo, la compañía vale entre $1 millón y $5 millones.
¿Cuáles son los 7 pasos del proceso de valoración?
Estas etapas son las siguientes: (1) elegir libremente; (2) elegir entre alternativas; (3) elegir después de un estudio cuidadoso de las consecuencias de cada posibilidad; (4) apreciar y valorar; (5) afirmar; (6) actuar sobre las elecciones; y (7) repetir.
¿Cómo valoras una empresa privada?
El análisis de empresas comparables (CCA) es el método más frecuente para estimar el valor de una empresa privada.
¿Cuáles son las cuatro formas básicas de valorar una empresa?
Métodos de valoración de empresas más habituales:
- Análisis de Flujo de Caja Descontado (DCF).
- Múltiples Métodos.
- Valoración de mercado.
- Método de transacciones comparables.
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Referencias
