Una sociedad de cartera a menudo se forma únicamente para controlar otras empresas, incluidos bienes raíces, patentes, marcas registradas, acciones y otros activos. Aprenderemos más sobre cómo funciona la estructura de una sociedad de cartera y cómo puede iniciar una en este artículo.
¿Qué es una sociedad de cartera?
Una sociedad de cartera es una entidad comercial típicamente una corporación o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Una sociedad de cartera normalmente no fabrica, vende ni participa en otras operaciones comerciales. Más bien, las sociedades de cartera poseen una participación mayoritaria en otras empresas.
Aunque una sociedad de cartera es propietaria de los activos de otras empresas, con frecuencia simplemente tiene responsabilidades de supervisión. Por lo tanto, si bien puede monitorear las opciones de gestión en la corporación, no participa activamente en las operaciones diarias de estas subsidiarias.
Una sociedad de cartera a menudo se conoce como una empresa "paraguas" o "matriz".
Esta estructura ayuda a reducir el riesgo de pasivos financieros y legales de la controladora (y de sus diversas subsidiarias). También puede reducir la obligación tributaria general de una corporación al ubicar estratégicamente elementos específicos de sus operaciones en jurisdicciones de impuestos más bajos.
Las “subsidiarias de propiedad absoluta” son empresas que pertenecen en su totalidad a una sociedad de cartera. Aunque una sociedad de cartera tiene la autoridad para contratar y destituir ejecutivos de las empresas que controla, dichos ejecutivos son los responsables últimos de sus operaciones.
Tipos de una sociedad de cartera
Dependiendo de su actividad comercial, las sociedades de cartera se clasifican en muchos grupos. Algunas existen únicamente para tener una sola subsidiaria, mientras que otras pueden estar involucradas en operaciones comerciales adicionales. Los siguientes son los diversos tipos de sociedades de cartera:
#1. Sociedades holding puras
Una sociedad de cartera pura es aquella que existe únicamente para poseer otras empresas. Estas empresas no se dedican a ninguna otra forma de negocio.
#2. Sociedad holding mixta
Una sociedad de cartera mixta es aquella que gestiona sus filiales, así como sus propias operaciones comerciales. Una corporación holding-operativa es otro término para esto.
#3. Compañía controladora inmediata
Una sociedad de cartera inmediata es aquella que posee otras corporaciones pero también es propiedad de otra entidad. En pocas palabras, se trata de sociedades de cartera que son propietarias de otra sociedad de cartera.
#4. Sociedad de cartera intermedia
Las sociedades de cartera intermedias son sociedades de cartera que también son subsidiarias de una organización más grande, similar a una sociedad de cartera inmediata.
¿Qué es un ejemplo de una estructura de sociedad de cartera?
El dueño de un negocio puede establecer una sociedad de cartera de varias maneras. Una empresa matriz, un conglomerado, una corporación, una corporación de responsabilidad limitada (LLC) o incluso una sociedad son ejemplos de sociedades de cartera.
¿Cuáles son los beneficios de una sociedad de cartera?
#1. Seguro de responsabilidad
Separar las empresas en funcionamiento y los activos que utilizan crea un escudo de responsabilidad. Cada subsidiaria es responsable de sus propias deudas. El acreedor de una subsidiaria no puede alcanzar los activos de la controladora o de otra subsidiaria.
Supongamos que la granja de caballos de nuestros empresarios está luchando y no puede pagar a su entrenador o veterinario. Pueden demandar y obtener activos de la subsidiaria propietaria de la granja de caballos, pero no de las subsidiarias propietarias del restaurante y edificio de departamentos, o de la sociedad de cartera.
#2. Administre activos mientras gasta menos dinero
Una corporación controladora debe controlar sus subsidiarias pero no tiene que poseer todas las acciones o intereses de los miembros. Esto permite que la sociedad controladora obtenga el control de otra empresa y sus activos a un costo menor que adquirir el 100% de la propiedad de la subsidiaria.
#3. Reduce el costo de la financiación de la deuda
Una sociedad de cartera financieramente sólida generalmente puede obtener préstamos a tasas de interés más bajas que sus compañías operativas, especialmente si el negocio que necesita efectivo es una empresa nueva u otra empresa que se considera un riesgo crediticio. El préstamo puede ser obtenido por la controladora y distribuido a la subsidiaria.
#4. Fomentar la innovación
Debido a que las empresas en funcionamiento son entidades distintas, existe menos peligro al invertir en nuevas empresas peligrosas u otras iniciativas. Una de las razones por las que Google reestructuró y formó Alphabet como su sociedad de cartera fue que los accionistas de Google estaban preocupados por las inversiones de la empresa en áreas como robots, Google Glass, ciencias de la vida e investigación médica. Estas inversiones se eliminaron de sus funciones principales y rentables, como su motor de búsqueda y los negocios de YouTube, mediante una reestructuración.
#5. Sin necesidad de gestión diaria
Una sociedad de cartera puede poseer empresas en varias industrias no relacionadas. No importa si los propietarios y gerentes de la sociedad de cartera desconocen esas empresas porque cada subsidiaria tiene su propia gerencia para supervisar las operaciones diarias.
¿Cuáles son los inconvenientes de una sociedad de cartera?
#1. Los gastos de formación y cumplimiento continuo
Los derechos de constitución deben ser pagados por la sociedad controladora y cada filial que se funda. En la mayoría de las circunstancias, también habrá informes anuales y deberes de impuestos de franquicia. También se requerirá que cada uno siga el estatuto de la corporación rectora o LLC, así como sus propios documentos rectores. El uso de un solo negocio operativo elimina estos deberes y gastos adicionales de cumplimiento por entidad.
#2. Dificultades de manejo
Como se indicó anteriormente, una sociedad de cartera no está obligada a poseer el 100% de las participaciones en la propiedad de sus filiales. Esto puede ser tanto ventajoso como desventajoso. Tendrá que tratar con propietarios minoritarios cuando no posea el 100%. Pueden surgir conflictos cuando los intereses de los propietarios minoritarios difieren de los de la empresa controladora.
El hecho de que la dirección del holding no tenga que ser especialista en las operaciones de las empresas operativas puede ser tanto un beneficio como una desventaja. Puede ser una ventaja porque la gerencia del holding puede ser responsable de supervisar y tomar decisiones clave sobre políticas para empresas o áreas con las que no están familiarizados.
#3. Complejidad
El empleo de sociedades controladoras y subsidiarias agrega un nivel de complejidad que la estructura de una sola entidad no agrega. La estructura de una sociedad de cartera, por ejemplo, utilizada por una corporación que cotiza en bolsa, puede ser muy compleja, con muchas subsidiarias a las que hacer un seguimiento. Un sistema sólido de gestión de entidades puede ser una excelente herramienta para realizar un seguimiento de toda la información importante, los registros y las fechas de vencimiento de todas las empresas de dichas empresas.
Incluso para empresas mucho más pequeñas, es fundamental mantener los documentos, activos, obligaciones y propiedades de cada empresa separados unos de otros. De lo contrario, aumenta la posibilidad de que un tribunal penetre el velo y otorgue a un acreedor acceso a activos distintos de la subsidiaria deudora.
Cómo iniciar una sociedad de cartera
Para iniciar una sociedad de cartera, aquí hay algunas cosas que debe tener en cuenta:
#1. Examine los requisitos de su empresa.
Antes de iniciar una sociedad de cartera, asegúrese de comprender los requisitos de la empresa. Una sociedad de cartera invierte en otras corporaciones conocidas como empresas operativas. Aparte de pedir prestado, prestar y tomar decisiones de inversión, la sociedad de cartera no se dedica a ninguna otra actividad comercial. La sociedad de cartera, por otro lado, presta fondos o arrienda activos a una empresa operativa que se dedica a cualquier tipo de actividad comercial. Las dos ventajas más frecuentes de formar una sociedad de cartera son el ahorro fiscal y la protección de activos. Una sociedad de cartera puede ofrecer una tasa impositiva más baja al establecer un estado con una estructura impositiva más favorable o proteger los activos corporativos de pérdidas para los acreedores de la compañía operativa. Antes de fundar una sociedad de cartera, piense en las necesidades de su empresa y los beneficios que desea obtener.
#2. Determina la estructura de tu empresa.
La corporación y la Sociedad de Responsabilidad Limitada, o LLC, son los dos tipos más comunes de sociedades de cartera. Debe considerar qué formulario se adapta mejor a sus propósitos, ya que el tipo que seleccione puede tener un impacto en sus impuestos y obligaciones. La mayoría de los propietarios de pequeñas empresas incorporan una sociedad de cartera LLC ya que la estructura de la corporación no brinda la misma protección de activos. Considere el tipo de empresa que ya tiene, si la tiene, y el tipo de empresa controladora y operativa que mejor se adapte a sus propósitos.
#3. Envíe una solicitud comercial.
Estructurarás tu holding de acuerdo con la legislación estatal y el tipo de negocio que deseas establecer. Ya sea que forme una LLC o una corporación, debe registrar su empresa con el estado proporcionando el nombre de la empresa, el nombre del agente comercial y los artículos de incorporación. Si su empresa en funcionamiento aún no está formada, debe hacer esto para ella, así como para su sociedad de cartera.
Sus artículos de incorporación deben describir el propósito y la meta de su empresa, los nombres de los funcionarios y cómo se tomarán las decisiones comerciales. A medida que cambie su empresa, actualice los artículos de incorporación.
#4. Crea una cuenta bancaria para tu holding.
La sociedad controladora y la empresa operativa deben mantener cuentas bancarias y registros contables separados para mantener su independencia como empresas independientes. Debe abrir una cuenta comercial para su sociedad de cartera y proporcionar su nueva identificación fiscal de la empresa cuando lo haga.
#5. Financiar la empresa
Para comenzar a utilizar el negocio de cartera, primero debe financiarlo para comenzar a invertir en la empresa operativa. La sociedad de cartera debe mantener la riqueza de sus empresas, y puede prestar dinero a la empresa operativa para financiar las operaciones según sea necesario.
Si su empresa operativa se fundó antes que la empresa controladora, comience por vender todos los activos valiosos de la empresa operativa (como terrenos, edificios, equipos pesados, propiedad intelectual, etc.) a la empresa controladora mediante la presentación de una transferencia de activos.
#6. Mantener registros contables de todas las transacciones.
Mantenga registros contables precisos de las transacciones que ocurren entre sus empresas mientras opera sus empresas operativas y de cartera. Los registros contables separados son esenciales para mantener las entidades jurídicamente distintas. La compañía tenedora debe reclamar ingresos por las cantidades obtenidas de la compañía tenedora en concepto de arrendamiento o alquiler que excedan los gastos de propiedad del activo. Debe mantener registros para que pueda dar cuenta de todas las transferencias entre su holding y las empresas operativas al final del año.
Sociedad de cartera de bienes raíces
Una sociedad de cartera de bienes raíces es una entidad legal que sirve para asegurar un activo y proteger la información del propietario minimizando el riesgo. Puede poseer un solo activo o servir como empresa matriz para una serie de activos, conocidos como subsidiarias.
Cómo iniciar una empresa de bienes raíces
#1. Investigue y seleccione el nombre de una empresa
Mantenga el nombre de la LLC corto, tal como lo haría al nombrar un negocio de bienes raíces, porque tendrá que escribirlo en los contratos de arrendamiento y en el papeleo de impuestos todo el tiempo. Recuerde que el nombre de su LLC también puede simbolizar su negocio, así que sea creativo para diferenciarse de la competencia.
El nombre de su empresa puede incorporar su apellido, el nombre de su empresa de inversión o incluso la dirección de su propiedad. Si valora su privacidad, use un nombre que sea difícil de pronunciar. Este puede ser el caso si usted es una figura pública o un arrendador que ha tenido problemas legales en el pasado y desea mantener ocultas esas dificultades.
#2. Contratar los servicios de un abogado o contador.
Al formar una corporación de bienes raíces, considere contactar a un abogado o contador. Aunque puede formar una LLC por su cuenta, un abogado profesional tiene la experiencia y el conocimiento interno de las mejores prácticas invaluables y puede asesorarlo sobre cómo formar una sociedad de cartera de bienes raíces. Los abogados son útiles no solo para formar su LLC, sino también en el proceso de compra, venta, alquiler, negociación de condiciones y preservación de sus activos a largo plazo.
#3. Reunir y presentar documentación.
El procedimiento para incorporar una LLC difiere según el estado. Una vez que haya decidido un nombre para su organización de propiedad inmobiliaria, deberá presentar sus artículos de organización. Como se dijo anteriormente, un abogado puede ayudar en este procedimiento. Si elige hacerlo usted mismo, los sitios web de la Secretaría de Estado de varios estados incluyen documentos para que los llene e instrucciones de envío. Una vez completado, el papeleo se puede enviar o entregar en persona.
#4. Obtener todas las licencias y permisos necesarios
La legislación de LLC y los requisitos de licencia difieren según el estado. Para confirmar el cumplimiento, comuníquese con el Departamento de Estado de su estado. Muchos estados necesitarán LLC de empresas para obtener un certificado de registro fiscal para realizar negocios en un área determinada. Si es un desarrollador o está renovando su casa, es posible que deba obtener permisos de construcción y seguir las ordenanzas municipales y las restricciones de zonificación.
#5. Establecer cuentas bancarias comerciales
Se requiere un EIN para abrir una cuenta bancaria comercial. Una cuenta bancaria corporativa sirve como una barrera legal entre sus finanzas personales y su sociedad de cartera de bienes raíces. Esta separación es necesaria para salvaguardar su responsabilidad personal de las responsabilidades de su empresa.
Para cosechar los beneficios de esta cortina corporativa, los inversores nunca deben mezclar sus finanzas personales y profesionales. Incluso las tarjetas de crédito de su empresa deben emitirse a nombre de la empresa y utilizarse únicamente con fines comerciales.
#6. Compra y cierre de bienes raíces a través de su LLC
Si actualmente posee una propiedad de inversión a su nombre personal, podría considerar transferirla a su LLC recién creada. Esto requiere registrar el cambio en la escritura. Una compañía de títulos puede ayudar en este proceso. Si tiene una hipoteca sobre su casa actual, debe comunicarse con su prestamista. Un prestamista puede exigirle que pague la hipoteca en su totalidad antes de transferir la propiedad.
Los costos de formar una sociedad de cartera de bienes raíces
El costo de formar una sociedad de cartera de bienes raíces varía dependiendo de si contrata ayuda externa. Se le cobrará por el tiempo de un abogado o contador, pero será responsable de cualquier tarifa asociada con la formación de la LLC.
La tarifa de presentación será su desembolso más costoso, que oscila entre $ 40 y $ 500, según el estado. Su estado también puede cobrarle una tarifa anual, así como los costos de las licencias y permisos de la empresa. Debido a que Arizona, Nebraska y Nueva York requieren que publique un aviso, tendrá que pagar entre $ 40 y $ 2,000 para que su LLC se publique en el periódico.
¿Cómo gana dinero una sociedad de cartera?
Una sociedad de cartera puede ganar dinero a través de sus subsidiarias, ingresos de activos, regalías o arrendamiento/préstamo de activos a terceros o subsidiarias, según sea necesario.
¿Cuál es la diferencia entre Holdings y una LLC?
Una sociedad de cartera puede servir como una LLC, aunque ambas son diferentes. La principal diferencia entre una LLC típica y una sociedad de cartera es que la sociedad de cartera no opera su propio negocio. Las sociedades holding no generan productos ni fabrican artículos; su único propósito es poseer los activos de sus subsidiarias.
¿Cuál es la diferencia entre una empresa y una sociedad de cartera?
Una empresa está a cargo de las operaciones diarias de la empresa. Por lo general, es la subsidiaria de la sociedad de cartera. Una sociedad de cartera es propietaria de los activos de otra corporación (como propiedad intelectual, acciones, equipos y bienes inmuebles utilizados por la empresa operadora)
En conclusión,
Una sociedad de cartera es una especie de entidad corporativa que existe únicamente para poseer otros negocios. Algunas sociedades de cartera son grandes conglomerados que tienen filiales en una variedad de industrias; otros existen únicamente para administrar una sola empresa. Las sociedades de cartera pueden ayudar a proteger a sus propietarios de las pérdidas, así como de las obligaciones fiscales más bajas. Además, una sociedad de cartera es fácil de iniciar.
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Referencias
