¿Qué es una Empresa de Desarrollo de Negocios?
Una empresa de desarrollo empresarial (BDC) es una organización que invierte en pequeñas y medianas empresas, así como en empresas en crisis. Un BDC ayuda a las pequeñas y medianas empresas a crecer en las primeras etapas de su desarrollo. En empresas en dificultades, BDC ayuda a las empresas a encontrar una base financiera sólida nuevamente.
Cómo funcionan las empresas de desarrollo empresarial
Los CDB utilizan su capital para otorgar préstamos o comprar la propiedad de pequeñas y medianas empresas en los EE. UU., la mayoría de las cuales son de propiedad privada. A efectos fiscales, la mayoría de las BDC se tratan como sociedades de inversión reguladas (RIC) en lugar de sociedades sujetas a impuestos. A cambio de un trato fiscal favorable, el BDC debe distribuir al menos el 90% de sus ingresos a los accionistas cada año, de manera similar a los fondos de inversión en bienes raíces (REIT). Debido a sus altos pagos de dividendos e intereses, los inversores suelen utilizar los CDB como instrumentos de ingresos.
Los BDC son similares a los fondos de capital de riesgo en que ambos invierten en empresas, pero la principal diferencia entre ellos es el acceso. Los fondos de capital de riesgo generalmente solo están disponibles para inversores acreditados, grandes instituciones y personas de alto patrimonio neto. Tienes que limitar el número de tus inversores y hacer cumplir ciertos criterios para no ser marcado como RIC. Sin embargo, los BDC están abiertos a cualquier persona con acceso a un intercambio.
¿Cuáles son los tipos de BDC?
Hay dos tipos de BDC, son:
- Método de transacción de llamada
- Método por lotes clásico
¿Cómo calificar como BDC?
Para calificar como una Empresa de Desarrollo de Negocios (BDC), una empresa debe cumplir con varios requisitos. En primer lugar, el propósito de los CDB es brindar oportunidades de financiamiento a las pequeñas, medianas y empresas en dificultades. Para garantizar que los CDB hagan su trabajo, el gobierno les exige que inviertan al menos el 70% de su dinero en activos calificados (el término utilizado para las empresas a las que se supone que deben ayudar).
A continuación, los BDC deben tener su sede en los Estados Unidos. Los CDB están bajo la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las BDC deben registrarse en la SEC y cumplir con los requisitos de presentación de informes, incluido un resumen trimestral de las inversiones que poseen.
¿Cómo gana dinero una BDC?
Un BDC generalmente gana dinero de dos maneras.
En primer lugar, algunas BDC ganan dinero invirtiendo en acciones, lo que significa que compran acciones ordinarias o preferentes en sus empresas de cartera (es decir, las empresas en las que invierten).
Sin embargo, la mayoría de los CDB ganan dinero invirtiendo en deuda. En este caso, la empresa invierte en deuda garantizada y no garantizada (la deuda garantizada está garantizada por una garantía, un tipo de activo, mientras que la deuda no garantizada no lo está). Deuda Los BDC también invierten en deuda senior, es decir, deuda que los prestatarios deben pagar primero antes de poder cumplir con otras obligaciones.
Los CDB que invierten en deuda en lugar de acciones tienden a ser menos riesgosos. Debido a que la empresa en la que invirtió tiene la obligación contractual de pagar a sus deudores, hay menos riesgo de perder su inversión principal.
¿Qué es el préstamo BDC?
Cuando una empresa de desarrollo empresarial (BDC, por sus siglas en inglés) presta dinero a una de las empresas en las que ya ha invertido, esto se conoce como préstamo de empresa de desarrollo empresarial.
Cómo invertir en una empresa de desarrollo empresarial
Puede invertir en BDC, así como en acciones, fondos mutuos y ETF. Cada BDC tiene un símbolo de cotización y los inversores pueden comprar acciones en su cuenta de corretaje o IRA. En los fondos mutuos, los inversores pueden comprar acciones al valor liquidativo del fondo y los fondos no están limitados a un número específico de acciones. Sin embargo, los fondos cerrados como los BDC emiten una cierta cantidad de acciones como parte de una oferta pública inicial.
Los CDB no se consideran una inversión de bajo riesgo. Debe evaluar su tolerancia al riesgo y analizar las opciones con un asesor financiero antes de comprar acciones.
Aprender Cómo detectar inversiones de alto rendimiento
La empresa de desarrollo empresarial más grande
Aunque el Congreso creó el formulario BDC en 1980, la mayoría de los BDC solo existen en el mercado hoy en día desde principios de la década de 2000. Como resultado, no hay una gran cantidad de información e historial que deba analizarse para tomar decisiones de inversión informadas. Si está buscando invertir en BDC, considere los más grandes con una larga historia. Estos son los 10 BDC más grandes medidos por los activos bajo administración:
- Ares Capital Corp (ARCC): $ 6.96 mil millones
- Búho Rock Capital (ORCC): $ 5.70 mil millones
- Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3.20 mil millones
- FS KKR Capital Corp (FSK): $ 3.03 mil millones
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 2.35 mil millones
- Goldman Sachs BDC Inc (GSBD): 1.57 millones de dólares
- Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1.43 mil millones
- New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.19 mil millones
- Hércules Capital (HTGC): $ 1.18 millones
- TPG Specialty Lending Inc. (TSLX): $ 1.14 millones6
Empresa de desarrollo empresarial (BDC) - Requisitos reglamentarios
Designación de BDC como registrados InveSociedades de Pago (RIC) bajo la Ley 40 significa que deben cumplir con ciertos requisitos en cuanto a su fuente de ingresos y diversificación de activos. Los RIC deben obtener al menos el 90% de sus ingresos de ganancias de capital, intereses o dividendos de inversiones. Los RIC también deben distribuir al menos el 90% de los ingresos netos de inversión a sus accionistas en forma de intereses, dividendos o ganancias de capital.
Todos los BDC también deben cumplir con los siguientes requisitos:
- Debe tener una junta directiva en gran parte independiente
- Debes valorar los activos al menos trimestralmente
- Deberá presentar informes periódicos ante la SEC (como los formularios 10-K, 10-Q y 8-K, e instrucciones de apoderado).
- Debe nombrar a un director de cumplimiento (reportar a la junta) y seguir los procedimientos de cumplimiento para evitar violaciones de las leyes federales de valores.
- Debe mantener una declaración de lealtad para asegurar el BDC contra robos y apropiaciones indebidas.
¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en BDC?
Hablemos de algunos de los beneficios de invertir en una Empresa de Desarrollo de Negocios (BDC). En primer lugar, los CDB son una inversión asequible. A diferencia de empresas de capital de riesgo similares, obtener acciones en un BDC es fácil para el inversionista promedio.
Otro beneficio de invertir en BDC es que a menudo generan dividendos por encima del promedio. Una de las principales razones de este beneficio es que las BDC tienen una estructura fiscal más asequible que muchas empresas, donde no tienen que pagar impuestos corporativos sobre las ganancias que distribuyen a los accionistas.
A pesar de sus ventajas, los CDB no están exentos de riesgos. Inicialmente, los BDC se enfocan principalmente en pequeñas o medianas empresas o empresas con dificultades financieras. En otras palabras, están invirtiendo en empresas que no han tenido la oportunidad de demostrar su valía, o empresas que pueden no haber administrado adecuadamente el dinero que ya tenían.
Como resultado, siempre existe el riesgo de que estas empresas no se desempeñen como espera el BDC. Debido a que los BDC tienden a invertir en empresas con características similares, también están menos diversificados que otros fondos mutuos.
También es importante recordar que cada vez que invierte su dinero en el mercado de valores, está poniendo en riesgo su dinero. No hay ninguna oportunidad de inversión asociada con una garantía de retorno. Si no invierte en valores respaldados por el gobierno, existe un riesgo inherente.
Además del riesgo, existen otras desventajas. Los BDC generalmente vienen con tarifas altas que reducen los rendimientos. Los CDB pueden cobrar tarifas de procesamiento de préstamos cuando negocian instrumentos de deuda. También suelen cobrar incentivos y honorarios de gestión.
LEA TAMBIÉN: Consejos sabios de inversión para jóvenes novatos en negocios
¿Cuáles son las implicaciones fiscales de invertir en BDC?
Para asegurarse de que puede tomar una decisión informada con respecto a cualquier inversión, es fundamental realizar una investigación adecuada. Debido al potencial de ganancias a largo plazo, las empresas de desarrollo empresarial (BDC) deben tenerse en cuenta para las cuentas con ventajas fiscales. como los planes de jubilación individuales (IRA).
Los inversores pueden beneficiarse de los rendimientos compuestos de [productos como BDC] que producen ingresos agresivos”, y los “BDC” son ejemplos de tales instrumentos. No tendrá que pagar impuestos anuales sobre el dinero que generan, siempre y cuando lo mantenga en una cuenta con ventajas impositivas, siempre que ese sea el caso. “Lo que esto significa es que estas ganancias tienen el potencial de acumular y construir su cartera más rápidamente, si elige sus inversiones de manera inteligente”.
Sin embargo, los BDC no son la opción correcta para todos. Es posible que los inversores con una menor tolerancia al riesgo no puedan aprovechar las oportunidades. Pero para los inversores centrados en los ingresos que están dispuestos a hacer su tarea y reconocer que los riesgos son una compensación por una mayor rentabilidad de los dividendos, las empresas de desarrollo empresarial (BDC) pueden ser una adición atractiva a una cartera que ya está bien diversificada.
Artículos Relacionados
