El capital de trabajo y el flujo de efectivo son dos variables que los equipos financieros deben comprender para determinar si sus empresas pueden soportar una recesión o crisis imprevista. Estos dos indicadores muestran varias facetas de la salud financiera de una empresa. El capital de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes de una empresa, como el efectivo y otros activos que pueden convertirse en efectivo dentro de un año, y sus pasivos circulantes. Para ayudarlo a comprender más sobre la relación de capital de trabajo, los préstamos, la administración y mucho más, esta publicación fue diseñada para tales
¿Qué es el capital de trabajo?
El capital de trabajo, (WC), también conocido como “networking capital” (NWC), es la diferencia entre los activos circulantes de una empresa (efectivo, cuentas por cobrar/facturas impagas, materias primas e inventarios de productos terminados) y los pasivos circulantes (deudas y cuentas). pagadero).
El capital de trabajo es una métrica que mide la liquidez, la eficiencia operativa y la salud financiera a corto plazo de una empresa. Si una empresa tiene una cantidad significativa de positividad, debería poder invertir y crecer. Si los activos presentes de una empresa no son iguales a sus pasivos corrientes. Puede tener dificultades para crecer o pagar a los acreedores, e incluso puede declararse en quiebra.
General
Estas estimaciones se derivan de la matriz de activos y pasivos en un balance corporativo.
El efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario y otros activos que se van a liquidar o convertir en efectivo en menos de un año se describen como activos circulantes. Cuentas por pagar, salarios e impuestos a pagar. Además, la porción corriente de la deuda a largo plazo con vencimiento dentro de un año es un ejemplo de pasivo corriente.
Para determinar el capital de trabajo, se divide el primero por el segundo, o se resta uno del otro. El capital de trabajo se calcula restando los activos circulantes de los pasivos circulantes. Si la relación entre los activos corrientes y los pasivos de una empresa es inferior a uno, tiene un valor negativo.
Una corporación con un capital de trabajo positivo puede financiar las operaciones actuales mientras también invierte en actividades y crecimiento futuros.
El capital de trabajo que es comparable o superior al promedio de la industria para una empresa de un tamaño similar generalmente se considera apropiado. Un capital operativo bajo podría indicar un riesgo de quiebra o incumplimiento.
Objetivos del capital de trabajo
Este es un indicador importante que las organizaciones deben monitorear porque indica la cantidad de efectivo disponible para realizar los pagos. Cubra costos inesperados y mantenga las operaciones funcionando sin problemas. La gestión del capital de trabajo, por otro lado, no es tan sencilla. Así, un capital de trabajo Management El programa puede tener una variedad de objetivos, que incluyen:
#1. Cumplir obligaciones
La gestión del capital de trabajo siempre debe garantizar que la empresa tenga suficiente liquidez para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Esto se puede lograr recaudando antes los pagos de los consumidores o ampliando los plazos de pago para los proveedores. Los costos inesperados pueden considerarse como obligaciones. Por lo tanto, también deben estar en la estrategia de gestión.
#2. hacer crecer el negocio
Dicho esto, es igualmente fundamental hacer un buen uso de sus activos a corto plazo. Ya sea apoyando la expansión mundial o invirtiendo en I+D. Tu puede no ser tan rentable como puede ser si sus activos están en inventario o en cuentas por pagar. Para decirlo de otra manera, un enfoque conservador de la gestión es ineficaz.
#3. Optimización del rendimiento del capital
Otro objetivo de la administración es mejorar la eficiencia en la utilización del capital. ya sea reduciendo los gastos de capital o aumentando los rendimientos del capital. Lo primero puede ser recuperando el efectivo que se encuentra ahora para reducir la necesidad de endeudamiento. Mientras que este último implica garantizar que el rendimiento del capital adicional supere el costo de financiarlo.
Componentes del capital de trabajo
#1. Activos circulantes
Este es el valor de los activos actuales de una empresa (tanto tangibles como intangibles) que puede convertir fácilmente en efectivo en un año o un ciclo comercial, lo que ocurra primero. Cuentas corrientes y de ahorro; valores negociables de gran liquidez tales como acciones , bonos, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF); cuentas del mercado monetario; el efectivo y los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario y otros gastos pagados por adelantado a corto plazo son ejemplos de activos circulantes.
Los activos circulantes de actividades terminadas y los intereses por pagar son dos instancias más. Recuerde que los activos circulantes son activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo y no incluyen inversiones ilíquidas o a largo plazo como fondos de cobertura, bienes raíces o artículos de colección.
#2. Pasivo circulante
Los pasivos corrientes, por otro lado, son todas las deudas y gastos que la empresa espera pagar dentro de un año o un ciclo comercial, lo que ocurra primero. Alquiler, servicios públicos, materiales y suministros; pagos de interés o principal de la deuda; cuentas por pagar; pasivos acumulados; y los impuestos sobre la renta acumulados suelen estar en esta categoría.
Esta categoría incluye dividendos vencidos, arrendamientos de capital vencidos dentro de un año y deuda a largo plazo que vence actualmente.
¿Por qué es importante el capital de trabajo?
El capital de trabajo es crítico ya que es para que las empresas se mantengan a flote. Incluso si una empresa es rentable, en teoría puede quebrar. Después de todo, una empresa no puede depender de las ganancias en papel para pagar sus pagos; esas facturas deben pagarse en efectivo. Suponga que una corporación tiene $ 1 millón en efectivo debido a las ganancias retenidas de años anteriores. Si la corporación invierte la totalidad de $ 1 millón a la vez. Es posible que no tenga suficientes activos circulantes para cubrir sus pasivos circulantes.
Trabajando en la gestión de capitales
El principal objetivo de la gestión del capital de trabajo es garantizar que la empresa tenga suficiente flujo de efectivo para pagar sus costos operativos a corto plazo y sus obligaciones de deuda. La diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante de una empresa es su WC.
Cualquier cosa que pueda cambiarse rápidamente en efectivo dentro de un año se considera un activo corriente. Estos son los activos de la empresa que son extremadamente líquidos. El efectivo, las cuentas por cobrar, el inventario y las inversiones a corto plazo son ejemplos de activos circulantes. Todos los compromisos que vencen dentro de los próximos 12 meses son pasivos circulantes. Las provisiones para gastos operativos y los componentes corrientes de los pagos de la deuda a largo plazo son ejemplos de esto.
La gestión del capital de trabajo a menudo implica analizar partes importantes de WC. Como el índice de capital de trabajo, el índice de cobranza y el índice de rotación de inventario, para realizar un seguimiento del flujo de caja, los activos corrientes y los pasivos corrientes.
La gestión del capital de trabajo ayuda al buen funcionamiento del ciclo operativo neto. También conocido como el ciclo de conversión de efectivo (CCC) el tiempo que lleva convertir los activos y pasivos corrientes netos en efectivo en el período más corto posible.
La gestión de WC puede ayudar a la gestión del flujo de efectivo y la calidad de las ganancias de una empresa al garantizar que sus recursos sean eficientes.
Razones de capital de trabajo
El índice de capital de trabajo, también conocido como índice actual, índice de cobranza y índice de rotación de inventario, son tres índices importantes en la gestión del capital de trabajo.
#1. Ratio Corriente (Ratio de Capital de Trabajo)
El índice circulante, también conocido como índice de capital de trabajo, es dividir los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Es un indicador importante de la salud financiera de una empresa, ya que muestra qué tan bien puede cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
Un índice de capital de trabajo de menos de 1.0 a menudo implica que una empresa tiene problemas para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, aunque las cifras varían según la industria. Es decir, las deudas de la empresa con vencimiento en el año futuro serían insuficientes para cubrirlas. En este caso, la corporación puede tener que vender activos y obtener préstamos a largo plazo. O buscar otras formas de financiación para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo.
Los índices de capital de trabajo de 1.2 a 2.0 son generalmente buenos, pero un índice superior a 2.0 puede indicar que la empresa no está utilizando adecuadamente sus activos para aumentar los ingresos. Un índice alto podría sugerir que la empresa no está administrando su WC de manera efectiva.
#2. Ratio de cobro (días de ventas pendientes)
El índice de cobro, se conoce comúnmente como días de ventas pendientes (DSO). Esta es una medida de la capacidad de una empresa para administrar sus cuentas por cobrar de manera efectiva. El índice de cobro es multiplicar el número de días en un período contable por el monto promedio de las cuentas por cobrar pendientes y dividirlo por el monto total de las ventas netas a crédito durante ese período.
El número promedio de días que le toma a una corporación recibir el pago después de una transacción de venta a crédito es por el cálculo de la tasa de cobranza. El índice de cobro será menor si el departamento de facturación de una empresa es eficaz en los intentos de cobro y los clientes pagan sus facturas a tiempo. Cuanto más rápido una corporación convierta las cuentas por cobrar en efectivo, menor será su índice de cobro.
#3. Índice de rotación de inventario
La gestión de inventario es el componente final de la gestión del capital de trabajo. Una corporación debe mantener suficiente inventario disponible para satisfacer las necesidades de los clientes. Al tiempo que evita un inventario excesivo que inmoviliza el WC para operar con una eficiencia óptima y mantener un alto nivel cómodo de WC.
Las empresas suelen utilizar el índice de rotación de inventario para determinar qué tan eficiente es ese equilibrio. El índice de rotación de inventario, que se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos por el inventario promedio del balance general, muestra qué tan rápido se utiliza y reemplaza el inventario de una empresa. Un índice bajo en comparación con los pares de la industria implica un riesgo de niveles de inventario demasiado altos, mientras que un índice alto indica niveles de inventario insuficientes.
¿Cuáles son los 4 componentes principales del capital de trabajo?
Los inventarios, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y el efectivo son los componentes que componen el capital de trabajo de una empresa. Una empresa bien gestionada gestionará su deuda a corto plazo así como sus gastos operativos presentes y futuros a través de la gestión de su capital de trabajo.
¿Qué afecta el capital de trabajo?
La caída en el capital de trabajo podría ser la consecuencia de una serie de eventos diferentes, que incluyen una caída en los ingresos por ventas, una gestión inadecuada de los inventarios o problemas con las cuentas por cobrar. Estas son solo algunas de las posibles causas.
¿Cuáles son las principales fuentes de capital de trabajo?
- Fuentes de capital de trabajo
Los préstamos a largo plazo, una provisión para la depreciación, las utilidades retenidas, las obligaciones y el capital social son ejemplos de posibles fuentes de capital de trabajo a largo plazo. La recepción de dividendos o provisiones fiscales, crédito en efectivo, depósitos públicos y otras opciones son ejemplos de fuentes de capital de trabajo a corto plazo.
¿Qué es el capital de trabajo negativo?
El capital de trabajo que es negativo está indisolublemente ligado a la razón circulante de una empresa, que puede determinarse dividiendo los activos circulantes de la empresa por los pasivos circulantes de la empresa. Cuando la razón circulante es menor a 1, indica que las obligaciones circulantes son mayores que los activos circulantes, lo que resulta en un capital de trabajo negativo.
préstamo de capital de trabajo
Cuando una empresa no tiene suficiente efectivo disponible o liquidez de activos para cubrir las necesidades operativas del día a día. Es posible que tenga que pedir un préstamo. Los préstamos de capital de trabajo pueden ser utilizados por empresas con alta estacionalidad o ventas cíclicas para ayudarlos a superar períodos de baja actividad comercial.
Muchas empresas no cuentan con información consistente o predecible. ingresos año tras año. Las empresas manufactureras, por ejemplo, pueden experimentar ventas cíclicas que se correlacionan con las demandas de las tiendas. Durante el cuarto trimestre, es decir, durante la temporada navideña, la mayoría de las tiendas venden más cosas que en cualquier otra época del año.
Los fabricantes normalmente realizan la mayor parte de su actividad de producción durante los meses de verano. Preparar reservas para el empuje del cuarto trimestre, con el fin de abastecer a las tiendas con la cantidad correcta de productos. Luego, a medida que se acerca el final del año, los comerciantes reducen las compras de manufactura para vender su inventario. Dando como resultado menores ventas de manufactura.
Los fabricantes con este tipo de estacionalidad frecuentemente necesitan un préstamo de capital de trabajo para cubrir salarios y otros gastos operativos durante la temporada baja del cuarto trimestre. El préstamo suele ser el momento en que el negocio alcanza su temporada alta y ya no lo necesita.
Pros y contras de los préstamos de capital de trabajo
Un préstamo de capital de trabajo tiene el beneficio inmediato de ser simple de asegurar y permite a los dueños de negocios cubrir rápidamente cualquier déficit en los costos de WC. El hecho de que sea un tipo de financiación de deuda en lugar de una transacción de capital significa que el propietario de una empresa conserva el control total de su empresa, incluso si la necesidad de financiación es urgente.
Los préstamos de capital de trabajo no garantizados están disponibles. Una corporación no debe presentar ninguna garantía para garantizar el préstamo si este es el caso. Los préstamos no garantizados solo están disponibles para empresas o propietarios de negocios con excelente crédito. Las empresas con mal crédito deben titularizar sus préstamos.
La garantía de activos es para un préstamo de capital de trabajo garantizado, lo que puede ser una desventaja en el procedimiento de financiación. Sin embargo, hay varias desventajas al pedir un préstamo. Para compensar a la institución crediticia por el riesgo, las tasas de interés se fijan altas. Además, los préstamos para capital de trabajo suelen estar vinculados a los intereses del propietario de una empresa. crédito personal, y cualquier pago atrasado o incumplimiento puede tener un impacto negativo en su puntaje crediticio.
¿Qué es una buena corriente? Ratio?
Una relación actual que está entre 1.2 y 2 se considera saludable para una organización. Esto indica que la empresa tiene 2 veces más activos circulantes que pasivos circulantes para cubrir sus deudas. Si una corporación tiene una razón circulante menor a 1, indica que no tiene suficientes activos líquidos para satisfacer sus compromisos a corto plazo.
¿Por qué es bueno tener un capital de trabajo bajo?
Si una empresa es capaz de mantener su capital de trabajo en un nivel bajo sin asumir una cantidad excesiva de riesgo de liquidez, entonces este nivel es útil tanto para las operaciones diarias de la empresa como para sus inversiones de capital a largo plazo. . Cuando tiene menos capital de trabajo, sus operaciones pueden volverse más eficientes y puede tener más dinero disponible para proyectos a largo plazo.
¿Puede una empresa tener un capital de trabajo negativo?
Cuando las obligaciones actuales de una empresa son mayores que sus activos actuales, se dice que la empresa tiene un capital de trabajo negativo. Los prestamistas y acreedores pueden experimentar ansiedad a raíz de esta circunstancia debido a la posibilidad de que la empresa no cuente con activos líquidos adecuados para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo.
Preguntas Frecuentes
¿Son una buena idea los préstamos para capital de trabajo?
Los préstamos de capital de trabajo pueden ayudarlo a abordar sus necesidades financieras a corto plazo. Esto se utiliza mejor cuando se encuentra en una crisis financiera y necesita un impulso adicional para estabilizar su flujo de efectivo. Le brinda la oportunidad de cubrir las brechas de flujo de efectivo mientras encuentra otras formas viables y más permanentes de resolver sus problemas de flujo de efectivo.
¿Por qué una empresa necesita un préstamo de capital de trabajo?
Los préstamos de capital de trabajo a menudo se utilizan para financiar los gastos comerciales diarios, como la nómina, el alquiler y los costos operativos, y administrar las brechas de flujo de efectivo durante la temporada baja de un negocio.
¿Qué es el capital de trabajo permanente?
El capital de trabajo permanente se refiere a la cantidad mínima de capital de trabajo, es decir, el número de activos circulantes sobre los pasivos circulantes que se necesita para realizar un negocio, incluso durante el período más aburrido.
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