Las organizaciones evalúan su salud financiera utilizando una variedad de valores. Las ganancias por acción (EPS) son una medida de qué tan bien le está yendo financieramente a una empresa y cuánto valen sus acciones. Pero la pregunta es: "¿Cómo se calculan las ganancias por acción?" ¿Qué fórmula es útil cuando necesita calcular las ganancias por acción? ¿Cuál es la relación acciones/ganancias por acción? Vamos a averiguar…
Las ganancias por acción (EPS) es una métrica contable que se encuentra dividiendo la utilidad neta disponible para los accionistas comunes por el número promedio de acciones en circulación durante un cierto período de tiempo. El cálculo de EPS muestra qué tan bien una empresa puede generar ganancias netas para sus accionistas comunes.
Pero eso es solo en la superficie. En un esquema más detallado, este artículo explicará cómo calcular las ganancias por acción, qué fórmula usar, cómo las acciones por acción entran en la mezcla y qué significa realmente la relación de ganancias por acción.
Pero como siempre empezaremos por lo básico…
Las ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) miden la participación de los ingresos netos que los accionistas obtendrían si todas las acciones de la empresa se distribuyeran a los accionistas. EPS brinda mucha información sobre una empresa, especialmente sobre qué tan rentable es ahora y qué tan rentable espera ser en el futuro. Para calcular EPS, puede usar información financiera básica que puede encontrar en línea e información de una empresa u otra organización.
Es un poco arbitrario usar una cifra de EPS para un negocio. En comparación con otros negocios en la misma industria y el precio de las acciones del negocio (la relación P/E), la cifra se vuelve más significativa.
Al comparar dos empresas de la misma industria con el mismo número de acciones en circulación, un EPS más alto significa que la empresa está ganando más dinero. El EPS y el precio de las acciones de una empresa a menudo se usan juntos para determinar qué tan "barato" (relación P/E baja) o "caro" (relación P/E alta) se compara con otras empresas similares.
¿Qué es el beneficio por acción y por qué es importante?
EPS, una estadística popular para determinar el valor corporativo, muestra cuánto efectivo produce una empresa por cada acción de sus acciones. Debido a que los inversores pagarían más por las acciones de una empresa si creen que la empresa tiene ganancias más significativas que el precio de sus acciones, por lo que un EPS más alto denota más valor.
Hay dos formas de calcular el EPS. Estas dos formas se muestran a continuación. Sin embargo, cada uno viene con una fórmula de ganancias por acción para ayudarlo a navegar fácilmente.
EPS = (Lugar neto - Dividendos preferentes) / Acciones en circulación al final del período
UPA = (lugar neto - dividendos preferentes) / promedio ponderado de acciones en circulación
La mayoría de las veces, los analistas prefieren usar el promedio ponderado de acciones en circulación al calcular el denominador.
Básicamente, EPS que se ha diluido para dar cuenta de warrants en circulación, instrumentos convertibles y opciones que, de ejecutarse, podrían cambiar el número de acciones en circulación.
Pero un tipo único de fórmula de ganancias por acción es el EPS ajustado.
Esta fórmula EPS elimina todos los ingresos y pérdidas de las operaciones secundarias, incluidas las de participaciones minoritarias. Mientras tanto, este cálculo tiene como objetivo deshacerse de la pérdida y normalizar la pérdida de las operaciones principales.
Ejemplo de fórmula EPS
La empresa XYZ tuvo un lugar neto por valor de $ 1 millón en el tercer trimestre. La empresa declara dividendos de $250,000. Hay 11,000,000 acciones en circulación en total.
El EPS de XYZ Ltd. sería:
BPA = ($1,000,000 – $250,000) / 11,000,000
BPA = $0.068
Suponiendo que cada acción obtiene una parte igual de los ingresos netos, esto equivale a un pago de $0.068 por acción.
Recuerde que muchas empresas no emiten acciones preferidas, por lo que no hay que contabilizar los dividendos favorecidos. Los dividendos preferenciales se restan ya que deben pagarse antes de que los accionistas ordinarios reciban algo, y las EPS solo representan ganancias a las que pueden acceder los accionistas comunes.
Como mencionamos anteriormente, el EPS se puede calcular de dos maneras: usando una ecuación de ganancias por acción estándar o una ecuación de ganancias por acción ponderada. Los pasos para determinar la utilidad por acción usando una ecuación fundamental son los siguientes:
1. Averigüe los ingresos netos de la empresa del año anterior.
El método más fácil para calcular el EPS es usar las ganancias netas o los ingresos de una empresa como métrica clave. Por lo general, el sitio web de una empresa o una página web de finanzas tendrá esta información. Asegúrese de no confundir los ingresos netos trimestrales de la empresa con sus ingresos netos anuales.
2. Cuente el número de acciones en circulación que están en circulación.
La cantidad de acciones que una empresa posee en la bolsa de valores se conoce como acciones en circulación. Estos detalles están disponibles en páginas web abiertas que alojan datos financieros. Si hace negocios con una empresa directamente, también puede buscar esta documentación en su sitio web o en las bases de datos existentes.
3. Dividir los ingresos netos por las acciones en circulación.
Las ganancias básicas por acción se pueden calcular dividiendo el ingreso neto total del último año por el número total de acciones en circulación. Las acciones libres son aquellas que una corporación ha distribuido previamente a los inversionistas. Consisten en piezas de acciones restringidas, así como acciones comunes.
Un ejemplo sería una corporación con un ingreso neto de $5 mil millones en 2019 y mil millones de acciones en circulación.
(5 mil millones divididos por mil millones) es la ganancia básica por acción.
BPA básico = 5
Dado que considera los dividendos, comúnmente denominados acciones preferentes, que una empresa paga a sus accionistas, las ganancias ponderadas por acción son la forma más precisa de calcular las EPS. El pago de ganancias de una empresa a los accionistas se conoce como dividendo, que generalmente ocurre cada trimestre. La forma de averiguarlo es la siguiente:
1. Averigüe los dividendos de acciones preferentes pagados por la empresa.
Esta información es accesible en el sitio de una empresa o en una página web de contabilidad, al igual que otros tipos de información. Puede acceder a los datos como parte del trabajo si trabaja para la corporación como empleado o contratista. Si es accionista, puede acceder a los datos hablando con los líderes de la empresa.
2. Calcule la utilidad neta anual de la empresa después de deducir los dividendos.
Los inversores reciben pagos de dividendos de las empresas durante todo el año. Como un pasivo en lugar de un activo, los dividendos no se incluyen en los ingresos netos anuales de la empresa. Los dividendos se deducen de los ingresos para dar cuenta de esto.
3. Por el número típico de acciones en circulación, divida la diferencia.
Cuando hablamos de acciones en circulación, tal como lo indican las palabras, se refiere a acciones que aún están bajo la custodia de los inversores. Los bloques de acciones y las acciones restringidas son dos ejemplos de lo que pueden contener. El número de acciones se deduce del ingreso neto anual antes de los dividendos, al igual que en el cálculo básico de las ganancias por acción.
Por ejemplo, los ingresos netos de una empresa en 2019 fueron de 15 millones de dólares. Tiene 4 mil millones de acciones en circulación y distribuye un dividendo de $2 mil millones a los accionistas anualmente.
Ganancias por acción ponderadas en (15 mil millones – 2 mil millones) / 4 mil millones
EPS ponderado = 13 mil millones / 4 mil millones
BPA ponderado = 3.25
Lea también:PATRIMONIO SOCIAL: Qué es, ejemplos y cómo calcularlo
En su calidad de inversionista, es esencial saber cómo interpretar los resultados de las ganancias por acción (EPS) porque tienen un efecto masivo en el desempeño financiero, el desempeño y el valor de una empresa. Para analizar los resultados de EPS, considere lo siguiente:
Un pago más significativo resulta de un EPS más alto.
Una corporación con un número de EPS más alto es más lucrativa y puede pagar mucho más dinero a sus accionistas. Es importante recordar que no existe un límite establecido sobre la cantidad de acciones de la empresa que se pueden comprar o vender. Se aconseja contrastar continuamente las EPS de una empresa con negocios similares.
¿Debe ser el EPS alto o bajo?
El EPS debe ser alto y constante para una inversión exitosa.
La importancia de las EPS en un negocio
#1. Comparar Negocios
Al evaluar cómo se desempeña una empresa en comparación con otras, revisar el EPS de empresas en la misma industria puede ayudarlo a tomar decisiones de inversión más acertadas. Al hacer selecciones financieras, tenga en cuenta consideraciones adicionales como:
- Costo por acción
- Número total de dividendos
- El valor de una empresa que cotiza en bolsa se denomina capitalización de mercado.
- La liquidez es la capacidad de los activos de una empresa para convertirse en efectivo.
Las tendencias en el crecimiento de EPS se pueden utilizar para predecir la rentabilidad futura.
Una inversión en una empresa con un EPS que aumenta rápidamente es más confiable que una con un EPS fluctuante o que cae. Puede realizar un seguimiento del rendimiento de la empresa a lo largo de los años para realizar selecciones de inversión acertadas mediante un análisis por acción de la misma. Por ejemplo, una empresa con ganancias por acción (EPS) consistentes es más confiable que una con grandes picos y disminuciones de EPS.
#2. Para determinar el valor de las existencias
Puede saber si el precio de las acciones de una empresa es justo en función de su relación precio-beneficio. Para la comparación precio-ganancia, la EPS proporciona los datos de ganancias requeridos. Puede establecer si una empresa está sobrevaluada o adecuadamente valorada en comparación con otras empresas de su sector dividiendo el precio de sus acciones por sus ganancias por acción.
Estos son algunos ejemplos de variedades de EPS que puede encontrar:
EPS actual
Los datos del año en curso, incluidas las proyecciones, se utilizan para calcular el EPS actual. En este cálculo se utilizaron los datos de los cuatro trimestres del año fiscal en curso. A partir de ahora, algunos trimestres han proporcionado datos precisos, mientras que otros todavía son solo pronósticos.
EPS final
Centrarse en los datos del año anterior es lo que hace el EPS final. Este cálculo utiliza los ingresos de los cuatro trimestres anteriores para determinar las ganancias por acción. Debido a que se basa en datos reales, el EPS final a menudo se usa para valorar acciones. Dado que no pronostica valores futuros de EPS, es posible que los inversores no utilicen el EPS final con tanta regularidad como otras formas.
¿Qué es una buena relación de ganancias por acción?
Las mejores probabilidades de éxito son con acciones con una calificación de 80 o superior. Pero a través de recompras de acciones que reducen el número de acciones en circulación, las empresas pueden mejorar sus cifras de EPS. Por lo tanto, un crecimiento significativo de las ganancias requiere un fuerte crecimiento de las ventas.
¿Cómo se calculan las ganancias por acción?
El EPS se puede calcular de dos maneras: usando una ecuación de ganancias por acción estándar o una ecuación de ganancias por acción ponderada.
Divide los ingresos netos por las acciones en circulación después de averiguar los ingresos netos de la empresa y sus acciones en circulación.
¿Qué es un EPS malo?
Es posible que una empresa tenga ganancias por acción negativas si su ingreso es negativo. Esto indica que la empresa está perdiendo dinero o gastando más de lo que está generando en este momento.
Conclusión
Las ganancias por acción se refieren a las ganancias accesibles a cada acción de capital corporativo. En consecuencia, es una forma condensada de medir la rentabilidad del negocio.
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Referencias
