En finanzas, CAGR significa tasa de crecimiento anual compuesta. Es un método para calcular la tasa de crecimiento anual de una inversión a lo largo del tiempo mientras se considera la capitalización. Las empresas lo utilizan con frecuencia para evaluar y comparar el rendimiento pasado de una inversión o para proyectar sus rendimientos futuros esperados. Si desea calcularlo, necesitará saber el valor inicial, el valor final (o el saldo final) y la cantidad de años entre ellos.
Significado CAGR
En finanzas, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es una de las formas más precisas de calcular y estimar los rendimientos de cualquier cosa cuyo valor pueda aumentar o disminuir con el tiempo. El uso de la tasa de crecimiento anual compuesta facilita la comparación de diferentes inversiones en un horizonte de inversión comparable. Las CAGR más altas indican rendimientos de inversión más favorables, mientras que las CAGR más bajas indican rendimientos más desfavorables. Debe sopesar la CAGR potencial y los riesgos de inversión antes de tomar cualquier decisión sobre las inversiones.
El hecho de que CAGR no se vea afectado por cambios porcentuales dentro del horizonte de inversión, lo que podría conducir a resultados falsos, es una de sus ventajas sobre una tasa de retorno promedio anualizada. Debido a que supone un crecimiento constante durante el horizonte temporal de la inversión, la tasa de crecimiento anual compuesta tiene la desventaja de no ser confiable. Este mecanismo de suavizado puede producir resultados poco fiables cuando se utiliza con una inversión extremadamente volátil.
Muestra la tasa de rendimiento anual típica de sus inversiones. CAGR es una herramienta útil para los inversores porque puede evaluar con precisión el crecimiento (o disminución) de las inversiones a lo largo del tiempo. La tasa de crecimiento anual compuesta, que asume que el crecimiento ocurre a una tasa compuesta exponencial, es la tasa promedio anualizada de crecimiento de los ingresos entre dos años específicos.
Usos de la tasa de crecimiento anual compuesta
#1. Seguimiento del rendimiento
El desempeño de varios indicadores financieros para una o más empresas también se puede monitorear utilizando la tasa de crecimiento anual compuesta.
#2. Para estimar el crecimiento futuro
Es posible predecir las tasas de crecimiento futuras utilizando una tasa de crecimiento anual compuesta. Si sabe que una empresa ha crecido a una tasa promedio del 10% anual durante los cinco años anteriores, la CAGR puede predecir el crecimiento futuro a una tasa similar.
#3. Para tener en cuenta la capitalización
Utilizar CAGR tiene el beneficio de contabilizar la capitalización. Es fácil pasar por alto la capitalización cuando se utilizan otras medidas de rendimiento (como el promedio simple), que se refiere al proceso mediante el cual las ganancias de la inversión se reinvierten para generar más rendimientos a lo largo del tiempo.
#4. Midiendo la Expansión de una Empresa
La tasa de crecimiento anual compuesta se puede utilizar para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta de una empresa. Podría ser capaz de demostrar la expansión de los ingresos de su negocio durante los diez años anteriores, por ejemplo. Puede usar esto para comparar negocios y ver cómo se está desarrollando el suyo a la luz de la competencia.
#5. Busque fortalezas y debilidades
Será posible evaluar las ventajas y desventajas competitivas de diferentes empresas comparando las CAGR de sus actividades comerciales.
Limitacións de Tasa de Crecimiento Anual Compuesto
#1. Tasa de crecimiento constante
El principal inconveniente de la tasa de crecimiento anual compuesta es que ignora la volatilidad al calcular una tasa de crecimiento suavizada durante un período, lo que implica que el crecimiento se produjo de manera constante durante ese período. Los rendimientos de las inversiones son erráticos a lo largo del tiempo, a excepción de los bonos que se mantienen hasta el vencimiento, los depósitos y otras inversiones comparables. Además, la CAGR no tiene en cuenta las adiciones o retiros de un inversor de una cartera durante el período de medición.
#2. CAGR solo calcula la tasa de crecimiento durante un período específico.
No ofrece ningún detalle sobre el valor actual, el valor futuro potencial, el rendimiento pasado o los rendimientos históricos de una inversión. Como resultado, los inversores deben ser cautelosos al confiar únicamente en las tasas de crecimiento anual compuestas para evaluar el rendimiento de una inversión durante un período prolongado.
#3. CAGR solamente Toma en cuenta el crecimiento lineal
No tiene en cuenta ningún cambio abrupto en el valor que pueda haber ocurrido durante el período de medición. Como resultado, si hay cambios sustanciales en el valor a lo largo del período de estudio, puede resultar en resultados distorsionados. El rendimiento total sería una mejor métrica para usar en esa situación, ya que tiene en cuenta todas las formas de crecimiento (incluidos los cambios repentinos en el valor).
#4. CAGR No tiene en cuenta la fluctuación en la tasa de crecimiento de una inversión
También es importante tener en cuenta que las tasas de crecimiento anual compuestas pueden ser engañosas cuando se usan para comparar inversiones con varios valores iniciales y finales. El problema es que CAGR solo examina la tasa de crecimiento de los activos; ignora su rendimiento real. Si un activo ha tenido una CAGR de cinco años del 10 % mientras experimentaba tasas de crecimiento anual decrecientes, la tasa de crecimiento promedio real puede ser inferior al 10 %. Es fácil de entender cómo la omisión de esa medida podría sesgar su juicio y conducir a problemas graves.
#5. CAGR No tiene en cuenta factores como impuestos, inflación y otros factores
Un segundo inconveniente es que los inversionistas no pueden asumir que la tasa de crecimiento se mantendrá constante en el futuro, independientemente de cuán constante haya sido el crecimiento de una empresa o inversión en el pasado. Cuando se utilizan datos históricos, hay menos posibilidades de que la CAGR realizada coincida con la tasa de crecimiento anual compuesta esperada cuanto más corto sea el período utilizado en el análisis.
Beneficios de usar CAGR
#1. CAGR Suaviza la volatilidad
cuando usa CAGR para rastrear el rendimiento de una inversión durante un período más prolongado, suaviza esta volatilidad y obtiene una imagen más precisa de la tasa de crecimiento subyacente. Porque cuando observa el ROI de una inversión durante un período corto, puede ser muy volátil. Esto se debe a que hay altibajos inevitables en los mercados.
#2. Calcular CAGR es simple
Encontrar los valores inicial y final de su inversión y dividirlos por la cantidad de años que han pasado le permitirá calcular la CAGR. Una de las formas más fáciles de calcular el ROI es a través de una tasa de crecimiento anual compuesta.
#3. CAGR es fácil de comprender
CAGR es más sencillo de comprender e interpretar que otros indicadores de crecimiento, como la tasa interna de retorno (IRR). Los únicos requisitos reales son leer un artículo (como este), ingresar sus datos en una calculadora o hablar con su asesor financiero.
#4. CAGR es flexible
La tasa de crecimiento anual compuesta se puede utilizar para monitorear el rendimiento de la inversión durante prácticamente cualquier período de tiempo. Podría, por ejemplo, usarlo para monitorear el progreso de una acción durante uno, cinco o diez años. Como otra opción, podría usarlo para contrastar el rendimiento de dos inversiones en varios períodos de tiempo.
#5. CAGR Considera variaciones en el valor
Supone que el valor de su inversión se mantendrá constante a lo largo del tiempo al calcular el ROI. En realidad, las inversiones frecuentemente ganan o pierden valor durante meses y años. CAGR es un mejor indicador de crecimiento porque tiene en cuenta estos cambios de valor.
#6. Es una métrica útil para evaluar el rendimiento a largo plazo
Los inversores suelen utilizar CAGR para medir el rendimiento de las inversiones durante tres o cinco años, pero también se puede utilizar para controlar el rendimiento de una inversión durante períodos más largos. Si no usa CAGR solo, puede ser una herramienta útil para evaluar el crecimiento (o declive) a largo plazo y el riesgo de inversión.
CAGR Significado Finanzas
En lugar de representar una tasa de rendimiento real, la tasa de crecimiento anual compuesta es un número representativo. Es esencialmente un número que expresa la tasa de crecimiento que habría experimentado una inversión si hubiera crecido a la misma tasa cada año y si sus ganancias se hubieran reinvertido al final del año. En finanzas, la tasa de crecimiento anual compuesta se puede utilizar, a diferencia de otros métodos, para suavizar los rendimientos y hacerlos más fáciles de comprender. La tasa promedio anualizada de crecimiento de los ingresos entre dos años específicos se conoce como tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), suponiendo que el crecimiento se produce a una tasa compuesta exponencial.
Fórmula CAGR
Estos detalles son todo lo que se requiere para determinar la tasa de crecimiento anual compuesta, junto con el valor inicial de la inversión, el valor final y la cantidad de años de capitalización. Para hacer esto, divida el valor final por el valor inicial, eleve el resultado al número inverso de años y luego reste uno.
La fórmula CAGR es la siguiente:
TACC = (VF/PV) ^ (1/n) – 1
dónde:
EV=Valor final
BV=Valor inicial
n=Número de años
Para determinar la CAGR de una inversión:
- El valor de un período se calcula dividiendo el valor de la inversión al comienzo del período por su valor al final.
- El resultado debe multiplicarse por uno y dividirse por el número de años.
- Del resultado final, deducir uno.
- La solución se convertirá en un porcentaje cuando se multiplique por 100.
Ejemplo
Digamos que un inversionista compró 100 acciones de Amazon.com (AMZN) en diciembre de 2020 a $950 por acción, para una inversión total de $95,000. Después de dos años, en diciembre de 2022, las acciones subieron a $2,500 por acción y la inversión del inversionista ahora vale $250,000 XNUMX.
Usando la fórmula CAGR, sabemos que necesitamos:
Saldo final: $ 250,000
Saldo inicial: $95,000
Número de años: 2
Entonces, para calcular la CAGR para este ejemplo simple, ingresaríamos esos datos en la fórmula de la siguiente manera: [($250,000 / $95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%.
ejemplo 2
El valor inicial de su inversión es de $24,000 33,000 y el valor final es de $5 XNUMX en cinco años (N= XNUMX años). Se calcula como:
TACC = (33,000 24,000/1 XNUMX)^(⅕) – XNUMX
El CAGR = 6.6%.
CAGR frente a tasa de crecimiento
Aunque la tasa de crecimiento anual compuesta y la tasa de crecimiento se utilizan para medir el rendimiento de una inversión, sus métodos difieren y los resultados que pueden producir pueden variar. La principal distinción entre una tasa de crecimiento y una CAGR es que la primera supone que la tasa de crecimiento se repitió o "compuso" anualmente, mientras que la segunda no lo hace. Dado que la CAGR suaviza la naturaleza errática de las tasas de crecimiento anual, muchos inversores la prefieren.
Teniendo en cuenta el efecto de la capitalización, la CAGR puede ser un indicador más preciso del rendimiento de una inversión que otras métricas.
La tasa de crecimiento no tiene en cuenta los efectos de la capitalización, lo que puede dar lugar a una impresión falsa del rendimiento de una inversión. En ocasiones, la tasa de crecimiento puede ser menos confiable que la CAGR porque los ajustes menores pueden cambiar los valores al principio o al final.
¿Qué te dice CAGR?
La tasa de crecimiento anual compuesta es la tasa de crecimiento anual promedio de una inversión durante un período determinado de más de un año. Representa uno de los métodos más precisos para calcular los rendimientos de activos particulares, carteras de inversión y cualquier otra cosa que pueda aumentar o disminuir su valor con el tiempo. La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es una métrica para comparar la rentabilidad de varios tipos de negocios que muestra el rendimiento acumulativo de una variable específica durante un período prolongado.
¿Qué CAGR se considera bueno?
La definición de una buena CAGR variará según la situación. Los inversores normalmente evaluarán esto teniendo en cuenta tanto el riesgo de la inversión como su propio coste de oportunidad. La mejor opción suele ser una CAGR más alta.
¿Puede la CAGR ser negativa?
Sí. Una CAGR negativa representaría pérdidas a largo plazo en lugar de ganancias.
¿Es bueno un CAGR del 5%?
La importancia de un porcentaje CAGR alto dependerá del tipo de inversión que haya realizado. En el caso de las acciones, le va bien si su cartera se expande a una tasa compuesta anual del 18 al 25 %.
¿Es bueno un CAGR del 20%?
No existe una definición clara de lo que es una buena CAGR porque CAGR evalúa el rendimiento de una inversión. Dependiendo de la volatilidad y el riesgo de la inversión, una buena CAGR podría oscilar entre un pequeño porcentaje y un 20-30%.
¿Cuál es la diferencia entre el Cagr y el rendimiento anualizado?
CAGR es otro nombre para un rendimiento anualizado. Las fluctuaciones en el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo se suavizan. Es una herramienta útil para contrastar inversiones que han generado varios rendimientos durante una variedad de períodos.
Rendimientos anualizados Es la media geométrica de la cantidad de dinero que genera una inversión en promedio anualmente durante un período determinado. Los rendimientos anualizados representan la tasa de rendimiento que gana un inversor durante un período de tiempo específico teniendo en cuenta la capitalización anual. Sin concentrarse en la volatilidad del mercado, esto da claridad sobre cómo se comportaría la inversión.
El rendimiento anualizado se calcula de la siguiente manera: (Valor final - Valor inicial) / (Valor inicial) x 100 x (1/período de tenencia de la inversión).
Un rendimiento anualizado es un rendimiento que se ha extrapolado durante todo el año. CAGR muestra el crecimiento anual típico de sus inversiones.
Conclusión
La frase "tasa de crecimiento anual compuesta" (CAGR) solo se usa en el contexto de negocios e inversiones para describir una relación de progresión geométrica que proporciona una tasa de rendimiento constante a lo largo del tiempo. CAGR es, por lo tanto, una métrica útil para evaluar el rendimiento de varias inversiones a lo largo del tiempo o en comparación con un punto de referencia. Pero el riesgo de inversión no se refleja en la CAGR.
En general, CAGR es una herramienta útil para monitorear el progreso de las inversiones a lo largo del tiempo. La CAGR debe usarse con precaución y solo como una parte de la información al evaluar una inversión porque puede brindar una imagen más precisa del crecimiento que las medidas tradicionales, es simple de calcular y comprender, y puede aplicarse a diferentes clases de activos.
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Referencias
