Ertrag: Definition, Berechnung mit Beispielen und Typen

Renditen können nach der Art der Sicherheit und manchmal nach einigen besonderen Faktoren klassifiziert werden, die wir in Kürze sehen werden.

Bei Investitionen in Aktien sind im Volksmund zwei Arten von Renditen bekannt.

• Kostenertrag: Diese ergibt sich, wenn die Rendite auf Basis des Kaufpreises berechnet wird.

Kostenertrag = (Preiserhöhung + gezahlte Dividenden) / Kaufpreis

• Aktuelle Ausbeute: Um die Rendite hier zu berechnen, verwenden Sie den aktuellen Marktpreis.

Aktuelle Rendite = (Preiserhöhung + gezahlte Dividende) / Aktueller Preis

Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens steigt, sinkt die aktuelle Rendite aufgrund des umgekehrten Verhältnisses zwischen Rendite und Aktienkurs.

Dies ist laut Sicherheit eine andere Art der Rückgabe.

Es gibt Anleihen, die jährliche Zinsen zahlen. Ihre Berechnung erfolgt gem nominal Ausbeute.

Nominalrendite = (Jahreszinsertrag / Nennwert der Anleihe)

Zum Beispiel, wenn es eine Anleihe mit einem Nennwert von 1,000 $ und einer Laufzeit von einem Jahr gibt und 5 % jährliche Zinsen zahlt. Die Rendite beträgt 50 $ / 1,000 $ = 0.05 oder 5 %.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es Anleihen mit variablen Zinsen gibt. Ihre Renditen ändern sich und sind über die Laufzeit der Anleihe nicht konstant.

#3. Rendite von Investmentfonds

Dies stellt die Nettoertragsrendite eines Investmentfonds dar.

Sie berechnen es, indem Sie das gezahlte Jahreseinkommen durch den Wert der Anteile eines Investmentfonds dividieren.

Es umfasst die Einnahmen aus Dividenden und Zinsen, die während des jeweiligen Jahres erzielt wurden.

Da sich die Bewertung von Investmentfonds basierend auf dem täglichen Nettoinventarwert ändert, variieren auch die Renditen von Investmentfonds mit dem täglichen Marktwert des Fonds.

#4. Rendite auf Fälligkeit

Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist ein bestimmter Maßstab für die jährliche Gesamtrendite einer Anleihe, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird. Er darf nicht mit dem Nominalertrag verwechselt werden, der auf jährlicher Basis berechnet wird und mit jedem Jahr schwankt. YTM hingegen ist die prognostizierte jährliche Durchschnittsrendite, und der Wert wird voraussichtlich während der Haltedauer bis zur Fälligkeit der Anleihe konstant bleiben.

#5. Geben Sie dem Schlimmsten nach

Die YTW (Yield to Worst) ist ein Maß für die niedrigstmögliche Rendite einer Anleihe, die erhalten werden kann, ohne dass der Emittent in Verzug gerät. YTW berechnet die Rendite, die erzielt würde, wenn der Emittent Rückstellungen wie Vorauszahlungen, Rückrufe oder sinkende Mittel verwendet, um das Worst-Case-Szenario für die Anleihe zu berechnen. Diese Rendite dient als zentraler Risikoindikator, der sicherstellt, dass bestimmte Ertragsvoraussetzungen auch im Worst-Case-Szenario erfüllt werden.

#6. Nachgeben zum Anrufen

Die Rückzahlungsrendite (YTC) ist eine Kennzahl im Zusammenhang mit einer kündbaren Anleihe – einer Art von Anleihe, die vom Emittenten vor Fälligkeit zurückgezahlt werden kann – und bezieht sich auf die Rendite der Anleihe am Kündigungsdatum. Zu diesem Wert tragen die Zinszahlungen der Anleihe, der Marktpreis und die Dauer bis zum Kündigungstermin bei, der die Höhe der Zinsen festlegt.

Inzwischen haben Kommunalanleihen, bei denen es sich hauptsächlich um nicht steuerpflichtige Anleihen handelt, die von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Landkreis zur Finanzierung von Investitionsausgaben ausgegeben werden, ebenfalls eine steueräquivalente Rendite (TEY). TEY ist die Vorsteuerrendite, die erforderlich ist, damit eine steuerpflichtige Anleihe die gleiche Rendite wie eine steuerfreie Kommunalanleihe erzielt, und wird durch die Steuerklasse des Anlegers bestimmt.

Während es unzählige Möglichkeiten gibt, verschiedene Arten von Renditen zu berechnen, haben Unternehmen, Emittenten und Fondsmanager viel Freiheit, den Renditewert nach ihren eigenen Konventionen zu berechnen, zu melden und zu vermarkten.

Aber dann haben Regulierungsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) eine Standardrenditeberechnung eingeführt, die als bekannt ist SEC-Rendite. Die SEC-Rendite ist eine von der SEC erstellte Standardrenditeberechnung mit dem Ziel, eine gemeinsame Kennzahl für fairere Vergleiche von Rentenfonds bereitzustellen. Die SEC-Renditen werden nach Berücksichtigung der obligatorischen Kosten des Fonds berechnet. 

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Ertragsbeispiel

Stellen Sie sich einen Anleger vor, der die schlechteste Rendite einer Anleihe als eine Möglichkeit zur Risikoanalyse berechnen möchte. Dies misst im Wesentlichen den geringstmöglichen Ertrag. Zunächst würde der Anleger das früheste Kündigungsdatum der Anleihe bestimmen, d. h. den Tag, an dem der Emittent das Kapital zurückzahlen und die Zinszahlungen einstellen muss. Nach Berechnung dieses Datums würde der Anleger die Worst-Case-Rendite der Anleihe berechnen. Während die Rendite auf den schlechtesten Wert die Rendite über einen kürzeren Zeitraum darstellt, stellt sie daher eine geringere Rendite dar als die Rendite bis zur Fälligkeit.

Wie berechnet man die Rendite?

Es misst die Cash-Flow- ein Anleger erhält auf den investierten Betrag.

Im Allgemeinen ist Rendite = in einem bestimmten Zeitraum erhaltene Dividenden oder Zinsen / ursprünglich investierter Betrag oder aktueller Preis.

Wenn Sie beispielsweise bei einer Anleihe 900 USD in eine 1,000-Dollar-Anleihe investieren, die einen Kupon von 5 % zahlt, würden Ihre Zinserträge (1,000 USD x 5 %) = 50 USD betragen. Die aktuelle Rendite beträgt ($50)/($900) = 5.56 %.

Hohe Renditen bei Aktien oder Anleihen können das Ergebnis eines fallenden Marktwerts des Wertpapiers sein.

Für eine Aktie gibt es zwei Arten von Renditen: die Rendite auf die Kosten und die laufende Rendite.

Einstandsrendite = Div/Kaufpreis und Aktuelle Rendite = Div/Aktueller Preis

Wenn ein Investor 100 US-Dollar in eine Aktie investiert, die 1 US-Dollar als jährliche Dividende gezahlt hat. Die Kostenrendite beträgt 1 $/100 $ = 0.01 = 1 %.

Wenn die Investition im Laufe des Jahres 10 $ gemacht hat und ihre aktuelle Rendite 1 $/110 $ = 0.009 = 0.91 % beträgt.

Aus den Beispielen können wir schließen, dass bei steigendem Aktienkurs und gleich bleibender Dividende die aktuelle Rendite niedriger ist als beim ursprünglichen Kauf der Aktie. Dies liegt daran, dass die Renditen in umgekehrter Beziehung zum Aktienkurs stehen.