Ein Pump-and-Dump-System ist eine Art Marktmanipulation und Finanzbetrug, bei dem Mitglieder einer Gruppe Wertpapiere kaufen und dann andere davon überzeugen, dasselbe zu tun. Das Ziel ist es, den Preis einer Aktie, einer Kryptowährung oder einer anderen überteuerten Investition illegal zu „aufblähen“. Aber bald fällt der Preis steil und die Pump-and-Dump-Strategie bricht zusammen. Lassen Sie uns mehr darüber erfahren, wie dieses Pump-and-Dump-Schema funktioniert und wie Sie es vermeiden können.
Was ist ein Pump-and-Dump-Schema?
Ein Pump-and-Dump-System ist ein irreführendes System, das darauf abzielt, den Preis einer Aktie oder Investition durch falsche Empfehlungen zu erhöhen. Diese Empfehlungen basieren auf ungenauen, irreführenden oder übermäßig übertriebenen Aussagen. Die Täter eines Pump-and-Dump-Betrugs haben bereits eine Position in der Aktie des Unternehmens und werden sie verkaufen, nachdem der Hype den Aktienkurs in die Höhe getrieben hat.
Nach dem Wertpapiergesetz ist diese Aktivität verboten und kann mit hohen Geldstrafen geahndet werden. Die zunehmende Popularität von Kryptowährungen in der Branche hat zur Entstehung von Pump-and-Dump-Operationen geführt.
Wie funktioniert ein Pump-and-Dump-System?
Kaltakquise wurde häufig in Pump-and-Dump-Taktiken eingesetzt. Die meisten dieser Online-Aktivitäten haben sich seit der Einführung des Internets entwickelt; Betrüger können jetzt Hunderttausende von E-Mails an naive Ziele senden oder Erklärungen online posten, um Anleger dazu zu bringen, schnell eine Aktie zu erwerben.
Diese Nachrichten behaupten im Allgemeinen, Insiderinformationen über ein bevorstehendes Ereignis zu enthalten, das zu einem starken Anstieg des Aktienkurses führen wird. Wenn Käufer hereinströmen und die Aktien in die Höhe schnellen, verkaufen die Täter des Pump-and-Dump-Betrugs ihre Aktien. In diesen Fällen ist das verkaufte Volumen dieser Aktien häufig groß, was zu einem dramatischen Einbruch des Aktienkurses führt. Am Ende erleiden viele Anleger massive Verluste.
Pump-and-Dump-Strategien zielen auf Micro- und Small-Cap-Aktien an weniger regulierten außerbörslichen Börsen ab als an offiziellen. Da sie leichter zu manipulieren sind, werden Micro-Cap- und Small-Cap-Aktien für dieses missbräuchliche Verhalten bevorzugt. Micro-Cap-Aktien haben in der Regel ein geringes Handelsvolumen, einen geringen Float und wenige Unternehmensinformationen. Infolgedessen braucht es nicht viele neue Käufer, um eine Aktie viel höher zu treiben.
Pump and Dump in der Popkultur
Die Pump-and-Dump-Strategie inspirierte zwei erfolgreiche Filme: „Boiler Room“ und „The Wolf of Wall Street“. Beide Filme zeigten ein Lagerhaus voller Telemarketing-Börsenmakler, die Penny Stocks auf den Markt brachten. In jedem Fall war das Maklergeschäft ein Market Maker und hielt beträchtliche Anteile an Unternehmen mit zweifelhaften Aussichten. Den Brokern wurden hohe Provisionen und Boni angeboten, wenn sie die Aktien auf so vielen Kundenkonten wie möglich platzierten. Dadurch trieben die Makler den Preis durch den Verkauf großer Mengen in die Höhe.
Als das Verkaufsvolumen die kritische Masse erreichte und es keine Käufer mehr gab, verkaufte das Unternehmen seine Anteile mit einem erheblichen Gewinn. Dadurch fiel der Aktienkurs oft unter den ursprünglichen Verkaufspreis, was zu erheblichen Verlusten für Kunden führte, die ihre Aktien nicht rechtzeitig verkaufen konnten.
Pump and Dump auf dem Kryptomarkt
Der Kryptomarkt hat sich zum jüngsten Ort für Pump-and-Dump-Betrug entwickelt. Die außergewöhnlichen Gewinne von Bitcoin und Ethereum haben ein massives Interesse an Kryptowährungen geweckt. Leider sind Kryptowährungen aufgrund der fehlenden Regulierung auf dem Kryptowährungsmarkt, seiner Undurchsichtigkeit und der technischen Komplexität von Kryptowährungen besonders gut für Pump-and-Dump-Betrug geeignet.
Eine Studie aus dem Jahr 2018 untersuchte die Häufigkeit von Pump-and-Dump-Strategien auf dem Bitcoin-Markt. Über einen Zeitraum von sechs Monaten beobachteten die Forscher zwei prominente Gruppen-Messaging-Plattformen, die von Kryptowährungsspekulanten verwendet wurden, und entdeckten über 3,400 solcher Schemata.
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) der Vereinigten Staaten forderte die Kunden im März 2021 auf, Pump-and-Dump-Schemata zu vermeiden, die bei wenig gehandelten oder im Entstehen begriffenen Kryptowährungen auftreten können. Die CFTC kündigte auch ein Programm an, das es jedem Whistleblower ermöglichen würde, eine finanzielle Belohnung von 10 % bis 30 % zu erhalten, wenn er ursprüngliche Durchsetzungsmaßnahmen aufdeckt, die zu Wirtschaftssanktionen in Höhe von 1 Million US-Dollar oder mehr gegen eine Pump-and-Dump-Operation führten.
Phasen des Pump-and-Dump-Schemas
#1. Das Markup
Jede Phase des Pump-and-Dump-Konzepts ist schwierig, aber die erste Phase ist herausfordernd. Der Verbrecherring muss einen umfassenden Angriffsplan entwickeln, um Aufregung für die Sicherheit zu erzeugen, aber noch wichtiger, für Menschen, die ihr eigenes Geld abheben.
Die Strategie könnte so einfach sein wie die Verbreitung einer Falschmeldung. Es kann auch so kompliziert sein wie eine geplante Operation von Pressemitteilungen, gefälschten Fallstudien und Fernsehberichten.
Je größer die Reichweite, desto ausgefeilter das Schema und desto besser die Ausführung.
Ziel des Aufschlags ist es, so viele öffentliche Investoren wie möglich in möglichst kurzer Zeit intensiv zu beteiligen.
Denken Sie daran, dass die Strategie scheitern wird, wenn es ein Jahr dauert, den Bestand aufzubauen, weil jemand BS wegen all der Behauptungen der Größe anrufen wird.
#2. Verteilungsphase
Das sieht einfach aus, erfordert aber auch etwas Talent. Die unehrlichen Anleger müssen jetzt herausfinden, wie sie ihre Investition liquidieren können, ohne zu viel Volatilität in der Aktie zu erzeugen. Dadurch können sie den höchsten Aktienkurs erzielen und das bedeutendste Geld mit nach Hause nehmen.
Während die Aktie in die Höhe schießt, müssen die rechtswidrigen Teilnehmer ihre Verkaufstransaktion perfekt timen, höchstwahrscheinlich auf eine morgendliche Lücke höher.
#3. Der Absturz
Diese Phase ist nichts weniger als ein Crash. Die Aktie fällt wie ein Stein.
Dies ist der Zeitpunkt, an dem die Panik für Privatanleger einsetzt, die entweder ihr Papiervermögen verloren haben oder deren Handelsambitionen in Millionenhöhe zunichte gemacht wurden.
So vermeiden Sie ein Pump-and-Dump-System
Zu verstehen, wie ein Pump-and-Dump-System funktioniert, ist der beste Ansatz, um sie zu verhindern. So erkennen Sie diese Betrüger und vermeiden sie.
#1. Verstehe, wonach du suchen musst
Pump-and-Dump-Betrug kann bei verschiedenen Investitionen auftreten. Recherchieren Sie immer, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, in was Sie investieren, und dass es legal ist.
Wenn Sie erwägen, in eine heiße neue Kryptowährung zu investieren, schauen Sie sich die Entwickler (das Team hinter dem Projekt) und alle Produkte oder Dienstleistungen an, die Investoren angeboten werden. Suchen Sie nach Website-Bewertungen von Drittanbietern, um zu verstehen, was andere über das Projekt sagen. Wenn Sie sich Sorgen um die Gültigkeit der Investition machen, suchen Sie nach einer anderen Gelegenheit.
#2. Überlege, ob es sinnvoll ist.
Pump-and-Dump-Schemata basieren häufig eher auf Vermutungen und Hype als auf soliden Geschäfts- oder Finanzverfahren. Beispielsweise kann die Stimmung um eine bestimmte Aktie unlogisch sein. Das Unternehmen kann Geld verlieren oder wenig Umsatz haben, aber der Aktienkurs steigt plötzlich. Wenn Sie nicht erklären können, warum der Preis steigt, könnte dies eine Warnung sein, dass er zu hoch ist oder dass Sie es mit einer Pump-and-Dump-Strategie zu tun haben.
#3. Verwenden Sie Ihren gesunden Menschenverstand.
Denken Sie daran, dass Sie bei einer Investition auf die Zukunft des Unternehmens setzen. Achte auf Unternehmen, die noch nicht rentabel sind, und überlege, warum du in sie investieren solltest.
Es ist auch wichtig zu wissen, dass Aktienkurse schwanken können. Wenn Sie eine Aktie mit einem hohen Preis in Betracht ziehen, denken Sie daran, dass Aktien an Wert verlieren und dazu führen können, dass Sie schnell Geld verlieren.
#4. Betrachten Sie die Quelle der Werbung.
Ein Pump-and-Dump-Schema basiert auf Sensationsgier und einem falschen Gefühl der Dringlichkeit. Häufig sorgt ein Dritter, etwa ein Newsletter oder ein Social-Media-Account, für den Hype. Wenn Sie eine Investition in Betracht ziehen und die Person, die sie Ihnen verkauft, nicht jemand ist, dem Sie vertrauen, könnte der Tamtam Teil des Schwindels sein.
#5. Richtige Recherche betreiben
Pump-and-Dump-Systeme setzen auf Investoren, die davon ausgehen, dass der Kurs einer Aktie steigen wird. Sie können feststellen, ob eine Aktie wahrscheinlich eine gute oder schlechte Investition ist, indem Sie Ihre Recherchen durchführen.
Untersuchen Sie die Finanzkonten und Gewinnberichte eines Unternehmens, um festzustellen, ob es profitabel ist und wächst. Sie sollten auch die Wettbewerbslandschaft berücksichtigen, um zu sehen, wie gut die Organisation konkurrieren kann.
Hohe Bewertungen oder fehlende Erträge sind Warnsignale einer möglichen Pump-and-Dump-Strategie.
#6. Seien Sie vorsichtig bei „heißen Tipps“.
Pump-and-Dump-Schemata beruhen auf einem Gefühl des bevorstehenden Untergangs und der Angst, zu verlieren. Diese Betrügereien beruhen darauf, dass Leute an der Aktivität teilnehmen wollen und denken, dass die Gelegenheit an ihnen vorbeigeht, wenn sie nicht handeln.
Was ist ein Beispiel für ein Pump-and-Dump-System?
Ben und Jason sind Börsenteilnehmer. Ben investiert 5,000 $ in ein Unternehmen, indem er 1000 Aktien für je 5 $ kauft. Dann beginnt er falsche Informationen darüber zu verbreiten, dass es sich bei dem Unternehmen um eine Körperschaft des öffentlichen Sektors handelt, da es sich um eine hervorragende Leistung handelt, die auf Insiderinformationen basiert.
In drei Tagen steigt der Aktienkurs auf 30 $. Jason bemerkt, dass der Preis steigt. Er kauft 1000 Aktien des Unternehmens zu je 30 US-Dollar, wodurch sich seine Gesamtinvestition auf 300,000 US-Dollar erhöht.
Der Aktienkurs springt schnell auf 50 $ pro Aktie. Ben beschließt, den Markt zu verlassen, um davon zu profitieren. Er verkauft alle seine Aktien für einen Gewinn von 45000 $. Mit dem Verschwinden der Gerüchte und ohne nennenswerten Anstieg fällt der Aktienkurs auf 5 US-Dollar pro Aktie. Während Ben im Geld schwimmt, ertrinkt Jason in Schulden.
Beispiele aus der Praxis für ein Pump-and-Dump-System
Pump-and-Dump-Beispiele sind in den Finanznachrichten üblich. Aus Angst, eine fantastische Chance zu verpassen, fallen unerfahrene Anleger dem Betrug zum Opfer.
Spam-Anrufe und -Broschüren waren in der Vergangenheit beliebte Betrugsmethoden. Betrüger mit Zugang zum Online-Handel begannen nach und nach, Fehlinformationen unter anderem über E-Mails, soziale Medien und Chatrooms zu verbreiten. Betrüger werben in der Regel über Spam-Kommunikation.
Einzelne Investoren erhöhten den Aktienkurs von GameStop innerhalb von zwei Wochen im Januar 20 von 483 $ auf 2021 $. Die Aktien von GameStop fielen im Februar um über 90 % auf 53.50 $. Bundesregulierungsbehörden vermuteten Kursmanipulation und untersuchten den Kaufrausch auf Anzeichen von Aktienkursmanipulation.
Wenn es um Pump-and-Dump-Taktiken geht, ist Kryptowährung nicht weit dahinter. Die Staatsanwaltschaft beschuldigte John McAfee, den Gründer des bekannten Antiviren-Unternehmens, Millionen verdient zu haben, indem er angeblich den Marktpreis mehrerer Kryptowährungen im Jahr 2021 manipuliert hatte.
Ist ein Pump-and-Dump-System illegal?
Wie bereits erwähnt, ist die Manipulation von Aktienkursen durch irreführende Informationen ein Betrug, der häufig das hart verdiente Geld der Opfer stiehlt. Infolgedessen ist es nach verschiedenen Gesetzen und Handlungen rechtswidrig. Gesetze wie der Securities Act von 1933 und der Securities Exchange Act von 1934 enthalten unter anderem Abschnitte, die falsche Wertpapierangaben und Betrug verbieten.
Je nach den Umständen können auch andere Gesetze zur Bestrafung eines Täters herangezogen werden. Die SEC ist ständig auf der Suche nach Fällen von Aktienkursmanipulationen. Die Aufsichtsbehörde klagt Straftäter weiterhin an, um unschuldige Anleger zu schützen, die die Hauptlast der Manipulation tragen. Viele Regierungsbehörden bieten auch einen anonymen Meldemechanismus für Straftäter an.
Abschließend,
Ein Pump-and-Dump-Schema beinhaltet die Erhöhung des Preises gefährdeter Aktien durch irreführende Werbeaktionen und den Verkauf der Aktien, sobald ihr Preis boomt. Die Securities and Exchange Commission (SEC) bestraft Pump-and-Dump-Täter, da das Verhalten verboten ist. Small-Cap-Aktien sind anfälliger für diesen Betrug, und Anleger sollten sich vor seltsamen Hypes in Acht nehmen.
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Bibliographie
