Indizes wie der NYSE Composite Index spielen eine bedeutende Rolle in der Aktienmarktanalyse. Die Bewegungen der Indizes spiegeln makroökonomische Trends, die Risikobereitschaft der Anleger und Anlagepräferenzen wider. Zu verstehen, aus welchen Unternehmen die verschiedenen Indizes bestehen und welche Veränderungen in den Werten der Indizes dargestellt werden, kann Investoren dabei helfen, wichtige Anlageentscheidungen zu treffen.
Was ist der New York Stock Exchange Composite Index?
Der NYSE Composite Index bildet die Wertentwicklung aller Stammaktien der New York Stock Exchange ab, einschließlich der von ausländischen Unternehmen ausgegebenen American Depositary Receipts, Real Estate Investment Trusts und Tracking Stocks. Die Gewichtung der Indexbestandteile wird durch ihre Streubesitz-Marktkapitalisierung bestimmt. Der Index wird anhand der Kursrendite und der Gesamtrendite (einschließlich Dividenden) berechnet.
Der NYSE Composite Index (NYAbreadth) macht ihn zu einem deutlich besseren Indikator für die Marktleistung als schmale Indizes mit weit weniger Komponenten.
Der NYSE Composite Index ist ein handelbarer Index, der die Wertentwicklung aller an der New Yorker Börse gehandelten Aktien misst. Aufgrund seiner strengen Notierungsanforderungen und der Breite seiner Bestände wird der NYSE Composite Index als qualitativ hochwertig wahrgenommen. Die NYSE listet über 2,400 Unternehmen auf, wobei multinationale Unternehmen etwa ein Drittel des gesamten Marktwerts ausmachen.
Den NYSE Composite Index verstehen
Alle an der NYSE notierten Aktien, einschließlich ausländischer Aktien, American Depositary Receipts, Real Estate Investment Trusts und Tracking Stocks, sind im NYSE Composite Index enthalten. Geschlossene Fonds, ETFs, Kommanditgesellschaften und Derivate sind nicht im Index enthalten.
Die beiden Hauptvorteile des NYSE Composite Index für Anleger sind (a) seine Qualität, da alle Mitglieder die hohen Notierungsanforderungen der Börse erfüllen müssen, und (b) seine globale Diversifizierung, wobei internationale Unternehmen etwa ein Drittel der Marktkapitalisierung ausmachen.
Aufgrund der Anzahl der Mitglieder und der globalen Diversität seiner Bestände gilt der NYSE Composite Index als stärkerer Indikator für den breiteren Aktienmarkt als viele seiner engeren Konkurrenten.
Wie der NYSE Composite Index funktioniert
1966 führte die New Yorker Börse den zusammengesetzten Index ein. Er wurde 2003 mit einer neuen Methodik neu aufgelegt, die mehr der Index-Methodik entspricht, die von beliebten breit angelegten US-Indizes verwendet wird. Der Index wird von ICE Data Services gesponsert und verwaltet. Der Index wurde bis 2003 von Securities Industry Automation Corp gepflegt und berechnet, als er mit Unterstützung von Dow Jones Indexes neu aufgelegt wurde.
Der zusammengesetzte Index betrachtet geschlossene Fonds, ETFs, Vorzugsaktien, Derivate, Nutznießungsanteile, Treuhandeinheiten und Kommanditgesellschaften nicht mehr als geeignet für die Aufnahme in die bestehende Methodik.
Der zusammengesetzte Index wird anhand des letzten Handelspreises der enthaltenen Aktien berechnet. Für Unternehmen, die in den Index aufgenommen oder daraus entfernt werden, werden regelmäßige Überwachungen und Änderungen durchgeführt. Bestimmte Unternehmensvorgänge wie Aktiensplits und Dividenden können einfache Änderungen am zusammengesetzten Index erfordern, um die ausstehenden Stammaktien sowie die Aktienkurse der enthaltenen Unternehmen zu berücksichtigen. Andere Arten von Aktivitäten, wie z. B. die Ausgabe von Anteilen, erfordern möglicherweise eine Anpassung des Indexdivisors, was zu Änderungen der aggregierten streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung des zusammengesetzten Index führt.
Betrieb und Wartung des NYSE Composite Index
Nach Angaben der NYSE wurde der zusammengesetzte Index erstmals im Jahr 196 entwickelt. Er wurde 2003 neu aufgelegt, wobei eine neue Technologie verwendet wurde, die mit der von renommierten breit angelegten US-Indizes verwendeten Indexmethodik übereinstimmte. Die Dow Jones-Indizes berechnen und pflegen derzeit den NYSE Composite. Zuvor war die Securities Industry Automation Corp für die Berechnung des Composite Index verantwortlich. Die aktuelle Methodik schließt die folgenden Wertpapierklassen von der Berücksichtigung für die Aufnahme aus: ETFs, Derivate, Vorzugsaktien, geschlossene Fonds, Treuhandeinheiten, Kommanditgesellschaften und Nutznießungsanteile. Der zusammengesetzte Index wird aus dem letzten Handelspreis der hinzugefügten Aktien berechnet.
Die Wartung umfasst die regelmäßige Überwachung und Änderungen für Unternehmen, die in den Index aufgenommen oder daraus entfernt werden, sowie andere Ereignisse wie Unternehmensumstrukturierungen, Aktiensplits und Abspaltungen. Bestimmte Kapitalmaßnahmen wie Aktiendividenden und Aktiensplits können einfache Änderungen am zusammengesetzten Index erfordern, um die ausstehenden Stammaktien und die Aktienkurse der enthaltenen Unternehmen zu berücksichtigen. Andere Arten von Aktivitäten, wie z. B. die Ausgabe von Aktien, erfordern möglicherweise eine Anpassung des Indexdivisors, was zu Änderungen der aggregierten streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung des zusammengesetzten Index führt.
Die Bedeutung zusammengesetzter Indizes
Im Folgenden sind die Vorteile zusammengesetzter Indizes aufgeführt:
- Eine Indexabdeckung ist mit einem zusammengesetzten Index möglich.
- Wenn Abfragen Suchargumente für jeden Schlüssel enthalten, erfordert der zusammengesetzte Index weniger I/Os als die identische Abfrage mit einem einzelnen Attributindex.
- Ein zusammengesetzter Index ist ein effektiver Ansatz, um sicherzustellen, dass verschiedene Eigenschaften voneinander getrennt sind.
Die folgenden sind gute Optionen für zusammengesetzte Indizes:
- Inhaltsverzeichnisse
- Spalten, auf die häufig zusammen zugegriffen wird
- Säulen, die für Vektoraggregate verwendet werden
- NYSE Composite Index-Erfolge
- Spalten aus einer Tabelle mit ungewöhnlich großen Zeilen, die eine häufig verwendete Teilmenge bilden
Wie die Marktkapitalisierung funktioniert
Der NYSE Composite Index berechnet die Gewichtung der Indexbestandteile auf Grundlage der Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem Marktpreis pro Aktie multipliziert werden.
Ein Unternehmen mit 20 Millionen ausstehenden Aktien und einem aktuellen Marktpreis von 100 US-Dollar pro Aktie hat beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar. Anstatt auf das kumulierte Vermögen oder den Jahresumsatz zu schauen, verwenden Investoren die Zahl, um den Wert eines Unternehmens zu beurteilen.
Bei der Entscheidung, in welche Aktien investiert werden soll, und bei der Verteilung von Aktienanlagen auf mehrere Unternehmen mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung finden es Anleger bequemer, die Marktkapitalisierung zu verwenden.
Unternehmensklassifizierung nach Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung wird von Investoren und Analysten verwendet, um Unternehmen nach ihrer Größe zu kategorisieren. Large-Cap-Unternehmen sind beispielsweise börsennotierte Unternehmen mit einem Marktwert von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr. Diese Unternehmen sind in der Regel Marktführer in ihren jeweiligen Bereichen.
Large-Cap-Unternehmen erzielen kurzfristig keine hohen Renditen. Sie gelten jedoch als verlässlich und belohnen die Anleger mit kontinuierlichen Dividendenzahlungen und einer sukzessiven Wertsteigerung der Aktie.
Mid-Cap-Unternehmen haben eine geringere Marktkapitalisierung als Large-Cap-Unternehmen, die zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar liegt. Da sie weniger etabliert sind als Großkapitalgesellschaften, gelten diese Unternehmen als riskanter.
Mid-Cap-Unternehmen haben ein enormes Entwicklungspotenzial, da sie in schnell wachsenden Branchen angesiedelt sind. Unternehmen in der untersten Stufe der Marktkapitalisierung haben eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar.
Mikrofonkappen sind in der Regel erst wenige Jahre alt oder bedienen aufstrebende Branchen. Sie gelten aufgrund ihres jungen Alters und ihrer Größe sowie ihrer Anfälligkeit für wirtschaftliche Turbulenzen als risikoreich.
NYSE-Industriegruppen und -Bestandteile
Separate Indizes, die vier Industriesektoren abdecken, ergänzen den NYSE Composite Index:
- Industrieunternehmen: Unternehmen, die Maschinen, Ausrüstung und Verbrauchsmaterialien herstellen und verkaufen, die in der Fertigung, Rohstoffgewinnung und im Bauwesen verwendet werden.
- Versorgungsunternehmen: Unternehmen, die Dienstleistungen wie Wasser, Strom, Erdgas, Abwasser und Dämme anbieten.
- Transportunternehmen: Dazu gehören unter anderem Luftfracht und Logistik, Fluggesellschaften, Schiffe, Eisenbahnen, Trucker, Flughafendienste und Straßen.
- Finanzunternehmen: Unternehmen, die Bankgeschäfte, Investitionen und Versicherungen anbieten, wobei Finanzdienstleistungen der Betrieb dieser Unternehmen sind und Finanzprodukte die von ihnen angebotenen Waren, Konten und Investitionen sind.
Geschichte des Index der New Yorker Börse
Die Securities Industry Automation Corp verwaltete den NYSE Composite Index von 1966 bis 2003. Die Intercontinental Exchange, eine Holdinggesellschaft, verwaltet ihn jetzt.
Der NYSE Composite im Verhältnis zu anderen Indizes
Die am weitesten verbreiteten Indizes in den Vereinigten Staaten sind der Standard & Poor's 500 Index, der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq Composite Index. NYA hat den Dow Jones, den Nasdaq Composite und den S&P 500 in den Jahren 2004, 2005 und 2006 übertroffen.
Hier ist ein kurzer Überblick über die anderen gängigen Indizes, die mit der NYSE verglichen werden können.
#1. Der S&P 500-Index
Sie besteht aus 500 Unternehmen aus den Vereinigten Staaten.
Die Unternehmen wurden auf der Grundlage ihrer Kapitalisierung, Liquidität, Branchenklassifizierung, finanziellen Rentabilität und ihres Börsengangs ausgewählt.
Der Index ist kapitalisierungsgewichtet. Das bedeutet, dass jede Aktie im Index proportional zu ihrer gesamten Marktkapitalisierung dargestellt wird. Wenn der gesamte Marktwert aller 500 Unternehmen um 5 % sinken würde, würde der Indexwert ebenfalls um 5 % fallen.
Die Bewegung dieses Index spiegelt die Gesamtbewegung des US-Marktes wider.
#2. Dow Jones Industrial Average-Index
Besteht aus den Aktien von 30 der größten und bekanntesten Firmen in den Vereinigten Staaten.
Boeing, Walmart, American Express, Microsoft, Apple und McDonald's gehören zum jetzigen Zeitpunkt zu den im DJIA vertretenen Unternehmen.
Kursgewichtet, was bedeutet, dass eine Veränderung um 1 US-Dollar bei einer 100-Dollar-Aktie einen größeren Einfluss auf den Index hat als eine Veränderung um 1 US-Dollar bei einer 10-Dollar-Aktie, selbst wenn sich die teurere Aktie um 1 % und die billigere um 10 % verändert hat.
Da er überwiegend aus großkapitalisierten Blue-Chip-US-Unternehmen besteht, ist er weniger aussagekräftig für den Markt als Ganzes.
#3. Der Nasdaq-Composite-Index
Alle Aktien, die an der Nasdaq Stock Exchange gehandelt werden, einschließlich derer, die Ausländern gehören.
Abgesehen von Technologieaktien umfasst der Nasdaq Aktien von Finanzinstituten, Industrie, Versicherungen und Transportwesen.
Marktkapitalisierungsgewichtet
Da der Index Small-Cap- oder spekulative Unternehmen umfasst, sind Veränderungen im Index ein Hinweis auf die Leistung des Technologiesektors und von Startups.
Benchmarking mit dem NYSE-Index
Die Werte von Indizes wie dem NYSE Composite Index informieren Anleger darüber, „wo sich der Markt befindet“, und sie werden täglich angezeigt. Diese Indizes werden von Anlegern als Benchmarks verwendet, um die Wertentwicklung ihrer eigenen Vermögenswerte, Anlagestrategien oder Anlageverwalter zu messen. Es ist wichtig, dass Anleger einen Referenzindex auswählen, der ein ähnliches Risiko-Rendite-Profil wie ihre eigenen Wertpapiere aufweist.
Was sind die drei größten Aktienindizes in den USA?
Zu den 3 größten Aktienindizes in den USA gehören der S&P 500, Dow Jones Industrial Average und Nasdaq Composite.
Was ist der Unterschied zwischen Nasdaq und Nasdaq Composite?
Der Nasdaq Composite-Index folgt der Wertentwicklung von über 3,000 an der Nasdaq notierten Unternehmen, während der Nasdaq 100-Index die Wertentwicklung der führenden nichtfinanziellen Unternehmen der Börse abbildet.
Was ist der Unterschied zwischen Composite und Index?
Ein Index kann ein abdeckender Index für eine bestimmte Abfrage sein, wenn er diese Abfrage abdeckt. Gleichzeitig kann derselbe Index, selbst wenn er kein abdeckender Index für diese Abfrage ist, für eine andere Abfrage nützlich sein. Ein zusammengesetzter Index ist ein Index mit zahlreichen Indexschlüsseln. Ein zusammengesetzter Index könnte sehr wohl der abdeckende Index der Abfrage sein.
Ist Nasdaq dasselbe wie NYSE?
Die NYSE ist ein Auktionsmarkt, der Spezialisten (designierte Market Maker) beschäftigt, während der Nasdaq ein Händlermarkt ist, der mehrere Market Maker gegeneinander ausspielt. Heute ist die NYSE eine Tochtergesellschaft der Intercontinental Exchange (ICE), während die Nasdaq eine Tochtergesellschaft der börsennotierten Nasdaq, Inc. ist.
Abschließend,
Der NYSE Composite Index ist ein Aktienmarktindex, der die Wertentwicklung aller an der New Yorker Börse gehandelten Aktien abbildet. Der Index umfasst fast 2,000 Aktien von in- und ausländischen Unternehmen, die an der NYSE notiert sind.
Der NYSE Composite Index wird anhand der Aktiengesamtrendite und der Kursrendite berechnet. Der Index umfasst ungefähr 2,000 Aktien, von denen 1,600 von US-Unternehmen stammen und der Rest ausländische Notierungen sind.
Der NYSE Composite Index hatte zum Börsenschluss am 50. Dezember 31 einen Wert von 1965. Er wird nach der Anzahl der in jeder Emission notierten Aktien gewichtet. Der Index wurde im Januar 2003 mit einem Wert von 5,000 Punkten neu eingeführt.
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Bibliographie
