Der Nettoinventarwert (NAV) ist der Gesamtwert der Vermögenswerte eines Unternehmens abzüglich des Gesamtwerts seiner Verbindlichkeiten. Es stellt im Wesentlichen das Nettovermögen des Unternehmens dar. Darüber hinaus spiegelt der NAV den Preis pro Aktie/Anteil eines Investmentfonds oder eines ETF an einem bestimmten Datum oder Zeitraum wider. Dies macht die Berechnung des Nettoinventarwerts zu einem ziemlich wichtigen Aspekt einer Investition in einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF). Es ist der Preis, zu dem die Aktien/Anteile der bei der US SEC registrierten Fonds gehandelt werden. Dieser Beitrag behandelt alles, was Sie wissen sollten, insbesondere die Formeln für den Nettoinventarwert und die Funktionsweise der Rechner.
In Investmentfonds, ETFs und Indizes wird der Nettoinventarwert häufig verwendet, um zukünftige Anlagemöglichkeiten zu definieren. Auch der Nettoinventarwert ist ein wichtiger Faktor bei der Betrachtung der Bestände des eigenen Portfolios.
Nettoinventarwert verstehen
Ein NAV kann theoretisch einer entsprechenden Geschäftseinheit oder einem Finanzprodukt zugeordnet werden, das sich mit Bilanzierungskonzepten wie Vermögenswerten und Verbindlichkeiten befasst. Die Differenz zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten wird als Nettovermögen, Reinvermögen oder Ressourcen eines Unternehmens bezeichnet. Im Laufe der Jahre hat sich der Begriff NAV im Zusammenhang mit der Fondsbewertung und Preisgestaltung eingebürgert. Sie berechnen es, indem Sie die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten durch die Anzahl der Anteile/Anteile im Besitz der Anleger dividieren. Folglich spiegelt der NIW des Fonds eine „pro Anteil“-Bewertung des Fonds wider, was die Bewertung und den Handel mit Fondsanteilen erleichtert.
Der NAV eines Unternehmens ist immer identisch oder gleich seinem Buchwert. Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial wurden in der Vergangenheit höher bewertet, als ihr NAV vermuten lässt. Um also unterbewertete oder überbewertete Anlagen zu finden, wird der NAV oft mit der Marktkapitalisierung verglichen. Es gibt auch eine Reihe von Finanzkennzahlen, die den NAV oder den Unternehmenswert anhand von Vielfachen analysieren.
Die Nettoinventarwertformel für einen Fonds
Die Formel zur Berechnung des NIW eines Investmentfonds ist einfach:
NAV = Gesamtzahl der ausstehenden Aktien / (Vermögen – Verbindlichkeiten)
Für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Fonds sollten die erforderlichen qualifizierten Posten enthalten sein.
Nettoinventarwert und Investmentfonds
Ein Investmentfonds sammelt Mittel von einer großen Anzahl von Anlegern. Anschließend investiert er das gesammelte Kapital der Fonds in eine Reihe von Aktien und anderen Finanzinstrumenten, die den Anlagezielen des Fonds entsprechen. Jeder Investor erhält eine bestimmte Anzahl von Anteilen, basierend auf seiner Investitionssumme. Und es steht ihnen frei, ihre Fondsanteile jederzeit zu verkaufen (zurückzugeben). Da jedoch der reguläre Kauf und Verkauf (Anlage und Rücknahme) von Fondsanteilen nach der Auflegung des Fonds beginnt, ist ein Mechanismus zur Preisfestlegung der Fondsanteile erforderlich. NAV ist die Grundlage für diesen Preismechanismus. Wenn sich also der NAVPS eines Investmentfonds ändert, ändert sich auch sein Preis.
Investmentfonds werden nicht in Echtzeit gehandelt, im Gegensatz zu Aktien, deren Kurs sekündlich schwankt. Investmentfonds hingegen werden anhand eines End-of-Day-Ansatzes auf der Grundlage ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bewertet.
Der Nettomarktwert der Einlagen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und ausstehenden Gewinne eines Investmentfonds sind alle Vermögenswerte. Die Marktwertberechnung des Fonds erfolgt täglich anhand der Schlusskurse der Aktien seines Portfolios. Da das Kapital eines Fonds in Form von Barmitteln und liquiden Mitteln vorliegen kann, wird der Teil des Fondskapitals unter der Position „Barmittel und Barmitteläquivalente“ ausgewiesen. Forderungen umfassen Zahlungen wie Dividenden oder Zinsen, die an diesem Tag fällig sind, während sich ausstehende Einnahmen auf Gelder beziehen, die ein Fonds verdient und die noch nicht auf den Konten eingegangen sind. Das Vermögen des Fonds ist der Betrag all dieser Dinge sowie aller ihrer qualifizierenden Varianten.
Da ETFs und geschlossene Fonds an Märkten wie Aktien gehandelt werden, können ihre Wertpapiere einen Marktwert haben, der einige Dollar/Cent höher (Handel mit einem Aufschlag) oder niedriger (Handel mit einem Abschlag) als der tatsächliche NIW ist. Dies bietet erfolgreichen ETF-Händlern, die in der Lage sind, solche Gelegenheiten rechtzeitig zu erkennen und zu nutzen, lukrative Handelsmöglichkeiten. In jedem Fall messen ETFs sowie Investmentfonds ihren NIW zu Berichtszwecken regelmäßig zum Börsenschluss. Sie messen und verbreiten auch mehrmals pro Minute den intraday NAV in Echtzeit.
Es sei darauf hingewiesen, dass der NIW zwar zu einem bestimmten Geschäftstag berechnet und veröffentlicht wird, alle Kauf- und Verkaufsaufträge für Investmentfonds jedoch gemäß der Annahmefrist zum NIW des Handelstages bearbeitet werden. Wenn die Aufsichtsbehörden beispielsweise eine Cutoff-Zeit um 1:30 Uhr vorschreiben, werden nur Kauf- und Verkaufsaufträge, die vor 1:30 Uhr eingehen, zum NAV berücksichtigt. Alle nach Ablauf der Frist erteilten Aufträge werden mit dem NIW des nächsten Geschäftstages abgewickelt.
Berechnung des Nettoinventarwerts in Echtzeit
Anleger versuchen auch, die Ergebnisse eines Investmentfonds anhand der Differenz des NIW zwischen zwei Daten zu beurteilen. Beispielsweise könnte man den NAV am 1. Januar mit dem NAV am 31. Dezember vergleichen und die Differenz als Indikator für die Ergebnisse des Fonds verwenden. Andererseits sind Veränderungen des NAV zwischen zwei Daten nicht die besten Indikatoren für den Erfolg von Investmentfonds.
Investmentfonds schütten in der Regel fast alle ihre Erträge (wie Dividenden und Zinsen) an ihre Anteilseigner aus. Investmentfonds sind auch verpflichtet, realisierte Veräußerungsgewinne an die Anteilseigner zu übertragen. Ein Kapitalgewinn entsteht, wenn ein Wertpapier zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis verkauft wird. Der NAV sinkt, da diese beiden Elemente, Erträge und Gewinne, regelmäßig ausgezahlt werden. Obwohl ein Investmentfondsanleger Vorleistungen und Dividenden verdient, ist es daher unmöglich, diese beim Vergleich von Daten in absoluten NAV-Werten auszudrücken.
Die jährliche Gesamtrendite, also die tatsächliche Rendite einer Anlage oder eines Anlagepools für einen bestimmten Bemessungszeitraum, ist einer der bestmöglichen Indikatoren für den Erfolg von Investmentfonds. Investoren und Analysten berücksichtigen auch die CAGR, die die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr widerspiegelt, wenn alle Zwischenzahlungen für Erträge und Gewinne berücksichtigt werden.
Berechnung des Nettoinventarwerts und Beispiel
Angenommen, ein Investmentfonds hat eine kumulierte Investition von 100 Millionen US-Dollar in verschiedene Wertpapiere, was eine Berechnung der Tagesschlusskurse für jeden Vermögenswert war. Es verfügt außerdem über 7 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und 4 Millionen US-Dollar an Bruttoforderungen. Die gesamten Tageseinnahmen betragen 75,000 $. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Fonds belaufen sich auf 13 Millionen US-Dollar, die langfristigen Verbindlichkeiten auf 2 Millionen US-Dollar. Die Ausgaben des Tages beliefen sich auf 10,000 Dollar. Der Fonds hat insgesamt 5 Millionen Aktien im Umlauf. Um den Nettoinventarwert zu berechnen, müssen Sie wie folgt auf die obige Formel zurückgreifen:
NAV = [($100,000,000 + $7,000,000 + $4,000,000 + $75,000) – ($13,000,000 + $2,000,000 + $10,000)] / 5,000,000
= (111,075,000 $ – 15,010,000 $) / 5,000,000 = 19.21 $
Die Investmentfondsanteile werden an diesem Tag zu 19.21 $ pro Aktie gehandelt.
Nettoinventarwert-Rechner
Wie viele von uns es vorziehen würden, gibt es Möglichkeiten, die strengen Berechnungen des Nettoinventarwerts oben zu umgehen. Dies geschieht mithilfe eines Nettoinventarwertrechners. Ja, ich weiß, dass wir aufgrund von Zeitdruck oder einfacher Umgehung bessere Alternativen zur Verwendung der Nettoinventarwertformel suchen. Also hier ist einer.
Die Verwendung des Nettoinventarwertrechners ist ziemlich einfach. Alles, was es erfordert, ist die Eingabe der Werte für die Berechnung und boom!!! Deine Antwort erscheint…
Mit anderen Worten, der Nettovermögensrechner funktioniert normalerweise wie ein mathematischer Rechner. Zunächst müssen Sie jedoch verstehen, welche Werte wohin gehören. Daher schlage ich vor, dass Sie zuerst mit der normalen Nettoinventarwertformel und den Berechnungen herumspielen. Danach können Sie mit der Verwendung des Rechners fortfahren.
Einen ziemlich einfachen Nettoinventarwert-Rechner finden Sie auf der Morgan-Stanley-Plattform.
Was ist der Nettoinventarwert?
„Nettoinventarwert“ oder „NAV“ ist die Differenz zwischen den gesamten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einer Investmentgesellschaft. Beispielsweise beträgt der NAV einer Investmentgesellschaft 90 Millionen US-Dollar, wenn ihre Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte 100 Millionen US-Dollar und ihre Verbindlichkeiten 10 Millionen US-Dollar wert sind.
Wie berechnet man den Nettoinventarwert?
Der NIW wird ermittelt, indem der gesamte Besitz eines Fonds addiert und alles, was er schuldet, abgezogen wird. Wenn ein Fonds beispielsweise Investitionen im Wert von 100 Millionen US-Dollar und Schulden von 10 Millionen US-Dollar hat, beträgt sein Nettoinventarwert (NAV) 90 Millionen US-Dollar. Wenn außerdem eine Million Anteile des Fonds im Umlauf sind, beträgt der NIW pro Anteil 90 US-Dollar.
Was ist NAV und seine Formel?
NAV-Formel
NAV = (Vermögenswerte – Verbindlichkeiten) / ausstehende Aktien. Der NAV ist häufig nahe oder gleich dem Buchwert eines Unternehmens. Historisch gesehen werden Unternehmen mit großen Wachstumsaussichten mit einem Aufschlag gegenüber ihrem NAV bewertet.
Was ist NAV und warum ist es wichtig?
Bei einem offenen Investmentfonds ist der Nettoinventarwert (NAV), der der Wert aller Vermögenswerte des Fonds (abzüglich seiner Verbindlichkeiten) dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Anteile ist, sehr wichtig, da er zur Ermittlung des Preises verwendet wird an dem Aktien gekauft oder verkauft werden können.
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