Mit dem Begriff „Inflationsrisiko“ kommt eine ganze Menge zusammen. Es ist im Grunde einer der beliebtesten Begriffe in der Geschäftswelt. Aber nur wenige verstehen wirklich, was es damit auf sich hat. Dieser Leitfaden liefert Ihnen alle Informationen, die Sie über das Inflationsrisiko wissen müssen – mit mindestens einem Beispiel –, seine Beziehung zu Anleihen und die jüngsten Trends im Jahr 2023.
Inflationsrisiko
Lassen Sie uns zuerst, bevor wir in die Diskussion einsteigen, einen Blick auf die Bedeutung von Inflation werfen. Inflation bezieht sich darauf, wie die Preise von Waren und Dienstleistungen umgekehrt oder stärker als erwartet steigen. Darüber hinaus bedeutet Inflation auch den fortschreitenden Anstieg der Preise von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Die Volkswirtschaftslehre definiert Inflation als allgemeinen Anstieg der Preise und den Rückgang des Kaufwerts des Geldes.
Es ist jedoch der Effekt, den die Inflation hervorruft. Außerdem untergraben Inflationsrisiken den realen Wert der Cashflows aus einer Anlage. Sie wird jedoch auch als „Kaufkraft“ bezeichnet. Dies bedeutet eine Gefahr für Ihre Anlagerenditen, die aufgrund der steigenden Inflation reduziert werden. Eine steigende Inflation, die zu einem Anstieg der Preise führt, senkt effektiv die reale Rendite einer bestimmten Investition.
Anleihen und Inflationsrisiko
Anleihen sind als festverzinsliche Instrumente definiert, die ein Darlehen eines Investors an einen Kreditnehmer darstellen. Eine Anleihe könnte man sich als einen Schuldschein zwischen dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer vorstellen. Dazu gehören in der Regel die Details des Darlehens und seiner Zahlungen. Anleihen werden von Unternehmen, Kommunen, Staaten und souveränen Regierungen zur Finanzierung von Projekten und Operationen verwendet. Die Eigentümer von Anleihen sind Schuldinhaber oder Gläubiger des Emittenten.
Der schlimmste Feind von Anleihen ist das Inflationsrisiko, da es den Wert von Anleihen vollständig entwertet. Da die Zinszahlungen für Anleihen fest sind, kann ihr Wert durch die Inflation untergraben werden. Je länger die Laufzeit der Anleihe, desto höher das Inflationsrisiko. Da Anleihen außerdem einem Zinsrisiko unterliegen, führen steigende Zinsen zu fallenden Kursen (und umgekehrt) und zu einem Inflationsrisiko, und die Zinsen reagieren auf die Inflation. Wenn die Preise in einer Volkswirtschaft steigen, erhöht die Zentralbank normalerweise ihren Zielzinssatz, um eine überhitzte Wirtschaft abzukühlen.
Die Inflation untergräbt auch den realen Wert von Anleihen, was bei längerfristigen Schulden besonders besorgniserregend ist. Aufgrund dieser Verknüpfungen reagieren die Anleihekurse sehr empfindlich auf Änderungen der Inflation und der Inflationsprognosen. Zu den Inflationsrisiken für Anleihen gehören:
- Wie oben erwähnt, mindert das Inflationsrisiko den Wert der Kuponzinszahlung eines Aktionärs.
- Die umgekehrte Beziehung zwischen Zinssätzen und Anleihekursen Es bedeutet einfach, dass höhere Zinssätze niedrigeren Anleihekursen entsprechen.
- Ein Anstieg der kurzfristigen Zinssätze verursacht ein Inflationsrisiko für Anleihen.
- Auch der Restlaufzeitwert und die sinkende Kaufkraft sind Anzeichen für ein Inflationsrisiko bei Anleihen
Inflationsrisiko im Jahr 2023
Das Inflationsrisiko im Jahr 2023 scheint realer denn je seit dem Aufkommen von COVID-19, zwei Jahre nach Beginn der Pandemie. COVID-19 nimmt weiterhin überraschende Wendungen. Folglich stört dies die Weltwirtschaft in mehreren Sektoren, wie z. B. der öffentlichen Gesundheit. Andere Sektoren umfassen Arbeit, Bildung, Reisen, Konsumverhalten, Produktion von Waren und Dienstleistungen sowie internationale Handelsströme.
Gerade als sich die Regionen von der Delta-Variante erholten, tauchte die Omicron-Variante auf. Dieses Auftauchen des Omikrons begann sofort, die globalen COVID-19-Infektionsraten auf ein neues Niveau zu treiben. Außerdem passen sich die Volkswirtschaften zu Beginn des Jahres 2023 an die neue, hoch ansteckende Variante an. Obwohl deutlich milder als frühere Stämme, dämpft Omicron Angebot und Nachfrage in Wirkungsregionen. Dies wiederum verzögert sofort die Auflösung von Marktungleichgewichten.
Daher wird das weltweite Inflationsrisiko im Jahr 2023 Anfang 5.0 voraussichtlich bei etwa 2023 % bleiben, bevor es als Reaktion auf den Rückgang der Preise für Industrie- und Agrarrohstoffe allmählich nachlässt. Fürs Protokoll: Auf Jahresbasis stieg die weltweite Verbraucherpreisinflation von 2.2 % im Jahr 2020 auf 3.8 % im Jahr 2021 und wird 4.1 durchschnittlich 2023 % betragen, bevor sie 2.8 auf 2023 % zurückgeht. Allerdings trägt auch der Arbeitskräftemangel zu dem Anstieg bei bei Inflation. In den Vereinigten Staaten bleibt die Erwerbsbeteiligung unter dem Niveau vor der Pandemie, und die Quoten offener Stellen sind rekordverdächtig hoch.
Das Inflationsrisiko im Jahr 2023 verstehen
In ganz Europa hat COVID-19 Arbeitsmigrantenströme. Insbesondere die Null-COVID-Politik auf dem chinesischen Festland und der demografische Wandel schränken das Arbeitskräfteangebot ein. Der Lohndruck ist in Dienstleistungssektoren am größten, in denen die Arbeitnehmer am stärksten dem COVID-19-Virus ausgesetzt sind. Von nun an sind die geschäftlichen Auswirkungen des Arbeitskräftemangels und der anhaltenden Unterbrechungen der Lieferkette eine stärkere Automatisierung arbeitsintensiver Prozesse, eine Nahbeschaffung von Lieferungen und eine Überarbeitung der Richtlinien für schlanke Lagerbestände. Obwohl COVID-19 nicht der einzige Grund für das Inflationsrisiko im Jahr 2023 sein kann, kann man es als den beliebtesten Grund für das Inflationsrisiko im Jahr 2023 bezeichnen. Einige andere Gründe sind:
- Demand-Pull-Inflation: Demand-Pull-Inflation bezieht sich auf Situationen, in denen nicht genügend Produkte oder Dienstleistungen produziert werden, um mit der Nachfrage Schritt zu halten. Fortan führt dies dazu, dass ihre Preise steigen.
- Kostendruckinflation: Kostendruckinflation tritt auf, wenn die Kosten für die Herstellung von Produkten und Dienstleistungen steigen und Unternehmen dazu zwingen, ihre Preise ebenfalls zu erhöhen.
- Eingebaute Inflation: Diese Inflation wird manchmal als „Lohn-Preis-Spirale“ bezeichnet. Und es tritt auf, wenn Arbeitnehmer höhere Löhne fordern, um mit den steigenden Lebenshaltungskosten Schritt zu halten. Auch dies wiederum führt dazu, dass Unternehmen ihre Preise erhöhen, um ihre steigenden Lohnkosten auszugleichen. Folglich führt dies zu einer sich selbst verstärkenden Schleife von Lohn- und Preissteigerungen.
Risiko der Prämieninflation
Die Inflationsrisikoprämie ist einfach ein Maß für die Prämie, die Anleger für die Möglichkeit verlangen, dass die Inflation stärker als erwartet steigt oder fällt. Sie erwarten jedoch, dass dieser über den Zeitraum, in dem sie eine Anleihe halten, sinken wird. Es ist eine Methode, mit der ein Anleger die normale Rendite auf Vermögenswerte oder Investitionen während einer Inflationsperiode berechnet. Mit anderen Worten, es ist ein Teil des vorherrschenden Zinssatzes. Dieser Zinssatz ergibt sich daraus, dass Investoren die Nominalzinsen auf ein höheres Niveau treiben, um die Inflation auszugleichen.
Daher hängt die tatsächliche Auszahlung, die den Anlegern letztendlich wichtig ist, wenn sie einen nominalen Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum halten, davon ab, wie sich die Inflation in diesem Zeitraum entwickelt, und die Anleger werden eine Prämie verlangen, um sie für das mit Inflationsschwankungen verbundene Risiko zu entschädigen. Sie berechnen also den tatsächlichen Zinssatz, indem Sie das Aufgeld von den Nominalzinssätzen abziehen. Die Inflationsrisikoprämie umfasst folgende Komponenten: Beachten Sie außerdem, dass die Inflationsrisikoprämie drei Komponenten umfasst:
- Risikofreie Rückgabe
- Risikofreier Tarif
- Kreditrisiko ausgleichen
Vorteile der Prämieninflation
- Es wirkt sich negativ auf die Rendite der Anlage aus.
- Großer Wert für Investitionen im Laufe der Zeit, insbesondere in Staatsanleihen.
- Wird von Marktkommentatoren verwendet, um die Erwartungen der Anleger einzuschätzen
- Ein moderater Anstieg des Inflationsrisikos ermöglicht es den Unternehmen, die Preise entsprechend dem Anstieg ihrer Inputkosten wie Rohstoffe, Löhne usw.
- Ein wesentlicher Vorteil des Inflationsrisikos besteht darin, dass es zu höheren Ausgaben der Menschen führt, da die Menschen bei steigenden Preisen in der Gegenwart lieber mehr für Waren und Dienstleistungen ausgeben, die in Zukunft steigen werden.
- Eine weitere Art von Risiko ist die Kaufkraft. Das Inflationsrisiko führt zu einem Kaufkraftrisiko und zu Ersparnissen, die nicht ausreichen, um die beabsichtigten Ziele zu erreichen. Mit anderen Worten, sie führen zu sinkenden Realeinkommen
Der Nachteil des Prämieninflationsrisikos
- Es gibt das Preisrisiko, das sich aus dem Inflationsrisiko ergibt; Die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen aufgrund einer Erhöhung der Produktionskosten, die entweder an die Kunden weitergegeben werden, was dazu führt, dass weniger Einheiten zum gleichen Preis oder eine geringere Menge zum gleichen Preis gekauft werden. In Fällen, in denen Kosten nicht weitergegeben werden können, führt dies zu einem Abwärtsdruck auf die Gewinnmargen des Unternehmens.
- Das Inflationsrisiko führt zu höheren Kreditkosten für Unternehmen, da die Kreditgeber nicht nur für das Risiko der Kreditvergabe entschädigt werden müssen, sondern auch für die zusätzlichen Kosten, die sich aus dem im Vergleich zur Gegenwart sinkenden Realwert des Geldes in der Zukunft ergeben.
- Das Inflationsrisiko führt auch zu einem Wettbewerbsnachteil für ein Land gegenüber einem anderen, da seine Exporte geringer sein werden, was zu geringeren ausländischen Geldzuflüssen führt.
Die Formel für die Inflationsrisikoprämie lautet somit: Inflationsprämie = RenditeTB-ErtragIP
Dabei ist YieldTB die Rendite einer Staatsanleihe und YieldIP die Rendite einer inflationsgeschützten Staatsanleihe mit dem gleichen Kuponsatz, Rückzahlungswert, Laufzeit usw.
Wenn Sie bereits einen Nominalzins und einen Realzins haben, können wir die Inflationsrisikoprämie mithilfe der folgenden Gleichung isolieren:
Inflationsprämie = 1 + Nominalzins 11 + Realzins.
Ein Beispiel für Inflationsrisiko
Für ein besseres Verständnis des Inflationsrisikos würden wir Beispiele anwenden, um unseren Standpunkt besser zu verdeutlichen. Das häufigste Beispiel für Inflationsrisiko ist bei den Anleihemärkten beliebt. Für Anleger sind Anleihen am anfälligsten für Inflationsrisiken. Inflation kann das Nettovermögen eines Anleiheinvestors zerstören. Und viel zu oft ist es immer zu spät, wenn ein Anleiheinvestor das Problem mit seiner Anlage bemerkt.
Das Verleihen einer festen Geldsumme zur späteren Rückzahlung ist ein klassisches Beispiel für Inflationsrisiko.
Ein Vermögenswert, der einem Inflationsrisiko unterliegt, unterliegt der Inflation. Dies liegt daran, dass das Geld, das sie zahlen, möglicherweise erheblich weniger wert ist als das verliehene Geld. Wieso den? Weil physische Vermögenswerte und Aktien weniger anfällig für Inflationsrisiken sind und sogar von einer unerwarteten Inflation profitieren können.
Die meisten Anleihen haben einen festen Kuponsatz, der sich nicht erhöht. Wenn also ein Investor eine 40-jährige Anleihe kauft, die einen Zinssatz von vier Prozent zahlt, aber die Inflation auf 12 % hochschnellt, ist der Investor in ernsthaften Schwierigkeiten. Mit jedem Jahr verliert der Anleihegläubiger mehr und mehr Kaufkraft. (Clubdeportestolima) Unabhängig davon, wie sicher sie die Investition finden.
Beispiel 1
Betrachten Sie ein Beispiel für das Inflationsrisiko, bei dem ein Anleger eine Anleiheanlage in Höhe von 1,000,000 USD mit einem Kupon von 10 % hält. Dies könnte genug Zinszahlungen generieren, damit ein Rentner davon leben kann. Aber bei einer jährlichen Inflationsrate von 3 % werden alle 1,000 US-Dollar, die das Portfolio produziert, im nächsten Jahr nur 970 US-Dollar wert sein. das wird im darauffolgenden Jahr automatisch etwa 940 $ betragen.
Beispiel 2
Ein weiteres Beispiel für Inflationsrisiko ist, wenn Frank mit einer Investmentbank zusammenarbeitet, die ihm jedes Jahr 100,000 Dollar zahlt. Er erwartet, dass das Unternehmen sein Gehalt jedes Jahr um 10 % erhöht. Unter der Annahme, dass die Inflation aufgrund des Inflationsrisikos bei 3 % liegt, wird die Erhöhung des Nettoeinkommens um die Inflation bereinigt, und die reale Einkommenssteigerung pro 1,000 USD, die das Portfolio erwirtschaftet, wird im nächsten Jahr nur 970 USD und im darauffolgenden Jahr etwa 940 USD wert sein . Steigende Inflation bedeutet, dass die Zinszahlungen immer weniger Kaufkraft haben und der Kapitalgeber, wenn er nach mehreren Jahren zurück ist, wesentlich weniger kaufen wird als zu dem Zeitpunkt, als der Anleger die Anleihe zum ersten Mal erhielt.
Ist Inflation beim Investieren ein Risiko?
Im Laufe der Zeit kann die Inflation einen großen Einfluss auf Ihr Portfolio haben. Erwägen Sie zusätzlich zur Beratung mit einem Finanzberater die folgenden zwei Maßnahmen, um Ihre Anlagen vor Inflation zu schützen: Möglicherweise können Sie Ihr Geld vor Inflation schützen, indem Sie Ihr Portfolio diversifizieren und ein Engagement in Sachwerte und US-Aktien einschließen.
Was verursacht das Inflationsrisiko?
Steigen die Preise in einer Volkswirtschaft oder sinkt die Kaufkraft des Geldes, spricht man von Inflation. Ökonomen zufolge kann die Inflation eine Reihe von Faktoren haben, darunter eine steigende Gesamtnachfrage, steigende Löhne und ein Wachstum der Geldmenge.
Wie gehen Sie mit dem Inflationsrisiko um?
Die kürzeren Fälligkeiten kurzfristiger Anleihen reduzieren Ihr Risiko für die langfristigen Folgen der Inflation und machen sie zu einer möglichen Lösung zur Kontrolle des Inflationsrisikos. Ihre Anfälligkeit gegenüber einer Wirtschaft mit hoher Inflation wird weiter dadurch verringert, dass die Couponzahlungen auch auf die aktuellen Zinssätze festgelegt sind.
Was ist das Inflationsrisiko für Unternehmen?
Der Einfluss der Inflation auf den Wert Ihres Unternehmens läuft letztendlich darauf hinaus, wie sie sich auf das Risiko, das Wachstum und den erwarteten Cashflow auswirkt. Unternehmen, die die Möglichkeit haben, ihre eigenen Preise für die von ihnen angebotenen Waren und Dienstleistungen festzulegen, niedrige Inputkosten haben und kurzfristige, flexible Ausgaben tätigen, schneiden in Zeiten hoher Inflation besser ab.
Wie gehen Banken mit Inflationsrisiken um?
Die Zentralbanken straffen die Geldpolitik, indem sie die Zinssätze anheben oder andere restriktive Maßnahmen ergreifen, wenn die Preise schneller als geplant steigen. Höhere Zinssätze verteuern die Kreditaufnahme, was sowohl die Investitionen als auch den Konsum reduziert, zwei Aktivitäten, die in hohem Maße auf Kredite angewiesen sind.
Zusammenfassung
Inflationsrisiko ist Täglich, von Tag zu Tag in der Geschäfts-, Finanz- und Marktwelt. Eine bessere Kenntnis des Inflationsrisikos, der Prämieninflation und Beispiele für das Inflationsrisiko. Neben seiner Gesamtwirkung werden seine Auswirkungen und Funktionen Ihre Füße im wirtschaftlichen Bereich stärken.
FAQs
Beispiel Inflationsrisiko
Das Verleihen eines festen Geldbetrags zur späteren Rückzahlung ist das klassische Beispiel für einen Vermögenswert, der einem Inflationsrisiko unterliegt, da das zurückgezahlte Geld deutlich weniger wert sein kann als das verliehene Geld.
Wie hoch wird die Inflationsrate im Jahr 2023 sein?
Dies zu 7.9 Prozent für Februar 2023 – The New York Times
Wie sind Anleihen vom Inflationsrisiko betroffen?
Die Inflation ist der schlimmste Feind einer Anleihe. Die Inflation untergräbt die Kaufkraft der zukünftigen Cashflows einer Anleihe. Anleihen sind in der Regel festverzinsliche Anlagen. Steigt die Inflation (bzw. steigen die Kurse), sinkt die Rendite einer Anleihe real, also inflationsbereinigt.
Was bedeutet Inflationsrisiko?
Es ist das Risiko, dass der zukünftige reale Wert (nach der Inflation) einer Investition, eines Vermögenswerts oder eines Einkommensstroms durch eine unerwartete Inflation verringert wird
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