Was ist CCC?
Der Cash Conversion Cycle (CCC) – oft als Cash Cycle bezeichnet – ist ein Betriebskapitalindikator, der misst, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen Bargeld in Bestand und dann durch den Verkaufsprozess wieder in Bargeld umgewandelt hat. Je niedriger der CCC, desto weniger Zeit ist das Geld eines Unternehmens gebunden Forderungen und Vorräte.
Grundsätzlich ist der CCC ein entscheidender Indikator für Unternehmen, die Lagerbestände kaufen und verwalten. Dies liegt daran, dass es sowohl die operative als auch die finanzielle Effizienz anzeigt. Sie sollte jedoch nicht isoliert, sondern im Zusammenhang mit anderen Finanzkennzahlen betrachtet werden wie die Eigenkapitalrendite. Es ist auch erwähnenswert, dass CCC nicht für alle Unternehmen eine wichtige Überlegung ist, da nicht jedes Unternehmen über physische Bestände verfügt.
Den Cash Conversion Cycle (CCC) verstehen
Das CCC besteht aus mehreren Aktivitätskennzahlen, darunter Forderungen, zahlbar, und Lagerumschlag. AP ist eine Verbindlichkeit, während AR und Inventar kurzfristige Vermögenswerte sind. Die Bilanz enthält alle diese Kennzahlen. In Wirklichkeit zeigen die Kennzahlen, wie gut das Management Barmittel aus kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erwirtschaftet. Ein Investor kann diese Informationen verwenden, um die allgemeine Gesundheit des Unternehmens zu beurteilen.
Aber dann fragen Sie sich vielleicht: „Welche Auswirkungen haben diese Kennzahlen auf das Geschäft?“
Bargeld fließt schnell durch ein Unternehmen, wenn es das verkauft, was Kunden kaufen möchten. Der CCC verlangsamt sich, wenn das Management potenzielle Verkäufe nicht realisiert. Wenn sich beispielsweise zu viele Lagerbestände ansammeln, wird Bargeld in Dingen gebunden, die nicht verkauft werden können, was schlecht für das Geschäft ist. Um den Lagerbestand schnell zu bewegen, muss das Management die Preise senken und möglicherweise beim Verkauf seiner Artikel Geld verlieren.
Wenn AR nicht gut verwaltet wird, hat die Organisation möglicherweise Probleme, Zahlungen von Kunden einzuziehen. Und da AR im Wesentlichen ein Darlehen an den Verbraucher ist, verliert das Unternehmen Geld, wenn es nicht rechtzeitig zahlt. Je länger ein Unternehmen auf die Zahlung warten muss, desto weniger Geld steht für weitere Investitionen zur Verfügung. Die Verlangsamung der AP-Zahlung an Lieferanten hingegen kommt dem Unternehmen zugute, da es zusätzliche Zeit hat, das Geld besser zu verwenden.
Die Elemente des Cash-Conversion-Zyklus
Die Berechnung des CCC mag zunächst entmutigend sein, aber sobald Sie die beteiligten Elemente verstanden haben, wird es viel einfacher.
Um die Berechnungen durchzuführen, müssen Sie Ihren Jahresabschluss konsultieren, wie die Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Die drei Hauptelemente des Bargeldumwandlungszyklus umfassen die Tage des Bestandsausstands, die Tage des Umsatzes und die Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten.
Tage Bestand ausstehend
Days Inventory Outstanding ist der erste Teil der Gleichung (DIO). Dies ist die durchschnittliche Zeit, die der Bestand benötigt, um in Endprodukte umgewandelt und verkauft zu werden.
DIO = (Durchschnittlicher Lagerbestand ÷ Kosten der verkauften Waren) x 365
Aber dann ist der durchschnittliche Bestand (als Wert) für den Zeitraum eine Addition des Anfangsbestandswerts und des Endbestandswerts; dann dividiert man die Summe durch 2
Mathematisch;
(Anfangsbestand + Endbestand) ÷ 2
Die Kosten der verkauften Produkte werden wie folgt berechnet:
Endbestand = Anfangsbestand + Käufe.
Days Sales Outstanding
Days Sales Outstanding (DSO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die Sie benötigen, um Ihre Forderungen (Ihnen geschuldetes Geld) abzurufen.
DSO = (Nettokreditumsätze + Forderungen) x 365
Der Durchschnitt Ihrer Anfangs- und Endforderungen ist Ihre Debitorenbuchhaltung für diesen Abschnitt.
(Anfangsforderungen + Endforderungen) ÷ 2
Tage der ausstehenden Zahlung
Days Payable Outstanding (DPO) ist die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um Waren und Dienstleistungen von seinen Lieferanten auf Kreditorenbuchhaltung (Ihr Unternehmen schuldet Geld) zu kaufen und zu bezahlen.
DPO = Endgültige Kreditorenbuchhaltung ÷ (Kosten der verkauften Waren ÷ 365)
In diesem Abschnitt sind die Verbindlichkeiten:
(Zahlungsbeginn + Zahlungsende) ÷ 2.
Was macht einen zufriedenstellenden Bargeldumwandlungszyklus aus?
Ideal ist eine kurze Cash-Conversion-Periode.
Wenn Ihr CCC niedrig oder (besser noch) negativ ist, ist Ihr Betriebskapital nicht für lange Zeit gebunden und Ihr Unternehmen verfügt über mehr Liquidität. Viele Online-Unternehmen haben niedrige oder negative CCCs, weil sie Dropshipping betreiben, anstatt Inventar zu behalten. Sie erhalten eine sofortige Zahlung, wenn Kunden etwas kaufen, und müssen den Bestand nicht bezahlen, bis die Kunden ihn bereits bezahlt haben.
Andererseits möchten Sie nicht, dass Ihr CCC zu hoch ist, wenn es sich um eine positive Zahl handelt. Ein positiver CCC gibt an, wie viele Tage das Betriebskapital Ihres Unternehmens gestrandet ist, während es auf die Begleichung von Forderungen wartet. Wenn Sie Dinge auf Kredit verkaufen und Ihre Kunden 30, 60 oder sogar 90 Tage brauchen, um Sie zu bezahlen, haben Sie möglicherweise einen hohen CCC.
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Sie können den Cash-Conversion-Zyklus Ihres Unternehmens jedoch auf verschiedene Weise verkürzen.
Dies geschieht zunächst dadurch, dass Sie Ihr Debitorenbuchhaltungsverfahren so effizient wie möglich gestalten. Entfernen Sie unnötigen Fachjargon aus Ihren Rechnungen und machen Sie deutlich, was Sie in Rechnung stellen und welche Bedingungen Sie anfordern.
In den meisten Fällen erhalten Sie Zahlungen schneller, wenn der Käufer die Rechnung schnell versteht. Sie können den CCC auch reduzieren, indem Sie Vorauszahlungen verlangen oder einen Rabatt für vorzeitige Zahlung gewähren. Schließlich ist es eine gute Idee, den Überblick über verspätete Zahlungen zu behalten, indem Sie nachverfolgen, sobald eine Zahlung fällig ist.
Welche Rolle spielt der Cashflow?
Der Cash Conversion Cycle ist eine Cashflow-Formel, die bestimmt, wie lange Ihr Unternehmen braucht, um Vorräte und andere Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Anders ausgedrückt: Die Cash-to-Cash-Zykluszeit ist das Intervall zwischen der Zahlung des Inventars und der Zahlung der Kunden, um den Cashflow Ihres Unternehmens wieder aufzufüllen. Ein positiver Cashflow in Branchen mit hohem Bestands- und Materialbedarf, wie z. B. im Bauwesen, kann den Unterschied zwischen der Aufnahme neuer Kunden und der Ablehnung ausmachen.
Die Berechnung des Konvertierungszyklus bestimmt, wie lange die Barmittel eines Unternehmens aufbewahrt werden, bis sie von Kunden und Auftraggebern zurückgefordert werden. Wenn Sie den CCC des Unternehmens genau im Auge behalten, können Sie den Überblick über die gesamten Finanzen behalten, wenn Geld ein- und ausgeht. Wenn Sie die Unterschiede zwischen Cashflow und Gewinn verwirren, denken Sie daran, dass es sich nicht um dasselbe handelt. Während der Gewinn der Geldbetrag ist, der übrig bleibt, nachdem die Ausgaben eines Unternehmens zu einem festgelegten Zeitpunkt bezahlt wurden, ist der Cashflow flexibel. Es zeigt, wie viel Geld in ein Unternehmen ein- und ausgeht.
Was ist der Unterschied zwischen einem Cash-Conversion-Zyklus und einem Betriebszyklus?
Offensichtlich gibt es einen großen Unterschied zwischen einem Bargeldumwandlungszyklus und einem Betriebszyklus.
Einfach ausgedrückt ist ein Betriebszyklus die Anzahl der Tage zwischen dem Kauf von Waren und der Bezahlung durch den Kunden. Der Cash-Conversion-Zyklus ist die Anzahl der Tage, die Sie benötigen, um den Bestand zu bezahlen und die Zahlung von Ihren Kunden zu erhalten.
Warum ist der Cash Conversion Cycle so wichtig?
Es gibt verschiedene Gründe, warum es wichtig ist, Ihren Cash-Conversion-Zyklus im Auge zu behalten.
Für den Anfang untersuchen Investoren, Kreditgeber und andere Kapitalquellen häufig den Bargeldumwandlungszyklus eines Unternehmens, um seine finanzielle Gesundheit und insbesondere seine Liquidität einzuschätzen. Die Liquidität eines Unternehmens bestimmt, wie bereit es ist, einen Unternehmenskredit zurückzuzahlen, andere finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen und in Wachstum zu investieren. Darüber hinaus ist der Cash-Conversion-Zyklus besonders nützlich, um bestandsbasierte Unternehmen wie Geschäfte zu bewerten. Es ist jedoch nicht das einzige finanzielle Kriterium, das von Kreditgebern verwendet wird; Sie mischen es oft mit anderen Faktoren, bevor sie entscheiden, ob sie das Darlehen vergeben oder nicht.
Lieferanten können Ihren CCC berücksichtigen, wenn sie überlegen, ob sie Ihrem Unternehmen einen Kredit gewähren sollen oder nicht. Sie sind oft besorgt, dass Sie sie möglicherweise nicht rechtzeitig bezahlen können, wenn Ihrem Unternehmen die entsprechende Liquidität fehlt.
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Andererseits sollten Sie sich auch Gedanken über den Bargeldumwandlungszyklus machen.
Wie wir bereits erwähnt haben; Ein niedriger CCC deutet darauf hin, dass Sie Ihre Bestände gut in Bargeld umwandeln und dass Ihr Unternehmen gut läuft. Wenn Ihr CCC jedoch zu hoch ist, könnte dies auf betriebliche Bedenken, eine mangelnde Nachfrage nach Ihren Waren oder eine schrumpfende Marktnische hindeuten. Wenn Ihr CCC also nicht Ihren Wünschen entspricht, stellen Sie fest, was falsch ist, und unternehmen Sie Schritte, um es zu beheben, wie z.
Schließlich ist bei der Bestimmung, wie viel Geld Sie leihen müssen, Ihr Bargeldumwandlungszyklus ein entscheidender Faktor, den es zu berücksichtigen gilt. Wenn Sie Ihren CCC und damit die Liquidität Ihres Unternehmens verstehen, können Sie feststellen, wie viel Bargeld Sie von einem Kreditgeber verlangen können.
Die Formel für CCC
Da CCC die Berechnung der Netto-Gesamtzeit umfasst, die über die drei oben erwähnten Phasen des Bargeldumwandlungslebenszyklus hinweg erforderlich ist, lautet die mathematische Formel für CCC:
CCC=GOTT+DSO-DSB
wo: GOTT= Tage des Bestandsausstands (auch als Verkaufstage des Bestands bezeichnet)
DSO=Umsätze in Tagen ausstehend
DSB= Ausstehende Verbindlichkeiten in Tagen
DIO und DSO stellen Geldzuflüsse dar, während DPO Geldabflüsse darstellt.
Folglich ist DPO die einzige negative Zahl in der Gleichung. Eine andere Möglichkeit, die Formel zu betrachten, ist, dass DIO und DSO an Vorräte und Forderungen gebunden sind, die beide als kurzfristige Vermögenswerte gelten und als positiv angenommen werden. DPO ist mit Verbindlichkeiten verbunden, die eine Verbindlichkeit und folglich eine negative Zahl darstellen.
CCC-Berechnung
Der Bargeldumwandlungszyklus eines Unternehmens ist in drei Teile unterteilt. Zur Berechnung des CCC sind mehrere Posten aus den Finanzkonten erforderlich:
- Die Gewinn- und Verlustrechnung mit Umsatz und Kosten der verkauften Waren (COGS).
- Die Aufzeichnung des Inventars zu Beginn und am Ende des Zeitraums.
- Debitorenbuchhaltung (AR) zu Beginn und am Ende des Zeitraums
- Verbindlichkeiten zu Beginn und am Ende des Zeitraums
- Die Anzahl der Tage im Zeitraum (z. B. hat ein Jahr 365 Tage und ein Quartal 90 Tage).
Erste Stufe
Die erste Stufe befasst sich mit dem aktuellen Lagerbestand und zeigt die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um seine Lagerbestände zu verkaufen.
Dieser Wert ergibt sich aus der Zahl Days Inventory Outstanding (DIO). In der Zwischenzeit ist eine niedrigere DIO-Zahl wünschenswert, da dies bedeutet, dass das Unternehmen schnell Verkäufe tätigt, was auf einen höheren Geschäftsumsatz hinweist.
Die Kosten der verkauften Waren (COGS), die die Kosten für die Beschaffung oder Herstellung der Produkte angeben, die ein Unternehmen während eines Zeitraums verkauft, sind für die Berechnung des DIO oder DSI von entscheidender Bedeutung.
DSI= Durchschn. Inventar/ ZAHNRÄDER ×365 Tage
wo: Durchschn. Bestand=21×(BI+EI)
BI=Anfangsbestand
EI=Inventar beenden
Zweite Etage
Die zweite Stufe konzentriert sich auf aktuelle Verkäufe und zeigt, wie lange es dauert, bis der Verkaufserlös eingezogen wird.
Days Sales Outstanding (DSO) ist eine Metrik, die die durchschnittlichen Außenstände durch den täglichen Umsatz dividiert, um diesen Wert zu erhalten. DSO mit einem niedrigeren Wert zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, Mittel rechtzeitig zu sammeln und so seine Liquiditätsposition zu verbessern.
DSO= Umsatz pro Tag / Durchschn. Accounts erhaltbar
wo: Durchschn. Debitorenbuchhaltung=21×(BAR+EAR)
BAR=Anfang AR
EAR=Ende AR
Dritte Stufe
Der dritte Schritt konzentriert sich auf die aktuellen überfälligen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Es gibt den Geldbetrag an, den ein Unternehmen seinen aktuellen Lieferanten für Inventar und gekaufte Artikel schuldet, sowie den Zeitrahmen, in dem diese Verpflichtungen erfüllt werden müssen.
Days Payables Outstanding (DPO), die Verbindlichkeiten berücksichtigt, hilft bei der Bestimmung dieser Zahl. Es ist vorzuziehen, einen größeren DPO-Wert zu haben. Durch die Erhöhung dieses Betrags kann das Unternehmen sein Kapital länger halten und mehr investieren.
DSB= ZAHNRÄDER Pro Tag / Durchschn. Kreditorenbuchhaltung
wo: Durchschn. Kreditorenbuchhaltung=21×(BAP+EAP)
BAP=Anfangs-AP
EAP=Ende AP
COGS=Kosten der verkauften Waren
Alle oben genannten Daten sind im Jahresabschluss eines börsennotierten Unternehmens verfügbar. Sie werden im Rahmen der Jahres- und Quartalsberichterstattung eingereicht. Für ein Jahr beträgt die Anzahl der Tage im entsprechenden Zeitraum 365 und für ein Quartal 90.
Was können Sie aus dem Cash-Conversion-Zyklus lernen?
Die primäre Strategie für ein Unternehmen zur Gewinnsteigerung besteht darin, den Lagerverkauf zu steigern. Doch wie kann man den Umsatz steigern? Wenn Bargeld in regelmäßigen Abständen leicht verfügbar ist, kann man mehr gewinnbringende Verkäufe tätigen, da mehr Produkte zum Erstellen und Verkaufen aus der häufigen Verfügbarkeit von Geld resultieren. Inventar kann auf Kredit gekauft werden, was zu Verbindlichkeiten (AP) führt.
Ein Unternehmen kann auch Dinge auf Kredit verkaufen, was zu Forderungen (AR) führt. Infolgedessen ist Bargeld keine Gegenleistung, bis das Unternehmen seine Rechnungen bezahlt und seine Forderungen einzieht. Dies bedeutet, dass das Cash-Management stark vom Timing abhängt.
Mit anderen Worten, die Lebensdauer von Bargeld, das für Unternehmensaktivitäten verwendet wird, wird von CCC nachverfolgt. Es verfolgt Bargeld auf seinem Weg vom Kassenbestand zum Inventar und zu den Verbindlichkeiten, dann zu den Entwicklungskosten für Produkte oder Dienstleistungen, Verkäufen und Forderungen und schließlich zurück zum Kassenbestand.
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CCC ist ein Maß dafür, wie schnell ein Unternehmen investiertes Geld vom Start (Investition) bis zum Ende (Exit) (Rendite) umwandeln kann. Auch hier sollte der CCC so niedrig wie möglich sein.
Die drei wichtigsten Bestandteile des Geschäfts sind Bestandsverwaltung, Verkaufsrealisierung und Verbindlichkeiten. Das Unternehmen wird darunter leiden, wenn einer dieser Punkte aus dem Fenster geht – zum Beispiel Fehlmanagement bei der Bestandsverwaltung, Verkaufsbeschränkungen oder Verbindlichkeiten, die an Zahl, Wert oder Häufigkeit zunehmen. CCC berücksichtigt neben dem Geldwert auch die Zeit, die in verschiedenen Verfahren aufgewendet wird, und bietet so eine andere Perspektive auf die betriebliche Effizienz des Unternehmens.
Im Allgemeinen zeigt der CCC-Wert neben anderen Finanzkennzahlen, wie gut das Management eines Unternehmens kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zur Generierung und Umschichtung von Barmitteln einsetzt. Es bietet Einblick in die finanzielle Gesundheit des Unternehmens in Bezug auf das Cash-Management. Die Grafik hilft auch bei der Bestimmung des Liquiditätsrisikos, das mit der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verbunden ist.
Beispiel
Lassen Sie uns dies anhand eines hypothetischen Beispiels durcharbeiten. Die folgenden Informationen stammen aus den Finanzkonten von Unternehmen X, einem fiktiven Einzelhändler. Alle Zahlen sind in Millionen Dollar ausgedrückt.
| Artikel | Geschäftsjahr 2021 | Geschäftsjahr 2022 |
| Einnahmen | 9,000 | Nicht benötigt |
| ZAHNRÄDER | 3,000 | Nicht benötigt |
| Maschinen | 1,000 | 2,000 |
| A / R | 100 | 90 |
| A / P. | 800 | 900 |
| Durchschnittliche Lagerbestand | (1,000 + 2,000) / 2 = 1,500 |
| Durchschnittlicher AR | (100 + 90) / 2 = 95 |
| Durchschnittlicher AP | (800 + 900) / 2 = 850 |
Der CCC wird nun mit den obigen Formeln berechnet:
DIO = 1,500 USD / (3,000 USD/ 365 Tage) = 182.5 Tage
DSO = 95 USD / (9,000 USD / 365 Tage) = 3.9 Tage
DPO = 850 US-Dollar / (3,000 US-Dollar/ 365 Tage) = 103.4 Tage
Daher CCC = 182.5 + 3.9 – 103.4 = 83 Tage
Was kommt als nächstes?
Wie Sie inzwischen wissen, ist CCC allein nicht wirklich bedeutsam. Es sollte stattdessen verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu verfolgen und mit seinen Wettbewerbern zu vergleichen.
Über mehrere Jahre gemessen, kann der CCC einen sich verbessernden oder sich verschlechternden Wert widerspiegeln.
Wenn beispielsweise der CCC von Unternehmen X im Geschäftsjahr 90 2023 Tage betrug, hat sich das Unternehmen zwischen dem Ende des Geschäftsjahres 2023 und dem Ende des Geschäftsjahres 2024 verbessert
Während der Unterschied zwischen diesen beiden Jahren positiv ist, kann eine beträchtliche Änderung bei DIO, DSO oder DPO weitere Untersuchungen rechtfertigen, z. B. einen Blick zurück in die Zeit. Um also das beste Bild davon zu bekommen, wie sich die Dinge ändern, schauen Sie sich die CCC-Änderungen über mehrere Jahre an.
Für die gleichen Zeiträume sollten die CCC für die Wettbewerber des Unternehmens ermittelt werden.
Beispielsweise betrug der CCC des Konkurrenten von Unternehmen X, Unternehmen Y, für das Geschäftsjahr 2023 100.9 Tage (190 + 5 – 94.1).
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Unternehmen X übertrifft Unternehmen Y in Bezug auf den Warentransport (niedrigere DIO), das Eintreiben von Schulden (niedrigere DSO) und das längere Aufbewahren des eigenen Geldes (höherer DPO). Denken Sie jedoch daran, dass CCC nicht die einzige Statistik sein sollte, die zur Bewertung des Unternehmens oder des Managements verwendet wird. ROE und ROA sind auch nützliche Instrumente zur Messung der Managementeffektivität.
Angenommen, Unternehmen X hat einen Wettbewerb im Online-Einzelhandel, Unternehmen Z. Dadurch wird die Sache interessanter. Der CCC von Unternehmen Z beträgt im gleichen Zeitraum -31.2 Tage, was negativ ist.
Das bedeutet, dass Unternehmen Z seine Lieferanten für die von ihm gekauften Waren nicht bezahlt, bis es für die von ihm verkauften Waren bezahlt wird. Infolgedessen muss Unternehmen Z weniger Lagerbestände führen und kann sein Geld länger behalten. In Bezug auf CCC haben Online-Händler normalerweise einen Vorteil, was ein weiterer Grund ist, warum CCC niemals isoliert von anderen Metriken verwendet werden sollte.
Spezifische Überlegungen zum Bargeldumwandlungszyklus (CCC)
Der CCC ist eines von verschiedenen Instrumenten, die zur Bewertung des Managements verwendet werden können, insbesondere wenn es über mehrere Epochen und Wettbewerber hinweg gemessen wird. Sinkende oder konstante CCCs sind ein gutes Zeichen, während steigende CCCs etwas mehr Untersuchung erfordern.
CCC ist am effektivsten, wenn es von Einzelhandelsunternehmen mit Beständen verwendet wird, die an Kunden verkauft werden. Inzwischen sind Beratungsunternehmen, Softwarefirmen und Versicherungsunternehmen Beispiele für Unternehmen, für die diese Statistik nutzlos ist.
Negativer Bargeldumwandlungszyklus (CCC)
Am Ende des Tages ist ein positiver Cash-Conversion-Zyklus, auch wenn er im Vergleich zu vergleichbaren Organisationen gering ist, immer noch eine „Verwendung“ von Kapital. Bestimmte Unternehmen können negative CCCs haben, was darauf hinweist, dass die Nettoauswirkung eine Cash-„Quelle“ ist. Dies ist ein seltenes Ereignis. Ein häufiger Lagerumschlag und Barzahlungen für verkaufte Produkte vor der Bezahlung der Lieferanten würden zu einem negativen CCC führen.
Amazon ist eines der am häufigsten genannten Beispiele für ein Unternehmen mit negativem CCC. Aufgrund der zeitlichen Verzögerung war Amazon in der Lage, seine Geschäftstätigkeit effektiv zu finanzieren, indem es einen negativen CCC hatte, was es ihm ermöglichte, attraktive verspätete Zahlungsbedingungen mit Lieferanten zu nutzen; aber im Gegensatz zu einer typischen Fremdfinanzierung war dies zinslos.
Dieses frei zugängliche Kapital trug zur Unterstützung bei Amazonas Wachstumspläne und war maßgeblich daran beteiligt, das Unternehmen zu dem zu entwickeln, was es heute ist, obwohl es ein erfolgloser Konzern mit hohen Verlusten war. Amazon hatte einen wesentlich niedrigeren CCC, der unter Null ging, selbst im Vergleich zu anderen Marktführern wie Walmart, die für ihre Effizienz bekannt sind.
Was ist CCC?
Der Cash Conversion Cycle (CCC) – oft als Cash Cycle bezeichnet – ist ein Betriebskapitalindikator, der misst, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen Bargeld in Bestand und dann durch den Verkaufsprozess wieder in Bargeld umgewandelt hat.
Was sind Beispiele für negative CCC
Amazon ist eines der am häufigsten genannten Beispiele für ein Unternehmen mit negativem CCC. Aufgrund der zeitlichen Verzögerung war Amazon in der Lage, seine Geschäftstätigkeit effektiv zu finanzieren, indem es einen negativen CCC hatte, was es ihm ermöglichte, attraktive verspätete Zahlungsbedingungen mit Lieferanten zu nutzen; aber im Gegensatz zu einer typischen Fremdfinanzierung war dies zinslos.
Wie wirkt sich der Bargeldumwandlungszyklus auf die Rentabilität aus?
Ein niedriger oder (besser noch) negativer CCC weist auf einen guten Conversion-Zyklus hin. In diesem Fall ist Ihr Betriebskapital nicht für längere Zeit gebunden und Ihr Unternehmen verfügt über mehr Liquidität. Viele Online-Unternehmen haben niedrige oder negative CCCs, weil sie Dropshipping betreiben, anstatt Inventar zu behalten.
Was sind die 3 Komponenten des Bargeldumwandlungszyklus?
Der Bargeldumwandlungszyklus besteht aus 3 Komponenten:
- Tage des ausstehenden Bestands (DIO).
- Tage mit ausstehenden Verkäufen (DSO)
- .Tage der ausstehenden Verbindlichkeiten (DPO).
Wie wirkt sich CCC auf die Rentabilität aus?
Als Maß für die Liquidität eines Unternehmens bezeichnet der Cash Conversion Cycle (CCC) die Anzahl der Tage, an denen Kapital in Geschäftsprozessen gebunden ist. Ein kurzer Cash-Conversion-Zyklus anstelle eines langen wird als gut für die Rentabilität eines Unternehmens angesehen.
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