Die Liquiditätsquote ist eine von drei gängigen Methoden zur Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens. Das Verhältnis der kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten wird mit jedem Formular berechnet. Erfahren Sie, wie Sie die Liquiditätsquote mit der Formel berechnen und verwenden. Außerdem erfahren Sie, wie es sich von anderen Ansätzen unterscheidet, wie dem aktuellen Verhältnis und dem schnellen Verhältnis.
Was ist eine Cash-Ratio?
Die Liquiditätsquote, auch Cash-Asset-Ratio genannt, ist eine Liquiditätskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, kurzfristige Schulden mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zu tilgen. Denn nur die liquiden Mittel – die liquidesten Mittel eines Unternehmens – fließen in die Berechnung ein. Es ist ein strengerer, konservativerer Indikator als andere Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Ratio und die schnelle Ratio.
Die Cash Ratio ist vergleichbar mit einem Maß für den Wert eines Unternehmens im Worst-Case-Fall. Im schlimmsten Fall, wenn das Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht. Es informiert Gläubiger und Analysten über den Wert des Umlaufvermögens, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Außerdem informiert es sie über den Prozentsatz der kurzfristigen Verbindlichkeiten, die diese Barmittel und barmittelähnlichen Vermögenswerte decken können. Darüber hinaus ist es eine von drei Möglichkeiten, die zu bestimmen Liquidität einer Unternehmen.
Key Take Away
- Die Kassenquote ist eine Liquidität Indikator die die Fähigkeit eines Unternehmens demonstriert, kurzfristige Verpflichtungen ausschließlich mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zu erfüllen.
- Die Liquiditätsquote wird berechnet, indem die gesamten liquiden Mittel und liquiditätsnahen Wertpapiere eines Unternehmens mit seinen gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten multipliziert werden.
- Da sie nur das liquideste Kapital eines Unternehmens berücksichtigt, ist sie konservativer als andere Liquiditätskennzahlen.
Die Liquiditätsquote: Ein Überblick
Da es nur Bargeld oder zahlungsmitteläquivalente Bestände berücksichtigt und andere Vermögenswerte wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus der Gleichung herauslässt, ist es ein vorsichtigerer Blick auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und Verpflichtungen über einen kurzen Zeitraum zu finanzieren, als andere Liquiditätskennzahlen.
Cash-Ratio-Formel
Die Liquiditätsquote können Sie nach folgender Formel berechnen:
Bargeld beinhaltet gesetzliches Zahlungsmittel (Münzen und Devisen) sowie Sichteinlagen (Schecks, Girokonten, Bankschecks etc.). Zahlungsmitteläquivalente sind Vermögenswerte, die man leicht in Bargeld umwandeln kann. Sie sind leicht umwandelbar und bergen wenig Risiko. Sparkonten, T-Rechnungen und Geldmarkt Instrumente sind einige Beispiele.
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die Sie innerhalb eines Jahres bezahlen müssen. Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Verbindlichkeiten und abgegrenzte Verbindlichkeiten sind einige Beispiele.
So berechnen Sie die Liquiditätsquote
Die Bilanz von Unternehmen A lautet wie folgt:
- $ 10,000 in bar
- $20,000 in Baräquivalenten
- 5,000 $ an Forderungen
- 30,000 $ Inventar
- 50,000 $ für Eigentum und Ausrüstung
- 12,000 $ Verbindlichkeiten
- 10,000 $ an kurzfristigen Schulden
- 20,000 $ an langfristigen Schulden
Sie können die Liquiditätsquote von Unternehmen A wie folgt berechnen:
Gemäß der obigen Abbildung verfügt Unternehmen A über genügend Bargeld. Zahlungsmitteläquivalente können also 136 Prozent seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten decken. Unternehmen A verfügt über ein hohes Maß an Liquidität und kann seine Schulden leicht finanzieren.
Die Cash-Ratio-Formel verwendet, wie andere Liquiditätsmessungen wie das Current Ratio und das Quick Ratio, kurzfristige Verbindlichkeiten als Nenner. Jede Verpflichtung, die in einem Jahr oder weniger fällig wird, wie z. B. kurzfristige Schulden, aufgelaufene Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, ist eine kurzfristige Verbindlichkeit.
Der Hauptunterschied liegt im Zähler. Der Zähler begrenzt den Vermögensteil der Gleichung nur auf die liquidesten Vermögenswerte, wie z. B. Bargeld, Sichteinlagen und Zahlungsmitteläquivalente, zu denen Geldmarktkonten, Sparkonten und T-Bills gehören.
Wie bei anderen Liquiditätsmessungen, Forderungen, Inventar, vorausbezahlte Vermögenswerte und bestimmte Investitionen sind nicht Teil davon. Der Grund dafür ist, dass es Zeit und Mühe kosten kann, für diese Artikel einen Käufer auf dem Markt zu finden. Darüber hinaus können die Erlöse aus dem Verkauf jeder dieser Immobilien unbestimmbar sein.
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Was zeigt die Cash Ratio an?
Sie verwenden häufig die Liquiditätsquote, um die Liquidität eines Unternehmens zu beurteilen. Wenn ein Unternehmen verpflichtet ist, alle laufenden Verpflichtungen sofort zu begleichen, demonstriert diese Maßnahme die Fähigkeit des Unternehmens, dies zu tun, ohne andere Immobilien zu verkaufen oder zu liquidieren.
Eine Liquiditätsquote wird durch eine Zahl größer oder kleiner als eins dargestellt. Wenn das Verhältnis gleich eins ist, hat das Unternehmen die gleiche Summe an kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, um diese Schulden zu begleichen.
Weniger als eins
Nachdem Sie die Liquiditätsquote eines Unternehmens berechnet haben und kleiner als eins ist, weist dies darauf hin, dass es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente hat. Es zeigt an, dass nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um kurzfristige Schulden zu begleichen. Dies ist möglicherweise keine schlechte Nachricht, wenn das Unternehmen Faktoren hat, die seine Bilanzen verzerren, wie z.
Mehr als eine
Wenn die Liquiditätskennzahl eines Unternehmens über eins liegt, bedeutet dies, dass es mehr Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente als kurzfristige Verbindlichkeiten hat. In diesem Fall hat die Organisation das Potenzial, alle kurzfristigen Schulden zu tilgen und dabei noch Bargeld zur Hand zu haben.
Obwohl dies verantwortbar erscheint, bedeutet eine höhere Cash-Quote nicht immer einen starken Unternehmenserfolg. Dies gilt insbesondere dann, wenn sie deutlich über dem Branchendurchschnitt liegt. Hohe Liquiditätsquoten können bedeuten, dass ein Unternehmen Bargeld ineffizient einsetzt oder den potenziellen Wert von günstigen Krediten nicht maximiert. Das bedeutet, dass Geld auf einem Bankkonto liegt, anstatt in produktive Unternehmungen zu investieren. Es kann auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen sich Sorgen um die potenzielle Rentabilität macht und einen defensiven Kapitalpuffer aufbaut.
Die Grenzen der Liquiditätsquote
Sie verwenden selten die Liquiditätsquote in Jahresabschlüssen oder von Investoren in der Fundamentalanalyse eines Unternehmens.
Es ist unrealistisch, dass ein Unternehmen über übermäßige Mengen an liquiden Mitteln und liquiditätsnahen Vermögenswerten verfügt, um laufende Verbindlichkeiten zu finanzieren. Erhebliche Mengen an Barmitteln in der Bilanz eines Unternehmens werden oft als schwache Vermögensverwendung angesehen, da dieses Kapital an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig zur Erzielung höherer Renditen verwendet werden könnte. Obwohl dieses Verhältnis eine faszinierende Liquiditätsperspektive bietet, ist sein Nutzen minimal.
Im Vergleich zu Branchen- und Mitbewerberdurchschnitten oder bei der Betrachtung von Veränderungen im selben Unternehmen im Laufe der Zeit wird die Liquiditätsquote nützlicher. Eine Liquiditätsquote von weniger als eins kann manchmal darauf hindeuten, dass sich ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet. Eine niedrige Cash-Quote hingegen kann ein Indikator für die unternehmensspezifische Strategie sein, niedrige Cash-Reserven zu halten – zum Beispiel, weil Mittel für die Expansion verwendet werden.
Da bestimmte Branchen höhere kurzfristige Verbindlichkeiten und geringere Liquiditätsreserven haben, sind Liquiditätsquoten in allen Branchen möglicherweise kein Hinweis auf Probleme.
Unterschiede zwischen den Cash-, Quick- und Current-Ratio
So vergleicht sich die Cash-Ratio-Formel mit den Quick- und Current-Ratios:
- Liquiditätsquote = (Barmittel + marktgängige Wertpapiere) / Kurzfristige Verbindlichkeiten
- Schnelles Verhältnis = (Cash + marktgängige Wertpapiere + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten
- Aktuelles Verhältnis = (Barmittel + marktgängige Wertpapiere + Forderungen + Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten
Das schnelle Verhältnis
Das schnelle Verhältnis ermöglicht es, Forderungen zusätzlich zu Vermögenswerten, die entweder Bargeld sind oder in ein oder zwei Tagen in Bargeld umgewandelt werden können, als kurzfristige Vermögenswerte zu qualifizieren. Die Bedeutung der Einstellung von Forderungen als kurzfristige Vermögenswerte hängt von den spezifischen Umständen des betreffenden Unternehmens ab.
Ein etabliertes Unternehmen kann in der Lage sein, regelmäßig Forderungen von finanziell stabilen langfristigen Kunden in kurzer Zeit – sagen wir 10 Tage – einzuziehen. Da Forderungen in der Vergangenheit immer zeitnah eingezogen wurden, besteht nur ein geringes Risiko, sie der Seite der kurzfristigen Vermögenswerte hinzuzufügen, selbst wenn sie nicht im Besitz des Unternehmens sind. Es ist vernünftig anzunehmen, dass sie bald sein werden.
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Das aktuelle Verhältnis
Die aktuelle Verhältnisformel enthält zusätzlich zur schnellen Verhältnisformel den Bestand.
Die Bedeutung davon wird durch die Richtung der allgemeinen Wirtschaft, die allgemeine Gesundheit des Geschäfts des Unternehmens und das spezifische Geschäft, in dem das Unternehmen tätig ist, bestimmt. Das Inventar besteht aus Immobilien, die noch verkauft werden müssen.
Wenn der Bestand einen konsistenten Produktfluss von Lieferanten zu Kunden widerspiegelt – beispielsweise den Lebensmittelbestand eines Restaurants – dann ist das zusätzliche Risiko möglicherweise minimal.
Wenn das Inventar aus Produkten in einem volatilen Sektor besteht, wie z. B. Mode, kann es unklug sein, Waren als Vermögenswerte zu betrachten, die schnell, langsam, mit einem Preisnachlass oder überhaupt nie verkauft werden können.
Wie effektiv ist die Liquiditätsquote?
Viele Analysten wenden diese Methode im Allgemeinen nicht an. Es geht nicht nur von einem ungewöhnlichen Risikoniveau aus, sondern weist Bargeld und kurzfristigen Wertpapieren auch einen Wert zu, der ihren Nutzen in einem gut geführten Unternehmen überschätzt.
Solange Sie nicht etwas mit Bargeld machen, hat es wenig Potenzial, eine faire Rendite zu erzielen. Unter bestimmten wirtschaftlichen Bedingungen können kurzfristige marktgängige Wertpapiere nicht mit dem durch Inflation verursachten realen Wertverlust Schritt halten.
Ein Geschäft mit übermäßig viel Bargeld und einer starken Abhängigkeit von kurzfristigen Wertpapieren ist wahrscheinlich nicht sehr profitabel.
Was ist die ideale Cash Ratio für ein Unternehmen?
Die ideale Cash Ratio variiert je nach Branche und den spezifischen Umständen des Unternehmens, aber eine Quote von 1 oder höher gilt im Allgemeinen als gesund.
Wie variiert die Cash Ratio je nach Branche?
Die Cash Ratio kann je nach Branche stark variieren, abhängig von Faktoren wie dem Wettbewerbsniveau, den Zahlungsbedingungen der Lieferanten und den Betriebskapitalanforderungen des Unternehmens.
Wie verändert sich die Cash Ratio für ein Unternehmen im Laufe der Zeit?
Die Liquiditätsquote kann sich für ein Unternehmen im Laufe der Zeit ändern, abhängig von Faktoren wie Umsatzwachstum, Investitionsausgaben und Betriebskapitalmanagement.
Wie hoch ist der historische Durchschnitt der Cash Ratio für Unternehmen?
Die historische durchschnittliche Cash Ratio für Unternehmen variiert stark je nach Branche, liegt aber typischerweise zwischen 0.5 und 1.
Wie kann ein Unternehmen seine Cash Ratio verbessern?
Ein Unternehmen kann seine Liquiditätsquote verbessern, indem es seine Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente erhöht, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten reduziert oder beides.
Welche Beschränkungen gibt es bei der Cash Ratio?
Die Liquiditätsquote ist ein nützliches Instrument, um die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens zu verstehen, weist jedoch mehrere Einschränkungen auf, einschließlich der Tatsache, dass sie die Qualität oder das Risiko der Vermögenswerte eines Unternehmens oder die Bedingungen seiner Schulden nicht berücksichtigt.
Zusammenfassung
Die Liquiditätsquote ist eines von drei häufig verwendeten Instrumenten zur Beurteilung der Liquidität eines Unternehmens – seiner Fähigkeit, kurzfristige Schulden zurückzuzahlen. Es ist die konservativste Form der drei. Diesen bestimmen Sie, indem Sie den Wert von Barmitteln und anderen marktgängigen Vermögenswerten addieren und dann durch den Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten dividieren.
Das einfache Verhältnis und das aktuelle Verhältnis sind die anderen beiden Möglichkeiten. Im Allgemeinen werden diese Kennzahlen häufiger verwendet als die Liquiditätsquote.
Häufig gestellte Fragen zum Liquiditätsverhältnis
Wie wird die Liquiditätsquote berechnet?
Die Liquiditätsquote ist eine Liquiditätskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens zeigt, seine kurzfristigen Verpflichtungen ausschließlich mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zu decken. Die Liquiditätsquote wird abgeleitet, indem die Gesamtreserven eines Unternehmens an liquiden Mitteln und liquiditätsnahen Wertpapieren addiert und diese Summe durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden.
Warum ist die Liquiditätsquote nützlich?
Am häufigsten wird die Liquiditätsquote als Maß für die Liquidität eines Unternehmens verwendet. Diese Kennzahl zeigt die Bereitschaft des Unternehmens, dies zu tun, ohne andere Vermögenswerte verkaufen oder liquidieren zu müssen, wenn das Unternehmen seine laufenden Verbindlichkeiten sofort begleichen muss.
Warum sinkt die Liquiditätsquote?
Ein Rückgang dieses Verhältnisses kann auf eine zurückzuführen sein Erhöhung der kurzfristigen Schulden, eine Verringerung des Umlaufvermögens oder eine Kombination aus beidem. Unabhängig von den Gründen bedeutet ein Rückgang dieses Verhältnisses eine verringerte Fähigkeit, Zahlungsmittel zu generieren.
Schließt die Liquiditätsquote das Inventar ein?
Was ist im Stromverhältnis enthalten? Das Current Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, aktuelle oder kurzfristige Verbindlichkeiten (Schulden und Verbindlichkeiten) mit seinen aktuellen oder kurzfristigen Vermögenswerten (Barmittel, Vorräte und Forderungen) zu bezahlen. … Beispiele für Umlaufvermögen sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
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