Bei der Unternehmensbewertung geht es lediglich darum, den wirtschaftlichen Wert eines Unternehmens oder Unternehmensteils zu ermitteln. Wenn beispielsweise einige Unternehmensverbände ihre 100 wertvollsten Kleinunternehmen veröffentlichen, wurden Unternehmensbewertungsmethoden angewendet, um den Wert dieser Kleinunternehmen zu ermitteln.
Zu den Faktoren, die bei der Bewertung eines Unternehmens berücksichtigt werden, gehören: den Wert Ihrer Ausrüstung, Ihres Inventars, Ihres Eigentums, Ihrer liquiden Mittel und aller anderen Vermögenswerte, die sich im Besitz des Unternehmens befinden und aus denen ein wirtschaftlicher Nutzen gezogen wird. Andere Faktoren, die ins Spiel kommen könnten, sind Ihre Managementstruktur, prognostizierte Gewinne, Aktienkurse, Einnahmen und vieles mehr.
In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie den Wert eines jeden Unternehmens ermitteln können, egal ob groß oder klein. Sie erfahren auch, warum Unternehmen eine Bewertung durchführen und welche Methoden angewendet werden können.
Wozu dient eine Unternehmensbewertung?
Es gibt einige Gründe, warum man sein Unternehmen bewerten möchte. Ihr Zweck in der Unternehmensbewertung würde bestimmen, welche der Unternehmensbewertungsansätze zu verwenden sind. Hier sind einige Gründe, den Wert Ihres Unternehmens zu ermitteln.
1. Sie möchten ein Unternehmen verkaufen
Sie möchten Ihr Unternehmen nicht unter seinem tatsächlichen Wert verkaufen. Und der Käufer würde nicht für einen geschätzten oder spekulativen Betrag kaufen, der über dem Wert des Unternehmens liegt. Daher ist es wichtig, dass eine Unternehmensbewertung durchgeführt wird, um zu einem Gesamtbetrag zu gelangen.
2. Auf der Suche nach einem Investor
Ein weiterer Zweck der Unternehmensbewertung besteht darin, den Wert eines von einem Investor investierten Betrags und eine angemessene Kapitalrendite (ROI) für den Investor festzustellen.
3. Fusionen und Übernahmen
Wenn ein Unternehmen sich darauf freut, ein anderes Unternehmen zu fusionieren oder zu erwerben, ist es wichtig, den Wert beider Unternehmen zu kennen, indem verschiedene Unternehmensbewertungsmethoden verwendet werden. Dies würde zu einer reibungslosen Transaktion beitragen.
4. Notwendigkeit, den Eigentumsprozentsatz zu bestimmen
Welchen Prozentsatz ein Geschäftspartner kontrollieren sollte, hängt manchmal davon ab, was der Partner zum Geschäft beigetragen hat. Aber wie bestimmen Sie, was der Beitrag für das Unternehmen wert ist, ohne einen guten Unternehmensbewertungsprozess? Die Beratung durch einen Experten für Unternehmensbewertung kann ein guter Einstieg sein, wenn Ihnen die Ansätze zur Unternehmensbewertung schwer verständlich erscheinen.
Der Zweck der Unternehmensbewertung würde auch die Notwendigkeit umfassen, die Beteiligung der Aktionäre zu ermitteln. Auch die Bewältigung einiger Steuerfragen oder sogar während des Scheidungsverfahrens, um festzustellen, wovon sich ein Partner trennen sollte.
Bei Kleinunternehmen ist die zu berücksichtigende Methode der Kleinunternehmensbewertung vom Zweck der Unternehmensbewertung abhängig.
Der spätere Teil dieses Artikels zeigt die Unternehmensbewertungsmethoden, die Sie verwenden können, um den wirtschaftlichen Wert eines Unternehmens zu bestimmen.
8 Methoden der Unternehmensbewertung
Die zu verwendenden Unternehmensbewertungsansätze hängen von der Art Ihres Unternehmens ab.
Finden Sie heraus, welcher Ansatz Ihnen den nächsten oder genauesten Wert Ihres Unternehmens bietet.
Hier sind 8 Methoden zur Unternehmensbewertung.
1. Unternehmensbewertungsansatz zum Marktwert
Diese Methode orientiert sich an der Unternehmensbewertungsformel, die besagt, dass ähnlichen Unternehmen ein ähnlicher oder gleicher wirtschaftlicher Wert beigemessen werden kann.
Das zu verwendende Beispiel für die Unternehmensbewertung lautet wie folgt: Wenn Unternehmen A, das in der Polymer- und Textilproduktion tätig ist, sein Geschäft verkaufen möchte, möchte es vielleicht sehen, was sein Konkurrent (ähnliche Textil- und Polymerhersteller) zuvor verkauft hat. Dann untersuchen sie den Parameter, den sie verwendet haben, um zu ihrem Verkaufspreis zu gelangen.
Während diese Unternehmensbewertungsformel keinen genauen Betrag angibt, gibt sie Spekulationen darüber, was das Unternehmen während des Unternehmensbewertungsprozesses erwarten kann.
Dieser Ansatz zur Unternehmensbewertung ist möglicherweise nicht der beste für Einzelunternehmer, da man kaum Daten von Unternehmen finden würde, die von Einzelunternehmern verkauft werden. Wenn Sie sich auf diesen Ansatz verlassen, müssen Sie sicher wissen, wie man verhandelt.
2. Vermögensbasierte Bewertungsmethode
Diese Unternehmensbewertungsformel berücksichtigt den Vermögenswert des Unternehmens am Point of Sale.
Dieser Ansatz berücksichtigt den gesamten Nettovermögenswert Ihres Unternehmens abzüglich des Werts seiner gesamten Verbindlichkeiten gemäß Ihrer Bilanz.
Wenn man diesen Prozess der Unternehmensbewertung versteht, geht man davon aus, dass das Unternehmen geschlossen und alle Vermögenswerte liquidiert sind. Wenn diese Vermögenswerte verkauft werden, wie viel wird aus den Verkäufen realisiert?
Einer der Nachteile dieses Unternehmensbewertungsprozesses ist, dass der erzielte Verkaufspreis nicht dem tatsächlichen Marktwert entspricht. Ein weiterer Grund ist, dass bestimmte Vermögenswerte möglicherweise nicht berücksichtigt werden, insbesondere immaterielle Vermögenswerte wie das Unternehmen Markenname (Markenruf).
3. ROI-basierte Bewertung
Dieser Prozess berücksichtigt den vom Unternehmen erzielten Gewinn und wie viel ein Investor als Kapitalrendite (ROI) erzielen kann. Man muss das vielleicht verstehen Theorien liefern des Geschäfts zuerst.
Ein Beispiel; Wenn Sie einem Investor eine 20-prozentige Beteiligung an einer Investition von 100,000 US-Dollar übertragen, bedeutet dies, dass die verbleibenden 80 % des Unternehmens 400,000 US-Dollar wert sind. Im Wesentlichen ist die Gesamtheit Ihres Unternehmens vor der Investition 500,000 US-Dollar wert.
Die Verwendung dieser Unternehmensbewertungsformel ist am besten, wenn der Zweck einer Bewertung darin besteht, einem Investor einen Anteilsprozentsatz zuzuweisen.
Der Investor würde gerne wissen, wie sein ROI dem Markt unterliegt, wie lange es dauern würde, ist die Investition rentabel genug, dass der Investor sein Geld investieren kann?
Wenn Sie 50 % für 100,000 US-Dollar ausgeben, sagen Sie nur, dass ihm 50 % Ihres Unternehmens gehören und Ihr Unternehmen vor der Investition 200,000 US-Dollar wert ist. Dieser Ansatz würde verlangen, dass Sie richtig verhandeln, damit Sie Ihr Unternehmen nicht für Geld verkaufen.
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4. Discounted-Cashflow-Methode (DCF).
Während die zuvor besprochenen Methoden zur Unternehmensbewertung als die allgemein verwendeten Ansätze zur Unternehmensbewertung angesehen werden, liefern sie jedoch nicht den genauesten Wert. Die Discounted-Cashflow-Formel berücksichtigt die Finanzdaten Ihres Unternehmens wie den Gewinn, wie er im Geschäfts-Cashflow erscheint.
Diese Unternehmensbewertungsformel, auch Einkommensansatz genannt, bewertet ein Unternehmen auf der Grundlage seines prognostizierten Cashflows, der auf den Barwert angepasst (oder abgezinst) wird. Um dies zu bestimmen, untersuchen Sie den Zeitwert dieses Cashflows. Damit meine ich, wie viel wird dieser Cashflow heute wert sein? Unter Berücksichtigung der Schwankungen am Kapitalmarkt und Zeitwert des Geldes.
Das DCF-Verfahren kann vor allem dann sinnvoll sein, wenn Ihre Gewinne zukünftig nicht konstant bleiben sollen.
5. Ertragswertmethode Unternehmensbewertungsmethode
Dieses und nachfolgend zu besprechende Unternehmensbewertungsverfahren nutzt die Finanzdaten Ihres Unternehmens.
Diese Unternehmensbewertungsformel berechnet die zukünftige Rentabilität Ihres Unternehmens. Diese Rentabilität basiert auf dem Cashflow, dem jährlichen ROI und dem erwarteten Wert.
Es bestimmt den Wert Ihres Unternehmens anhand seiner Fähigkeit, in Zukunft Gewinne zu erzielen. Es geht davon aus, dass es, wenn es jetzt Gewinn macht, auch in Zukunft Gewinne machen kann.
6. Multiples of Earnings Bewertungsmethode
Diese Methode bestimmt auch den Wert eines Unternehmens anhand seines zukünftigen Ertragspotenzials. Auch als Zeitumsatzmethode bekannt, berechnet sie den maximalen Wert eines Unternehmens, indem sie ihrem aktuellen Umsatz einen Multiplikator zuweist. Die Multiplikatoren variieren je nach Branche, Wirtschaftsklima und anderen Faktoren.
7. Buchwertbewertungsmethode
Schließlich berechnet die Buchwertmethode den Wert Ihres Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt, indem Sie Ihre Bilanz betrachten.
Bei diesem Ansatz wird Ihre Bilanz verwendet, um den Wert Ihres Eigenkapitals zu berechnen – oder Gesamtvermögen minus Gesamtverbindlichkeiten – und dieser Wert repräsentiert den Wert Ihres Unternehmens.
Der Buchwertansatz kann besonders nützlich sein, wenn Ihr Unternehmen geringe Gewinne, aber wertvolle Vermögenswerte hat.
8. Bewertung nach Aktienkurs
Dies ist keine der Bewertungsmethoden für kleine Unternehmen.
Bei dieser Methode wird der Wert eines Unternehmens anhand des Aktienkurses ermittelt. Kleine Unternehmen handeln nicht mit Aktien.
Dabei wird der Preis pro Aktie des Unternehmens mit der Anzahl der öffentlich gehandelten Aktien multipliziert. Beispielsweise könnte das Unternehmen 1,000,000 öffentlich gehandelte Aktien haben, die derzeit zu 20 US-Dollar pro Aktie verkauft werden. Man kann daraus schließen, dass das Geschäft bei diesem gegebenen Preis 20 Millionen Dollar wert ist.
Ein praktischeres Beispiel für die Unternehmensbewertung ist dieses; Tesla hat am 25. April 2020 insgesamt 184 Millionen ausstehende Aktien, die zu 725.15 $ pro Aktie verkauft werden Nasdaq. Unter Verwendung dieser Aktienkursbewertung ist das Unternehmen Tesla zum genannten Datum 184 Millionen × 725.15 USD = 133.4276 Milliarden USD wert.
Dies ist zwar die einfachste Methode, aber sicher nicht die beste und kann sehr riskant sein. Denn zahlreiche Faktoren beeinflussen die Aktienkurse. Sie haben möglicherweise nichts mit dem tatsächlichen Wert des Unternehmens zu tun.
Der Aktienkurs eines Unternehmens basiert auf dem wahrgenommenen Wert des Unternehmens, der möglicherweise nicht den tatsächlichen Wert widerspiegelt. Die subjektive Seite der Aktienkurse ist ein Grund für ihre Schwankungen.
Welche dieser Methoden halten Sie für die beste für Ihr Unternehmen? Sagen Sie es uns in der Kommentarsitzung.
