Das Rückgrat eines jeden modernen Unternehmens ist ein Execution Management System. Es handelt sich um eine neue Software, die entwickelt wurde, um die Produktivität in einer Vielzahl von Funktionen, Sektoren und digitalen Transformationsprojekten zu steigern.
Es war faszinierend zu beobachten, wie sich diese Kategorie zu einem integralen Bestandteil der heutigen IT-Landschaft entwickelt hat. Faszinierender als die Technologie selbst waren die konkreten Geschäftsergebnisse, die sie hervorgebracht hat.
Vor diesem Hintergrund ist es vorteilhaft, das Ausführungsmanagement zu definieren, indem alle relevanten Informationen an einer Stelle zusammengefasst werden. In Ordnung, lassen Sie uns diese Party beginnen.
Was ist ein Execution Management System
Ein EMS ist ein elektronisches Handelssystem, das einzelne Händler und große Institutionen für alle Arten des elektronischen Handels verwenden.
Grundsätzlich kann das EMS Trade Capture, Trade Matching, komplexes Orderrouting, Orderausführung, Trade Reconciliation, Reporting, verbesserten Datenzugriff, Compliance und Ordermanagement durchführen.
Werkzeuge für ein elektronisches Zeitalter
EMS sind ein direktes Ergebnis des Zeitalters des elektronischen Handels. Sie entstanden gleichzeitig, und der Tageshandel nahm Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre zu.
Die Systeme, die zunächst als Direct-Market-Access (DMA)-Plattformen bekannt waren, begannen als einfache Programme, die die Ausführung von Einzelaktiengeschäften an digitalen Börsen ermöglichten.
Seitdem wurden sie für den Einsatz am Arbeitsplatz weiterentwickelt und werden heute als Execution Management Systeme bezeichnet.
Da EMSs einfacher auf einem Computer ausgeführt werden können als OMSs, kann der anbietende Broker eines Buy-Side-Trading-Kunden sie aus der Ferne in seinem Namen ausführen.
Sie werden den Verbrauchern häufig „kostenlos“ von Brokern zur Verfügung gestellt, die den Unterhalt der Systeme mit Soft-Dollar-Zahlungen von der Käuferseite für Research und andere Brokerdienste finanzieren.
Das OMS und das EMS beginnen zusammenzuwachsen, obwohl sie als völlig unterschiedliche Systeme begannen.
Traditionelle OMS-Anbieter wie Charles River Development arbeiten daran, EMS-Apps als enge Begleiter ihres Hauptprodukts zu etablieren. Sie tun dies, indem sie ihren OMS-Plattformen weitere EMS-ähnliche Funktionen wie Echtzeitdaten hinzufügen.
Gleichzeitig werden EMS-Systeme wahrscheinlich mehr Kunden gewinnen, indem sie Funktionen wie Analysen und Portfolio-Staging hinzufügen, die zuvor nur in OMSs verfügbar waren.
Auftrags- und Ausführungsmanagementsystem
Die genauen Verantwortlichkeiten eines OMS und eines EMS zu bestimmen und eine Grenze zwischen ihnen zu ziehen, ist wahrscheinlich komplizierter als wir denken, selbst für diejenigen, die im Finanzdienstleistungssektor arbeiten.
Denn Auftragserteilung und Ergebnispräsentation sind bei OMS und EMS erlaubt. Fairerweise ist die Grenze zwischen einem OMS und einem EMS ziemlich neu.
In der Vergangenheit waren die meisten Funktionen sowohl für das Auftragsmanagement als auch für das Ausführungsmanagement in einem einzigen monolithischen Programm namens OEMS (Order and Execution Management System) enthalten.
Auftragsverwaltungssystem
Ein OMS funktioniert im Grunde wie das Gehirn Ihrer Anlageoperationen.
Trader-Orders beginnen an diesem Punkt.
Modellierung, Gewinn- und Verlustrechnung, Order-Routing sowie Ausführungs- und Handelsanalysen sind alles Merkmale moderner OMS.
Das OMS erleichtert auch die täglichen Investitionsaufgaben, indem es Zuweisungen automatisiert, Positionsüberprüfungen bereitstellt und die Compliance-Funktionen verbessert.
OMS werden in der Regel von Investmentmanagern eingesetzt und konzentrieren sich hauptsächlich auf Front- und Middle-Office-Aufgaben.
Als OMS Mitte bis Ende der 1980er Jahre auf den Markt kamen, konnten Vermögensverwaltungsgesellschaften telefonisch getätigte Bestellungen verfolgen und die Art und Weise, wie sie Aufzeichnungen mit Papiertickets führten, verbessern.
Als das Financial Information eXchange (FIX)-Protokoll Anfang bis Mitte der 1990er Jahre wuchs, erhöhten OMSs ihre Fähigkeiten. Auf diese Weise konnten sie den Order-Routing-Prozess sicher automatisieren und rationalisieren.
Zu diesen Funktionen gehörte die elektronische Auftragsweiterleitung an Makler.
Aktien gelten heute als selbstverständlich, während OMS früher auf Aktien ausgerichtet waren.
OMS bieten derzeit Funktionen für eine Vielzahl von Anlageklassen.
Welche Funktionen sollte ein OMS haben?
Ihr OMS muss vielseitig und anpassbar sein, da es als Mittelpunkt Ihrer Anlagetätigkeit dient.
Wenn der Prozess zum Starten eines Trades langsam und ineffizient ist, verlieren Sie wertvolle Zeit und laufen Gefahr, Fehler zu machen.
Mit einem Multi-Asset-Class-OMS können Sie mit verschiedenen Anlagearten handeln und Klassen von der Idee bis zur Abrechnung bewerten.
Außerdem ist es viel effektiver, eine Plattform zu wählen, die einfach zu skalieren und mit Ihnen zu wachsen ist.
Ausführungsmanagementsystem
Wie der Name schon sagt, sind EMSs dafür gemacht, Trades schnell auszuführen.
Sie tun dies, indem sie Händlern detailliertere Marktinformationen und eine größere Auswahl an Ausführungsmöglichkeiten als ein OMS geben. Sie tun dies, indem sie den Zugang zu Liquidität und Ausführungsplätzen kombinieren.
Mit dem Aufkommen des Daytradings Ende der 1990er Jahre kamen EMS auf den Markt. Sie wurden entwickelt, um Daytradern und Sell-Side-Brokern in einem sich schnell ändernden elektronischen Markt zu helfen.
Anbieter begannen, internationale Multi-Asset-Class-Plattformen bereitzustellen, was auf der Käuferseite ein starkes Interesse an EMS-Produkten auslöste.
Ein EMS bietet Ihnen heute Zugang zu detaillierten Echtzeit-Marktdaten und Erkenntnissen, die eine verbesserte Handelsausführung mit innovativen Ordertypen unterstützen, einschließlich bedingter Orders, Listenhandel und Multi-Leg-Orders und mehr.
Darüber hinaus kann ein EMS Ausführungsberichte und Transaktionskostenanalysen (TCA) schnell und genau erstellen.
Welche Eigenschaften sollte ein EMS haben?
Sie möchten, dass Ihr EMS schnellen und einfachen Zugang zu globaler Liquidität bietet und Ihnen die Ressourcen zur Verfügung stellt, die Sie für eine optimale Ausführung benötigen, da es als direkte Marktverbindung Ihres Unternehmens dient.
Suchen Sie nach einem System mit automatisierten Handelsfunktionen wie regelbasiertem Order-Routing und aufschlussreichen Analysen, damit Sie auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können.
Überprüfen Sie außerdem, ob Ihr EMS und OMS reibungslose Prozesse bereitstellen kann.
Trends im Investment Management: OMS/EMS-Integration
Wie bereits erwähnt, hören wir gelegentlich von Leuten, die an einem OMS oder EMS interessiert sind, sich aber nicht sicher sind, welche Option für sie am besten geeignet ist.
Die jüngsten geschäftlichen Veränderungen haben die Integration der beiden Systeme zu einer Top-Priorität gemacht.
Während sich die Diskussion über Integration entwickelt, sind immer mehr Investoren verwirrt darüber, wo ein System beginnt und das nächste aufhört.
Integrierte Systeme erfüllen alle Funktionen eines OMS und die der modernen, hochentwickelten EMS.
Unternehmen können verschiedene Vorteile aus der Nutzung eines Systems für ihre Handels-, Compliance-, Technologie- und Betriebsabteilungen ziehen.
Das OMS bietet PMs eine allgemeine Arbeitsansicht des Portfolios, und Bestellungen werden auf der Grundlage dieser Ansicht getätigt. Beispielsweise könnte ein PM beschließen, das Engagement seines Portfolios gegenüber IBM zu verringern, und dem OMS Anweisungen erteilen, den Aktienprozentsatz von 10 % auf 8 % zu reduzieren.
Höchstwahrscheinlich nimmt das OMS diesen Auftrag an, ermittelt, wie viele IBM-Aktien verkauft werden müssen, und sendet diese Informationen dann automatisch an den Händler.
EMS bietet Händlern Zugriff auf Echtzeit-Marktdaten sowie eine Reihe von Handelsplätzen.
Wie passt Execution Management in das Gesamtbild der Unternehmenssoftware?
Die Ausführungsschicht wird von Execution Management über mehrere Systeme und Datenspeicher hinweg orchestriert. Heutzutage umfasst der durchschnittliche Geschäftsprozess mehr als zehn Systeme, und viele Unternehmen verlassen sich auf mehr als 200 IT-Systeme und Anwendungen, um ihren Betrieb auszuführen.
In dieser fragmentierten IT-Umgebung ist die Informationsbewegung zwischen diesen Systemen häufig unkoordiniert und Daten werden isoliert. Diese Komplexität führt zu versteckten Ineffizienzen, die die Geschäftsleistung beeinträchtigen, Millionen von Dollar im Budget verschwenden, Unterbrechungen der Lieferkette verschlimmern, die Inflation anheizen und die Bemühungen der Unternehmen um Nachhaltigkeit untergraben.
In der Zwischenzeit fügt Execution Management eine Schicht über bestehenden Systemen hinzu, ohne sie zu verändern. Beispiele für diese Systeme sind On-Premises-Systeme, Cloud-Anwendungen, Data Warehouses, proprietäre Systeme und Aufzeichnungssysteme. Das Ziel von Execution Management ist es, eine datengesteuerte 360-Grad-Sicht auf Prozesse und die Funktionsweise Ihres Unternehmens bereitzustellen.
Was unterscheidet Execution Management von Process Mining?
Process Mining wird vom Execution Management verwendet, um versteckte Ineffizienzen in Prozessen aufzudecken und zu korrigieren. Execution Management umfasst auch Live-Daten aus mehreren Systemen, Grafiken und Visualisierungen, wie Prozesse miteinander interagieren, und Abhängigkeiten. Execution Management kann auch Prozesse simulieren, um den Prozess eines Unternehmens, einen digitalen Zwilling, zu erstellen.
Ist Ausführungsmanagement verfügbar?
Ja. Execution-Management-Systeme müssen plattform-, system- und prozessübergreifend arbeiten können. Es wird erwartet, dass ein großes Ökosystem von Partnern und unabhängigen Softwareanbietern Anwendungen auf Basis von Execution Management-Software entwickeln wird. Per Definition erfordert das Ausführungsmanagement mehrere Integrationen mit Unternehmenssystemen für Aufzeichnungen, Dienste, Aufgabenautomatisierung, Microservices und Datenpipelines.
Was sind die Anwendungen des Execution Managements?
Ursprünglich wurde Execution Management für Prozesse wie Debitorenbuchhaltung, Auftragsverwaltung und Beschaffung verwendet. Anwendungsfälle für Execution Management umfassen Bestandsverwaltung, Lieferkettenmanagement und Nachhaltigkeit.
Execution Management-Anwendungsfälle werden sich von traditionellen Backoffice-Anwendungsfällen auf Front-End-Prozesse wie Kundenservice und Humankapitalmanagement ausdehnen, da Unternehmen mit Inflation, Unterbrechungen der Lieferkette und Nachhaltigkeitsproblemen zu kämpfen haben. Execution Management wird in einer Vielzahl von Branchen und Geschäftskategorien eingesetzt und wird häufig in den Bereichen Lieferkette, Prozesse, Shared Services und Systemtransformationsinitiativen eingesetzt.
Liefert Execution Management Ergebnisse?
Als Softwarekategorie misst das Ausführungsmanagement die Wertrendite. Anstelle von Fachjargon wie „Total Cost of Ownership“ wird der Erfolg des Execution Managements anhand von Kennzahlen wie niedrigeren Betriebskosten, Investitionsausgaben und Betriebskapital sowie Top-Line-Vorteilen wie Umsatzwachstum und Nachhaltigkeit gemessen Renditen wie geringere CO2-Emissionen.
Was sind Ems-Plattformen?
Was genau sind EMS Platform Services? Platform as a Service (PaaS)-Lösung EMS Platform Services bietet moderne, RESTful APIs. Platform Services erleichtert die Erstellung kundenspezifischer, Cloud-basierter, skalierbarer und einfach integrierbarer Multi-Plattform-Anwendungen.
Was ist der Unterschied zwischen Ems und BMS?
Ein Umweltüberwachungssystem (EMS) unterscheidet sich von einem Gebäudemanagementsystem (BMS) dadurch, dass ein EMS die Umgebung einer Einrichtung überwacht, während ein BMS die Umgebung reguliert.
Zusammenfassung
Ein EMS oder Execution Management System ist ein Handelstool, das Informationen über den Markt anzeigt und es einfach macht, Aufträge an Handelszielen zu platzieren.
Diese Anwendung verfügt über Technologien, die dabei helfen können, bestimmte Marktsituationen vorherzusagen, von Brokern bereitgestellte und unabhängige Algorithmen wie TWAP und VWAP sowie Marktdaten aus der ganzen Welt.
Eines der besten Dinge an EMS ist, dass es Aufträge über verschiedene Handelsplätze hinweg verwalten kann, wie z. B. Börsen, Maklerhäuser, Kreuzungsnetzwerke und elektronische Kommunikationsnetzwerke.
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Bibliographie
