Um sicherzustellen, dass Fusionen und Übernahmen planmäßig verlaufen, sind selbst bei den größten Geschäftstransaktionen Vermittler erforderlich. Viele dieser Prozesse werden von Investmentbanken unterstützt, Immobilieninvestmentbanken unterstützen jedoch den Verkauf von Immobilien. Erfahren Sie mehr über das Immobilien-Investmentbanking, sein Gehalt und den Job eines Investmentanalysten, indem Sie weiterlesen. Darüber hinaus besprechen wir das Immobilien-Investmentbanking von Goldman Sachs.
Was ist Immobilien-Investmentbanking?
Der Begriff Real Estate Investment Banking (REIB) bezeichnet ein Fachgebiet innerhalb einer Investment-Banking-Abteilung einer Investmentbank. Die Gruppe verfügt über die Kompetenz, Kunden bei strategischen Transaktionen einschließlich Fusionen und Übernahmen, Veräußerungen sowie Kapitaldienstleistungen einschließlich Fremdkapital, Eigenkapital usw. zu unterstützen. Die Gruppe ist auf Immobilienunternehmen spezialisiert. Zu den Hauptkunden zählen verschiedene Immobilienunternehmen, darunter Bauträger, Beherbergungsbetriebe, Casinos und Real Estate Investment Trusts (REITs).
Kunden des Real Estate Investment Banking
Kunden des Immobilien-Investmentbankings lassen sich in vier Hauptkategorien einteilen: Real Estate Investment Trusts (REITs), Hausbauer, Beherbergungsbetriebe und Glücksspieleinrichtungen.
#1. Immobilieninvestmentfond
Wie bereits erwähnt, können sowohl REITs als auch Private-Equity-Unternehmen auf diese Weise definiert werden. REITs konzentrieren sich auf Immobilien, während PE Unternehmen kauft. REITs investieren in eine Vielzahl von Immobilien-Asset-Klassen, wie Büro- und Wohngebäude, Lagerhäuser, Einkaufszentren, Krankenhäuser, Rechenzentren, Mobilfunkmasten, Infrastruktur und Hotels.
#2. Hausbauer
Diese Firmen konstruieren, erstellen und vermarkten Wohnimmobilien. Der Bau von Wohnhäusern, Wohnungen, Gebäuden und Eigentumswohnungen sind nur einige ihrer zahlreichen Bauvorhaben. Wachstum des persönlichen Einkommens, Beschäftigungsquoten, Zinssätze und einfacher Zugang zu Geld sind Faktoren, die die Entwicklung dieser Branche beeinflussen.
#3. Unterkunft
Ein mit Gastgewerbe und Tourismus verbundener Sektor ist die Beherbergung. Als Unterbringung gelten insbesondere Resorts und Hotels. Preise, Werbung und Auslastung sind die wichtigsten wirtschaftlichen Faktoren in der Branche. Jedes Mal arbeiten Hotels und Resorts daran, ihre Reichweite zu vergrößern, ihre Dienstleistungen zu modernisieren und sich an neuen Standorten zu etablieren. Aus diesen Gründen beteiligen sich Investmentbanken daran, diesen Unternehmen Finanzierungsdienstleistungen anzubieten.
#4. Gaming-Zentren
Casinos und andere große Glücksspielzentren werden als „Gaming Center“ bezeichnet und sind ausschließlich in entwickelten Ländern zu finden. Diese Art von Immobilien ist weltweit in Singapur, Macau und Las Vegas bekannt. Die Branche wird durch die Anzahl der Spieler, ihre Bereitschaft, Geld auszugeben, die Verfügbarkeit teurer Restaurants und die Präsenz extravaganter Unterhaltungsveranstaltungen in einem Casino angetrieben.
Job im Immobilien-Investmentbanking
Der Immobilien-IB-Sektor bietet vielfältige Möglichkeiten. In diesem Teil wird der Berufs- und Karriereweg im Immobilien-Investmentbanking beleuchtet. Der IB-Immobilienmarkt ist ein „Nischenbereich“. Obwohl es Jobs gibt, erfordert die Suche nach den besten viel Sorgfalt.
Sie können auf Jobsuchseiten wie Monster.com nach Stellenangeboten im Bereich Immobilien-Investmentbanking suchen, sollten sich aber zunächst überlegen, wo Sie in das Unternehmen hineinpassen möchten. Wie weiter unten erläutert wird, verfügt das IB für Immobilien über Segmente.
#1. Real Estate Investment Trusts (REITs)
REITs sind Beteiligungsgesellschaften, die sich mit der Renovierung, dem Betrieb, dem Erwerb und dem Verkauf von Immobilien befassen. Abhängig von der Art der Struktur (Wohnen oder Gewerbe), der Immobilienart und dem Standort können REITs international agieren oder ihre Kunden segmentieren.
Während andere als Vereine oder Unternehmen agieren, werden einige REITs öffentlich gehandelt. Die Arbeit in REITs umfasst Aufgaben im Zusammenhang mit der Aufrechterhaltung des Cashflows und der Kapitalbeschaffung. Es besteht eine anhaltende Nachfrage nach Cashflow, da der Großteil der Einnahmen als Dividenden ausgezahlt wird.
#2. IB im Wohnungssektor (Interne Abteilungen)
Unternehmen im Wohnungsbausektor, wie z. B. Wohnungsbauunternehmen, können gelegentlich nur innerhalb eines bestimmten geografischen Gebiets tätig sein. In diesen Fällen verfügen die Unternehmen über interne Finanzierungsabteilungen, die häufig Immobilienanalysten und -mitarbeiter beschäftigen, um den Markt besser zu verstehen und Immobilienfinanzierungen zu untersuchen.
#3. Gewerbeimmobilien und große Einzelimmobilien
Das Investmentbanking im Immobilienbereich beschränkt sich nicht nur auf Eigenheime und große Gewerbegebäude; Dazu gehören auch erstklassige Unterkünfte und Spieleinrichtungen wie Hotels und Casinos.
Die getätigten Investitionen in Annehmlichkeiten bestimmen die extrem zyklischen Erträge dieser Strukturen. Um den Wert einer Investition in solche Strukturen einzuschätzen, beschäftigen Unternehmen in der Regel Immobilien-IB-Experten. Anstatt Vermögenswerte aus der Sicht eines Entwicklers zu betrachten, betrachten Immobilieninvestmentbanken Immobilien aus Finanzierungssicht.
Arbeitszeiten für Jobs im Immobilien-Investmentbanking
Im Investmentbanking sind die Arbeitszeiten ziemlich lang. Aufgrund der gleichzeitigen Bearbeitung mehrerer Geschäfte und Transaktionen auf Junior-Ebene liegen die Stunden typischerweise zwischen 70 und 80 Stunden pro Woche, in der hektischen Saison können sie jedoch auch 90 Stunden erreichen.
Was machen Investmentbanker im Real Estate Investment Banking?
Obwohl Sie sich ausschließlich auf Immobilientransaktionen konzentrieren, sind Sie auch mit anderen Arten von Transaktionen konfrontiert, beispielsweise Fusionen und Übernahmen sowie der Kapitalmarktberatung.
Zu den Aufgaben eines Investmentbankers zählen insbesondere:
- Behalten Sie die M&A-, ECM- und DCM-Trends am Markt im Auge, um Kunden bei der Planung ihres Timings und ihrer Börsengangsstrategien zu unterstützen, indem sie Bewertungserwartungen für ihre Unternehmen ermitteln.
- Erstellen Sie mit fundiertem Fachwissen eine Sammlung wichtiger Ideen, die eine überzeugende Anlagethese darstellen. Erstellen und stellen Sie dann ein Memo zusammen, um diese Ideen zu kommunizieren.
- Erstellen Sie eine Liste potenzieller Kunden, nehmen Sie Kontakt mit ihnen auf, steuern Sie den Informationsfluss und binden Sie sie in einen strategischen Dialog ein.
- Als Hauptansprechpartner für Käufer und Verkäufer fungieren.
- Helfen Sie bei der Aushandlung der endgültigen Parameter des Deals
- Erkennen Sie alle Bedenken, die während des Diligence-Prozesses auftreten könnten, und ergreifen Sie entsprechende Maßnahmen.
- Bewerten Sie die Kapitalstruktur, um die geeignete Transaktionsfinanzierung zu identifizieren und den Kunden bei der Suche nach einer Finanzierung zu unterstützen
- Bestimmen Sie eine vorläufige Bewertung, nachdem Sie potenzielle Ziele und deren Sektoren untersucht haben.
- Bewerten Sie die strategische Kompatibilität eines potenziellen Ziels mit dem Kunden und lokalisieren und quantifizieren Sie, wenn möglich, Synergieaussichten.
Gehalt im Immobilien-Investmentbanking
Das durchschnittliche Jahresgehalt für die Stellenkategorie „Real Estate Investment Banking“ in den Vereinigten Staaten betrug am 17. Mai 2023 93,373 US-Dollar. Das entspricht etwa 44.89 $ pro Stunde, falls Sie einen schnellen Gehaltsrechner benötigen. Das entspricht 7,781 US-Dollar pro Monat oder 1,795 US-Dollar pro Woche.
Während ZipRecruiter Jahresgehälter von bis zu 173,000 US-Dollar und nur 40,500 US-Dollar meldet, liegen die meisten Gehälter in der Kategorie der Stellen im Immobilien-Investment-Banking derzeit zwischen 74,500 US-Dollar (25. Perzentil) und 108,000 US-Dollar (75. Perzentil), wobei Spitzenverdiener (90. Perzentil) in den Vereinigten Staaten verdient 125,000 US-Dollar pro Jahr. Je nach Qualifikationsniveau, Standort und jahrelanger Erfahrung bestehen möglicherweise mehrere Aussichten auf Wachstum und eine höhere Bezahlung, da die durchschnittliche Gehaltsspanne für einen Job im Immobilien-Investmentbanking erheblich variiert (um bis zu 33,500 US-Dollar).
Aktuelle Stellenausschreibungen auf ZipRecruiter deuten darauf hin, dass in Atlanta, Georgia, und der Umgebung eine starke Nachfrage nach Fachkräften im Immobilien-Investmentbanking besteht. In Ihrer Region beträgt das durchschnittliche Jahresgehalt für Personen im Immobilien-Investmentbanking-Beruf 98,011 US-Dollar, 2 US-Dollar (0 %) mehr als das durchschnittliche Gehalt aller Berufe im Land von 93,373 US-Dollar. Georgia ist der Staat mit den höchsten Gehältern im Immobilien-Investmentbanking auf Platz 49 des Landes.
ZipRecruiter analysiert regelmäßig unsere Datenbank mit Millionen von lokal in ganz Amerika ausgeschriebenen aktiven Stellen, um die genaueste jährliche Gehaltsspanne für Positionen im Real Estate Investment Banking zu ermitteln.
Goldman Sachs Real Estate Investment Banking
Goldman Sachs ist eine amerikanische multinationale Investmentbank und ein Finanzdienstleistungsunternehmen. Die Bank wurde 1869 gegründet und hat ihren Hauptsitz in der 200 West Street in Lower Manhattan, regionale Hauptsitze in London, Warschau, Bangalore, Hongkong, Tokio, Dallas und Salt Lake City sowie Satellitenstandorte in anderen großen Ländern der Welt Finanzzentren. Gemessen am Umsatz ist Goldman Sachs die zweitgrößte Investmentbank der Welt. Unter den 57 größten amerikanischen Unternehmen auf der Fortune-500-Liste belegt es außerdem den 500. Platz. Das Financial Stability Board betrachtet es als Finanzinstitut mit systemischer Bedeutung.
Das Unternehmen ist in die Kritik geraten, weil es laxe ethische Standards hat, Geschäfte mit autokratischen Regierungen macht, über eine „Drehtür“ ehemaliger Mitarbeiter enge Verbindungen zur US-Regierung unterhält und mit Termingeschäften spekuliert, um die Rohstoffpreise in die Höhe zu treiben. Das Unternehmen wurde von seinen Mitarbeitern wegen seiner 100-Stunden-Woche, der hohen Unzufriedenheit der Mitarbeiter unter den Analysten im ersten Jahr, der missbräuchlichen Behandlung durch Vorgesetzte, dem Mangel an Ressourcen für die psychische Gesundheit und dem extrem hohen Stressniveau am Arbeitsplatz kritisiert körperliches Umwohlsein. Trotz der Aufnahme des Unternehmens in die Fortune-Liste der 100 besten Unternehmen, für die man arbeiten kann, was in erster Linie auf die hohen Vergütungsniveaus zurückzuführen ist, sind diese Kritikpunkte gegenüber den hohen Vergütungsniveaus des Unternehmens zweitrangig.
Das Unternehmen finanziert und investiert in Startups und gewinnt in vielen Fällen durch die Börsengänge der Unternehmen mehr Geschäfte. Goldman Sachs fungierte als Hauptbuchhalter für mehrere namhafte Börsengänge, darunter die von Twitter, Bumble und Robinhood Markets. Spotify, Foodpanda und Dropbox sind nur einige der Startups, in die das Unternehmen oder seine Fonds investiert haben. Es ist eine Partnerorganisation des Weltwirtschaftsforums.
Immobilien-Investmentbanking-Analyst
Die typischste der verfügbaren Positionen ist die Tätigkeit als Analyst oder Associate im Immobilien-Investmentbanking. Als Analyst oder Associate haben Sie die Möglichkeit, Ihre analytischen Talente in einem Geschäftsumfeld einzusetzen.
Sie müssen sich aktiv an grenzüberschreitenden Gesprächen beteiligen, ein proaktiver und motivierter Teamplayer sein, Disziplin an den Tag legen und alles geben. Ein Analyst oder Mitarbeiter im RE-Investmentbanking hat die folgenden Verantwortlichkeiten:
- Führen Sie Immobilienportfolioanalysen und -bewertungen durch, einschließlich DSCR- und Debt-Rendite-Analysen
- Erstellen Sie Finanzmodelle, die unter verschiedenen Betriebsbedingungen verwendet werden können
- Erstellen Sie Recherchen, Aufsätze und Präsentationen auf dem Markt.
- Finden Sie lohnenswerte potenzielle Immobilienkäufer oder -verkäufer
- Betreuen Sie aktiv persönliche Kontakte
- Beteiligen Sie sich aktiv an Gesprächen mit Kunden und leitenden Teammitgliedern und achten Sie auf den Beirat, Verbriefungsbedürfnisse, Transaktionsgegenparteien und das Kundenmanagement
Um als Analyst oder Associate im Immobilien-Investmentbanking zu arbeiten, benötigen Sie bestimmte Fähigkeiten, Erfahrungen (optional) und Bildungsvoraussetzungen.
Sie sollten über einen Bachelor- oder Master-Abschluss in einem der verwandten akademischen Bereiche wie Betriebswirtschaft, Recht, Finanzen oder Wirtschaftswissenschaften verfügen. Obwohl es schwierig ist, Universitäten zu finden, die eine spezielle Ausbildung im Bereich „Immobilien“ anbieten, ist es hilfreich, wenn Sie sich darauf spezialisieren.
Eine frühere Beschäftigung im Investment Banking oder der Immobilienbranche ist zweifellos ein deutlicher Vorteil in Bezug auf Fähigkeiten und Erfahrung. Es wird empfohlen, über umfassende Kenntnisse des Immobilien-IB-Sektors sowie der Grundlagen der Finanzmodellierung und -bewertung zu verfügen.
Nicht zuletzt müssen Sie über solide technische Kenntnisse verfügen, einschließlich der Verwendung von Excel und PowerPoint.
Führende Immobilien-Investmentbanking-Firmen
In jedem Sektor, einschließlich Immobilien, demonstrieren Bulge Bracket Banks stets ihre Dominanz. Diese Bulge Brackets haben aufgrund ihrer umfangreichen Wachstumsgeschichte und ihres erstklassigen Service die größten Deals sowohl in der M&A- als auch in der Kapitalberatung.
Die Top-Namen der großen Ligen sind:
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- JPMorgan Chase
- Bank of America Merrill Lynch
- Credit Suisse
Vor- und Nachteile der Arbeit im Real Estate Investment Banking
Vorteile
- Ein breites Spektrum an Fähigkeiten: Aufgrund der Vielfalt der Transaktionen, an denen Sie arbeiten, wie z. B. Fusionen und Übernahmen, Schulden- und Eigenkapitalmärkte (obwohl Immobilienunternehmen selten Schulden zur Finanzierung nutzen), haben Sie die Möglichkeit, wesentliche übertragbare Fähigkeiten zu verbessern sind in einer Vielzahl von Branchen nützlich.
- Größere Ausstiegsmöglichkeiten: Immobilieninvestmentfonds, Private-Equity-Gesellschaften, Hedgefonds, Risikokapitalfirmen und Unternehmensentwicklungen sind mögliche Ausstiegsstrategien. Bei Ihrer Bank können Sie die Gruppe auch wechseln.
- Ständiges Wachstum: Immobilien haben in den USA stets alle Top-Branchen als rentable Investitionen übertroffen. In den letzten 500 Jahren hat er den S&P 20 Index und andere bedeutende Indizes in Bezug auf die Gesamtrendite übertroffen. Nachdem Sie das Investment Banking verlassen haben, ebnet Ihnen die Arbeit im Immobilien-Investment Banking den Weg, für bedeutende Immobilienunternehmen zu arbeiten.
Nachteile
- Branchenspezifisch: Wenn Sie in der Immobiliengruppe tätig sind, beschränkt sich Ihr Fachwissen auf Geschäfte und Transaktionen rund um Immobilien. Da sich nicht alle Banker für Immobilien interessieren, müssen Sie die Vor- und Nachteile abwägen, um zu einem sinnvollen Ergebnis zu kommen.
Was macht ein Immobilien-Investmentbanker?
Fachleute im Immobilien-Investmentbanking (REIB) beraten ganze Unternehmen in den Bereichen REIT, Glücksspiel, Beherbergung, Wohnungsbau, Entwicklung und Immobiliendienstleistungen umfassend bei der Aufnahme von Krediten und Eigenkapital sowie bei der Durchführung von Fusionen, Übernahmen und Vermögensverkäufen.
Investieren Investmentbanken in Immobilien?
Nein. Sie kaufen keine Immobilien.
Was sind die vier Arten von Immobilieninvestitionen?
Direktes Eigentum wird durch Private Equity repräsentiert, indirektes Eigentum durch börsennotiertes Eigenkapital, direkte Hypothekendarlehen durch private Schulden und verbriefte Hypotheken durch öffentlich gehandelte Schulden.
Was sind die Big 4 Investmentbanken?
Zu den führenden Investmentbanking-Firmen in den Vereinigten Staaten zählen die vier großen Banken: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Wells Fargo.
Lohnt sich das Investmentbanking gut?
Zu den bestbezahlten Jobs im Finanzgeschäft gehören Investmentbanker, Investmentmakler und Finanzdienstleister.
Was ist das größte Risiko einer Immobilieninvestition?
Niedrige Auslastung. Leider besteht bei Investitionen in Immobilien immer die Möglichkeit einer hohen Leerstandsquote. Ein hoher Leerstand ist besonders gefährlich, wenn Sie zur Deckung der Hypothek, der Versicherung, der Grundsteuer, der Instandhaltung und anderer mit der Mietimmobilie verbundener Kosten auf Mieteinnahmen angewiesen sind.
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Bibliographie
