Wenn Sie ein Neuling sind, werden Sie durch das Verständnis der Techniken und Strategien des Optionshandels auf dem Laufenden bleiben. Im Allgemeinen bestehen Handelsportfolios aus einer Vielzahl unterschiedlicher Vermögenswerte, darunter Aktien, Anleihen, ETFs und sogar Investmentfonds. Wenn Optionen effektiv eingesetzt werden, ergeben sich viele Vorteile im Vergleich zum alleinigen Handel mit Aktien und ETFs. Optionen gehören zu der größeren Gruppe von Wertpapieren, die als Derivate bekannt sind. Es gibt viele verschiedene Arten von Derivaten, darunter Call- und Put-Optionen, Futures, Swaps und hypothekenbesicherte Wertpapiere. Hier besprechen wir Call vs. Put-Option, die Formel und die verschiedenen Optionsstrategien, die Sie kennen müssen, bevor Sie mit dem Handel beginnen.
Call-Option vs. Put-Option
Die Preisbewegung einer Kauf- oder Verkaufsoption hängt von der Preisbewegung eines anderen finanziellen Vermögenswerts ab, was sie zu einer derivativen Anlage macht. Basiswert bezieht sich jedoch auf das Finanzprodukt, auf dem das Derivat aufbaut.
Eine Call-Option gibt Ihnen das Recht, den Basiswert in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Und Sie haben bis zum Ablaufdatum des Vertrags Zeit, um ihn auszuführen. Bei einer Put-Option hingegen kaufen Sie das Recht, den Basiswert bis zum Ablaufdatum zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.
Call vs. Put-Option auf 100 Stammaktien ist Standard. Eine einfache Möglichkeit, sich den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufsoptionen zu merken, besteht darin, dass Sie eine Kaufoption kaufen, wenn Sie glauben, dass der Preis steigen wird, und eine Verkaufsoption, wenn Sie glauben, dass der Preis fallen wird.
Eine Call- oder Put-Option ist eine Derivative Anlage, was bedeutet, dass seine Preisbewegungen ein Ergebnis der Preisbewegungen eines anderen finanziellen Vermögenswerts sind. Das Finanzprodukt, das einem Derivat zugrunde liegt, ist com
Was ist besser Put-Option oder Call-Option?
Wer auf einen Anstieg der Volatilität setzen möchte, sollte statt einer Call-Option eine Put-Option kaufen. Wenn Sie jedoch glauben, dass die Volatilität sinken wird, ist es besser, die Call-Option zu verkaufen, als sie zu kaufen.
Kauf und Verkauf von Calls und Puts
Um Call- und Put-Optionen zu kaufen, können Sie diese vier Dinge tun.
- Kaufen Sie lange Anrufe
- Short-Calls verkaufen.
- Kaufen Sie einen Long-Put
- Verkaufe Short-Puts
Der Kauf von Aktien hilft Ihnen, eine Long-Position in den zugrunde liegenden Aktien einzugehen, während der Kauf einer Call-Option es Ihnen ermöglicht, eine potenzielle Long-Position in der zugrunde liegenden Aktie einzugehen. Das Unterbieten von Aktien führt jedoch zu einer Short-Position, und der Verkauf eines nackten oder ungedeckten Calls bringt Sie in eine potenzielle Short-Position auf die zugrunde liegende Aktie.
Durch den Kauf einer Put-Option können Sie eine Short-Position in der zugrunde liegenden Aktie eingehen. Wenn Sie einen nackten oder unverheirateten Put verkaufen, gehen Sie möglicherweise eine Long-Position in der zugrunde liegenden Aktie ein. Es ist wichtig, zwischen diesen vier Bedingungen zu unterscheiden. Optionsinhaber sind Personen, die Optionen kaufen, während Optionsschreiber diejenigen sind, die Optionen verkaufen.
Call- und Put-Inhaber (Käufer) müssen nicht kaufen oder verkaufen. Sie haben die Möglichkeit, von ihren Rechten Gebrauch zu machen. Dies begrenzt das Risiko der Optionskäufer auf die Prämien. Call- und Put-Schreiber (Verkäufer) müssen jedoch kaufen oder verkaufen, wenn die Option im Geld ausläuft. Dies bedeutet, dass ein Verkäufer verpflichtet sein kann, eine Kauf- oder Verkaufsvereinbarung zu erfüllen. Es deutet auch darauf hin, dass Optionsverkäufer zusätzlichen und in einigen Situationen unbestimmten Risiken ausgesetzt sind. Dies bedeutet, dass Stillhalter weit mehr als die Kosten der Optionsprämie verlieren können.
Welche Call- oder Put-Option ist sicherer?
Hier gibt es keinen klaren Gewinner; alles hängt von der gewünschten Kapitalrendite des Anlegers und seiner Risikobereitschaft ab. Das Risiko konzentriert sich auf die potenzielle Preisbewegung des Basiswerts auf dem Markt.
Risiken von Call- vs. Put-Optionen
Call-Optionen bergen das größte Risiko, dass der Aktienkurs nur geringfügig steigt. Das bedeutet, dass Sie bei Ihrer Investition Geld verlieren könnten, wenn Sie nicht aufpassen. Dies ist aufgrund der höheren Kosten je Aktie der Fall. Wenn die Aktie den Prämienbetrag nicht deckt, erhalten Sie möglicherweise nur eine geringe Rendite auf Ihre Investition. Es gibt mehrere Möglichkeiten, mit einem Call Geld zu verdienen, z. B. den Kauf einer 100-Aktien-Option zu 63 $ pro Aktie mit einer Prämie von 1.75 $ pro Aktie.
Es ist 6,500 US-Dollar wert, wenn der Aktienkurs auf 65 US-Dollar pro Aktie steigt und Sie Ihre Option ausüben. Da Sie den Prämienbetrag von Ihrem Gesamtgewinn (6,500 $-6,300 $-175 $ = 25 $) abziehen müssen, würde dies nur zu einem Gewinn von 25 $ führen. Wenn Sie jedoch alle Aktien zusammen kaufen, würden Sie 500 $ Gewinn machen.
Mit einer Put-Option können Sie das Risiko Ihres Portfolios steuern. Angenommen, Sie besitzen 100 Aktien von Stock ABC, die derzeit 100 US-Dollar wert sind. Sie können eine Put-Option kaufen, die Ihnen das Recht gibt, 100 Aktien zu je 100 $ zu verkaufen. Es ist möglich, diese Option auszuüben, wenn der Aktienkurs unter 90 US-Dollar pro Aktie fällt. Anstatt 1,000 $ zu verlieren, können Sie daher einfach den Betrag verlieren, den Sie als Prämie ausgegeben haben.
Beachten Sie, dass die obigen Beispiele einen hohen Abstraktionsgrad aufweisen. Die Investition in Optionen kann viel komplexer werden, wenn ein Anleger die falschen Alternativen auswählt.
Call-Option vs. Put-Optionsformel
Put-Call-Parität ist eine beliebte Optionsidee, die von jedem verstanden werden sollte, der sich für den Handel mit Optionen interessiert. Parität ist das Verhältnis zwischen Futures-Kontrakten und Calls und Puts.
Um diese Theorie anwenden zu können, müssen Put und Call denselben Basispreis, dasselbe Verfallsdatum und denselben zugrunde liegenden Futures-Kontrakt haben. Eine Politik der Chancengleichheit entsteht, wenn die Put-Call-Parität gebrochen wird, da die Verbindung hochgradig verbunden ist.
Die Formel für die Parität zwischen Put und Call lautet c + k = f + p, oder der Call-Preis plus Ausübungspreis beider Optionen ist gleich dem Futures-Preis und dem Put-Preis der Option.
Um diese Formel zu vereinfachen, kann sie als Futures-Preis dividiert durch die Call- vs. Put-Optionspreise ausgedrückt werden. Geteilt durch die Ausübungspreise ergibt es null. Ist dies nicht der Fall, liegt ein potenzielles Ungleichgewicht vor. Zum Beispiel sind Futures-Preise null, wenn der Futures-Preis 100 minus Call-Preis von 5 und der Put-Preis 10 minus 105 Ausübungspreis beträgt.
Angenommen, 103 ist der Futures-Preis und 6 der Call-Preis. 8.8 ist der minimale Put-Preis. Er steht jetzt bei 105 und 7 für den Call, somit sind die Futures jetzt insgesamt 105 bzw. 7 wert. Der Put-Preis muss um mindestens 7 Prozent sinken.
Wenn Futures bei 100 stehen, beträgt der Call-Preis 5 und der Put-Preis 10; das ist genau das, was wir zuvor gesagt haben. Für 97.5 ist der Call 3.5 Cent wert, während der Put 11 Cent wert ist.
Eine Arbitrage-Möglichkeit besteht, wenn sich ein Put oder Call nicht durch die anderen Variablen in der Put- vs. Call-Optionsparitätsformel ändert.
Optionsstrategien für Anleger: Call-Option vs. Put-Option
Die Entwicklung von Optionsstrategien ist der nächste logische Schritt nach dem Erlernen der Grundlagen der Funktionsweise von Optionen. Hier sind einige Optionen für Strategien, die Anleger in Betracht ziehen sollten:
#1. Long-Call-Option
Eine Steigerung des Betriebs Cash-Flow- und der Gewinn pro Aktie (EPS) sind wichtige Überlegungen bei der Erwägung einer Investition in ein Unternehmen. Darüber hinaus sollten Sie den gleitenden Durchschnitt im Auge behalten. Es ist ein guter Zeitpunkt, in Ihre Aktie zu investieren, wenn sie über ihrem gleitenden Durchschnitt liegt.
#2. Long-Put-Option
Fällt der Basiswertpreis unter den Ausübungspreis, profitieren Sie. Sie könnten profitieren, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens mit einem hohen Verschuldungsgrad oder einem sinkenden Zinsdeckungsgrad bankrott geht. Darüber hinaus könnte der Markt bei steigenden Zinsen aufgrund der hohen Hebelwirkung zusammenbrechen. Infolgedessen könnte der Kauf von Puts auf Gesamtmarkt-ETFs Ihnen helfen, Ihr Portfolio abzusichern (abzusichern). Sie können die Put-Option jetzt gewinnbringend verkaufen, wenn der ETF-Marktpreis unter den Ausübungspreis fällt.
#3. Short-Put-Option
Indem Sie einen Put oder „Short“ verkaufen und darauf wetten, dass der Kurs der Aktie vor Ablauf über den Ausübungspreis steigen wird, ist dieser Ansatz das Gegenteil eines Long Put. Das Höchste, was ein Short-Put verdienen kann, ist eine Barprämie im Austausch für den Verkauf. Der Händler muss die Aktien zum Ausübungspreis kaufen, wenn die Aktie bei Ablauf der Option unter dem Ausübungspreis schließt.
Beispielsweise wird eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 US-Dollar und einem Ablaufdatum von vier Monaten für 1 US-Dollar pro Aktie verkauft. Der Kontrakt zahlt eine Prämie von 100 $, was einem Kontrakt x 1 $ x 100 Aktien entspricht.
#4. Überdachter Anruf
Der Verkauf einer Call-Option („Going short“) ist die Grundlage eines Covered Call. Wenn Sie einen Call verkaufen, können Sie 100 Aktien der dieser Option zugrunde liegenden Aktie kaufen. Der Short Call kann zu einer relativ sicheren und rentablen Investition werden, wenn Sie die Aktie besitzen. Bei Ablauf erwarten Händler, dass der Kurs der Aktie unter dem Ausübungspreis liegt. Der Eigentümer der Aktie muss sie zum Ausübungspreis an den Call-Käufer verkaufen, wenn sie am Ende des Tages höher ist als der Preis, zu dem die Option gekauft wurde.
Zum Beispiel wird eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 20 $ und einer Laufzeit von vier Monaten jetzt bei 1 $ verkauft. Kontrakte werden mit 100 $ bewertet, was einem Kontrakt multipliziert mit 1 $ und dem Wert von einhundert Anteilen entspricht, die durch einen Kontrakt repräsentiert werden. Sie erwerben 100 Aktien für 2,000 $ und verkaufen einen Call für 100 $, was dem Händler 1,100 $ einbringt.
#5. Verheiratet Put
Married Puts sind wie der Covered Call komplexe Optionsstrategien, die einen Long Put mit dem Eigentum an der zugrunde liegenden Aktie „verheiraten“. Der Investor erwirbt einen Put für je hundert Aktien. Dieser Ansatz ermöglicht es einem Anleger, an einer Aktie in der Hoffnung auf eine Wertsteigerung festzuhalten und gleichzeitig seine Investition zu schützen, wenn der Aktienkurs fällt. Ähnlich wie beim Kauf einer Versicherung zahlt ein Eigentümer eine Prämie, um sich vor dem Rückgang des Vermögens zu schützen.
Wenn die XYZ-Aktie beispielsweise zu 50 $ pro Aktie gehandelt wird, ist ein Put mit einem Ausübungspreis von 50 $ für 5 $ mit einer sechsmonatigen Verfallszeit verfügbar. Der Kauf von 500 Anteilen kostet 100 US-Dollar: die Prämie von 5 US-Dollar multipliziert mit der Anzahl der Aktien. Der Investor besitzt 100 Aktien von XYZ.
Können Sie bei Calls oder Puts mehr Geld verlieren?
Wenn Sie eine Put-Option anstelle einer Call-Option verkaufen, können Sie nicht mehr als 0 $ verlieren (da eine Aktie nicht unter 0 $ fallen kann). Dennoch könnten Sie viel mehr als die Höhe der Prämie verlieren.
Zusammenfassung
Das Schreiben von Put-Optionen ist eine Optionsstrategie für jemanden, der mit Optionen noch nicht vertraut ist und nur über einen begrenzten Geldbetrag verfügt. Das Schreiben von barbesicherten Puts zum Beispiel sind komplexe Optionsstrategien, die besonders für erfahrenere Trader und Investoren geeignet sind. Wenn Optionen für Sie neu sind und Sie nur über einen begrenzten Geldbetrag verfügen, ist das Schreiben von Puts keine gute Idee. Sie können alle Ihre Prämienoptionen verlieren, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nicht unter dem Ausübungspreis gehandelt wird.
Häufig gestellte Fragen zu Call-Optionen und Put-Optionen
Was ist besser, die Put- oder die Call-Option?
Wenn Sie bei steigender Volatilität handeln möchten, ist der Kauf einer Put-Option die beste Alternative. Wenn Sie auf eine sinkende Volatilität setzen, ist der Verkauf der Call-Option eine bevorzugte Alternative
Welche Call- oder Put-Option ist sicherer?
Keiner ist dem anderen überlegen; es hängt einfach vom Anlageziel und der Risikobereitschaft des Anlegers ab. Die Marktpreisänderung des Basiswerts macht schließlich einen großen Teil des Risikos aus
Kann ich sowohl Call- als auch Put-Optionen kaufen?
Straddles können gekauft oder verkauft werden. Ein Long Straddle beinhaltet den Kauf einer Call- und einer Put-Option auf dieselbe zugrunde liegende Aktie mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum. Sie können profitieren, wenn sich die zugrunde liegende Aktie vor dem Verfalldatum deutlich in beide Richtungen bewegt.
Können Sie eine Call-Option verkaufen, bevor sie den Ausübungspreis erreicht?
Ja, das können Sie, kurz gesagt. Optionen sind handelbar und können jederzeit verkauft werden. Auch wenn Sie sie zunächst nicht besitzen.
Ähnliche Artikel
- SHORT PUT OPTION: Übersicht, Beispiele (+ Trading-Tipps)
- Long Put: Der komplette Leitfaden für Anfänger (+Quick Tools)
- Short Call vs. Long Call erklärt! Vergleich von Risiken und Belohnungen
- Put-Optionen verkaufen: Übersicht mit Beispielen für den Optionshandel
- PUT-OPTIONEN: Wie man Put-Optionen in einfachen Schritten handelt
- DIE TEUERSTE SONNENBRILLE: Top Most Picks In The World 2022
