Der Marktwert jedes Wertpapiers, das der Investmentfonds besitzt, wird als Nettoinventarwert (NAV) bezeichnet. Der NAV oder Nettoinventarwert eines Investmentfonds würde zeigen, wie gut er abgeschnitten hat. Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds wird ermittelt, indem der Wert seiner zugrunde liegenden Wertpapiere an einem bestimmten Datum durch die Anzahl der in Umlauf befindlichen Anteile dieses Fonds dividiert wird. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren; Nav in Investmentfonds, wie wird Nav berechnet und was ist Nav für Unternehmen?
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds ergibt sich aus der Division der Anzahl der ausstehenden Anteile durch das Fondsvermögen abzüglich seiner Schulden. NAV ist der Preis, zu dem Fondsanteile, die bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind, umgetauscht werden, und wird am häufigsten in Bezug auf Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet.
Das Nettovermögen, der Nettowert oder das Kapital von Unternehmen ist die Differenz zwischen ihren Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Der NAV des Fonds wird berechnet, indem die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten durch den Anteilsbesitz der Anleger dividiert wird.
Da es sich um einen „pro Anteil“-Wert handelt, ist der NAV des Fonds einfacher zu bewerten und zu handeln.
Der Buchwert eines Unternehmens und sein Net Asset Value (NAV) sind häufig ähnlich oder vergleichbar. Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial erhalten mehr Wert, als ihr NAV vermuten lässt. Die häufigste Methode zur Bestimmung der Bewertung einer Anlage besteht darin, ihren NIW mit ihrer Marktkapitalisierung zu vergleichen.
Investmentfonds kaufen Aktien, Anleihen und Geldmarktprodukte mit dem Geld vieler Anleger. Jeder Anleger erhält eine bestimmte Anzahl von Aktien, je nachdem, wie viel Geld er investiert hat. Der NAV bestimmt den Preis jeder Aktie.
Im Gegensatz zu Aktien werden Investmentfonds am Ende des Tages in Abhängigkeit von der Aktivität ihrer Wertpapiere bewertet.
Am Ende des Handelstages addieren die Manager eines Investmentfonds die Schlusskurse aller Wertpapiere in seinem Portfolio, addieren den Wert aller zusätzlichen Vermögenswerte, berücksichtigen alle Verbindlichkeiten und verwenden die Anzahl der ausstehenden Anteile zur Berechnung aus NAV.
Offene Fonds können unbegrenzt Anteile ausgeben und sich selbst täglich zu ihrem Preis bewerten. Offene Fonds machen die Mehrheit der Investmentfonds aus, einschließlich derjenigen in 401k-Programmen.
Geschlossene Fonds können wie Aktien zu einem anderen Preis als ihrem Nettoinventarwert an einer Börse gehandelt werden. ETFs werden wie Aktien gehandelt, und der Marktwert und der tatsächliche NAV stimmen möglicherweise nicht überein.
Davon können aktive ETF-Trader profitieren, die profitable Handelsmöglichkeiten erkennen können. ETFs berechnen ihren NAV täglich zum Börsenschluss zu Berichtszwecken, genau wie Investmentfonds, aber sie berechnen und verteilen ihren Intraday-NIW auch mehrmals pro Minute in Echtzeit. Anleger in Investmentfonds verwenden häufig die Differenz des NIW zwischen zwei Daten, um herauszufinden, wie gut der Fonds abschneidet.
Anleger können die Differenz zwischen den NAVs am 1. Januar und 31. Dezember als Barometer für den Erfolg des Fonds verwenden, indem sie die beiden Zahlen vergleichen. NAV-Schwankungen sind nicht der genaueste Indikator für die Performance von Investmentfonds zwischen zwei Daten.
Meistens geben Investmentfonds ihren Eigentümern alle ihre Einnahmen, einschließlich Dividenden und Zinsen. Sie müssen auch alle kumulativen Kapitalgewinne über Investmentfonds an die Eigentümer ausschütten.
Der NAV sinkt, wenn diese beiden Elemente, Erträge und Gewinne, routinemäßig ausgeschüttet werden.
Also, selbst wenn ein Investmentfondsanleger Einkommen erhält und Renditen, berücksichtigen sie diese Erträge nicht, wenn sie die absoluten NAV-Werte zwischen zwei Daten vergleichen.
Die jährliche Gesamtrendite, also die tatsächliche Rendite einer Anlage oder eines Anlagepools über einen bestimmten Bewertungszeitraum, ist ein zuverlässiger Indikator für die Wertentwicklung von Investmentfonds. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR), die die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen bestimmten Zeitraum von mehr als einem Jahr angibt, ist eine weitere Kennzahl, die Investoren und Analysten berücksichtigen.
Der Nettoinventarwert (NAV) ist der monetäre Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens. Sie berechnen das Nettovermögen eines Unternehmens oder Investmentfonds, indem Sie seine Vermögenswerte nehmen und seine Verbindlichkeiten in der Finanzwelt abziehen.
Der Marktwert pro Anteil eines Investmentfonds wird durch seinen Nettoinventarwert (NAV) dargestellt. Der Geldkurs und der Rücknahmepreis sind die Brief- bzw. Briefkurse, zu denen Anleger Anteile eines Investmentfonds aus dem Emissionsgeschäft des Fonds kaufen und zurückgeben.
Der NAV eines Fonds wird berechnet, indem sein Bar- und Wertpapierportfolio, abzüglich Verbindlichkeiten, durch seine ausstehenden Anteile dividiert wird.
Basierend auf den Schlusskurswerten der Vermögenswerte im Portfolio wird einmal am Ende eines jeden Handelstages eine NAV-Berechnung durchgeführt. Die Berechnung des NAV eines Investmentfonds folgt einer einfachen Formel:
Sie müssen den NAV als (Vermögen – Verbindlichkeiten) / die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien berechnen.
Stellen Sie sich einen Investmentfonds mit einem Gesamtvermögen von 60 Millionen US-Dollar und 5 Millionen US-Dollar in Wertpapieren und 10 Millionen US-Dollar in bar vor. Die Verbindlichkeiten für den Fonds belaufen sich auf 20 Millionen US-Dollar. Der Fonds wäre dann insgesamt 40 Millionen Dollar wert.
Um die Kosten für eine einzelne Einheit der Aktien eines Fonds zu bestimmen, müssen Anleger den Gesamtwert des Fonds kennen. Der NAV wird normalerweise als Preis pro Anteil angegeben, der sich ergibt, indem der Gesamtwert eines Fonds durch die Gesamtzahl der ausstehenden Anteile dividiert wird. Infolgedessen aktualisieren sie den NAVPS und den Preis eines Investmentfonds ungefähr zur gleichen Zeit.
Beim Handel mit Investmentfondsanteilen, die von Unternehmen ausgegeben und an Börsen gehandelt werden, unterscheidet sich die NAV-Preisstruktur stark von der von Stammaktien oder Aktien.
Börsengänge (IPOs) und Zweitplatzierungen (falls vorhanden) von Aktien eines Unternehmens sind Methoden, mit denen seine Aktien der Öffentlichkeit für den Handel an Märkten wie der New York Stock Exchange (NYSE) zur Verfügung gestellt werden können. Der Markt oder das Angebot und die Nachfrage nach Aktien bestimmen die Aktienkurse. Die Marktnachfrage bewertet oder bewertet ausschließlich Aktien.
Der in einen Investmentfonds investierte Betrag, seine Betriebskosten und die Anzahl der ausstehenden Anteile tragen andererseits alle zum Wert des Fonds bei. Der NAV liefert keinen Performanceindikator für die Fonds; die NYSE tut es. Der NIW eines Investmentfonds ist bei der Bewertung der Wertentwicklung eines Fonds meist irrelevant, da Investmentfonds fast ihre gesamten Erträge und realisierten Kapitalgewinne an die Fondsanteilseigner ausschütten. Die Gesamtrendite, die Dividenden und Aktienperformance umfasst, ist der beste Ansatz zur Analyse eines Investmentfonds.
Denken Sie daran, wie der NAV berechnet wird? Hier ist die Formel:
NAV = (Vermögen – Verbindlichkeiten) / Gesamtzahl der ausstehenden Aktien
Nehmen Sie unter Verwendung der Tagesschlusskurse für jeden Vermögenswert an, dass ein Investmentfonds Gesamtinvestitionen im Wert von 200 Millionen US-Dollar in einer Vielzahl von Wertpapieren hat.
Außerdem sind insgesamt 6 Millionen US-Dollar an Forderungen und 10 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten vorhanden. Die Gesamteinnahmen des Tages betragen 80,000 $. Der Fonds haftet für langfristige Verpflichtungen in Höhe von 10 Millionen US-Dollar und kurzfristige Verpflichtungen in Höhe von 15 Millionen US-Dollar.
Die gesamten Tagesausgaben belaufen sich bisher auf 20,000 US-Dollar. Es gibt 10 Millionen aktive Anteile des Fonds. Sie können die folgende Gleichung verwenden, um den NAV zu bestimmen:
NIW = [($200,000,000 + $6,000,000 + $10,000,000 + $80,000) – ($10,000,000 + $15,000,000 + $200,000)] / 10,000,000 = ($216080000 – $25200000) / 10,000,000 = 19.088 $
Sie verkaufen jeden Anteil des Investmentfonds an diesem Tag für 19.088 $.
Der Nettoinventarwert oder „NAV“ einer Investmentgesellschaft ist die Summe ihrer Vermögenswerte abzüglich der Summe ihrer Verbindlichkeiten. Die Differenz zwischen den Vermögenswerten und Schulden eines Unternehmens oder Unternehmens wird als Kapital, Nettovermögen oder Nettovermögen bezeichnet.
Die Differenz zwischen dem Handelspreis eines Investmentfonds und seinem NAV ändert sich je nach Angebot und Nachfrage. Der Marktpreis wird häufig höher sein als der NAV, wenn eine hohe Nachfrage nach dem Fonds und ein geringes Angebot bestehen. Bei großem Angebot und geringer Nachfrage liegt der Marktpreis in der Regel unter dem NIW.
Anleger können Anteile des Fonds zu einem Preis kaufen oder verkaufen, der als NIW bekannt ist (auf Basis pro Anteil). Er steigt mit dem Wert der Wertpapiere im Fonds. Der Nettoinventarwert eines Fonds fällt, wenn der Wert seiner Beteiligungen fällt.
Aus diesem Grund verzichten Anleger auf Investmentfonds mit hohem NAV. Anleger könnten zu der Annahme verleitet werden, dass ein Fonds mit einem hohen NIW aufgrund seines hohen Preises eine schlechte Rendite abwirft. Alternativ bevorzugen Sie Publikumsfonds mit niedrigem NAV.
Es hat jedoch keinen Einfluss darauf, wie der Fonds in Zukunft operieren wird. Einige Anleger teilen diese Ansicht und halten einen Fonds mit einem niedrigeren Wert für vorzuziehen. Es besteht allgemein Einigkeit darüber, dass es mehr Raum für Erweiterungen hat, weil es kleiner ist.
Der NAV ist negativ, wenn die Wertentwicklung eines Fonds rückläufig ist. Der Wert Ihrer Anlage würde sich trotz einer Änderung nicht ändern.
Es sollten 50 pro Einheit sein. Höhere Nettoinventarwerte sind ein Indikator für den früheren Erfolg oder die Langlebigkeit der Pläne. Dies liegt daran, dass eine starke Wertentwicklung das Nettovermögen des Fonds verbessert hätte. Finanzgurus denken, dass es Investoren egal ist, ob es höher oder niedriger ist.
Sie geben oft den Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) eines Fonds zusammen mit seinem Preisangebot von einem Makler oder einer Online-Finanzseite an. Da der NAVPS einmal täglich bestimmt wird und sich der Preis der Vermögenswerte eines Fonds im Laufe des Tages ändern kann, liegt dieser Wert häufig in der Nähe des tatsächlichen Marktpreises des Fonds, weicht jedoch erheblich davon ab.
Was verursacht eine Änderung des Nettoinventarwerts eines Investmentfonds?
Der Wert der Vermögenswerte eines Fonds schwankt aufgrund von Änderungen der Bestände in seinem Portfolio, wodurch es modifiziert wird. Wenn sich die Verbindlichkeiten des Fonds ändern, können sie außerdem schwanken.
Ein Makler oder Online-Finanzportal meldet den NAVPS und die Kursnotierung eines Fonds. Da der NAVPS nur einmal täglich bestimmt wird und sich der Preis der Vermögenswerte eines Fonds im Laufe des Tages ändern kann, weicht diese Zahl geringfügig vom tatsächlichen Marktpreis des Fonds ab.
Obwohl sie den NAV ab einem bestimmten Geschäftstag berechnen und melden, basieren alle Kauf- und Verkaufsaufträge für Investmentfonds und deren Verarbeitung auf dem NAV des Handelsdatums zum Stichtag. Kauf- und Verkaufsaufträge, die vor 1:30 Uhr eingereicht werden, werden zum NIW an diesem Tag ausgeführt, wenn die Regulierungsbehörden eine Annahmeschlusszeit von 1:30 Uhr verlangen. Wenn Sie nach der Cutoff-Zeit einen Auftrag erteilen, wird dieser unter Verwendung des NAV des vorangegangenen Geschäftstages ausgeführt.
Abgesehen von den wertvollen Vermögenswerten des Fonds sagt ein hoher NAV wenig aus. Es ist wichtig, Elemente relativ zueinander zu vergleichen, wie z. B. den NAV verschiedener Wachstumsfonds. Auch der Vergleich des NAV eines Fonds mit seinem Marktpreis ist entscheidend. Es kann auf eine potenzielle Kaufgelegenheit hinweisen, wenn der NIW deutlich über dem aktuellen Marktpreis liegt.
Investoren schauen sich den Buchwert eines Unternehmens an, um herauszufinden, wie viel es wirklich wert ist. Sie erhalten diese Zahl, indem Sie in der Bilanz die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abziehen. Diese Zahl ist vergleichbar mit dem Nettoinventarwert eines Fonds, aber das Vermögen eines Fonds sind (in vielen Fällen) Unternehmensanteile.
Abschließende Überlegungen
Den Nettoinventarwert eines Investmentfonds erhalten Sie, indem Sie die Anzahl der ausstehenden Anteile durch den Nettowert des Fondsvermögens abzüglich seiner Verbindlichkeiten dividieren. Der Preis jeder Aktie basiert auf dem NIW, und Fonds können eröffnet oder geschlossen werden.
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Bibliographie
