Viele Unternehmen profitieren stark von der bewährten Methode der Finanzierung, bei der sich die Kreditgeber in erster Linie auf den Cashflow des Unternehmens konzentrieren. Doch während die Fähigkeit eines Unternehmens, Geld zu leihen, von seinem Cashflow bestimmt wird, können einige andere möglicherweise auch Geld leihen, abhängig vom Wert ihrer Vermögenswerte. Eine Option, die für sie möglicherweise besser funktioniert, ist die vermögensbasierte Kreditvergabe. Forderungen, Banken, Immobilien, LLC und sogar Marken und geistiges Eigentum sind akzeptable Formen von Sicherheiten für den Erhalt von vermögensbasierten Krediten, die Ihrem Unternehmen Zugang zu dringend benötigten Finanzmitteln ermöglichen. Zugang zu großen Finanzierungsbeträgen in einer Covenant-Light-Struktur kann Unternehmen mit beträchtlichen Vermögenswerten durch vermögensbasierte Kredite zur Verfügung gestellt werden. Diese Art von Darlehen ermöglicht den Kreditnehmern auch mehr strategische Flexibilität als herkömmliche Finanzierungen. In diesem Artikel sehen wir uns die Bewertungen der vermögensbasierten Kreditvergabe an.
Was ist vermögensbasierte Kreditvergabe?
Der Begriff „Asset Based Lending“ beschreibt eine Form der Unternehmensfinanzierung, bei der der Kreditnehmer Vermögenswerte des Unternehmens des Kreditnehmers als Sicherheit verpfändet. Es ist eine schnelle und einfache Möglichkeit für ein Unternehmen, an das Geld zu kommen, das es für seinen Betrieb benötigt, wie z. B. das Geld, das in Forderungen, Ausrüstung und Inventar steckt. Revolvierende Kreditfazilitäten, die durch die Vermögenswerte eines Unternehmens gedeckt sind, ermöglichen eine konsistente Kreditaufnahme, um den kontinuierlichen Cashflow-Bedarf zu decken, sei es für Betriebskapital, Investitionsausgaben oder eine Kombination aus beidem. Unternehmen, die ihren verfügbaren Bankkredit erschöpft haben, können sich an vermögensbasierte Kredite wenden, um ihnen zu helfen, den Betrieb fortzusetzen und zu expandieren.
Darüber hinaus befinden sich Unternehmen, die sich der vermögensbasierten Kreditvergabe zuwenden, häufig in einer finanziellen Bindung, was in vielen Fällen auf die explosionsartige Expansion des Unternehmens zurückzuführen ist. Schnell expandierende Unternehmen haben oft Schwierigkeiten, mit ihrer Arbeitsbelastung Schritt zu halten, und enden finanziell instabil.
Aufgrund der Fähigkeit des Kreditgebers, einen Teil oder alle Verluste im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers wieder hereinzuholen, sind die Zinssätze für vermögensbasierte Kredite niedriger als die für unbesicherte Kredite.
Sowohl „gewerbliche Finanzierung“ als auch „vermögensbasierte Kreditvergabe“ können synonym verwendet werden, um sich auf diese Art von Darlehen zu beziehen.
Wie funktioniert Asset Based Lending?
Um sich für vermögensbasierte Kredite zu qualifizieren, muss ein Unternehmen zunächst seine finanziellen und materiellen Vermögenswerte bewerten lassen. Auf der Grundlage der Ergebnisse der Überprüfung und der Bestandsbewertung entscheidet die Bank, welche Arten von Vermögenswerten als Sicherheit verwendet werden können und wie viel Prozent der Vorschüsse auf diese Vermögenswerte gewährt werden können. Danach wird die Bank die Bestände eines Unternehmens im Auge behalten, um sicherzustellen, dass alles in Ordnung ist. Um die Kreditfähigkeit aufrechtzuerhalten, muss ein Unternehmen über eine bestimmte Menge an liquiden Mitteln verfügen.
Kreditlinien und Darlehen sind gängige Wege für Unternehmen, um regelmäßig an das benötigte Geld zu kommen. So benötigt ein Unternehmen zum Beispiel auch in Zeiten schwacher Geschäftstätigkeit, etwa bei vorübergehenden Zahlungsverzögerungen, liquide Mittel zur Deckung der Lohnkosten.
Die physischen Vermögenswerte eines Unternehmens können als Sicherheit dienen, um einen Kredit von einer Bank zu sichern, die vermögensbasierte Kredite praktiziert, selbst wenn das Unternehmen nicht über ausreichende liquide Mittel oder Cashflows verfügt, um die Schulden zu decken. Fertigungsunternehmen leihen sich unverkaufte Bestände und Forderungen aus, um den Cashflow und das Betriebskapital zu verbessern.
Was sind die Beispiele für vermögensbasierte Kredite?
Asset Based Lending kann auf viele verschiedene Arten von Sicherheiten zurückgreifen. Abhängig von der Art der Sicherheiten, die Ihr Unternehmen zur Verfügung hat, sind einige der häufigsten Arten von Asset Based Lending:
#1. Grundeigentum
Jede Immobilie, die ein Unternehmen besitzt, sei es eine Einzelhandels- oder Produktionsfläche, ein Grundstück, das einer Entwicklungsgesellschaft gehört, oder eine andere Immobilie, kann als Anlagevermögen betrachtet werden, das unter bestimmten Umständen für eine objektbasierte Kreditvergabe in Frage kommt. Dazu gehören sowohl Gewerbe- als auch Wohnimmobilien. Nichtsdestotrotz sind diese Umstände in den meisten Fällen kompliziert und erfordern eine sorgfältige individuelle Betrachtung.
Wenn Sie Ihr Immobilienvermögen als Sicherheit für ein Objektdarlehen verwenden möchten, müssen Sie zunächst ein unabhängiges Gutachten einholen, um den aktuellen Marktwert der Immobilie sowie eingetretene Wertsteigerungen zu ermitteln.
Um Ihr Haus als Sicherheit für einen Geschäftskredit zu verwenden, müssen Sie den Großteil der Hypothek abbezahlt haben.
Bei vermögensbasierten Darlehensgebern kann nur das reale Eigenkapital Ihres Immobilienvermögens berücksichtigt werden. Echtes Eigenkapital bezieht sich auf die Bestandteile der Immobilie, die Sie vollständig bezahlt haben und die Sie vollständig besitzen. Sie können den durch eine Hypothek besicherten Wert Ihrer Immobilie nicht als Sicherheit verwenden, da Ihr Hypothekenanbieter bereits Vorrechte auf den Wert Ihrer Immobilie hat, falls Ihr Unternehmen scheitert oder Sie mit Ihrem Darlehen in Verzug geraten.
#2. Accounts erhaltbar
Forderungen mit Laufzeiten von 30 bis 90 Tagen sind akzeptable Sicherheiten für Asset Based Lending, wenn Sie ein Dienstleistungsunternehmen betreiben, das seinen Kunden Rechnungen stellt. Je größer die ausstehenden Forderungen Ihres Unternehmens sind, desto größer ist der Kredit, für den Sie in Frage kommen. Je mehr Geld Ihr Unternehmen in Rechnung stellt und je wichtiger diese Rechnungen sind, desto höher ist der Kredit, den Sie erhalten können.
Die Rechnungsfinanzierung ist eine Art Asset-based Lending, bei der Rechnungen als Sicherheit dienen; es unterscheidet sich vom Rechnungs-Factoring. Ein Factoring-Kreditgeber kauft Ihre ausstehenden Rechnungen zu einem festgelegten Preis und kassiert diese von Ihren Verbrauchern.
Nachdem sie alle Ihre Schulden eingezogen haben, wird Ihre AR vollständig abzüglich einer Gebühr bezahlt. Infolgedessen ist das Rechnungs-Factoring eher ein Verkauf als ein Darlehen, im Gegensatz zu einem durch Forderungen besicherten forderungsbasierten Darlehen.
#3. Maschinen und Werkzeuge
Sie können praktisch jede Maschine oder Ausrüstung, die Ihr Unternehmen hat, als geeignete Sicherheit für vermögensbasierte Kredite verwenden, wie z. B. einen Gerätekredit oder einen Kredit für ein Geschäftsfahrzeug. Dazu gehören Produktionsanlagen, Automobile, gewerbliche Küchengeräte und Computersysteme.
Im Allgemeinen gilt: Je höher der Wert der Einrichtungsgegenstände, die Ihrem Unternehmen gehören, desto höher ist der Geldbetrag, den Sie leihen können. Um Ihre Ausrüstung als Sicherheit für ein forderungsbesichertes Darlehen verwenden zu können, müssen Sie sie jedoch zunächst vollständig besitzen, bevor Sie ein solches Darlehen beantragen können. Um es klarer zu sagen, Sie als Einzelperson sollten diese Geräte nicht besitzen, sondern Ihr Unternehmen.
#4. Inventar
Egal, ob Sie in der Industrie, im Großhandel oder im Einzelhandel tätig sind, Sie haben wahrscheinlich einige Lagerbestände herumliegen.
In diesem Szenario kann Inventar als Sicherheit für ein Darlehen durch vermögensbasierte Kreditvergabe verwendet werden, wobei der Darlehensbetrag durch den geschätzten zukünftigen Verkaufswert des Inventars gesichert wird, der durch eine Schätzung eines vermögensbasierten Kreditgebers bestimmt wird.
Das Inventar kann dann zur Sicherung des Kredits verwendet werden. Wenn Sie andererseits mit Ihren Kreditzahlungen nicht mehr Schritt halten können und in Verzug geraten, kann Ihr vermögensbasierter Kreditgeber die betreffenden Aktien (oder Aktien mit gleichem Wert) zurücknehmen, um die Verpflichtung zu erfüllen.
Asset-Based Lending für Immobilien
Wenn Sie nicht über eine große Geldsumme verfügen, werden Immobilieninvestitionen für Sie wahrscheinlich ein Fehlschlag sein. Eine gute Option für Investoren ist Asset Based Lending, das einen schnellen Zugang zu Kapital ermöglicht. Darüber hinaus kann eine objektbasierte Kreditvergabe für eine schnelle Immobilieninvestition besser sein als ein Bankkredit.
Darüber hinaus steigen in vielen Gegenden die Haus- und Wohnungspreise wieder und haben teilweise sogar ihre Höchststände vor der Immobilienkrise übertroffen. Die hohen Wohnkosten in San Francisco, New York und Boston machen es vielen Menschen schwer, sich für eine Hypothek zu qualifizieren. Immobilieninvestoren sind auf ähnliche Anforderungen gestoßen, insbesondere wenn sie Hypothekenschulden aus anderen Immobilien haben. In den letzten Jahren hat sich jedoch eine neue Form der Immobilienfinanzierung entwickelt, die es Investoren ermöglicht, sich für eine Finanzierung zu qualifizieren, die auf den Cashflow-Möglichkeiten einer Immobilie und nicht auf ihrem eigenen persönlichen Einkommen basiert.
Durch den Aufstieg von Asset Based Lending haben nun sowohl kleine als auch große Immobilieninvestoren die Möglichkeit, vom boomenden Mietmarkt zu profitieren. Trotz Mietsteigerungen von bis zu 15 % jährlich in einigen Regionen bleibt der Cashflow die wichtigste Bestimmungsgröße für den Wert einer Immobilie und damit für ihre Finanzierungsfähigkeit.
Kreditgeber, die ihre Entscheidungen auf das Vermögen eines Anlegers und nicht auf seine Kreditwürdigkeit stützen, können bei der Entscheidung, ob sie einen Kredit gewähren oder nicht, die Kredithistorie und das Einkommen des Antragstellers berücksichtigen. Lesen Sie auch Unternehmensbewertung: Alles, was Sie wissen müssen.
Wie funktioniert die immobilienbasierte Kreditvergabe?
Bei der Bestimmung der Kredithöhe im Asset Based Lending werden die Bonität des Kreditnehmers und die liquiden Mittel des Kreditnehmers berücksichtigt. Vermögensbasierte Kredite für Immobilien berücksichtigen nicht wie viele andere Kreditoptionen die Bonität oder das Einkommensniveau des Kreditnehmers. Vermögensbasierte Darlehen, oft auch als Überbrückungskredite bezeichnet, haben in der Regel eine Laufzeit zwischen 12 und 24 Monaten. Auch Investoren und Käufer von Geschäftsimmobilien könnten von dieser Art der Kreditaufnahme profitieren.
Um die Finanzierung durch einen Hartgeldgeber zu sichern, verwendet ein Kreditnehmer in der Regel Immobilien als Sicherheit. Die folgenden Faktoren werden vom Hartgeldgeber vor der Kreditvergabe berücksichtigt:
- Inkasso Debitorenbuchhaltung
- Sicherheiten in Form von bestehenden Immobilien des Kreditnehmers
- Ausrüstung
- Maschinen
Das Liquiditätspotenzial der aktuellen Bestände des Kreditnehmers wird bewertet. Erwartete Einnahmen sind riskanter, da der Kreditnehmer den Kredit nicht mit eigenem Einkommen oder liquiden Mitteln unterstützt. Der Zinssatz für einen Hartgeldkredit wird also wahrscheinlich höher sein als der Zinssatz für einen Kredit von einer normalen Bank.
Die Vorteile der immobilienbasierten Kreditvergabe
Kreditnehmer, deren Mittel vollständig oder hauptsächlich in eine einzelne Immobilie oder einige wenige separate Projekte investiert sind, werden von dieser Vereinbarung stark profitieren. Um ihre Immobilienakquisitionen zu erhalten, benötigen schnell expandierende Immobilienunternehmen in der Regel mehr Finanzmittel. Wenn Sie Mittel benötigen, um Ihr Immobilienunternehmen zu erweitern, könnte Asset Based Lending eine gute Alternative für Sie sein.
Asset Based Lending unterstützt die Expansion von Immobilienunternehmern auf folgende Weise:
#1. Steigern Sie Ihre Immobilienagentur
Das Wachstum eines Immobilieninvestitionsunternehmens erfordert die Investition von Geldern. Die verfügbaren Ressourcen könnten während einer schnellen Expansion oder eines schnellen Wachstums schnell erschöpft sein. Mit Immobilienkrediten können Sie Ihr Geschäft weiter ausbauen, während Sie auf zusätzliche Einnahmen warten.
#2. Schnell Geld bekommen
Herkömmliche Kredite haben in der Regel eine längere Bearbeitungszeit als vermögensbasierte Kredite. Sie haben weniger Underwriting-Standards, erfordern weniger Papierkram und können in kürzerer Zeit abgeschlossen werden. Anleger, die ihre Kosten decken müssen, bevor sie neues Geld erhalten, werden von dieser schnellen Bearbeitungszeit stark profitieren.
#3. Investitionen in Immobilien profitieren von Asset Based Lending
Asset-Based Real Estate Lending ermöglicht es nun jedem, der über eine rentable Anlageimmobilie verfügt, diese hauptsächlich mit dem Geld anderer zu finanzieren, was eine gute Nachricht für neue Investoren ist, die nur als Ergänzung zu ihrem Einkommen in eine Mietimmobilie investieren möchten oder für erfahrene Anleger, die ihr Portfolio aufbauen möchten.
Asset Based Lending kann Immobilieninvestoren mit zu hohen Hypothekenschulden oder geringen Einnahmen von herkömmlichen Kreditgebern retten. Ein vermögensbasierter Kreditgeber auf dem Immobilienmarkt wird eher einen Kredit vergeben, wenn nachgewiesen wird, dass die erwarteten Einnahmen aus einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie die monatliche Hypothekenzahlung und andere Kosten übersteigen würden.
#4. Überwindung einer Zwangsvollstreckung oder schlechten Kreditwürdigkeit
Es kann schwierig sein, einen Kredit von einer traditionellen Bank zu bekommen, wenn Sie eine schlechte Kreditwürdigkeit oder eine Zwangsvollstreckung haben. Dank vermögensbasierter Kreditvergabe können Sie das benötigte Geld auf andere Weise erhalten.
Die immobilienbasierte Kreditvergabe ist vorteilhaft, da sie Kapitalisten Möglichkeiten bietet, zu denen sie sonst möglicherweise keinen Zugang gehabt hätten.
Asset-Based Lending LLC
Neben seinem Heimatstaat New Jersey ist Asset-Based Lending LLC auch in acht weiteren Bundesstaaten im ganzen Land tätig. Neubaudarlehen, Hartgeld-Refinanzierungsdarlehen, als Finanzinvestition gehaltene Immobiliendarlehen, private Gewerbedarlehen, kurzfristige Darlehen und Fix-and-Flip-Hartgelddarlehen sind nur einige der Darlehensoptionen, die sie anbieten. Darlehen von 75,000 $ bis 2,000,000 $ haben einen maximalen LTV von 65 % und 9 %–12 % Zinssätze für 1 Jahr. Bei der Beantragung eines Kredits bei ihnen ist eine bestimmte Bonität nicht erforderlich. Sie konzentrieren sich auf die Finanzierung von Einfamilienhäusern, Mehrfamilienhäusern und Objekten mit gemischter Nutzung.
Ein Kreditsystem, das auf der täglichen Überwachung von Forderungen und Vorräten beruht, ist arbeitsintensiv. Darüber hinaus benötigen Banken erfahrene und qualifizierte Mitarbeiter, um Betrug bei dieser Art der Kreditvergabe zu reduzieren.
Was ist ABS vs. ABL?
Sowohl Asset-Backed Securities (ABS) als auch Asset-based Lending (ABL) sind Beispiele für Finanzprodukte, die aufgrund der Ähnlichkeiten zwischen den beiden Wörtern manchmal miteinander verwechselt werden. „Asset-based“ und „asset-backed“ Geld werden synonym verwendet, um sich auf Geld zu beziehen, das durch Vermögenspools oder Eigentum gesichert ist.
Was ist der Vorteil von Asset Based Lending?
Nachdem Sie nun die Grundlagen der vermögensbasierten Kreditvergabe verstanden haben, fragen Sie sich vielleicht, wer diese gegenüber anderen Finanzierungsformen wählen würde. Um sich für eines dieser Darlehen zu qualifizieren, muss ein Großteil des Vermögens Ihres Unternehmens als Sicherheit hinterlegt werden.
Außerdem ist die vermögensbasierte Finanzierung eine Option für Schuldner, die von regulären Finanzinstituten abgelehnt werden. Aus diesem Grund ist es möglich, dass ein forderungsbesichertes Darlehen die Anforderungen Ihres Unternehmens erfüllt.
Lassen Sie uns daher einige der Beispiele durchgehen, in denen vermögensbasierte Kredite nützlich sein können:
#1. Vermögensbasierte Kredite sind einfacher zu erhalten
Der offensichtlichste Vorteil der vermögensbasierten Kreditvergabe ist ihre Zugänglichkeit; Kreditnehmer mit weniger als perfekter persönlicher oder geschäftlicher Bonität können sich dennoch für eine angemessene Finanzierung qualifizieren. Vermögensbasierte Kredite sind besser als Bankkredite, da sie keine gute Kreditwürdigkeit, Finanzhistorie, Schulden-Einkommens-Verhältnis usw. erfordern. Das Aufstellen von Sicherheiten garantiert, dass der Kreditgeber sein Geld zurückbekommt, wenn Sie in Verzug geraten. Wenn Ihr Unternehmen über solide Finanzen, marktfähige Bestände und Produkte sowie eine Erfolgsbilanz bei der rechtzeitigen Zahlung von Rechnungen verfügt, sollte die Sicherung eines [vermögensbasierten Darlehens] recht einfach sein.
#2. Sie haben einen schnelleren Genehmigungs- und Finanzierungsprozess
Im Gegensatz zu herkömmlichen befristeten Krediten von einer Bank oder Kreditgenossenschaft werden vermögensbasierte Kredite in der Regel viel schneller genehmigt und finanziert. Wenn Sie schnell Geld für Dinge wie schnelle Expansion oder Produktionssteigerung benötigen, können vermögensbasierte Kredite dieses Geld erheblich schneller bereitstellen als herkömmliche Kreditinstrumente.
#3. Niedrigere unfreiwillige Risikobewertung
Um die Rückzahlung im Falle eines Kreditausfalls abzusichern, würden viele herkömmliche Kreditgeber von Ihnen verlangen, dass Sie neben dem Betriebsvermögen eine persönliche Bürgschaft unterzeichnen oder private Vermögenswerte verpfänden. Das Risiko für Sie persönlich ist bei vermögensbasierten Kreditgebern geringer, da sie mehr Wert auf bestimmte Vermögenswerte in der Bilanz Ihres Unternehmens legen.
Am besten erkundigen Sie sich bei Ihrem Kreditgeber, aber vermögensbasierte Kreditgeber benötigen häufig keine persönliche Bürgschaft des Kreditnehmers.
#4. Innovative Finanzierungswege
Kreditlinien, die als Asset-Backed-Darlehen ausgestaltet sind, können eine hervorragende Finanzierungsquelle für Unternehmen mit Liquiditätsproblemen sein. Mit Kreditlinien können Sie sich Geld leihen, wenn Sie es brauchen, ohne Zinsen auf das Geld zu zahlen, das Sie nicht verwenden.
Darüber hinaus können Sie dieses Geld für Betriebskapital, Geschäftserweiterung, Produktkäufe, Mitarbeitergehälter und mehr verwenden.
Wann immer Sie einen Kredit beantragen, möchte der Kreditgeber wahrscheinlich wissen, wie das Geld verwendet wird, und seine Richtlinien dazu, was als Kredit gilt, variieren. Asset Based Lending hingegen lässt einen größeren Spielraum bei der Verwendung des geliehenen Geldes zu als klassische Firmenkredite, wie sie beispielsweise von Banken vergeben werden.
Nachteile von Asset Based Lending
Die größten Probleme bei Asset Based Lending sind
#1. Zukünftige Kreditgeber werden vermögensbasierte Kredite möglicherweise nicht bevorzugen
Sie können mit einem vermögensbasierten Darlehen eine schnelle Finanzierung für Ihr Unternehmen erhalten, auch wenn Ihre Kreditwürdigkeit nicht besonders gut ist, aber andere Kreditgeber sehen dies möglicherweise als Warnsignal, wenn Sie jemals mehr Geld benötigen. Die Begrenzung der Größe und Anzahl der von Ihnen akzeptierten vermögensbasierten Kredite ist eine gängige Strategie zur Verringerung dieses Risikos. Andere Kreditgeber betrachten kleine Unternehmen, die sich zu sehr auf vermögensbasierte Kredite verlassen, möglicherweise als Risikoträger.
#2. Für vermögensbasierte Kredite fallen Gebühren an
Studien warnen vor versteckten Kosten im Zusammenhang mit vermögensbasierten Krediten. Ein Beispiel ist eine Gebühr für die vorzeitige Rückzahlung des Darlehens. Die meisten vermögensbasierten Kredite sind mit „ungenutzten Gebühren“ verbunden, die die effektiven Kosten eines Kredits erhöhen könnten. Wenn ein Unternehmen 2 Millionen US-Dollar zur Sicherung seiner Vermögenswerte leiht, aber in den folgenden 1 Monaten nur 24 Million US-Dollar verwendet, kann es einer „nicht verwendeten Gebühr“ für die verbleibende 1 Million US-Dollar unterliegen.
#3. Das Kreditrisiko ist vermögensbasierten Darlehen inhärent
Sowohl Ihr Privat- als auch Ihr Unternehmenskredit leiden, wenn Sie mit einem vermögensbasierten Darlehen in Verzug geraten. Größter Nachteil ist der mögliche Verlust von Privat- und Firmenvermögen bei Zahlungsunfähigkeit sowie der daraus resultierende Kreditschaden.
Zusammenfassung
Wenn Ihr Unternehmen sofortigen Zugang zu Betriebskapital benötigt, ist Asset-based Lending eine solide Option. Die vermögensbasierte Kreditvergabe ist im Vergleich zu einem herkömmlichen Bankkredit streng limitiert und die Zinssätze sind höher als bei anderen Formen der forderungsbasierten Kreditvergabe (z. B. Factoring).
Mit der vermögensbasierten Finanzierung können Sie Ihre Forderungen und andere Vermögenswerte behalten und gleichzeitig Zugang zu Kapital erhalten, das verwendet werden kann, um das Geschäft wie gewohnt am Laufen zu halten, Expansionsinitiativen zu finanzieren oder eine Kombination der drei.
FAQs
Ist Asset Based Lending riskant?
Ja, es ist ein bisschen riskant. Vermögensbasierte Kredite sind mit höheren Zinssätzen als normale Bankkredite verbunden und können Sicherheiten verlieren, wenn das Geschäft fehlschlägt.
Wie qualifizieren Sie sich für Asset Based Lending?
Die finanziellen und materiellen Vermögenswerte einer Organisation werden bewertet, um ihre Lebensfähigkeit als Sicherheit für vermögensbasierte Kredite zu bestimmen. Nach einer Bewertung und einem Inventarwert legt die Bank Vorschusszinsen und geeignete Sicherheiten fest.
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Referenz
