Wer sich über die Jahre intensiv mit Finanzmarktstrukturen und -trends beschäftigt hat und sich mit buchhalterischen Tendenzen auskennt, weiß genau, wie einfach es ist, Zahlen und damit den Markt zu manipulieren. Deshalb gibt es unzählige Gesetze zum Schutz der Allgemeinheit und insbesondere der Anleger vor Schäden durch Finanzmarktmanipulationen. Eine solche betrügerische Aktivität, die das Gesetz zu verhindern versucht, ist der Insiderhandel. Kongressmitglieder betreiben seit Jahren Insiderhandel, fast ohne Einschränkungen oder Strafen
Insiderhandel
Insiderhandel ist der Kauf, Verkauf und die Zeichnung von Wertpapieren oder Aktien von Schlüsselpersonal des Unternehmens, das Zugang zu unveröffentlichten kursrelevanten Informationen über das Unternehmen hat. Es bezieht sich auf Transaktionen mit Wertpapieren eines Unternehmens durch Mitarbeiter und Mitarbeiter des Unternehmens, die das Privileg haben, bestimmte Informationen zu erhalten, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind, und diese Informationen verwenden, um den Markt zu ihrem Vorteil auszunutzen.
Sobald diese Informationen der Öffentlichkeit zugänglich sind, bewirken sie in der Regel eine Änderung des Aktienkurses des Unternehmens. Beispiele für nicht öffentliche Informationen sind eine Änderung der Unternehmensgewinne, das öffentliche Angebot von Aktien zum Verkauf, die Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, die Registrierung von Patenten, mögliche Fusionen und Übernahmen, Joint Ventures oder der Verkauf von Tochtergesellschaften, Änderungen im Management, die Einführung eines neuen Produkts der Markt, erhebliche Streitigkeiten mit Dritten, die zu Rechtsstreitigkeiten führen und die Unternehmensgewinne beeinträchtigen können usw.
Sie können sie „Insider“ nennen, Personen, die Zugang zu nicht öffentlichen Informationen haben. Wer ist denn ein Insider? Ein Insider ist in der Regel ein Mitarbeiter des Unternehmens, wie ein Direktor, leitender Angestellter oder Mitarbeiter eines Unternehmens, der Zugang zu vertraulichen Informationen über die finanzielle Leistung und die Aussichten des Unternehmens hat.
Darüber hinaus können Insider auch Personen umfassen, die durch eine Beziehung zum Unternehmen Zugang zu wesentlichen nicht öffentlichen Informationen haben, wie z. B. ein Anwalt, Wirtschaftsprüfer oder Berater. In einigen Fällen können Sie auch Familienmitglieder und enge Mitarbeiter als Insider bezeichnen, wenn sie Zugang zu vertraulichen Informationen haben.
Zusammenfassend reicht das Spektrum der Teilnehmer an diesem Akt von Top-Führungskräften bis hin zu anderen Interessengruppen. Im Laufe der Jahre haben sich Kongressmitglieder fast ohne Einschränkungen oder Strafen am Insiderhandel beteiligt. Obwohl die meisten Leute denken, dass es illegal ist, ist es nicht immer illegal. Manchmal ist diese Handlung legal.
Beispiel Insiderhandel
Unternehmen haben verschiedene Maßnahmen ergriffen, um den Insiderhandel aufrechtzuerhalten. Einige Beispiele beinhalten den Fall von Albert H. Wiggin, dem geschätzten Chef der Chase National Bank, der nicht weniger als 30,000 Aktien seines Unternehmens leerverkaufte! Wie hat er das gemacht? Einfach gesagt: Insiderhandel! Wiggin benutzte Firmen, die seiner Familie gehörten, um diesen Handel zu verbergen und Wertpapiere für Leerverkäufe zu verkaufen.
Beim Leerverkauf verkaufen Sie Aktien zu einem hohen Preis in der Hoffnung, sie vor der eigentlichen Lieferung bei niedrigen Preisen zurückzukaufen. Im Falle des Crashs von 1929 wird die weit verbreitete Korruption von Wiggin und seinesgleichen die Schaffung der Securities and Exchange Commission in den USA beschleunigen.
Auch im Fall von Ivan Boesky, der 1975 eine Maklerfirma, Ivan F. Boesky and Company, eröffnete, erhielt er Tipps für bevorstehende Unternehmensübernahmen. Er verdiente mit solchen Tipps bis weit in die 1980er Jahre große Geldsummen mit seiner Firma, bis 1987 eine Gruppe von Boeskys Unternehmenspartnern eine falsche rechtliche Vereinbarung einging und die SEC anfing, in Boesky zu investieren.
Sie stellten fest, dass er Tipps von der Investmentbank Drexel Burnham Lambert erhalten hatte, die sich mit Fusionen und Übernahmen befassten, um seine Rentabilität bei Investitionen sicherzustellen.
Ein weiteres Beispiel für Insiderhandel waren Martha Stewart und ImClone. Im Falle der Weigerung der Food and Drug Administration (FDA), ein neues Medikament, Erbitux, zuzulassen, das von Imclone, einem Pharmaunternehmen, auf den Markt gebracht werden soll, begann der Aktienkurs des Unternehmens rapide zu fallen und fiel innerhalb von nur eineinhalb Tagen auf 16 % Viele Stakeholder verloren ihre Investition.
Es wurde jedoch festgestellt, dass der CEO sowie seine Familiengesellschafter unverletzt blieben. Bei weiteren Nachforschungen stellte sich heraus, dass Waksal über Vorabinformationen über die Absicht der FDA verfügte, den Antrag auf Zulassung des Medikaments abzulehnen.
Kongress für Insiderhandel
Die Grenzen des Insiderhandels gehen darüber hinaus. Wie bereits erwähnt, unterscheidet das Gesetz zwischen illegalem und legalem Insiderhandel. Ja, legaler Insiderhandel! Was also ist legaler Insiderhandel? Insiderhandel ist legal, wenn ein Insider Aktien auf dem Markt handelt, diesen Handel aber den Behörden, dh der Wertpapier- und Börsenkommission, meldet.
Ein solcher Handel unterscheidet sich, weil er dem Gesetz bekannt war, und kann daher als öffentliche Transaktion bezeichnet werden. Ein Beispiel ist ein CEO, der 2500 Aktien seines Unternehmens kauft und dies dann der SEC meldet. Der legale Handel findet wöchentlich statt. Es sind die Mitarbeiter des Unternehmens, die mit Unternehmensaktien handeln und die SEC über solche Geschäfte informieren. Es kann nicht gesagt werden, dass Betrug fortgesetzt wird. Dies ist ein Schlüsselfaktor, der es vom illegalen Handel unterscheidet, bei dem Insiderhändler die Öffentlichkeit betrügen könnten, indem sie sich unbekannte Informationen zunutze machen.
Dies bringt die Frage des Insiderhandels im Kongress auf. Mitglieder des Kongresses haben diese Tätigkeit über die Jahre fast ohne Einschränkungen oder Strafen fortgesetzt. Bis 2012, als der öffentliche Aufschrei gegen den Kongress für Insiderhandel dazu führte, dass der Kongress den STOCK ACT verabschiedete, gab es wenig bis gar keine Grenzen für den Kongress-Insiderhandel. Selbst mit einem solchen Gesetz hat der Kongress schätzungsweise über fünfhundert Millionen Dollar dafür ausgegeben. Leider sind die Auswirkungen dafür gering bis gar nicht.
Das Gesetz verbietet jedoch immer noch illegalen Handel und unterliegt harten Konsequenzen für jeden, der sich daran beteiligt. Abhängig von der Rechtsprechung und der Schwere des Vergehens können die Strafen für Insiderhandel variieren, aber im Allgemeinen kann es Geldstrafen, Gefängnis oder beides beinhalten.
Strafe für Insiderhandel
Für die Durchsetzung von Bundesgesetzen zum Insiderhandel ist in den Vereinigten Staaten die Securities and Exchange Commission (SEC) zuständig. Diese Tat kann zu erheblichen Geldstrafen und bis zu 20 Jahren Gefängnis als Strafe führen. Die SEC kann auch versuchen, jemanden daran zu hindern, eine Position als leitender Angestellter oder Direktor eines börsennotierten Unternehmens zu bekleiden oder sich an der Börse zu beteiligen.
Personen, die Insiderhandel betreiben, können neben strafrechtlichen Sanktionen auch zivilrechtlichen Klagen Dritter ausgesetzt sein.
Zusätzlich zu der Bestrafung, die darauf abzielt, Menschen davon abzuhalten, Insiderhandel zu begehen, versucht das Gesetz, Insiderhandel zu verhindern, indem:
- Gewährleistung der Anwesenheit eines Wachhundes, der so sicher ist wie die SEC
- Erlass von Gesetzen, die einen Genehmigungsprozess vor dem Handel sicherstellen, damit Insider nicht einfach ohne Prüfung mit Wertpapieren handeln können.
- Implementieren Sie einen Insiderhandel Aktien Blackout zu bestimmten Zeiten während der Lebensdauer eines Unternehmens.
- Schulung von Mitarbeitern und Stakeholdern.
Wie wird Insiderhandel durchgeführt?
Dies geschieht, wenn eine Person mit nicht öffentlichen, vorsensiblen Informationen über ein bestimmtes Unternehmen diese Informationen verwendet, um Wertpapiere zu ihrem Vorteil zu handeln.
Wer gilt als Insider Trader?
Ein Insider kann sich von einem Insiderhändler unterscheiden. Ein Insider-Händler ist ein Insider, der in wesentliche Informationen über ein Unternehmen eingeweiht ist und gegen seine Treuepflicht verstößt, indem er diese wesentlichen, nicht öffentlichen Informationen zum Handel mit Aktien des Unternehmens verwendet.
Was sind die drei Arten von Insiderhandel?
Die drei Typen sind traditionelle Insider-Händler, Quasi-Insider-Händler und zwischengeschaltete Insider-Händler.
Wie viel verdienen Insider-Händler?
Diese Art des Handels ist genauso profitabel, wie Sie es sich vorstellen! Untersuchungen von Peter Cziraki und Jamin Gider beziffern den Gewinn eines durchschnittlichen Insider-Händlers auf 12000 $ pro Jahr.
Wie beweisen Sie Insiderhandel?
Bevor Sie eine Person der Teilnahme an dieser Handlung beschuldigen, müssen Sie beweisen können, dass sie stattgefunden hat. Das Gesetz nennt drei Bedingungen für das Vorliegen eines Beweises:
- Es muss nachgewiesen werden, dass die Informationen vertraulich waren
- Es liege eine Treuepflichtverletzung vor
- Veruntreuung erhaltener Informationen.
Warum betreiben Menschen Insiderhandel?
Trotz der Argumente gegen den Insiderhandel engagieren sich viele Menschen aus mehreren Gründen immer noch darin. Ein wichtiger Grund ist jedoch der persönliche Nutzen. Wenn Insider illegal handeln, sind die Hauptnutznießer ihrer Handlungen normalerweise sie selbst. Nichtsdestotrotz sagen diejenigen, die diese Art des Handels fördern, dass es möglich ist, den Marktpreis von Unternehmensaktien genau anzugeben, da sowohl öffentliche als auch nicht öffentliche Informationen zu jedem beliebigen Zeitpunkt widergespiegelt werden.
Zusammenfassung
Eine Person, die Zugang zu wesentlichen, nicht öffentlichen Informationen über die Aktien eines börsennotierten Unternehmens hat, kann sich daran beteiligen, indem sie diese Aktien kauft oder verkauft. Abhängig von den Umständen des Handels und dem Land, in dem sich der Insider befindet, kann Insiderhandel entweder legal oder illegal sein.
Wenn die relevanten Informationen noch geheim sind, ist dieser Handel in den Vereinigten Staaten verboten, und Zuwiderhandlungen werden mit strengen Strafen belegt. Die Vermeidung der Weitergabe oder Verwendung wesentlicher nicht öffentlicher Informationen, selbst wenn Sie diese unbeabsichtigt mitgehört haben, ist der beste Weg, rechtliche Probleme zu vermeiden. Wenn jemand beim Insiderhandel erwischt wird, kann ihm eine Gefängnisstrafe, eine Geldstrafe oder beides drohen
Häufig gestellte Fragen zum Insiderhandel
Was ist Insiderhandel?
Hierbei handelt es sich um den Kauf, Verkauf und die Zeichnung von Wertpapieren oder Aktien von Schlüsselpersonal des Unternehmens, das Zugang zu unveröffentlichten kursrelevanten Informationen über das Unternehmen hat.
Welche drei Arten von Insiderhandel gibt es?
Traditionelle Insider-Händler, Quasi-Insider-Händler und zwischengeschaltete Insider-Händler.
Wie viel verdienen Insider-Händler?
Untersuchungen von Peter Cziraki und Jamin Gider beziffern den Gewinn eines durchschnittlichen Insider-Händlers auf 12000 $ pro Jahr
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Bibliographie
