Es gibt zwei weit verbreitete Ausführungsmechanismen für den Devisenhandel: Straight Through Processing (STP) und Electronic Communication Network (ECN). Beide Typen haben Vor- und Nachteile, aber wenn Sie wissen, was sie einzigartig macht, können Sie eine fundierte Entscheidung treffen. In diesem Artikel werden die Unterschiede zwischen ECN und STP untersucht, die zugrunde liegenden Prinzipien beleuchtet, eine Liste von ECNs sowie Vorteile und potenzielle Nachteile aufgeführt.
Was genau ist ein echtes elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN)?
Um Kundenaufträge mit denen anderer Kunden oder Liquiditätsanbieter abzugleichen, verbindet ein echter ECN-Broker Kundenaufträge mit einem Netzwerk. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, die Legitimität der Liquiditätslieferanten eines Brokers zu bestimmen. Der Liquiditätsanbieter sollte idealerweise eine Tier-1-Bank sein, die als autorisierter ECN-Broker anerkannt ist. Leider verzichten einige Broker auf die Offenlegung dieser Informationen, was Zweifel an der Qualität ihres ECN-Angebots aufkommen lässt.
Grundlagen eines ECN-Brokers:
Ein ECN-Broker verwendet ein computergestütztes System, um Handelsaufträge von Kunden elektronisch und automatisch abzugleichen. Im Gegensatz zu Market Makern vertreten ECN-Broker nicht die Gegenseite der Geschäfte. Stattdessen verdienen sie Geld, indem sie auf jeden abgeglichenen Handelsauftrag eine Gebühr erheben. Ihr Set Provisionen und enge Spreads können diese Broker identifizieren. Verschiedene Liquiditätsanbieter liefern Notierungen bzw. Preisvorschläge an ECN-Broker, die diese dann nutzen, um ihren Kunden die besten Spreads anzubieten. Spreads werden in Pips berechnet und geben die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis an. Auch wenn ECN-Broker oft kleinere Spreads haben, ist es wichtig zu bedenken, dass der Spread und alle damit verbundenen Provisionen die Gesamtkosten des Handels ausmachen.
Vorteile/Fallstricke des elektronischen Kommunikationsnetzes:
- Beseitigung potenzieller Interessenkonflikte: Echte ECN-Broker richten ihre Interessen an denen des Erfolgs ihrer Kunden aus, indem sie sich weigern, von den Verlusten dieser Kunden zu profitieren.
- Reduzierte Interessenkonflikte: ECN-Broker reduzieren Interessenkonflikte, indem sie Aufträge abgleichen und an Liquiditätsanbieter senden.
- Günstigere Gesamthandelskosten: ECN-Broker bieten häufig wettbewerbsfähige Preise an, sodass Händler kostengünstig handeln können. ECN-Broker bieten ehrliche, automatisierte und schnelle Handelsausführungen und fördern so ein transparentes Handelsumfeld. Transparente und effektive Transaktionsabwicklung.
- Möglichkeiten: ECN-Netzwerke können gelegentlich invertierte Spreads bereitstellen, sodass Händler von besonderen Handelsmöglichkeiten profitieren können.
Das elektronische Kommunikationsnetz hat trotz seiner Vorteile verschiedene Nachteile, darunter die folgenden:
Nach Berücksichtigung der Gebühren stellen kleinere Händler möglicherweise fest, dass ihre gesamten Handelskosten mit denen von Market-Maker-Brokern vergleichbar sind. Spreads können in ECN-Netzwerken ziemlich unvorhersehbar sein, insbesondere in Zeiten geringer Liquidität, wie etwa kurz vor großen Nachrichtenveröffentlichungen.
- Beschränkungen der Handelsgröße: Einige ECN-Broker haben Mindesthandelsgrößen, was für Händler, die in geringeren Mengen handeln möchten, schwierig sein kann.
- Höhere Mindesteinzahlungen: Im Vergleich zu Market-Maker-Brokern verlangen ECN-Broker häufig höhere Mindesteinlagen.
Was ist STP?
Broker im Devisenmarkt nutzen STP als Ausführungsmodell. Aufträge von Kunden werden im Rahmen des STP-Ansatzes direkt an Liquiditätsanbieter gesendet, ohne dass es zu Eingriffen oder Manipulationen durch den Broker kommt. Der Broker fungiert als Vermittler und überträgt Geschäfte von Kunden an Liquiditätsanbieter – zu denen Banken, Finanzinstitute und andere Marktteilnehmer gehören können – indem er als Handelsvermittler fungiert.
Ein STP-Broker sendet automatisch einen Auftrag an den Liquiditätsanbieter mit den besten Preis- und Ausführungsbedingungen, wenn ein Händler einen Auftrag beim Broker aufgibt.
Der Broker behindert den Auftragsfluss nicht und ermöglicht so eine transparente und effektive Transaktionsausführung. STP-Broker erheben im Allgemeinen einen Aufschlag auf den Spread oder berechnen für jede Transaktion eine kleine Provision als Bezahlung für ihre Dienste.
Da kein Handelsschalter beteiligt ist, sind STP-Broker für ihre schnelle und zuverlässige Auftragsausführung bekannt. Beim Vergleich von Brokern, die eine Market-Making-Strategie anwenden, können Händler von einem direkten Marktzugang, wettbewerbsfähigen Preisen und möglicherweise engeren Spreads profitieren.
Unterschiede zwischen ECN und STP:
ECN- und STP-Modelle haben unterschiedliche Merkmale und Auswirkungen für Händler. Hier sind die wichtigsten Unterschiede:
1. Ausführungsmodell: ECN-Broker bieten Zugang zu Roh-Spreads mit festen Provisionen, während STP-Broker provisionsfreien Handel mit höheren Aufschlägen anbieten.
2. Handelskosten: Im Allgemeinen sind die Handelskosten bei ECN-Brokern niedriger, wodurch sie sich besser für Händler mit hohem Volumen eignen.
3. Preismanipulation: STP-Broker können Kurse manipulieren, während ECN-Broker Kontrahenten verbinden, ohne die Geld- und Briefkurse zu beeinflussen.
4. Liquiditätsanbieter: ECN-Broker nutzen ein breites Netzwerk von Liquiditätsanbietern, darunter Banken, Prime Broker und Hedgefonds, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. STP-Broker geben Aufträge direkt an Liquiditätsanbieter weiter.
Liste der ECNs
Einige der bekanntesten ECN-Broker der Branche sind FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader und ForexMart. Diese Broker haben sich das Recht verdient, bei uns gelistet zu werden Liste der ECNs. Diese Broker bieten Händlern Zugang zu echten elektronischen Kommunikationsnetzwerken, die sie mit verschiedenen Liquiditätsquellen verbinden, darunter Banken, Prime Broker, Hedgefonds und andere Marktteilnehmer. ECN-Broker sind bestrebt, Händlern eine ehrliche, automatisierte und schnelle Handelsausführung zu bieten, indem sie sich für den Abgleich offener Aufträge einsetzen. Um einen Broker auszuwählen, der ihren Handelsvorlieben und -zielen entspricht, können Händler die Merkmale und Dienstleistungen verschiedener ECNs untersuchen.
Das Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es bei der Entscheidung zwischen ECN- und STP-Brokern wichtig ist, über Etiketten hinauszuschauen und die tatsächlichen Ausführungsregeln und -praktiken jedes Brokers zu untersuchen. Obwohl die Wörter „ECN“ und „STP“ häufig synonym verwendet werden und gelegentlich mehrdeutig sein können, kommt es vor allem auf die Offenheit und das Engagement des Brokers für eine faire Ausführung an.
Händlern wird empfohlen, umfangreiche Recherchen durchzuführen und sich einen klaren Überblick über die Ausführungsrichtlinien eines Brokers zu verschaffen, anstatt sich nur auf Marketingetiketten zu verlassen. Händler können die Besonderheiten und Verfahren potenzieller Broker vergleichen, um fundierte Urteile zu fällen, die ihren Besonderheiten entsprechen Handel Anforderungen. Denken Sie daran, dass die Wahl eines Brokers, der Transparenz, faire Ausführung und wettbewerbsfähige Preise in den Vordergrund stellt und die gesetzlichen Anforderungen einhält, der Schlüssel zu einem guten Handelserlebnis ist. Händler können sich durch die komplizierte Umgebung der ECN- und STP-Broker bewegen und denjenigen auswählen, der ihren Handelszielen und -vorlieben am besten entspricht, indem sie diesen Überlegungen Vorrang vor den Etiketten geben.
Anstatt sich also beim nächsten Mal, wenn Sie die Begriffe ECN und STP sehen, ausschließlich auf die Bezeichnung zu verlassen, werfen Sie einen genaueren Blick auf die Liste ECNs und untersuchen Sie die Ausführungsrichtlinien des Brokers. Treffen Sie kluge Entscheidungen auf der Grundlage realer Erfahrungen, um eine Handelsumgebung zu schaffen, die Ihre Anforderungen und Ziele unterstützt.
