Eine Schuldverschreibung ist eine Art Anleihe oder ein anderes Darlehensprodukt, dessen Deckung durch Sicherheiten, aber nicht garantiert ist. Und da Schuldverschreibungen keine Sicherheiten haben, müssen sie sich auf die Vertrauenswürdigkeit und das Image des Emittenten verlassen, um Unterstützung zu erhalten. Die Ausgabe von Schuldverschreibungen wird regelmäßig von Unternehmen und Regierungen durchgeführt, um Bargeld oder Geldmittel zu beschaffen. Daher werden wir uns genauer ansehen, was Schuldverschreibungen sind und wie sie funktionieren.
Was ist eine Schuldverschreibung
Wie wir bereits gesagt haben, ist eine Schuldverschreibung eine Art Anleihe oder ein anderes Darlehensprodukt, dessen Deckung durch Sicherheiten, aber nicht garantiert ist. Da Schuldverschreibungen keine Sicherheiten haben, müssen sie sich auf die Vertrauenswürdigkeit und das Image des Emittenten verlassen, um Unterstützung zu erhalten.
Merkmale der Schuldverschreibung
Ein Versprechen Arbeitsvertrag müssen vor der Freigabe einer Schuldverschreibung zunächst bereit sein. Ein First Trust ist ein Vertrag zwischen der emittierenden Gesellschaft und dem Treuhänder, der die Interessen der Anleger verwaltet. Im Folgenden sind die Merkmale einer Schuldverschreibung aufgeführt.
#1. Zinssatz
Sie berechnen den Kuponsatz, das ist der Zinssatz, den das Unternehmen dem Eigentümer oder Investor der Schuldverschreibung geben wird. Dieser Kuponsatz kann fest oder variabel sein. Ein variabler Zinssatz kann mit einer Benchmark verbunden sein, wie die Rendite einer 10-jährigen Staatsanleihe, und wird es auch schwanken als Reaktion auf Änderungen der Benchmark.
#2. Kreditrate
Der Zinssatz, den die Anleger erhalten, beeinflusst die Kreditwürdigkeit des Unternehmens und schließlich die Kreditwürdigkeit der Schuldverschreibung. Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens und von Staatspapieren. Darüber hinaus vermitteln diese Organisationen Anlegern ein Verständnis für die Gefahren, die mit Fremdkapitalinvestitionen verbunden sind.
Ratingagenturen wie Standard & Poor's vergeben Briefnoten, die die zugrunde liegende Kreditwürdigkeit angeben. Das System von Standard & Poor's hat eine Skala, die von AAA für gute Bewertungen bis zu C und D für die niedrigsten Bewertungen reicht. Alle Schuldtitel mit einem niedrigeren Rating als BB gelten als spekulativ. Das sind Müllanleihen. Es hängt alles von der Neigung des Kernemittenten ab, mit dem Darlehen in Verzug zu geraten.
#3. Fälligkeitsdatum
Das Fälligkeitsdatum von nicht wandelbaren Schuldverschreibungen ist, wie bereits erwähnt, ebenfalls ein wichtiges Element. Dieses Datum gibt an, wann das Unternehmen die Schuldverschreibungsinhaber zurückzahlen muss. Das Unternehmen hat Alternativen für die Art und Weise, wie die Erstattung erfolgt. Am häufigsten erfolgt dies als Rückzahlung aus dem Kapital, bei der der Emittent bei Fälligkeit der Schuld einen Pauschalbetrag zahlt. Umgekehrt könnte die Auszahlung über eine Tilgungsrücklage erfolgen. Wofür das Unternehmen jedes Jahr bestimmte Summen zahlt, bis es am Fälligkeitsdatum vollständig zurückgezahlt ist.
Vor- und Nachteile einer Schuldverschreibung
Nachteile
- Eine Schuldverschreibung bietet Anlegern eine häufige Zins- oder Kuponrendite.
- Wandelschuldverschreibungen, die nach einer bestimmten Zeit in Aktien umgewandelt werden können, sind für Anleger verlockender.
- Schuldverschreibungen bieten Anlegern die größte Sicherheit.
Vorteile
- Bei steigenden Marktzinsen können festverzinsliche Schuldverschreibungen einem Zinsrisiko ausgesetzt sein.
- Bei der Analyse der Möglichkeit eines Ausfallrisikos aus der finanziellen Tragfähigkeit des Kernemittenten ist die Kreditwürdigkeit von entscheidender Bedeutung.
- Schuldverschreibungen können einer Inflationsgefahr ausgesetzt sein, wenn die Kuponzahlungen nicht mit der Inflationsrate Schritt halten.
Sind Schuldverschreibungen gefährliche Investitionen?
Schuldverschreibungen sind weniger riskant als die Investition in Stammaktien oder Vorzugsaktien derselben Firma, da es sich um Schuldtitel handelt. Im Falle eines Konkurses würden die Inhaber von Schuldverschreibungen als vorrangig angesehen und hätten Vorrang vor anderen Arten von Investitionen.
Diese Kredite sind jedoch grundsätzlich riskanter als besicherte Obligationen, da sie nicht durch Sicherheiten besichert sind. Dadurch können diese höher ausfallen Zinsen als ansonsten vergleichbare besicherte Anleihen desselben Emittenten.
Tatsächlich sind sowohl eine US-Staatsanleihe als auch ein US-Schatzwechsel Schuldverschreibungen. Sie sind nicht besichert, gelten aber als risikofreie Anlagen.
Schuldverschreibungen und Anleihen, was ist der Unterschied?
Schuldverschreibungen sind in gewisser Weise Anleihen, aber nicht jede Anleihe ist eine Schuldverschreibung. Wir werden es aufschlüsseln, also fangen wir mit einer Schuldverschreibung an!
Die Schuldverschreibung
Schuldverschreibungen dienen im Allgemeinen einem spezielleren Zweck als andere Arten von Anleihen. Obwohl sie beide verwenden, um die Finanzierung zu erhöhen, ist die Ausgabe von Schuldverschreibungen in der Regel zu tun Finanzen die Kosten eines bevorstehenden Projekts oder zur Bezahlung einer prognostizierten Geschäftsentwicklung.
Eine Schuldverschreibung bietet Anlegern entweder eine variable oder eine festverzinsliche Kuponrendite und legt ein Rückzahlungsdatum fest.
Wenn die Zinszahlung fällig ist, zahlt das Unternehmen normalerweise zuerst die Zinsen, gefolgt von den Aktionärsdividenden.
Schuldverschreibungen sind Ertragsanleihen, da der Emittent die Rückzahlung der Darlehen erwartet. Mit dem Erlös des Geschäftsvorhabens halfen sie bei der Finanzierung. Schuldverschreibungen sind nicht durch physische Vermögenswerte oder Eigentum gedeckt. Sie sind vollständig durch das Vertrauen und die Kreditwürdigkeit des Emittenten abgesichert.
Die Bindung
Die häufigste Art von Schuldtiteln, die von privaten Unternehmen und Regierungen verwendet wird, sind Anleihen. Es fungiert als Schuldschein zwischen dem Emittenten und dem Anleger. Ein Investor nimmt ein Darlehen gegen das Versprechen einer Rückzahlung zum festgelegten Fälligkeitsdatum auf. Typischerweise erhält der Anleger über die Laufzeit der Anleihe auch monatliche Zinszahlungen.
Eine Anleihe ist im Allgemeinen eine ziemlich sichere Investition in der Anlagewelt, während eine Schuldverschreibung dies nicht ist. Hochwertige Unternehmens- oder Staatsanleihen haben ein geringes Ausfallrisiko. Jede Anleihe sowie die von Regierungsorganisationen oder Kommunen begebenen Anleihen haben jedoch ein eigenes Kreditrating.
Schließlich sind Anleihen im Allgemeinen sichere, wenn auch unspektakuläre Anlagen mit einer sicheren Rendite. Professionelle Finanzberater raten ihren Kunden normalerweise, einen Teil ihres Vermögens in Anleihen zu halten und diesen Teil zu erhöhen, wenn sie sich dem Rentenalter nähern, nicht jedoch bei Schuldverschreibungen.
Wandelbare und nicht wandelbare Schuldverschreibungen
Wandelschuldverschreibungen sind Anleihen, die nach einer bestimmten Zeit in Aktien des emittierenden Unternehmens umgewandelt werden können. Eine Wandelschuldverschreibung ist eine finanzielle Sicherheit, die die Vorteile von Fremd- und Eigenkapital kombiniert. Schuldverschreibungen sind festverzinsliche Darlehen mit festen Zinszahlungen, die von Unternehmen verwendet werden. Die Inhaber der Schuldverschreibung hingegen haben die Wahl, das Darlehen bis zur Fälligkeit zu halten und Zinszahlungen zu erhalten oder das Darlehen in Aktien umzuwandeln.
Wandelschuldverschreibungen sind attraktiv für Käufer, die zu Aktien wechseln möchten, wenn sie glauben, dass die Aktien des Unternehmens langfristig steigen werden. Die Möglichkeit, in Eigenkapital umzusteigen, ist jedoch mit Kosten verbunden, da Wandelschuldverschreibungen einen niedrigeren Zinssatz zahlen als vergleichbare festverzinsliche Anlagen.
Herkömmliche Schuldverschreibungen, die nicht in Aktien des ausgebenden Unternehmens wandelbar sind, sind nicht wandelbare Schuldverschreibungen. Im Gegensatz zu Wandelschuldverschreibungen bieten sie Käufern eine Entschädigung mit einem höheren Zinssatz, um die fehlende Wandelbarkeit auszugleichen.
Anleihen vs. Schuldverschreibungen: Was sind die Hauptunterschiede?
Sowohl Anleihen als auch Schuldverschreibungen sind auf dem Markt üblich; Schauen wir uns einige der wichtigsten Unterschiede zwischen den beiden an:
- Die Ausgabe von Anleihen erfolgt in der Regel zu Beginn eines Unternehmens, während die Ausgabe von Schuldverschreibungen während der gesamten Lebensdauer des Unternehmens erfolgt.
- Anleihen sind durch eine Sicherheit, ein Wertpapier oder einen physischen Gegenstand gesichert, während Schuldverschreibungen durch das Versprechen des Emittenten gesichert sind.
- Bei Anleihen wird der Hauptbetrag nach Ablauf der Laufzeit zurückerstattet. Bei Schuldverschreibungen wird der Kapitalbetrag zurückgezahlt, sobald das Projekt Einnahmen generiert.
- Im Vergleich zu Anleihen ist der Zinssatz für eine Schuldverschreibung höher.
- Anleihen haben eine längere Laufzeit als eine Schuldverschreibung.
- Anleihen haben im Vergleich zu Schuldverschreibungen einen geringeren Risikofaktor.
- Anleihezahlungen sind periodischer Natur; Beispielsweise können sie es in zahlreichen Raten leisten. Eine Schuldverschreibung ist jedoch zahlbar, wenn ein Unternehmen Finanzmittel benötigt.
Was ist der Unterschied zwischen einer Schuldverschreibung und einem Darlehen?
Ein Darlehen muss eine Fälligkeit haben und durch etwas von gleichem oder höherem Wert besichert sein. Eine Schuldverschreibung kann gegen einen variablen Vermögenswert wie Inventar abgesichert werden, da sie nicht gegen etwas Gleichwertiges aufgenommen werden muss, sondern nur gegen etwas, das als ausreichend wertvoll erachtet wird.
Was sind die Risiken von Schuldverschreibungen?
Das Zinsrisiko gilt auch für Schuldverschreibungen. Anleger halten in diesem Risikoszenario festverzinsliche Schulden, während die Marktzinsen steigen. Diese Anleger könnten feststellen, dass die Renditen auf ihre Schulden niedriger sind als die anderer Anlagen, die den aktuellen, höheren Marktzins zahlen.
Warum sollte ein Unternehmen eine Schuldverschreibung erhalten?
Eine Bank, ein Factoring-Unternehmen oder ein Rechnungsdiscounter verwenden normalerweise eine Schuldverschreibung, um eine Sicherheit für eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung zu übernehmen. Ein Direktor, der finanzielle Beiträge oder Darlehen für sein eigenes Unternehmen geleistet hat, kann jedoch eine Schuldverschreibung als Sicherheit für das Darlehen verwenden. Eine Schuldverschreibung kann auch von einem privaten Kreditgeber angenommen werden.
Verfallen Schuldverschreibungen?
Zu den Schuldtiteln gehören Schuldverschreibungen. Daher erhalten Inhaber von Schuldverschreibungen ihr Kapital zurückerstattet, wenn ihre Zeit endet. Die Tilgung von Schuldverschreibungen ist der Prozess der Tilgung der Schulden des Unternehmens.
Wer gewährt eine Schuldverschreibung?
Schuldverschreibungen werden von Banken ausgegeben, weil sie der Bank starke Wiederherstellungsinstrumente für den Fall geben, dass ein Unternehmen mit der Zahlung an die Bank in Verzug gerät. Dadurch wird sichergestellt, dass die Bank das Vermögen des Unternehmens gemäß den Bedingungen der Schuldverschreibung verwenden kann, um das gesamte oder einen Teil des der Bank geschuldeten Geldes zurückzuerhalten.
Können Privatpersonen Schuldverschreibungen kaufen?
Schuldverschreibungen dienen der Kapitalbeschaffung und können nur von Unternehmen ausgegeben werden. Anleger sollten sich der besonderen Risiken bewusst sein, die mit dem Unternehmen verbunden sind, in das sie beim Kauf von Schuldverschreibungen investieren. Sowohl Privatpersonen als auch Institutionen können in Festgeld investieren.
Ist eine Schuldverschreibung eine Dividende?
Dividenden werden an die Aktionäre gezahlt. Schuldverschreibungsinhaber erhalten jedoch Zinsen. Durch das Unternehmen erzielte Gewinne können zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwendet werden. Unabhängig davon, ob das Unternehmen einen Gewinn erzielt hat, können Zinsen an die Inhaber der Schuldverschreibungen gezahlt werden.
Zusammenfassung
Eine Schuldverschreibung ist eine Art Anleihe oder ein anderes Darlehensprodukt, dessen Deckung durch Sicherheiten garantiert, aber nicht sicher ist. Da Schuldverschreibungen keine Sicherheiten haben, müssen sie sich auf die Vertrauenswürdigkeit und das Image des Emittenten verlassen, um Unterstützung zu erhalten. Die Ausgabe von Schuldverschreibungen wird regelmäßig von Unternehmen und Regierungen durchgeführt, um Bargeld oder Geldmittel zu beschaffen.
Was ist eine Schuldverschreibung FAQ
Unterscheidet sich eine Schuldverschreibung von einer Anleihe?
Ja!
Eine Anleihe ist im Allgemeinen eine ziemlich sichere Investition in der Anlagewelt, während eine Schuldverschreibung dies nicht ist.
Was ist eine Anleihe in einfachen Worten?
Eine Schuldverschreibung ist eine Art Anleihe oder ein anderes Darlehensprodukt, dessen Deckung durch Sicherheiten erfolgt, aber nicht sicher ist.
Was ist ein Beispiel für eine Schuldverschreibung?
Beispiele für Schuldverschreibungen sind Staatsanleihen und Schatzwechsel
Was bewirkt eine Schuldverschreibung?
Es gibt dem Kreditgeber Sicherheit über das Vermögen des Kreditnehmers. Banken, Factoring-Gesellschaften oder Rechnungsdiscounter nutzen in der Regel Schuldverschreibungen, um ihre Kredite zu besichern.
Was sind die Vorteile von Schuldverschreibungen?
Zu den Vorteilen von Schuldverschreibungen gehören:
- Eine Schuldverschreibung bietet Anlegern eine häufige Zins- oder Kuponrendite.
- Wandelschuldverschreibungen, die nach einer bestimmten Zeit in Aktien umgewandelt werden können, sind für Anleger verlockender.
- Schuldverschreibungen bieten Anlegern die größte Sicherheit.
Sind Schuldverschreibungen sicher?
Schuldverschreibungen sind mit einem hohen Risiko verbunden. Leider gibt es bei verzinslichen Wertpapieren wie Schuldverschreibungen kein kostenloses Mittagessen.
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