Auf dem Finanzmarkt gibt es mehrere Strategien, die Händlern helfen sollen, das Beste aus dem Markt herauszuholen. Eines davon beinhaltet Straddle-Optionen.
Alle diese Strategien haben ein Ziel, nämlich dem Händler zu helfen, unabhängig vom zugrunde liegenden Preis der Aktie oder des Rohstoffs genügend Gewinn zu erzielen.
Die Straddle-Optionsstrategie ist eine der am wenigsten ausgefeilten Optionen, die Ihnen hilft, den Markt mit weniger Schwierigkeiten zu nutzen.
Ein Straddle beinhaltet den Kauf eines Calls und Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum. Es wird meistens verwendet, wenn der Anleger eine Bewegung des Aktienkurses erwartet, sich aber seiner Richtung nicht sicher ist – ob nach oben oder nach unten.
In diesem Artikel gehen wir auf Details der Straddle-Optionsstrategie, ihrer verschiedenen Arten und wie ein Trader Gewinne erzielen kann, ein.
Aber zuerst beantworten wir die große Frage.
Was ist Straddle?
Im Finanzwesen bezieht sich die Straddle-Strategie auf eine Handelsstrategie, bei der gleichzeitig eine Long-Position und eine Short-Position auf ein Wertpapier eingegangen wird.
Es handelt sich um zwei Transaktionen, die dasselbe Wertpapier teilen, mit Positionen, die sich gegenseitig ausgleichen.
Um eine Straddle-Strategie zu verwenden, kauft/verkauft ein Händler sowohl eine Put- als auch eine Call-Option für das zugrunde liegende Wertpapier, das denselben Ausübungspreis und dasselbe Ablaufdatum hat. Normalerweise geht ein Händler solche neutralen Trades ein, wenn die Preisbewegung nicht klar ist.
Ein Händler profitiert von einer Straddle-Strategie, wenn der Kurs des Wertpapiers gegenüber dem Ausübungspreis um mehr als den gezahlten Prämienbetrag steigt oder fällt.
Darüber hinaus kann ein Straddle einem Händler zwei wichtige Hinweise darauf geben, welche Optionen auf dem Markt für eine Aktie verfügbar sind. Der erste Parameter ist die Volatilität, die der Markt von dem Wertpapier erwartet. Während die zweite die erwartete Handelsspanne der Aktie bis zum Ablaufdatum ist.
Das bedeutet, dass die erwartete Volatilität und Handelsspanne eines Wertpapiers vom Ablaufdatum abhängig ist.
Im Allgemeinen neigen Anleger dazu, die Straddle-Option einzusetzen, wenn sie eine größere Kursbewegung einer Aktie erwarten, sich aber nicht sicher sind, ob der Kurs steigen oder fallen wird.
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Voraussetzungen für einen Straddle-Trade
Damit ein Trade als Straddle betrachtet wird, muss er die folgenden Anforderungen erfüllen;
- Der Trader kann sowohl Call- als auch Put-Optionen kaufen oder verkaufen.
- Der Ausübungspreis ist für beide Trades gleich
- Das Ablaufdatum für die Optionen ist gleich
- Die Optionen sind Teil derselben Sicherheit.
Verwenden einer Straddle-Strategie
Um zu entscheiden, ob die Verwendung einer Straddle-Option die beste ist, muss man den Preis eines Anrufs hinzufügen. Stellen Sie die Option zusammen.
Denken Sie daran, dass die Straddle-Strategie meistens verwendet wird, wenn ein Trader sich nicht sicher ist, ob der Kurs einer Aktie steigen oder fallen wird.
Sehen wir uns also eine Fallstudie an Investopedia, Wenn ein Händler glaubt, dass eine Aktie nach dem Gewinn am 55. März von ihrem aktuellen Preis von 1 $ steigen oder fallen könnte, könnte er einen Straddle erstellen.
Der Trader würde versuchen, einen Put und einen Call zum 55-Dollar-Strike mit einem Ablaufdatum am 15. März zu kaufen. Um die Kosten für die Erstellung des Straddle zu bestimmen, würde der Trader den Preis eines 15-Dollar-Calls vom 55. März und eines 15-Dollar-Puts vom 55. März addieren .
Wenn sowohl die Calls als auch die Puts für jeweils 2.50 $ gehandelt werden, die Gesamtausgaben. Die gezahlte Prämie würde 5.00 $ für die beiden Verträge betragen.
Die gezahlte Prämie deutet darauf hin, dass die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis von 9 $ um 55 % steigen oder fallen müsste, um bis zum 15. März einen Gewinn zu erzielen.
Der Betrag, um den die Aktie voraussichtlich steigen oder fallen wird, ist ein Maß für die zukünftig erwartete Volatilität der Aktie. Um zu bestimmen, wie stark die Aktie steigen oder fallen muss, teilen Sie die gezahlte Prämie durch den Ausübungspreis, der 5 $ / 55 $ oder 9 % beträgt.
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Bestimmung der erwarteten Handelsspanne
Die verschiedenen Optionen zeigen, dass es eine vorhergesagte Handelsspanne gibt. Und um ihn zu bestimmen, könnte man den Preis des Straddles zum Aktienkurs addieren oder von ihm subtrahieren.
Nach dem ersten Beispiel von Investopedia, könnte die Prämie von 5 $ zu 55 $ hinzugefügt werden, um eine Handelsspanne von 50 $ bis 60 $ vorherzusagen.
Wenn die Aktie im Bereich von 50 $ bis 60 $ gehandelt wird, würde der Trader einen Teil seines Geldes verlieren, aber nicht alles. Am Ablaufdatum ist es nur möglich, einen Gewinn zu erzielen, wenn die Aktie außerhalb der 50- bis 60-Dollar-Zone steigt oder fällt.
Wann bringt die Straddle-Option Gewinn?
Wenn bei einer Straddle-Strategie der Aktienkurs bei Ablauf der Optionen nahe am Ausübungspreis liegt, erleidet der Trader einen Verlust.
Wenn sich der Aktienkurs jedoch in die entgegengesetzte Richtung bewegt, wird es einen erheblichen Gewinn geben. Aus dem ersten Beispiel von Investopedia, wenn der Aktienkurs auf 48 $ fiel, wären die Calls 0 $ wert. Während die Puts bei Verfall 7 $ wert wären.
Das würde dem Trader einen Gewinn von 2 $ einbringen. Wenn die Aktie jedoch auf 57 $ steigen würde, wären die Calls 2 $ wert. Die Puts wären null wert, was dem Trader einen Verlust von 3 $ bescheren würde.
Die Worst-Case-Situation liegt vor, wenn der Aktienkurs auf oder in der Nähe des Ausübungspreises bleibt.
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Arten von Straddle
Die Straddle-Strategie beinhaltet das Halten einer gleichen Anzahl von Puts und Calls mit demselben Ausübungspreis und denselben Verfalldaten.
Unten sind die zwei Arten von Straddles.
#1. Langer Straddle
Aus dem Namen geht hervor, dass es eindeutig „langfristig“ bedeutet. Es beinhaltet den Kauf einer Long-Call- und einer Long-Put-Option. Beide Optionen haben die gleiche zugrunde liegende Aktie, den gleichen Ausübungspreis und das gleiche Verfallsdatum.
Eine Long-Straddle-Option wird eingerichtet, um von der Marktpreisänderung zu profitieren, indem die erhöhte Volatilität des Marktes ausgenutzt wird. Sein Hauptziel ist es, von einer großen Kursänderung der zugrunde liegenden Aktie zu profitieren.
Bei einem Long Straddle wird empfohlen, die Optionen zu kaufen, wenn die Aktie unterbewertet oder abgezinst ist, unabhängig von der Richtung der Aktie.
Der Besitzer eines Long Straddle macht einen Gewinn, wenn sich der zugrunde liegende Aktienkurs deutlich vom Ausübungspreis in eine der beiden Richtungen bewegt.
Unabhängig von der Richtung des Marktpreises sind Sie mit einer Long-Straddle-Strategie immer in einer guten Position, um vom Markt zu profitieren.
Es gibt drei Richtungen, in die sich ein Markt bewegen kann: nach oben, unten oder seitwärts. Wenn sich ein Markt seitwärts bewegt. Es ist fast unmöglich zu wissen, ob er nach oben oder unten ausbrechen wird.
Um sich also effektiv auf den Ausbruch des Marktes vorzubereiten, stehen Ihnen hier zwei Optionen zur Verfügung:
- Sie können sich für eine Seite entscheiden und hoffen, dass der Markt Sie in dieser Richtung begünstigt. oder
- Sie können beide Seiten gleichzeitig auswählen. Hier kommt der lange Straddle ins Spiel.
Durch den Kauf beider Optionen – Put und Call – kann der Händler unabhängig von der Marktrichtung einen Gewinn erzielen.
Bewegt sich der Markt nach oben, ist der Call da, bewegt er sich nach unten, ist der Put da.
Nachteile des Long Straddle
Obwohl die lange Straddle-Option eine gute Option zu sein scheint, hat sie dennoch einige Nachteile. Unten sind die Hauptnachteile der langen Straddle-Option aufgeführt.
- Verlustrisiko
- Mangel an Volatilität
- Ausgabe
Wenn es um den Kauf von Optionen in einer Long-Straddle-Option geht, lautet die Faustregel „im Geld“. Optionen am Geld sind teurer als Optionen aus dem Geld.
Während der ursprüngliche Plan also darin besteht, unabhängig von der Marktbewegung im Vorteil zu sein. Die Kosten hierfür entsprechen möglicherweise nicht dem Risikobetrag.
#2. Kurzer Straddle
Ein kurzer Straddle ist das Gegenteil eines langen Straddle. Es tritt auf, wenn der Händler sowohl die Call- als auch die Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum verkauft.
In einer kurzer Grätsche, es ist am besten, die zu verkaufen Optionen aufrufen und setzen wenn die Aktie überbewertet ist, unabhängig von ihrer Richtung.
Man kann sagen, dass die Stärke eines kurzen Straddles auch sein Nachteil ist. Denn statt Kauf eine Call- und Put-Option. Der Anruf u gestellt sind verkauft um Einnahmen aus den Prämien zu erzielen.
Das Gute daran ist, dass der riesige Geldbetrag, den die Put-and-Call-Käufer ausgeben, Ihnen viel Gewinn bringen wird, und das kann für jeden Trader gut sein.
Dies ist jedoch auch riskant für den Händler, da er den Gesamtwert der Aktie für beide Optionen verlieren könnte. Außerdem ist der erzielte Gewinn auf die Prämie sowohl für die Call- als auch für die Put-Optionen begrenzt.
Solange der Marktpreis stabil bleibt, muss sich der Short-Straddle-Trader keine Sorgen machen. Wenn sich der Markt jedoch nicht in eine bestimmte Richtung bewegt. Der Trader muss nicht nur für die aufgelaufenen Verluste aufkommen. Aber sie müssen die gesammelte Prämie zurückgeben.
Die einzige Alternative für Short-Straddle-Händler besteht darin, die verkauften Optionen zurückzukaufen, wenn der Wert dies unterstützt. Und dies kann in jedem Lebenszyklus eines Trades vorkommen.
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Wie riskant ist eine Straddle-Option?
Wenn die Position bis zum Ablauf gehalten wird und beide Optionen wertlos verfallen, ist der maximal mögliche Verlust die Gesamtkosten des Straddle plus Provisionen.
Ist Strangle oder Straddle besser?
Wenn es ungewiss ist, in welche Richtung sich der Aktienkurs entwickeln wird, schützt die Verwendung eines Straddle den Anleger, egal was passiert. Strangles sind hilfreich, wenn ein Anleger glaubt, dass sich die Aktie höchstwahrscheinlich in die eine oder andere Richtung bewegen wird, aber für alle Fälle geschützt werden möchte.
Warum versagen Straddles?
Ein Straddle ist keine risikofreie Anlage und kann in einem langsamen Markt Geld verlieren. Wenn beide Optionen in einem Long Straddle am Geld auslaufen und sie wertlos werden, kann der Trader das meiste Geld verlieren.
Was ist die sicherste Optionsstrategie?
Die sicherste Optionstaktik sind gedeckte Anrufe. Diese ermöglichen es Ihnen, Risiken zu senken, indem Sie die zugrunde liegende Aktie kaufen und gleichzeitig einen Call verkaufen.
Wie hoch ist die Erfolgsrate der Straddle-Strategie?
Derselbe Prozentsatz an Straddles erreichte die P/L-Schwellen von -100 % und -150 %, jedoch nicht viele.
Was ist die erfolgreichste Optionsstrategie?
Um einen Bull-Call-Spread zu erstellen, müssen Sie gleichzeitig eine Call-Option kaufen und eine andere Call-Option mit demselben Ablaufdatum, aber niedrigeren Kosten und einem höheren Ausübungspreis verkaufen.
Wie wird ein Straddle besteuert?
Hier sind die Grundlagen der Straddle-Besteuerung, die Sie kennen sollten: Typischerweise werden Straddle-Verluste verschoben: Realisierte Verluste aus einer Straddle-Position werden oft nicht abgezogen, bis die andere Hälfte der Transaktion ebenfalls geschlossen ist.
Der perfekte Zeitpunkt für die Straddle-Strategie
Die Straddle-Strategieoptionen können auf folgende Weise verwendet werden;
#1. Richtungsspiel
Ein gerichtetes Spiel tritt auf, wenn es einen dynamischen Markt und mehrere Preisschwankungen gibt. Was zu viel Unsicherheit für den Händler führt.
Wenn der Aktienkurs wahrscheinlich steigen oder fallen wird, wird die Straddle-Strategie verwendet.
#2. Volatilitätsspiel
Volatilitätsspiele treten auf, wenn es ein Ereignis in der Wirtschaft gibt, wie z. B. eine Gewinnbekanntgabe oder die Veröffentlichung eines Jahresbudgets. Die Marktvolatilität nimmt bereits vor der Ankündigung zu.
Darüber hinaus kaufen die Händler Aktien von Unternehmen, die im Begriff sind, Gewinne zu erzielen.
#3. Finanzanalysten machen Vorhersagen
Der letzte perfekte Zeitpunkt, um die Straddle-Strategie anzuwenden, ist, wenn Analysten umfangreiche Vorhersagen zu einer bestimmten Ankündigung haben.
Analysten können einen erheblichen Einfluss darauf haben, wie der Markt reagiert, bevor eine Ankündigung gemacht wird. Sie können Wochen im Voraus Schätzungen vornehmen, die den Markt versehentlich dazu zwingen, sich in eine Richtung zu bewegen.
Mehr noch, ob die Vorhersage richtig oder falsch ist, hat keinen wesentlichen Einfluss darauf, wie der Markt reagiert und ob Ihr Straddle profitabel sein wird.
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Beispiel einer Straddle-Option
Wie wir festgestellt haben, wird eine Straddle-Option verwendet, wenn eine hohe Marktvolatilität und Unsicherheit in der Aktienkursbewegung bestehen.
Darüber hinaus sollte ein Händler, der sich für die Straddle-Strategie entscheidet, sicherstellen, dass der Ausübungspreis mit dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts übereinstimmt.
Unten ist ein Beispiel für eine Straddle-Option, gegeben durch CFI
Angenommen, die Apple-Aktie wird bei 60 $ gehandelt, und der Trader beschließt, einen Long Straddle zu beginnen, indem er die Call-Option kauft. Die Put-Option zum Ausübungspreis von 120 $. Der Call kostet 25 $, während der Put 21 $ kostet. Die Gesamtkosten für den Händler betragen 46 $ (25 + 21).
Wenn die Trader-Strategie fehlschlägt, beträgt sein maximaler Verlust 46 $. Am Ablaufdatum wird die Apple-Aktie bei 210 $ gehandelt, daher verfällt die Put-Option sofort, da sie aus dem Geld ist, aber die Call-Option im Geld ist (der Ausübungspreis liegt unter dem Handelspreis), und wenn die Option abläuft , beträgt der mit der Option erzielte Erlös 90 $ (210 – 120). Die anfänglichen Kosten für den Händler von 46 $ werden weiter davon abgezogen, was dem Händler einen Gewinn von 44 $ (90 – 46) belässt.
Angenommen, der Händler verlässt den Markt vor dem Ablaufdatum und die Apple-Aktie wird zum Ausübungspreis von 120 $ gehandelt. Die Call-Option liegt bei 10 $, während die Put-Option bei 25 $ liegt, die Auszahlung wird wie folgt sein:
Call: ($10 – $25) = –$15 Verlust
Setzen: ($25 – $21) = $4 Gewinn
Der Nettoverlust beträgt –11 $.
Hier ist ein weiteres Beispiel für eine Straddle-Option Investopädie.
Am 18. Oktober 2018 implizierte der Optionsmarkt, dass die Aktie von AMD gegenüber dem Ausübungspreis von 20 US-Dollar bis zum Ablauf am 26. November um 16 % steigen oder fallen könnte, da der Kauf eines Put-and-Calls 5.10 US-Dollar kostete.
Es platzierte die Aktie in einer Handelsspanne von 20.90 $ bis 31.15 $. Eine Woche später meldete das Unternehmen Ergebnisse und die Aktien fielen am 22.70. Oktober von 19.27 $ auf 25 $.
In diesem Fall hätte der Händler einen Gewinn erzielt, weil die Aktie außerhalb der Spanne gefallen wäre und die Prämienkosten für den Kauf der Puts und Calls überschritten hätte.
Zusammenfassung
Beim Trading besteht für Trader immer ein ständiger Kauf- oder Verkaufsdruck. Und in einigen Fällen kann die Straddle-Strategie eine gute Option sein, um den Markt an beiden Enden voll auszunutzen.
Ich hoffe, dieser Beitrag hilft Ihnen, die Straddle-Option besser zu verstehen.
Alles Gute!
FAQs
Warum würdest du einen Straddle verkaufen?
Weil „Sie zwei Optionsprämien bekommen und die Aktie sich ‚viel' bewegen muss, bevor Sie Geld verlieren“, ist der „Verkauf eines Straddle“ für bestimmte Trader logischerweise verlockend.
Gibt es eine No-Loss-Strategie bei Optionen?
An der Börse ist „Sitzen auf Bargeld“ der einzige Null-Verlust-Ansatz. Wenn Sie Ihr Bargeld zur Hand haben und sich weigern, ein Geschäft abzuschließen, garantiere ich Ihnen, dass Sie keinen Dollar verlieren werden.
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