In den Vereinigten Staaten sind Penny Stocks bei Daytradern relativ beliebt. Diese Aktien beziehen sich in der Regel auf Unternehmen mit Aktienkursen von weniger als 5 US-Dollar. Viele von ihnen werden an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq gehandelt. Andere Arten von Penny Stocks werden im Allgemeinen außerbörslich gehandelt. Einige davon werden als rosa Blätter bezeichnet. Hier werden wir Pink-Sheets-Aktien definieren und die Vor- und Nachteile beim Handel mit ihnen erläutern. Wir werden auch sehen, wie die Pink Sheets im Vergleich zu OTCBB-Aktien abschneiden.
Was genau sind Pink Sheets?
Pink Sheets sind Börsennotierungen für Unternehmen, die außerbörslich (OTC) und nicht an einer großen US-Börse handeln. Bei vielen Pink-Sheet-Notierungen handelt es sich um Aktien von Unternehmen, die die Anforderungen für die Notierung an einer großen US-Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) nicht erfüllen können.
Die Mehrheit der Pink-Sheet-Notierungen sind niedrigpreisige Penny Stocks, die für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden, und der Handel mit Pink-Sheet-Wertpapieren wird häufig als hochspekulativ angesehen.
Unternehmen können sich dafür entscheiden, ihre Aktien außerbörslich zu verkaufen, um die Kosten und regulatorischen Anforderungen zu vermeiden, die mit der Notierung an einer großen Börse verbunden sind.
Wie funktionieren Pink Sheets?
Im Gegensatz zu den Aktien der meisten großen börsennotierten Unternehmen erscheinen Pink-Sheet-Notierungen nicht an großen Börsen wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq. Stattdessen werden diese Aktien an einer außerbörslichen Börse über OTC Markets Groups Inc. gehandelt.
Als Anleger mag das Verfahren zum Kauf von Pink-Sheet-Aktien dem Kauf jeder anderen Art von Aktien sehr ähnlich sein: Sie eröffnen ein Konto bei einer Maklerfirma, die den Kauf in ihrem Namen ausführt.
Der Prozess für Unternehmen, die Aktien auf dem Pink Sheets-Markt verkaufen, ist jedoch erheblich anders. Im Gegensatz zu Unternehmen, die an großen Börsen gehandelt werden, zwingen Pink-Sheet-Notierungen Unternehmen nicht dazu, ihre Jahresabschlüsse offenzulegen.
Over-the-Counter-Unternehmen sind häufig ausländische Unternehmen, Briefkastenfirmen oder Unternehmen, die für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie verkauft werden („Penny Stocks“). Diese Penny Stocks wurden früher für weniger als 1 US-Dollar gehandelt, weshalb sie ihren Namen erhielten.
Der OTCBB gegen die Pink Sheets
OTCBB und Pink Sheets sind die beiden Hauptplattformen für die Notierung von außerbörslichen Wertpapieren.
Pink Sheets sind OTC, aber nicht OTCBB. Das Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) ist ein computergestütztes System, das außerbörsliche Wertpapiere zusammen mit Echtzeitkursen und Volumendaten anzeigt. Aktien, die an der OTCBB notiert sind, haben das Suffix „OB“ und müssen Abschlüsse bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen.
Das OTCBB wird von der NASDAQ betrieben und dient als Notierungsdienst für außerbörsliche Verkäufe. Die Anteile werden auch auf die Plattformen OTCQX und OTCQB aufgeteilt. Die zur Durchführung der täglichen Aufgaben des OTCBB und des OTC-Handels erforderliche Technologie wird von der NASDAQ bereitgestellt, während das OTCBB-Unternehmen im Besitz und unter der Kontrolle der NASD, der National Association of Securities Dealers, steht.
OTCBB-Symbole
Im Vergleich zu den großen Börsen haben die OTC-Märkte wenige Eintrittsbarrieren. Die einzige Anforderung des OTCBB ist, dass aktualisierte Finanzberichte bei der SEC, den Bankenbehörden oder den Versicherungsaufsichtsbehörden eingereicht werden.
Viele OTC-Aktien werden von Unternehmen ausgegeben, die zu klein sind, um an einem großen amerikanischen Markt notiert zu werden. Sie könnten die Notierungsgebühr von 295,000 US-Dollar an der NYSE oder die Nasdaq-Gebühr als unerschwinglich teuer empfinden. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, z. B. 1 US-Dollar, kann es außerdem von einer großen Börse gestrichen werden.
Einige große internationale Unternehmen gedeihen auf dem OTC-Markt, wie der Schweizer Lebensmittelkonzern Nestle SA und das deutsche Pharmaunternehmen Bayer AG. Sie sind zwar an den Börsen ihres Heimatlandes notiert, aber die Verdoppelung der Regulierungsverfahren für eine riesige US-Börse könnte für sie zu viel sein .
Anleihen und Derivate sind auch auf den OTC-Märkten zu finden.
Penny Stocks und rosa Blätter
Pink-Sheet-Listings enthalten Penny Stocks von kleinen Unternehmen, die nicht verpflichtet sind, Unterlagen bei der SEC einzureichen; Nichtsdestotrotz können Pink-Unternehmen Offenlegungen über die OTC-Compliance-Einheit veröffentlichen und direkt mit einem Broker-Dealer zusammenarbeiten, um das Formular 211 bei der FINRA einzureichen.
Diese Firmen sind kleiner als die an der OTCBB gelisteten. Pink Sheet Penny Stocks werden selten gehandelt, und Anleger können Schwierigkeiten haben, einen genauen Preis zu ermitteln oder zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie ein Geschäft einleiten möchten.
Penny Stock Broker berechnen große Geld-Brief-Spannen oder Kursnotierungen zwischen der Verkaufs- und der Käuferseite. Penny Stocks werden oft als hochspekulativ angesehen, da Anleger riskieren, einen erheblichen Teil oder ihr gesamtes Geld zu verlieren. Einige Penny-Aktien, insbesondere Pink-Sheet-Aktien, wurden als betrügerische Briefkastenfirmen oder Unternehmen kurz vor dem Bankrott entlarvt.
Penny Stock Regulierung durch die SEC
Penny Stocks sind häufig riskanter als Aktien, die an größeren Börsen gehandelt werden. Nachdem die SEC-Anforderungen für die Notierung an den großen Börsen nicht erfüllt wurden, könnten Aktien gezwungen sein, auf den rosa Blättern zu handeln. SEC-Limits und -Verfahren kontrollieren, wie Broker mit Penny Stocks handeln, wobei der Schwerpunkt auf der Sicherheit und Aufklärung der Kunden liegt.
Vor- und Nachteile der Pink Sheets
Pink-Sheet-Listings ermöglichen es kleinen Unternehmen, durch den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit Gelder zu generieren, was es Anlegern erleichtert, am Markt teilzunehmen, und Pink-Sheet-Transaktionskosten sind häufig minimal.
Aufgrund des Fehlens der für die Auflistung erforderlichen Finanzinformationen und der mangelnden Kontrolle sind Pink Sheets jedoch anfällig für Betrug und Preismanipulationen. Es gibt weniger öffentliche Informationen und Transparenz rund um die Unternehmen, und Aktien bewegen sich normalerweise selten, was es für Anleger schwierig macht, zu kaufen oder zu verkaufen, wann immer sie möchten.
Vorteile von Pink Sheets
- Pink-Sheet-Listings ermöglichen es kleinen Unternehmen, Kapital zu finanzieren.
- Wenn das Unternehmen erfolgreich ist, ermöglichen die niedrigen Aktienkurse schnelle Gewinne.
- Die Transaktionskosten der Unternehmen sind geringer, da sie keine exorbitanten Börsennotierungsgebühren zahlen müssen.
Nachteile von rosa Laken
- Weniger Beschränkungen und Anforderungen können dazu führen, dass den Anlegern veraltete oder fehlerhafte Informationen bereitgestellt werden.
- Pink-Sheet-Aktien werden kaum gehandelt, was es Anlegern erschwert, nach Belieben zu kaufen und zu verkaufen.
- Pink Sheet Listing ist fälschungsanfällig.
Beispiele für Pink-Sheet-Wertpapiere
Tencent Holdings LTD (TCEHY), das chinesische Multimedia-Unternehmen BHP Group Limited (BHPLF), ein australisches Wertpapierunternehmen, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und eine amerikanische Bitcoin-Handelsplattform gehören zu den am aktivsten gehandelten Unternehmen auf der Liste der OTC Markets Group.
Die OTC Markets Group ist ein Unternehmen, das das SEC-regulierte alternative Handelssystem OTC Link anbietet, um US-Broker-Dealer zu verbinden, Liquiditäts- und Ausführungsdienste für Wertpapiere anzubieten und Anlegern Daten zu 12,000 Wertpapieren zur Verfügung zu stellen. Unternehmen können versuchen, sich für die Märkte OTCQX oder OTCQB zu qualifizieren, oder sie können standardmäßig auf Pink handeln.
Was sind die Auflistungsspezifikationen für Pink Sheets?
Unternehmen, die sich für den Verkauf von Pink-Sheet-Aktien entscheiden, unterliegen begrenzten Zulassungsanforderungen. Unternehmen können grundsätzlich entscheiden, welche Informationen veröffentlicht werden. Einzelne Anleger können dann feststellen, wie transparent sich ein Unternehmen entschieden hat.
Die OTC Markets Group Inc, die den Pink-Sheet-Aktienhandel kontrolliert, kategorisiert Aktien nach der Menge an Informationen, die ein Unternehmen bereitgestellt hat. Sie verwenden diese Ebenen, um Anleger vor den Risiken einer Investition in ein bestimmtes Unternehmen zu warnen. Im Folgenden sind die Ebenen aufgeführt:
Es gibt keine Informationen: Unternehmen, die sich entschieden haben, der Öffentlichkeit keine aktualisierten Transparenz- und Finanzinformationen zur Verfügung zu stellen. Diese Aktiennotierungen sind durch ein Stoppschild gekennzeichnet.
Unternehmen mit wenigen Finanzinformationen: Unternehmen, die einige Finanzinformationen eingereicht haben, sich aber möglicherweise in finanziellen Schwierigkeiten befinden, Insolvenz anmelden oder ihre Jahresabschlüsse nicht auf dem neuesten Stand haben. Diese Aktiennotierungen sind durch eine Renditeangabe gekennzeichnet.
Unternehmen, die Jahresabschlüsse, Offenlegungserklärungen, Anwaltsinformationen und eine von OTCIQ verifizierte Unternehmensbiografie bereitstellen, verfügen über aktuelle Informationen.
Was ist der Unterschied zwischen Over-the-Counter (OTC) und Pink Sheet Securities?
Over-the-Counter (OTC)-Aktien sind solche, die aus verschiedenen Gründen nicht an einer großen US-Börse gehandelt werden. Diese Unternehmen erfüllen im Allgemeinen nicht die Anforderungen der großen Börsen. Dies können kleinere Unternehmen, ausländische Firmen oder einfach nur Unternehmen sein, die nicht die erforderlichen Unterlagen bei der Securities and Exchange Commission einreichen möchten, um an einer großen Börse zu handeln.
Pink Sheets sind eine Art Aktien, die außerbörslich gehandelt werden. Von allen OTC-Aktien haben Pink Sheets die niedrigsten Kriterien. Zu diesen Aktien gehören in der Regel ausländische Unternehmen, Penny Stocks (solche, die zu einem günstigen Preis von 5 $ oder weniger gehandelt werden) und Briefkastenfirmen (solche, die nur auf dem Papier existieren).
Wo bekomme ich Pink-Sheet-Aktien?
Pink-Sheet-Aktien können im Gegensatz zu den Aktien der meisten bedeutenden Unternehmen nicht an einer großen Börse gekauft und verkauft werden. Pink Sheets werden stattdessen außerbörslich von OTC Markets Group Inc. ausgetauscht.
Da die Securities and Market Commission nicht die gleichen Registrierungsanforderungen für Pink-Sheet-Firmen hat wie für Unternehmen, die an einer großen Börse notiert sind, können Informationen über diese Unternehmen eingeschränkt sein.
Pink-Sheets-Firmen werden von der OTC Markets Group Inc. in Abhängigkeit von der Menge an Informationen, die sie offenlegen, klassifiziert. Obwohl dies technisch nicht erforderlich ist, entscheiden sich einige Unternehmen dafür, Jahresabschlüsse im Voraus bereitzustellen. Unter bestimmten Umständen ziehen es Unternehmen vor, Finanzinformationen nicht preiszugeben. Wenn dies der Fall ist, wird OTC Markets Groups Inc. dies auf ihrer Website deutlich machen.
Was ist die Pink Sheet Penny Stock Commission?
Die Provision, die Sie für den Erwerb von Pink Sheet Penny Stocks zahlen, hängt vollständig von der Maklerfirma ab, mit der Sie handeln möchten. Viele Online-Brokerage-Unternehmen, darunter Fidelity und Charles Schwab, bieten provisionsfreien Handel an, einschließlich außerbörslicher Geschäfte.
Anleger sollten die Provision für ihren jeweiligen Broker überprüfen, da einige einen provisionsfreien Handel anbieten, jedoch nicht für außerbörsliche Aktien. Zum Beispiel erhebt TD Ameritrade keine Provision auf inländische Aktien, erhebt jedoch eine Provision von 6.95 USD für außerbörsliche Transaktionen.
Wie verkauft man Pink-Sheet-Aktien?
Möglicherweise halten Sie bereits Bestände an Pink Sheets und möchten diese verkaufen. Der Prozess des Verkaufs dieser Aktienform ist dem des Kaufs sehr ähnlich. Sie würden sich an Ihren Broker wenden und einen Verkaufsauftrag erteilen. Es gibt zwei Arten von Verkaufsaufträgen:
Eine Sell-Limit-Order ermöglicht es einem Anleger, den Preis festzulegen, zu dem er bereit ist, seine Anteile zu verkaufen. Wenn der Preis nicht mit dem auf der Limit-Order übereinstimmt, schlägt die Transaktion fehl.
Eine Sell-Market-Order ermöglicht es einem Anleger, seine Anteile sofort zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen.
Sind rosa Laken eine gute Investition?
Die rosa Laken bringen ihre eigenen Risikofaktoren mit sich. Zunächst einmal sind Pink-Sheet-Aktien aufgrund der Art der Unternehmen, die ihre Aktien an diesem außerbörslichen Markt verkaufen, riskanter als Aktien, die an einer Standardbörse gekauft werden. Diese Anlagen gelten als spekulativ, was ein höheres Risiko bedeutet. Diese Unternehmen haben möglicherweise nicht die gleiche Erfolgsbilanz wie andere.
Aktien sind in der Regel „billig“, haben aber ein höheres Risiko, an Wert zu verlieren. Diese Aktien sind nicht nur riskanter, sondern auch weniger liquide (schwerer zu verkaufen). Es besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass Sie zu dem Zeitpunkt, zu dem Sie sie verkaufen möchten, keinen Käufer für Ihre Aktie finden können.
Ein weiteres Risikoproblem bei Pink-Sheet-Notierungen besteht darin, dass sie nicht den gleichen Regeln und Meldepflichten unterliegen wie die Notierungen an großen Börsen. Wenn ein Unternehmen seine Aktien an einem wichtigen Markt wie der New Yorker Börse oder der Nasdaq verkauft, muss es von der Securities and Exchange Commission bestimmte Unterlagen einreichen. Diese Dokumentation enthält Jahresabschlüsse, die die Aktionäre über die Leistung des Unternehmens informieren.
Pink-Sheet-Listings sind von diesen Einreichungsanforderungen ausgenommen. Infolgedessen sind diese Unternehmen gegenüber ihren Anlegern möglicherweise nicht so transparent.
Schließlich besteht aufgrund des Mangels an Transparenz und Regulierung in Bezug auf diese Aktien ein höheres Betrugs- und Betrugsrisiko. Einige Unternehmen oder Einzelpersonen können diese Aktien als Mittel zur Geldwäsche verwenden oder um sowohl Anleger als auch Broker-Dealer zu betrügen.
Daytrading Pink Sheet Aktien
Die Mehrheit der Pink-Sheet-Aktien sind kleine Unternehmen mit unzureichenden Informationen. Daher ist es besser, sie am Tag zu handeln, als langfristig in sie zu investieren. Darüber hinaus werden diese Unternehmen im Gegensatz zu Large-Cap-Aktien wie Facebook und Uber in der Regel kaum gehandelt, da sie hauptsächlich von Händlern gehalten werden.
Dadurch weisen sie eine hohe Volatilität auf.
Um Pink Sheets handeln zu können, müssen Sie zunächst einen Broker finden, der diese akzeptiert. Viele amerikanische Brokerhäuser, darunter E*Trade und TD Ameritrade, haben sich mit OTC Markets zusammengetan, um diese Aktien bereitzustellen. Diese Unternehmen fungieren als Agenten.
Nachdem Sie einen Makler gefunden haben, sollten Sie mehr über die Unternehmen erfahren. Um Marktchancen zu identifizieren, sollten Sie schließlich sowohl technische als auch fundamentale Analysen durchführen. Nachdem Sie ein Geschäft eröffnet haben, stellen Sie sicher, dass Sie es bis zum Ende des Tages schließen (um Übernachtpositionen zu vermeiden).
Wie viel kostet es, auf Pink Sheets aufzulisten?
Es gibt keine weiteren Angaben, die Unternehmen machen müssen, um in die Pink Sheets aufgenommen zu werden. Unternehmen müssen einen Mindestgebotspreis von 0.25 $ und mindestens 50 Aktionäre haben.
Können Pink-Sheet-Aktien von der Börse genommen werden?
Pink-Sheet-Aktien sind Vermögenswerte, die von der Börse genommen wurden und nun auf dem freien Markt gehandelt werden. Pink-Sheet-Aktien sind weniger reguliert als Hauptbörsenaktien.
Abschließend,
Pink Sheets sind Börsennotierungen für Unternehmen, die außerbörslich (OTC) und nicht an einer großen US-Börse handeln. Entgegen der landläufigen Meinung ist es möglich, echte rosa Blattbestände zu finden. Einige Unternehmen sind einfach zu klein oder finden es unpraktisch, an der Nasdaq oder der NYSE notiert zu werden. Mit der bemerkenswerten Ausnahme bedeutender ausländischer Firmen, für die anderweitig umfangreiche Informationen verfügbar sind, ist es jedoch in der Regel eine gute Idee, Investitionen in Aktiengesellschaften zu vermeiden, die keine finanziellen Offenlegungspflichten haben.
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Bibliographie
