Long Put ist eine der beiden Strategien, bei denen eine Put-Option gekauft oder verkauft wird. Es ist eine einfache Strategie, die ideal für neue Investoren ist, da sie begrenzte Risiken und unbegrenzte Gewinne bietet.
Oft wird diese Handelsstrategie verwendet, wenn der Markt rückläufig ist und der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts voraussichtlich fallen wird. Der zugrunde liegende Vermögenswert kann hier eine Aktie sein.
Mit diesen Vorteilen geht jedoch eine Kehrseite einher – Zeit. Put-Optionen halten nicht ewig. Fällt der Aktienkurs also bis zum Ablaufdatum nicht wie erwartet, wird die Option wertlos und der Anleger verliert seine Prämie.
Daher wird empfohlen, dass Sie grundlegende Kenntnisse über die Long-Put-Option haben und wissen, wann Sie damit handeln sollten, um maximalen Gewinn zu erzielen.
Dieser Artikel erklärt ausführlich, was die Long-Put-Optionsstrategie ist, wann der beste Zeitpunkt für den Einsatz dieser Strategie ist, sowie ihre Vor- und Nachteile.
Was ist ein Long-Put?
Long Put ist eine Marktstrategie, bei der eine Put-Option in der Erwartung gekauft wird, dass der zugrunde liegende Vermögenswert sinken wird.
Der Begriff „lang“ bedeutet nicht unbedingt, dass es eine lange Zeit bis zum Ablauf gibt. Vielmehr beschreibt es die Absicht des Händlers, die Option zu einem späteren Zeitpunkt zu einem höheren Preis zu verkaufen.
Darüber hinaus könnte ein Händler aus bestimmten Gründen einen „Put“ kaufen, in der Gewissheit, dass der Basiswert fallen wird, was dann zu einer Wertsteigerung seiner Put-Option führt.
Ein Long-Put-Optionshändler kann sich entweder entscheiden, vor Fälligkeit zu verkaufen, um mehr Gewinne zu erzielen, oder sie bis zur Fälligkeit halten. Wenn er den Basiswert zum Marktpreis kaufen und zum Ausübungspreis verkaufen muss.
Eine Long-Put-Strategie kann auch verwendet werden, um eine Long-Position im Basiswert zu sichern. Das bedeutet, dass die Put-Option an Wert gewinnt, wenn der Basiswert fällt. Was wiederum dazu beiträgt, den Verlust des Basiswerts auszugleichen.
Im Allgemeinen gehen Anleger Long-Put, wenn sie glauben, dass der Kurs eines Wertpapiers fallen wird. Tum die Risiken der Abwärtsnatur des Marktes zu begrenzen.
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Grundlagen einer Long-Put-Option
Wie wir festgestellt haben, ist eine Long-Put-Option eine Handelsstrategie, bei der ein Händler eine Put-Option in Erwartung des Rückgangs des zugrunde liegenden Vermögenswerts kauft, bevor er wieder verkaufen kann.
Daher hat ein Long-Put einen Ausübungspreis. Ein Ausübungspreis ist ein Preis, zu dem der Put-Käufer das Recht hat, den Basiswert zu verkaufen.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Basiswert ein Aktienkurs im Wert von 100 $ ist. Das bedeutet, dass der Händler die Aktie zu 100 $ verkaufen darf, selbst wenn sie auf 50 $ fällt. Aber auf der anderen Seite, wenn die Aktie steigt und über 100 $ bleibt, wird die Option nutzlos, da es keinen Sinn macht, bei 100 $ zu verkaufen, wenn die Aktie bei 120 $ gehandelt wird.
Wenn also ein Händler von seinem Recht Gebrauch machen möchte, den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen. Sie müssten ihr volles Recht zum Handel mit der Option, auch bekannt als Optionsausübung, in Kraft setzen.
Eine amerikanische Option kann vor ihrem Verfall ausgeübt werden. Bei einer europäischen Option kann sie jedoch nur am Verfalltag ausgeübt werden.
Die Long-Put-Handelsstrategie
Die Long-Put-Strategie ermöglicht es Ihnen, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Mehr noch, Puts sind Teil des Vorteils eines Händlers auf dem Markt.
Denn wenn es keine Puts gäbe, besteht die einzige Möglichkeit, von der Abwärtsbewegung des Marktes zu profitieren, darin, die Aktie leer zu verkaufen. Und dies ist eine sehr riskante Handelsstrategie, da sie Sie vielen Risiken aussetzt, wenn der Aktienkurs steigt.
Aus diesem Grund ist die Put-Option eine bessere Alternative, da Ihre Risiken auf die Kosten der Optionsvereinbarung beschränkt sind. Wenn der Aktienkurs steigt (was das Schlimmste ist, was bei einer Put-Option passieren kann), können Sie Ihre Puts wertlos verfallen lassen oder verkaufen, um Ihre Position zu schließen.
Allerdings, auch wenn Put-Optionen die bessere Option zu sein scheinen. Sie müssen aufpassen, dass Sie nicht zu viele Optionskontrakte kaufen. Denn dadurch erhöht sich Ihr Risiko, da Optionen wertlos verfallen können und Sie Ihr gesamtes Investment verlieren können.
Auf der anderen Seite können Puts verwendet werden, um den Wert von Aktien zu schützen, die Sie bereits besitzen. Sie sind als „Protective Put“ bekannt.
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Long-Put-Strategie vs. Short-Stock-Strategie
In einem Bärenmarkt kann ein Long-Put eine bessere Anlagestrategie sein als der Leerverkauf ihrer Aktien.
Theoretisch birgt eine Short-Aktienposition ein unbegrenztes Risiko, da der Aktienkurs kein begrenztes Aufwärtspotenzial hat. Außerdem hat es ein unbegrenztes Gewinnpotenzial, da eine Aktie nicht unter 0 $ pro Aktie fallen kann.
Andererseits ist die Long-Put-Option der Short-Aktie ähnlich, da beide Strategien unbegrenzte Gewinnpotenziale haben. Eine Put-Option wird nur so lange im Wert steigen, bis die zugrunde liegende Aktie Null erreicht.
Die Kehrseite dabei ist jedoch, dass der Kurs des Basiswertes vor dem Ablaufdatum der Option fallen muss, sonst verliert der Anleger den Betrag, den er für die Option bezahlt hat.
Um von einem Short-Aktienhandel zu profitieren, muss ein Händler die Aktie zu einem bestimmten Preis zurückverkaufen, in der Hoffnung, dass er sie zu einem niedrigeren Preis zurückkauft.
Ähnlich wie bei Put-Optionen, wenn der Kurs des Basiswerts fällt. Dann gewinnt die Put-Option an Wert und kann gewinnbringend verkauft werden.
Beispiel einer Long-Put-Option
Hier ist ein Beispiel für eine Long-Put-Handelsoption von Wall-Street-Mojo.
Ein Unternehmen, ABC, hat Aktien, die auf dem Markt zu 100 $ gehandelt werden. Ein Anleger, der mit 300 $ investieren möchte, erwartet, dass sich der Markt zugunsten des Bären bewegt, was zu einem Rückgang des Kurses der Aktien des Unternehmens ABC führt.
Beim Money Put der Aktien des Unternehmens wird ABC mit einem Ausübungspreis von 100 $ derzeit auf dem Markt zu einem Kurs von 3 $ gehandelt, und der Kontrakt über 1 Put-Option besteht aus 100 Aktien.
Der Investor investiert also seine 300 $ für den Kauf des One-Put-Optionskontrakts. Jetzt fällt der Kurs der Aktie bis zum Verfall auf 80 $. Der Preis der Put-Option steigt auf 6 $ pro Aktie.
Um nun den Gewinn/Verlust des Investors zu berechnen,
Vom Investor investierter Gesamtbetrag = 300 $
Gesamtpreis der Put-Optionen zum Zeitpunkt des Verfalls = Put-Optionspreis pro Aktie * Anzahl der Aktien
Daher haben wir; $6 * 100
Der Gesamtpreis der Put-Optionen zum Zeitpunkt des Ablaufs = 600 $
Der Gewinn des Anlegers wird wie folgt berechnet:
Gewinn = Gesamtpreis der Put-Optionen zum Zeitpunkt des Ablaufs – investierter Gesamtbetrag.
Gewinn = 600 $ - 300 $ = 300 $.
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Wann man die Long-Put-Option verwenden sollte
Die Long-Put-Handelsstrategie funktioniert am besten, wenn ein Anleger eine rückläufige Trendwende auf dem Markt sowie den Preisverfall eines zugrunde liegenden Vermögenswerts erwartet.
Zusätzlich können Anleger die Long-Put-Option zu Absicherungszwecken nutzen. Das heißt, wenn er oder sie einen zugrunde liegenden Vermögenswert, der ihm gehört, vor einer möglichen Wertminderung schützen möchte.
Long-Put gegen Short-Put
Long Put und Short Put sind Optionsstrategien, die verwendet werden, um den Kauf oder Verkauf einer Put-Option zu beschreiben.
Laut Aktieninvestor, Eine Put-Option ist ein Vertrag zwischen einem Käufer, der als Optionsinhaber bezeichnet wird, und einem Verkäufer, der als Optionsschreiber bezeichnet wird.
Dieser Vertrag gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien eines zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Der festgelegte Preis in einem Optionskontrakt wird als Ausübungspreis bezeichnet.
Put-Optionskontrakte haben ein Ablaufdatum. Daher müssen Optionskontrakte vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden oder die Option wird nutzlos.
Wenn ein Investor also die Long-Put-Strategie ausführen möchte, würde er eine Put-Option kaufen und zum Inhaber der Option werden. Eine Long-Put-Strategie ist nützlich, wenn ein Kursrückgang der Aktie erwartet wird.
Wenn ein Investor die Short-Put-Strategie anwenden möchte, würde er eine Put-Option kaufen und zum Optionsschreiber werden. Eine Short-Put-Strategie wird verwendet, wenn ein Anstieg des Aktienkurses erwartet wird.
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Beispiele
Nachfolgend finden Sie Beispiele für Long- und Short-Put-Strategien.
Nehmen Sie für eine Long-Put-Strategie an, dass die Aktie des Unternehmens ABC einen Aktienkurs von 100 $ hat. Ein Investor kauft dann eine Call-Option für ABC mit einem Ausübungspreis von 95 $ mit einem Ablaufdatum von einem Monat. Der Investor erwartet, dass der Aktienkurs innerhalb des nächsten Monats unter 95 $ fallen wird.
Jetzt hat er als Inhaber der Put-Option das Recht, bis zum Ablaufdatum 100 Aktien von ABC zu einem Preis von 95 $ zu verkaufen. Ein Optionskontrakt entspricht 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.
Nehmen wir an, die Prämie für die Put-Option kostet 3 $ pro Aktie. Daher zahlt der Inhaber 300 $ für die Put-Option an den Optionsschreiber. Dieser Betrag ist der Höchstbetrag, den der Inhaber verlieren kann.
Angenommen, der Kurs von ABC fällt in diesem Monat auf 90 $. Dies bedeutet, dass der Inhaber die Put-Option ausüben und sie für 95 USD statt 90 USD verkaufen kann. Außerdem kann er Aktien zum Marktpreis von 90 $ kaufen und zu 95 $ verkaufen, was einem Gewinn von 5 $ pro Aktie entspricht.
Wenn der Aktienkurs jedoch vor dem Ablaufdatum der Put-Option nicht unter den Ausübungspreis von 95 US-Dollar fällt, verliert der Inhaber 300 US-Dollar.
Nehmen Sie für eine Short-Put-Strategie an, dass die Aktie des Unternehmens ABC einen Aktienkurs von 100 $ hat. Ein Investor verkauft dann eine Call-Option für ABC mit einem Ausübungspreis von 95 $ mit einem Ablaufdatum von einem Monat. Der Investor erwartet, dass der Aktienkurs innerhalb des nächsten Monats steigen wird.
Als Put-Writer erhält der Investor eine Prämie von 3 $ pro Aktie oder insgesamt 300 $.
Nehmen wir nun an, dass die Aktie nicht unter 95 $ schließt. Die Option wird wertlos, und der Verkäufer der Option gewinnt aufgrund der Prämie 300 $.
Wenn der Aktienkurs jedoch innerhalb eines Monats auf 90 $ gefallen wäre, hätte der Optionsschreiber die Option ausgeübt. Würde die Aktie für 95 $ statt 90 $ kaufen. Dies führt zu einem Verlust von $5 pro Aktie.
Im Allgemeinen sind sowohl eine Long- als auch eine Short-Put-Strategie gute Handelsstrategien, die verwendet werden können, wenn der Anleger einen Rückgang oder Anstieg des Kurses einer zugrunde liegenden Aktie erwartet.
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Unterschied zwischen Long-Put und Short-Put
Nachfolgend sind die Unterschiede zwischen den Long-Put- und Short-Put-Optionen aufgeführt.
- Marktansicht: Beim Long-Put ist die Marktansicht bärisch, während sie beim Short-Put bullisch ist.
- Aktion: Bei einer Long-Put-Option handelt es sich um den „Kauf einer Put-Option“, während es sich bei einem Short-Put um den „Verkauf einer Put-Option“ handelt.
- Belohnungsprofil: Die Long-Put-Option hat ein unbegrenztes Belohnungsprofil, während die Short-Put-Option begrenzt ist.
- Risikostufe: Das Risikoniveau eines Long-Puts ist begrenzt, während ein Short-Put unbegrenzt ist.
Vorteile der Long-Put-Option
Der Hauptvorteil der Long-Put-Handelsstrategie besteht darin, dass sie im Vergleich zur Short-Put-Option ein geringeres Risiko aufweist. Die Prämien werden auf die Put-Option gezahlt.
Ein weiterer Vorteil ist, dass es unbegrenzte Gewinne bietet. Die Tatsache, dass Anleger mit minimalem Risiko viele Gewinne erzielen können, wenn der Markt wie erwartet verläuft, macht dies zu einer guten Handelsstrategie.
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Nachteile der Long-Put-Option
Zu den Nachteilen des Handels mit der Long-Put-Option gehören:
- Die Zeit ist nicht dein Freund: Für diese Strategie ist der Zeitabfall ein Problem. Dies liegt daran, dass seine Vorteile eintreten, wenn der Aktienkurs innerhalb des Verfallsdatums fällt. Nach Ablauf wird die Put-Option wertlos.
- Kein Schutz: Ein Anleger erhält keinerlei Schutz, wenn sein Basiswert im Kurs steigt, anstatt umgekehrt.
Wie verdient man mit einem Long Put Geld?
Der potenzielle Gewinn aus Long-Puts ist grenzenlos. Um von einer Long-Put-Option zu profitieren, muss sie bei Ablauf unter ihrem Breakeven-Preis liegen. Subtrahieren Sie die Kontraktprämie vom Ausübungspreis der Option, um den Break-Even-Punkt für einen Long-Put zu bestimmen.
Bedeutet Long Put Kauf?
Long Calls und Long Puts sind die zwei verschiedenen Formen von Long-Optionen. Eine Long-Call-Option ermöglicht es Ihnen, Aktien einer bestimmten Aktie zu einem vorher festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu „callen“. Im Gegensatz dazu ermöglicht Ihnen eine Long-Put-Option, Aktien dieser Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen oder zu platzieren.
Was passiert, wenn Sie einen Long Put kaufen?
Der Put-Käufer erhält gegen eine Prämie das Recht, aber nicht die Pflicht, den Basiswert jederzeit bis zum Verfalldatum zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Anleger Puts kaufen, setzen sie darauf, dass der Preis des Puts steigt, wenn der Wert des Basiswerts sinkt.
Wie werden Long Puts besteuert?
Wenn sie den Vertrag mindestens ein Jahr und einen Tag lang gehalten haben, unterliegt der Verkäufer des LEAP der Steuer zum langfristigen Kapitalgewinnsatz. Kurzfristige Kapitalgewinnsätze würden gelten, wenn sie den Vertrag für einen kürzeren Zeitraum gehalten hätten.
Wann sollte ich einen Long Put verkaufen?
Wenn der Aktienkurs schnell fällt, hat der Besitzer eines Long-Puts zwei Möglichkeiten: Entweder er verkauft den Kontakt vor Ablauf mit Gewinn. Short-Put-Positionen hingegen profitieren, wenn der Kontrakt aus dem Geld (OTM) ausläuft und nichts mehr wert ist; Der Gewinn wird durch die Prämie repräsentiert, die für den Verkauf des Vertrags im Voraus erzielt wird.
Verfallen Long Puts wertlos?
Aus 100 Long-Puts entstehen 100 Short-Aktien zum Ausübungspreis. Aus 100 Short-Puts entstehen 100 Long-Aktien zum Ausübungspreis. Wenn eine Option aus dem Geld verfällt, verliert sie ihren gesamten Wert und wird vom Konto entfernt.
Ist ein Long-Put-Spread bearish?
Andere Namen für den „Bären-Put-Spread“ existieren. Es wird manchmal als „Long-Put-Spread“ und „Debt-Put-Spread“ bezeichnet. Das Wort „Bär“ bezieht sich auf die Rentabilität der Strategie, wenn die Aktienkurse rückläufig oder rückläufig sind.
Zusammenfassung
Die Long-Put-Strategie ist eine gute Handelsstrategie für neue Anleger, die minimale Risiken und unbegrenzte Gewinnstrategien suchen.
Mehr noch, ich hoffe, dass dieser Artikel erklärt, was Long-Put-Optionen wirklich für Sie sind.
Alles Gute!
FAQs
Wann sollte ich Long-Put verkaufen?
Ein Long-Put gibt Ihnen das Recht, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis A zu verkaufen. … Wenn die Aktie steigt (das Worst-Case-Szenario), müssen Sie keine Aktien liefern, wie Sie es bei einer Short-Aktie tun würden. Sie lassen Ihre Puts einfach wertlos verfallen oder verkaufen sie, um Ihre Position zu schließen (wenn sie noch etwas wert sind).
Wie kann ich mit einem Long Put Geld verdienen?
Wenn Sie eine Put-Option kaufen, hoffen Sie, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fällt. Sie verdienen Geld mit Puts, wenn der Preis der Option steigt, oder wenn Sie die Option ausüben, die Aktie zu einem Preis zu kaufen, der unter dem Ausübungspreis liegt, und die Aktie dann auf dem offenen Markt zu verkaufen und die Differenz einzustreichen.
Wie verdienen Puts Geld?
Ein Käufer einer Put-Option erzielt einen Gewinn, wenn der Preis vor dem Verfall unter den Ausübungspreis fällt. Die genaue Höhe des Gewinns hängt von der Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis der Option bei Ablauf oder Schließung der Optionsposition ab.
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